Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
doc

Студенческий документ № 005186 из ИУБиП

Галина Николаевна Белоглазова Людмила Павловна Кроливецкая

Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник

Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкая

Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник

Предисловие

В специальной дисциплине "Организация деятельности коммерческого банка", которая рекомендована для подготовки студентов по специальности "Финансы и кредит" (специализация "Банковское дело"), изучаются операции и услуги коммерческого банка, которые он проводит на различных сегментах финансового рынка, и особенности организации его деятельности в современных условиях.

Учебник написан в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта. Он состоит из пяти разделов, каждый из которых посвящен отдельному направлению деятельности банков.

В разд. I "Основы организации деятельности банков" рассматривается структура современной банковской системы России, раскрываются функции банков и принципы их деятельности, организационно-правовые формы и особенности управления коммерческими банками; дается характеристика основных операций и услуг коммерческого банка, выделяются главные направления его деятельности. В этом разделе описаны порядок создания, реорганизации и ликвидации банков в Российской Федерации, формирования и увеличения их собственного капитала.

В разд. II "Организация коммерческой банковской деятельности" раскрыто содержание традиционных услуг банка, посредством которых реализуются его основные функции: расчетно-кассовое обслуживание клиентов, выполнение депозитных и кредитных услуг. Дана характеристика расчетного счета и проводимых по нему операций, рассмотрены основные формы безналичных расчетов и организация работы банка с наличными деньгами; описаны виды банковских депозитов и другие инструменты привлечения свободных денежных средств организаций в банки, способы выдачи и погашения банковских кредитов. В этом разделе основное внимание уделено содержанию депозитной и кредитной политики банка, инструментам ее реализации, рассмотрена организация кредитного процесса и процесса привлечения ресурсов банками. При написании соответствующих глав учебника был обобщен и систематизирован опыт работы российских банков на кредитном и депозитном рынке и рынке расчетно-платежных услуг.

Раздел III "Организация инвестиционной банковской деятельности" посвящен новому для российских банков направлению - посредничеству на инвестиционном рынке. Здесь показаны особенности организации деятельности банков на рынке ценных бумаг в качестве посредников и инвесторов, охарактеризованы основные операции банков, формирующие данное направление, - андеррайтинг, торговые операции на вторичном рынке, управление портфелями ценных бумаг. В этом же разделе рассмотрено инвестиционное кредитование, которое в настоящее время является наиболее развитой формой участия банков в инвестиционном процессе. При этом авторы выделяют три варианта участия банков в прямом финансировании инвестиционных проектов: инвестиционное кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование - и раскрывают механизм каждого их них. В соответствующих главах описана работа банка по оценке бизнес-планов и инвестиционной кредитоспособности заемщиков, раскрыта их деятельность в процессе организации проектного финансирования.

В разд. IV "Организация розничной банковской деятельности" раскрыто содержание основных услуг, составляющих основу быстро развивающегося в Российской Федерации банковского ритейла. Подробно с использованием действующей нормативной базы описаны розничные платежи, в том числе банковскими картами, систематизированы формы привлечения банками свободных денежных средств частных лиц и виды потребительских кредитов. Данный раздел позволяет составить достаточно полное представление о комплексе услуг, которые частные лица могут получить в российском банке, особенностях организации их обслуживания и тенденциях развития этого направления банковской деятельности.

В разд. V "Оценка и регулирование деятельности банка" раскрываются подходы к анализу эффективности банковской деятельности и ее регулированию надзорными органами. В нем приведен состав доходов и расходов коммерческого банка, показан механизм формирования его прибыли, представлен порядок расчета основных показателей, которые используются для анализа эффективности деятельности банка. В отдельной главе рассмотрены полномочия Банка России по надзору и регулированию деятельности банков, приведены нормативы, ограничивающие размеры рисков, которые могут принимать коммерческие банки, раскрыто содержание работы учреждений Банка России по выявлению проблемных банков и их финансовому оздоровлению. В процессе изложения материала авторы обращаются к международному опыту банковского регулирования, приводят документы Базельского комитета по банковскому надзору.

При написании учебника использована действующая законодательная и нормативная база, в нем приведены статистические данные, характеризующие развитие банковской системы России и отдельных направлений банковской деятельности. Представленный учебный материал базируется на обобщении практического опыта организации работы российских коммерческих банков.

В написании данного учебника принимала также участие кандидат экономических наук, профессор Т.П. Иванькова (гл. 2, 10).

РАЗДЕЛ I. Основы организации деятельности банков

Банковская система в любой стране - это основа основ экономики. От развития национальной банковской системы зависят темпы экономического роста, а следовательно, экономическая безопасность страны и ее статус на международной арене.

В настоящее время институционально банковская система России соответствует установившемуся рыночному типу хозяйствования, т. е. является двухуровневой. На первом уровне находится главный эмиссионный банк страны - Центральный банк РФ (Банк России), а на втором - все другие кредитные организации, которые непосредственно заняты банковским обслуживанием хозяйствующих субъектов и населения, выполняя для них широкий круг банковских операций и сделок. На начало 2007 г. насчитывалось 1189 действующих кредитных организаций. В основном это небольшие банки универсального типа с капиталом ниже 5 млн евро. На их долю приходится более 40 % общего числа действующих банков.

Современная банковская система России представляет собой один из самых динамично развивающихся секторов экономики. В последние шесть лет российские банки имеют достаточно высокие темпы роста, которые опережают темпы роста ВВП в четыре-пять раз. Активы банковской системы к ВВП увеличились с 35 % в 2001 г. до 52,4 % на 1 января 2007 г., отношение кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам к ВВП - с 13 % в 2001 г. до 30 % на 1 января 2007 г. Значительно возрос за эти годы собственный капитал банков, его отношение к ВВП на начало 2007 г. составляло 6,3 %. Рентабельность активов кредитных организаций в 2006 г. была 3,2 %, а рентабельность капитала - 26,3 %, т. е. выше, чем в ряде других отраслей хозяйства. Банки широко внедряют в свой бизнес новые банковские технологии и виды кредитования (ипотечное, потребительское), международные формы финансовой отчетности, современные финансовые инструменты и т. д.

Вместе с тем по сравнению с западными странами российский банковский сектор отстает в своем развитии по объему капитализации, размерам активов, количеству банковских офисов на 10 тыс. человек, объему инвестиций в реальный сектор экономики и т. д. Но самое главное заключается в том, что он в недостаточной степени удовлетворяет потребности экономики своей страны. Необходимо, чтобы банковская система развивалась еще более быстрыми темпами.

С этой целью Правительством РФ совместно с Банком России в 2005 г. была принята Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года. Она направлена на повышение конкурентоспособности российских кредитных организаций, совершенствование банковского регулирования и надзора, усиление защиты интересов вкладчиков и кредиторов, обеспечение устойчивости банковского сектора. Ассоциация российских банков (АРБ) посчитала целесообразным определять развитие банковского сектора на более длительную перспективу. Ею совместно с представителями 10 региональных банковских ассоциаций и территориальных учреждений Банка России, 60 коммерческих банков, а также экономических ведомств и центрального аппарата Банка России была разработана и одобрена на XVII съезде АРБ (апрель 2006 г.) программа "Национальная банковская система: 2010-2020". Этот документ представляет собой программу "банкизации" всей страны, в которой предусмотрено создание разветвленной банковской инфраструктуры (географически и по отраслям), пронизывающей всю территорию России банковскими отделениями, предоставляющими широкий спектр финансовых услуг. "Банкизация" - это условия для долгосрочного кредитования, насыщения экономики инвестиционными и кредитными ресурсами, доступными как хозяйствующим субъектам, так и гражданам по всей территории страны.

В приведенных документах сформулированы цели и указаны пути их достижения, которые в конечном счете направлены на создание мощной банковской системы, способной вывести Россию на уровень ведущих стран мира.

Глава 1. Коммерческий банк - основное звено банковской системы России

После изучения данной главы вы узнаете:

› что собой представляет современная банковская система России;

› какие принципы заложены в основу ее функционирования;

› какие виды банков существуют в Российской Федерации;

› какие функции выполняют банки в рыночной экономике;

› в каких организационно-правовых формах могут создаваться банки в Российской Федерации;

› в чем состоят особенности корпоративного управления в банках;

› чем определяется выбор организационной структуры банка и какие задачи решаются в процессе формирования организационных структур.

1.1. Законодательная основа, структура и организационные принципы банковской системы Российской Федерации

Современная банковская система РФ создана в результате реформирования государственной кредитной системы, сложившейся в период централизованной плановой экономики. Прежняя банковская система включала в себя Государственный банк СССР (Госбанк СССР), Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений СССР (Стройбанк СССР) и Банк для внешней торговли СССР (Внешторгбанк СССР).

Современная банковская система России включает в себя Банк России, кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков.

Законодательную основу банковской системы России в настоящее время формируют следующие законы:

› Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 "О банках и банковской деятельности" (далее - Закон о банках);

› Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (далее - Закон о Банке России);

› Федеральный закон от 25 февраля 1995 г. № 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (далее - Закон о банкротстве кредитных организаций);

› Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" (далее - Закон о страховании вкладов физических лиц).

В этих законах даны определения банковской системы, кредитных организаций и банков, определены цели и задачи деятельности Банка России, банков и небанковских кредитных организаций, перечислены виды банковских операций и сделок, установлен порядок создания, ликвидации и регулирования деятельности кредитных организаций, их финансового оздоровления и банкротства и т. п. В действующем законодательстве закреплены основные принципы организации банковской системы России, к числу которых относятся:

› двухуровневая структура;

› универсальность деловых банков;

› коммерческая направленность деятельности банков.

Принцип двухуровневой структурыреализуется путем законодательного разделения функций центрального банка и всех остальных банков. Банк России как верхний уровень банковской системы выполняет функции денежно-кредитного регулирования, банковского надзора и управления системой расчетов в стране. Он может проводить банковские операции, необходимые для выполнения данных функций, только с российскими и иностранными кредитными организациями, а также с Правительством РФ, представительными и исполнительными органами государственной власти, органами местного самоуправления, государственными внебюджетными фондами, воинскими частями. Банк России не имеет права осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не являющимися кредитными организациями, и с физическими лицами (кроме военнослужащих и служащих Банка России). Он не может прямо выходить на банковский рынок, предоставлять кредиты непосредственно организациям и не должен участвовать в конкуренции с коммерческими банками.

Коммерческие банки и другие кредитные организации образуют второй, нижний, уровень банковской системы. Они проводят операции, связанные с посредничеством в расчетах, кредитовании и инвестировании, но не принимают участия в разработке и реализации денежно-кредитной политики. Все банки второго уровня ориентируются в своей работе на установленные Банком России параметры денежной массы, процентных ставок, темпов инфляции и т. п. Они должны выполнять нормативы и требования Банка России по уровню капитала, созданию резервов и др.

В отличие от действующего в настоящее время принципа для административно-командного управления была характерна одноуровневая банковская система, при которой один государственный банк выполнял функции и денежно-кредитного регулирования, и кредитования народного хозяйства. При такой системе Госбанк СССР определял объем и структуру денежной массы в обращении, устанавливал порядок и условия выдачи и погашения кредитов организациям различных отраслей, предоставлял эти кредиты и контролировал своевременность их возврата.

Принцип универсальностироссийских банков означает, что все действующие на территории РФ банки обладают универсальными функциональными возможностями, т. е. имеют право осуществлять все обусловленные законодательством и банковскими лицензиями операции: как краткосрочные коммерческие, так и долгосрочные инвестиционные. Законодательство не предусматривает специализации банков по видам их операций. Универсальный статус банков позволяет снижать риски за счет диверсификации услуг, обеспечивает комплексное обслуживание и максимальный учет специфики каждой группы клиентов при разработке новых банковских продуктов. Вместе с тем этот принцип таит в себе опасность консервации неэффективной структуры банковского продуктового ряда, компенсируя низкую рентабельность одной группы услуг высокой доходностью других. Сочетание в рамках одного банка коммерческих и инвестиционных услуг обостряет так называемый конфликт интересов между банком и его клиентами, что повышает значение систем внутреннего контроля в банках универсального типа. Однако в настоящее время признано, что универсальный статус банков отвечает базовым потребностям российской экономики и обеспечивает благоприятные условия для развития банковской системы, адекватной потребностям экономического роста.

Принцип коммерческой направленностибанков второго уровня выражается в том, что согласно законодательству основной целью деятельности банков и кредитных организаций в Российской Федерации является получение прибыли (см. Закон о банках). Во многих странах наряду с коммерческими существуют и некоммерческие кредитные организации, например кооперативные банки, которые не преследуют цели получения прибыли, а создаются для удовлетворения потребностей своих участников в финансовых услугах. Посредничество в кредите и инвестировании могут осуществлять и государственные банки, также не ставящие своей главной целью получение прибыли.

Банк России,как уже отмечалось, является Центральным банком РФ. Его уставный капитал (в размере 3 млрд руб.) и иное имущество находятся в федеральной собственности. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России.

Кредитная организация - это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством. Все кредитные организации, имеющие лицензию Банка России, включаются в состав банковской системы.Согласно Закону о банках в Российской Федерации возможно создание кредитных организаций двух видов: банки и небанковские кредитные организации.

Небанковская кредитная организация - это кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством. При этом определено, что допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций должен устанавливать Банк России. Пользуясь предоставленными ему полномочиями, Банк России в настоящее время выделил три типа небанковских кредитных организаций:

› расчетные;

› депозитно-кредитные;

› небанковские кредитные организации инкассации.

Следует обратить внимание на то, что российское законодательство узко трактует понятие кредитной организации, понимая под ней только такие организации, которые имеют лицензию Банка России. Фактически же в настоящее время в Российской Федерации существуют две разновидности кредитных организаций:

1) кредитные организации, входящие в банковскую системуи имеющие лицензию Банка России, которые, исходя из содержания их деятельности, можно назвать банками с ограниченным кругом операций;

2) кредитные организации, не входящие в банковскую систему(кредитные кооперативы, кредитные союзы, ломбарды, а также компании потребительского кредитования, факторинговые, лизинговые фирмы и т. п.).

Вторую группу кредитных организаций иногда называют парабанковскими (околобанковскими, похожими на банковские) кредитными организациями. Они осуществляют свою деятельность, не получая лицензии Банка России.

Для каждого типа небанковских кредитных организаций Банк России установил перечень допустимых операций, которые они могут совершать.1

Расчетные небанковские кредитные организациимогут иметь различное функциональное назначение: обслуживать юридические лица, в том числе кредитные организации, на межбанковском, валютном рынках и рынке ценных бумаг; проводить расчеты по пластиковым картам; инкассировать денежные средства, платежные и расчетные документы; осуществлять кассовое обслуживание юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме, а также другие сделки, предусмотренные их уставами. Банком России установлено, что расчетные небанковские кредитные организации могут выполнять следующие банковские операции:

- открывать и вести банковские счета юридических лиц;

- осуществлять расчеты по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

- предоставлять кредиты клиентам - участникам расчетов на завершение таковых по совершенным сделкам;2

- размещать временно свободные денежные средства, что может происходить либо в виде вложений в ценные бумаги Правительства РФ, отнесенных Банком России к вложениям с нулевым риском, либо в форме остатков на корреспондентских счетах в Банке России и кредитных организациях, осуществляющих деятельность по проведению расчетов.

Расчетные небанковские кредитные организации представляют отчетность Банку России, их деятельность регулируется Банком России, они осуществляют учет всех своих операций также как банковские кредитные организации.

Небанковские депозитно-кредитные организациина основании лицензии Банка России имеют право привлекать денежные средства юридических лиц во вклады (на определенный срок), размещать их от своего имени и за свой счет, покупать и продавать иностранную валюту в безналичной форме, выдавать банковские гарантии, а также осуществлять иные сделки, не отнесенные законодательством к банковским операциям, в том числе: выдавать поручительства за третьих лиц, приобретать права требования от третьих лиц, осуществлять доверительное управление денежными средства и иным имуществом клиентов, проводить лизинговые операции и др. Следует отметить, что лицензия, выдаваемая этим кредитным организациям, может предусматривать проведение разрешенных им операций либо только в валюте РФ, либо и в валюте РФ, и в иностранной валюте. Но при любой лицензии небанковской депозитно-кредитной организации запрещено выполнять следующие банковские операции:

- привлекать денежные средства физических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок) и юридических лиц во вклады до востребования;

- открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;

- осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

- проводить инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

- осуществлять куплю-продажу иностранной валюты в наличной форме;

- привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;

- осуществлять переводы денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.

Небанковским кредитно-депозитным организациям не разрешается открывать филиалы и создавать дочерние организации за рубежом. Банк России осуществляет надзор за деятельностью этих кредитных организаций, устанавливает для них обязательные экономические нормативы и требования по созданию резервов и ограничению рисков.

Небанковские кредитные организации инкассациина основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять только инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов. В настоящее время в Российской Федерации функционируют две небанковские кредитные организации инкассации.

В 2006 г. в России функционировали 47 небанковских кредитных организаций.

Банксогласно российскому законодательству - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

› привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц;

› размещать эти средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

› открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

В соответствии с принципом универсальности все российские банки могут развиваться как универсальные. Универсальный статус не исключает возможности добровольной специализации банков на отдельных продуктах, операциях или видах деятельности. Добровольная специализация в рамках универсального статуса предполагает, что всю ответственность за решения по выбору сфер деловой активности несут сами банки и их учредители. Но независимо от выбранного направления деятельности и занимаемой ниши на рынке банковских услуг все банки подчиняются единым нормам банковского законодательства, Банк России предъявляет к ним одинаковые требования и устанавливает единые нормативы, регулирующие их работу.

По принадлежности капиталавсе действующие в Российской Федерации банки можно разделить на три группы:

› банки, основанные на частной собственности (их собственниками являются негосударственные предприятия и частные лица);

› банки с государственным участием;

› банки с участием иностранного капитала.

В группе частных банковможно выделить банки, контролируемые одним собственником или группой связанных между собой собственников, и банки с диверсифицированной структурой собственности. Для первой подгруппы характерны устойчиво высокая доля в кредитном портфеле крупных кредитов, приходящихся на одного заемщика, и предоставление значительной части кредитов заемщикам, связанным с банком-кредитором. Банки второй подгруппы ориентированы на обслуживание широких групп рыночных клиентов, имеют диверсифицированную структуру услуг и ведут активную маркетинговую политику. В зависимости от размера частные банки подразделяются на крупные, средние и малые.

Банки с государственным участием -это банки, в капитале которых участвуют организации, представляющие государство. По оценке Банка России, в 2006г. функционировал 31 банк, контролируемый государством, их доля в совокупных активах банковского сектора на 1 января 2007г. составляла 37,8 %, а доля в совокупном капитале - 32,4 %.3 В настоящее время в Российской Федерации не существует специального законодательства, регулирующего создание и деятельность кредитных организаций с государственным участием. Формы и порядок участия федерального имущества в уставных капиталах кредитных организаций определяются отдельными для каждого банка федеральными законами. Участие субъектов РФ и органов местного самоуправления своим имуществом и денежными средствами в формировании уставных капиталов кредитных организаций возможно лишь на основании особого законодательного акта субъекта РФ или решения органа местного самоуправления. При этом государство осуществляет свое участие в капиталах банков как через органы исполнительной власти, государственные унитарные предприятия федерального уровня и уровня субъектов РФ, так и посредством организаций федерального уровня, не относящихся к числу органов исполнительной власти, - Банка России и Российского фонда федерального имущества (РФФИ).

Банк России в настоящее время владеет контрольным пакетом акций крупнейшего российского банка - Сберегательного банка РФ (Сбербанка России). РФФИ имеет контрольные пакеты Российского банка развития и Российского экспортно-импортного банка (Росэксимбанка). В 18 кредитных организациях контрольные пакеты акций принадлежат органам исполнительной власти и государственным унитарным организациям. К числу этих кредитных организаций относятся Банк внешней торговли РФ (Внешторгбанк России), Российский сельскохозяйственный банк (Россельхозбанк), Всероссийский банк развития регионов и др. Крупнейшим банком, контролируемым исполнительными органами субъекта РФ, является Банк Москвы. Группа банков с государственным участием занимает заметную долю банковского рынка, в нее входят два самых крупных банка страны: Сбербанк России и Внешторгбанк России.

Сбербанк Россиизанимает лидирующие позиции практически по всем показателям банковской деятельности: капиталу, банковским активам, вложениям в государственные ценные бумаги и др. На его долю приходится около 18 % совокупного капитала российских банков и почти 30 % всех банковских активов, более 70 % вложений российских банков в государственные ценные бумаги и 20 % предоставленных межбанковских кредитов. По количеству филиалов он сравним с крупнейшими банками Европы (на 1 января 2007 г. их было 8674). Сбербанк России доминирует на рынке вкладов населения, несмотря на постепенное снижение, его доля в общем объеме привлекаемых банковским сектором депозитов и других средств физических лиц составляет более 50 % (на 1 января 2007 г. - 53,3 %).5 Сбербанк России является универсальным и по кругу клиентуры, и по характеру выполняемых операций. Банк России как основной собственник его капитала не считает актуальными преобразование структуры собственности, разукрупнение и изменение сложившихся к настоящему времени направлений деятельности. В результате вторичного публичного размещения акций в 2007 г. Сбербанк России привлек дополнительные суммы в уставный капитал, что привело к снижению доли государства в его капитале.

Внешторгбанк России(ВТБ) был создан в 1990 г. и в настоящее время входит в число ведущих банков страны. Он занимает второе место после Сбербанка России по сумме активов и собственных средств. Доля ВТБ в совокупном капитале банков составляет 6 %, в совокупных активах банковской системы - также 6 %. Этот второй по величине российский банк позиционируется как ведущий банк России по обслуживанию внешнеторговых расчетов. Он участвует в финансовом обеспечении зарубежной деятельности крупных российских корпораций. Государство оказывает ВТБ сильную поддержку и существенно влияет на его стратегию. ВТБ - единственный российский финансовый холдинг с развитой международной сетью. На конец 2006 г. клиентами ВТБ являлись 150 тыс. компаний и 1,5 млн человек. Банком осуществляется активная реструктуризация, связанная с новыми направлениями деятельности и вхождением в ВТБ новых банков. К традиционному для ВТБ обслуживанию государства и крупных корпоративных клиентов добавились обслуживание блока розницы (ВТБ24) и осуществление инвестиционно-банковской деятельности на базе VTB Bank Europe (Лондон). Новым аспектом деятельности ВТБ стала и международная экспансия, осуществляемая за счет приобретения зарубежных банков - росзагранбанков и банков СНГ. До проведения в 2007 г. дополнительной эмиссии акций его основным акционером была Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом (ему принадлежало 99,96109 % акций банка), другими акционерами этого банка были Министерство финансов РФ - Минфин России (0,000134 %), Московский торговый дом (0,00038 %), Банк "Номос", Газэкспорт, Сбербанк России, Энергомашэкспорт, Ингосстрах, Торгово-промышленная палата РФ - всего 60 акционеров. В 2007 г. была проведена дополнительная эмиссия акций банка, в результате которой размер капитала ВТБ был увеличен на 22,5 %. По итогам эмиссии было привлечено 57 684 млн руб. и 5749 млн долл., что привело к снижению доли государства в уставном капитале банка.

Банк планирует увеличить свою долю на рынке банковских услуг России с нынешних 9 до 12 % к 2010 г. Направлением стратегического развития ВТБ является дальнейшее сокращение доли государства в уставном капитале до 50 % + 1 акция к 2010 г., в связи с чем планируется увеличивать капитал ВТБ за счет новой дополнительной эмиссии.

В странах с развивающейся экономикой, в том числе и в России, банки с государственным участием выполняют стабилизирующую роль, обеспечивая поддержание доверия к банковской системе и кредитование реального сектора хозяйствования в условиях неопределенности и высоких финансовых рисков. Создание государственных банков целесообразно для реализации программ инфраструктурного или отраслевого характера, которые нуждаются в целенаправленной поддержке государства.

В настоящее время основная проблема российских банков с государственным участием - отсутствие определенных задач, которые должны решать эти банки в рамках проводимой государственной экономической политики. Кроме того, не созданы четкие процедуры контроля за деятельностью банков с государственным участием со стороны самого государства, а также эффективности работы представителей государства в их органах управления. В связи с этим государство планирует постепенно снижать долю своего участия в капиталах крупнейших банков и выходить из числа участников тех банков, где его доля не является определяющей.

Одновременно для реализации инфраструктурных и других проектов в Российской Федерации и за рубежом и стимулирования инвестиционной активности на основании специального Федерального закона от 17 мая 2007 г. № 82-ФЗ "О банке развития" создан Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) в форме государственной корпорации. Этот банк действует в целях повышения конкурентоспособности экономики РФ, ее диверсификации, стимулирования инвестиций. Он осуществляет инвестиционную, внешнеэкономическую, страховую, консультационную и иную деятельность по реализации в Российской Федерации и за рубежом, в том числе с участием иностранного капитала, проектов, направленных на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также поддержку малого и среднего предпринимательства. Этот банк может осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению его основных целей. Прибыль Внешэкономбанка, полученная по результатам его деятельности, направляется в фонды этого банка и используется исключительно для достижения установленных целей.

Банки с иностранным участием -это банки, в уставном капитале которых определенная доля принадлежит нерезидентам - юридическим и физическим лицам. В этой группе банков особо выделяют банки, контролируемые иностранным капиталом, т. е. банки, контрольный пакет акций которых принадлежит нерезидентам. На 1 января 2007 г. в России действовали 153 кредитные организации с иностранным участием в уставном капитале, из них 65 находились под контролем иностранного капитала. При этом в 52 кредитных организациях 100 % уставного капитала принадлежало нерезидентам, и в 13 - доля иностранного капитала превышала 50 %.6 В связи с выравниванием условий доступа российского и иностранного капитала в банковский сектор России приток иностранных инвестиций постоянно возрастает. Доля участия нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций увеличилась с 11,5 % на 1 января 2006 г. до 15,9 % на 1 января 2007 г. (на 1 января 2005 г. она составляла 6,19 %). За 2006 г. активы банков, контролируемых нерезидентами, увеличились в 2,1 раза, а собственные средства - на 86,8 %. На начало 2007 г. доля банков, контролируемых нерезидентами, в активах банковского сектора составляла 12,1 %, в капитале (собственных средствах) - 12,7 %. Расширение их деятельности происходит не только путем наращивания капитала, но и путем открытия филиалов. В 2006 г. количество филиалов кредитных организаций со 100 %-м иностранным участием увеличилось в 3,1 раза и составило 2,7 % общего числа филиалов действующих кредитных организаций.

Основными направлениями деятельности кредитных организаций, контролируемых иностранным капиталом, являются:

- кредитование внешней торговли и обслуживание внешнеторгового оборота между страной - местонахождением иностранного банка и Российской Федерацией;

- банковское обслуживание фирм страны происхождения банка и транснациональных корпораций, работающих на российском рынке;

- предоставление комплекса современных банковских услуг национальным организациям и населению;

- финансовое посредничество между иностранными и российскими финансовыми рынками.

В последние годы изменилась стратегия банков с иностранным участием на российском рынке. Если на начальном этапе вхождения на рынок они были нацелены главным образом на сопровождение своих глобальных клиентов, работающих в России, то сейчас эти банки широко развивают свою деятельность практически на всех сегментах банковского рынка. Активизировалось их участие на рынке розничных услуг: темпы прироста вкладов физических лиц и выданных этими банками потребительских кредитов превышают соответствующие показатели по банковскому сектору в целом. Доля кредитов на потребительские нужды в кредитном портфеле этой группы банков превысила 20 %. Расширилась деятельность банков с иностранными инвестициями и на рынке ценных бумаг, доля вложений в ценные бумаги в их активах составляет порядка 15 %. Банки, контролируемые нерезидентами, активно развивают и кредитование нефинансовых организаций, их доля в объеме выданных кредитов на начало 2007 г. составила 10 %.

Банки с превалирующим участием иностранного капитала, как правило, являются дочерними известных иностранных банков. Дочерние банки наряду с остатками на расчетных и текущих счетах клиентов широко используют для формирования своих ресурсов кредиты материнских банков, в последнее время происходит увеличение доли депозитов физических лиц в структуре их пассивов. Они могут прибегать и к заимствованиям на международных финансовых рынках.

Присутствие на российском банковском рынке банков, контролируемых иностранным капиталом, способствует привлечению прямых иностранных инвестиций в экономику страны, расширение их деятельности служит косвенным подтверждением улучшения инвестиционного климата. Иностранные банки привносят в Россию новые финансовые технологии, современные банковские продукты, новейшие информационные системы. Их отличают высокие стандарты ведения бизнеса, квалифицированный менеджмент. Забота о собственной репутации удерживает эти банки от сотрудничества с теневым сектором. В связи с этим приток солидного иностранного капитала рассматривается Банком России и Правительством

РФ в качестве потенциально важного фактора развития банковского сектора страны, способствующего формированию конкурентного рынка банковских услуг. В среднесрочной перспективе не предусматривается вводить дополнительные ограничения для участия иностранного капитала в банковском секторе. В то же время следует учитывать, что активизация деятельности на российском рынке тех иностранных банков, за которыми стоят финансовые институты с сомнительной репутацией, таит в себе потенциальную угрозу стабильности отечественной банковской системы.

С целью создания благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в 2007 г. в банковское законодательство были внесены поправки, отменяющие действовавший ранее разрешительный принцип допуска иностранного капитала в банковский сектор России, согласно которому кредитная организация обязана была получать предварительное разрешение Банка России на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов и отчуждение своих акций в пользу нерезидентов. Теперь нерезиденты могут приобретать акции российских банков на равных с резидентами РФ условиях.

Особенность современной банковской системы России заключается в преобладании в ней мелких и средних банков, в то время как в основных отраслях национальной экономики по-прежнему господствуют крупные предприятия, требующие больших объемов внешнего финансирования. Предоставление преимущественно крупных кредитов приводит к росту рисков концентрации. Так, отношение крупных кредитных рисков к капиталу банков за последние четыре года возросло с 216 до 239 %, крупные кредиты составляют 51,3 % кредитного портфеля российских банков. Одним из возможных путей преодоления противоречия между структурой банковской системы и структурой реального сектора экономики является создание банковских групп и банковских холдингов, что предусмотрено действующим законодательством.

Банковская группа -это не являющееся юридическим лицом объединение кредитных организаций, в котором одна (головная) кредитная организация оказывает прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления других кредитных организаций.

Банковский холдинг -это не являющееся юридическим лицом объединение юридических лиц с участием кредитных организаций, в котором юридическое лицо, не представляющее собой кредитную организацию (головная организация) имеет возможность оказывать прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления кредитных организаций. Коммерческая организация, выступающая в качестве головной организации банковского холдинга, может создавать управляющую им компанию в форме хозяйственного общества, основной деятельностью которого является управление деятельностью кредитных организаций, входящих в банковский холдинг. Головная коммерческая организация должна иметь возможность определять решения управляющей компании банковского холдинга по вопросам, отнесенным к компетенции собрания ее учредителей, в том числе о ее реорганизации и ликвидации.

Возможность оказывать существенное влияние на деятельность других кредитных организаций возникает либо в силу преобладающего участия головной организации в уставном капитале других кредитных организаций, либо в силу договора между участниками банковской группы или банковского холдинга, закрепляющего право головной организации определять решения других кредитных организаций.

О создании банковских групп и банковских холдингов их головные организации обязаны уведомить Банк России. Поскольку согласно действующему законодательству7 кредитным организациям запрещено заключать соглашения и совершать согласованные действия, направленные на монополизацию рынка банковских услуг и ограничение конкуренции в банковском деле, то приобретение акций (долей) кредитных организаций, а также заключение соглашений, предусматривающих осуществление контроля за их деятельностью, не должно противоречить антимонопольным требованиям. Банк России следит за их соблюдением совместно с Федеральной антимонопольной службой (ФАС России).

Кредитные организации, входящие в банковскую систему, могут создавать союзыи ассоциации,не предусматривающие цели извлечения прибыли. Их деятельность должна быть направлена на защиту интересов организаций-членов и координацию их усилий по различным аспектам развития банковского дела. Союзам и ассоциациям кредитных организаций запрещено осуществлять банковские операции. В Российской Федерации крупнейшей ассоциацией является АРБ, которая объединяет 75 % банков и филиалов банков России. На банки - члены АРБ приходится более 90 % банковского рынка страны по капиталу, активам, вкладам населения, размерам филиальной сети и другим важнейшим экономическим показателям.8 АРБ представляет позиции своих членов в законодательных, исполнительных и судебных органах, а также в Банке России, защищает их интересы, оказывает разнообразные услуги, принимает непосредственное участие в решении возникающих у них проблем.

Второй крупной ассоциацией федерального уровня является Ассоциация региональных банков России (Ассоциация "Россия"), которая объединяет 350 членов. Доля банков - членов этой ассоциации во вкладах граждан, выданных кредитах, активах составляет около 50 %, а в собственном капитале - более 40 %.

Наряду с ассоциациями федерального уровня в Российской Федерации создаются и действуют территориальные банковские союзы (ассоциации), которые представляют интересы кредитных организаций на уровне регионов и в своей деятельности сотрудничают с АРБ и Ассоциацией "Россия".

Ассоциации организуют обучение банковских специалистов в различных регионах России, используя для этого региональные учебно-деловые центры и опорные пункты. Они активно развивают контакты с международными и национальными банковскими и предпринимательскими ассоциациями, финансовыми и внешнеторговыми организациями. Информационные возможности ассоциаций позволяют предоставлять подробную и качественную информацию своим членам при поиске ими банков-партнеров, выборе аудиторских фирм, расширении международного сотрудничества.

* * *

Тенденции развития банковской системы России обусловливаются усилением конкуренции со стороны иностранного банковского капитала и российских специализированных финансовых организаций небанковского типа и парабанковских организаций. Валютная либерализация облегчает доступ иностранных банков на российский рынок и расширяет возможности трансграничного оказания банковских услуг иностранными финансовыми организациями российским клиентам. Укрепление финансового рынка и снижение темпов инфляции расширили поле деятельности разнообразных финансовых и кредитных организаций, которые все активнее заполняют рыночные ниши, предлагая клиентам качественные и конкурентные услуги. Усиление конкуренции на рынке банковских услуг и фактор "давления издержек", связанный с активным внедрением новых информационных технологий, определяют развитие следующих тенденций в российском банковском секторе.

Во-первых,опережающими темпами развиваются крупные универсальные банки, занимающие ведущие позиции в банковском секторе, в том числе крупнейшие банки с государственным участием. Они активно развивают свои филиальные сети, осваивают новые продукты и новые направления деятельности, прежде всего сегменты инвестиционных и розничных банковских услуг.

Во-вторых,растет участие иностранного капитала в банковской системе России как за счет увеличения капитала действующих банков с иностранными инвестициями, так и за счет приобретения иностранными инвесторами устойчивых, развивающихся российских банков.

В-третьих,средние и малые банки отказываются от универсальной стратегии и выбирают стратегию специализации на определенных клиентских и продуктовых сегментах.

В-четвертых,слабые в финансовом отношении и плохо управляемые банки выбывают с рынка банковских услуг и превращаются в филиалы крупных, устойчивых банков.

В-пятых,опережающими темпами растут объемы кредитования клиентов, увеличиваются сроки кредитов, что ведет к накоплению кредитных рисков и требует совершенствования систем риск-менеджмента в банках.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Расскажите об основных принципах, составляющих основу построения банковской системы России.

2. Как российским законодательством определяется банк? В чем его отличие от кредитной организации?

3. Какие кредитные организации включаются в состав банковской системы РФ?

4. Какие цели преследует государство, участвуя в капитале кредитных организаций?

5. Назовите основные направления деятельности банков с иностранным участием.

6. В чем состоит основное отличие банковской группы от банковского холдинга?

7. Какие функции в банковской системе выполняют союзы и ассоциации кредитных организаций?

1.2. Функции и принципы деятельности коммерческого банка

Банки являются особым типом финансовых посредников, перераспределяющих капиталы между их поставщиками и потребителями. Они имеют следующие основные особенности.

Во-первых, как и всякие финансовые посредники, банки производят двойной обмен долговыми обязательствами: они выпускают свои собственные долговые обязательства, а мобилизованные на этой основе средства размещают от своего имени в долговые обязательства, выпущенные другими. Двойной обмен обязательствами отличает банки от брокеров (дилеров), осуществляющих посредничество на финансовом рынке, не прибегая к выпуску собственных долговых обязательств.

Во-вторых, банки формируют ресурсы на основе высоколиквидных и фиксированных по суммам обязательств - вкладов (депозитов). Двойной обмен обязательствами характерен для всех видов финансовых посредников, но только банки принимают на себя безусловные обязательства с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск для посредников - банков, поскольку должны быть оплачены в полной сумме независимо от изменения стоимости их активов. В отличие от банков другие финансовые посредники (инвестиционные компании, паевые фонды и т. п.) все риски, связанные с изменением стоимости их активов, распределяют среди своих акционеров.

В-третьих, банки как депозитные финансовые посредники имеют высокий уровень "финансового рычага", т. е. доли заемных средств в структуре пассивов. Они формируют ресурсы для своих операций главным образом за счет заемных средств. Собственный капитал, как правило, не превышает 10-20 % их баланса, что делает банки уязвимыми к воздействию внешних и внутренних факторов и вызывает необходимость особой системы надзора за банковской деятельностью.

В-четвертых, банки обладают возможностью открывать и обслуживать расчетные и текущие счета и эмитировать безналичные платежные средства (так называемые "банковские деньги"), на этой основе они обеспечивают функционирование платежной системы. Поскольку в современной экономике безналичные "банковские деньги" являются основным средством платежа, а также важным компонентом предложения денег, то коммерческие банки через текущие счета и депозитно-ссудную эмиссию связывают центральный банк с миллионами "пользователей" денег.

Отмеченные особенности банков наиболее рельефно проявляются в выполняемых ими функциях. Осуществляя посредничество между заемщиками и кредиторами, банки сводят незнакомых, но имеющих взаимодополняющие потребности по отношению к финансовым ресурсам, экономических агентов. Именно в этом и заключается брокерская (посредническая) функциябанков. Основой способности банков выполнять посредническую функцию служит информация. Особенность посреднической функции банков состоит в том, что она неотделима от их других функций, в силу чего накопление информации происходит постоянно, параллельно с выполнением этих функций, и она носит наиболее достоверный и разносторонний характер. Кроме того, накопленная банками информация может применяться многократно. Это проявляется, например, в том, что банк в процессе предоставления кредита изучает состояние заемщика и полученные таким образом сведения могут быть использованы им при последующих отношениях с этим заемщиком.

Брокерская (посредническая) функция реализуется банками путем инициирования кредита, организации эмиссии, посредничества в предложении ценных бумаг на рынке, доверительного управления, а также оказания всевозможных операционных услуг, консалтинга, отбора и сертифицирования (например, присвоение кредитного рейтинга заемщикам). При этом банк, выступая в роли информационного брокера, получает вознаграждение в виде комиссионных за совершение операции.

Наряду с посреднической важнейшей функцией банков является качественная трансформация активов,содержание которой заключается в том, что банк изменяет параметры финансовых требований своих вкладчиков, предоставляя за счет привлеченных средств кредиты, имеющие отличные от депозитов характеристики. Как правило, банки обладают активами, срочность которых превышает сроки исполнения их собственных обязательств, т. е. финансовых требований клиентов. Размеры отдельных активов банков превышают размеры отдельных обязательств. Ликвидность финансовых требований клиентов выше ликвидности активов банка, а степень риска банковских активов выше, чем степень риска его обязательств. Таким образом, финансовые требования владельцев свободных ресурсов, в случае если они действуют через банк, становятся более ликвидными, меньшими по размеру, более краткосрочными и менее рискованными. Следовательно, банки облегчают доступ экономических агентов, нуждающихся в финансировании, к финансовым ресурсам и стимулируют держателей свободных капиталов к инвестированию.

Но отмеченное различие качественных характеристик активов и пассивов баланса банка означает, что он берет на себя часть риска поставщика финансовых ресурсов. В связи с этим у него возникает задача управления этим риском, что составляет предмет банковского менеджмента. Трансформационная функция составляет традиционную основу банковского бизнеса, банки исторически возникли как определенный тип финансовых посредников, финансируемых главным образом за счет ликвидных депозитов и предоставляющих экономическим агентам неликвидные кредиты. К операциям, связанным с функцией качественной трансформации активов, относят мониторинг заемщика, участие в управлении, гарантирование, создание ликвидности и трансформация требований.

Таким образом, банк одновременно осуществляет две основные функции - брокерскую (посредническую) и функцию качественной трансформации активов - и, исходя из экономической ситуации, управляет своими рисками. При этом он сводит поставщиков и потребителей финансовых ресурсов и тем самым поддерживает эффективность экономической системы в целом. Поскольку функции собственно посредничества и трансформации активов на практике неотделимы друг от друга, их часто объединяют в единую функцию - посредничества в кредите и инвестировании.

Специфической функцией банков, которая отражает их исключительную роль в рыночной экономике, является функция эмиссии платежных средств и посредника в платежах.Банки открывают своим клиентам текущие счета, на которые зачисляют поступившие в их адрес денежные средства и с которых производят перечисления определенных сумм по поручению клиентов. Используя возможности депозитно-ссудной эмиссии, банки создают необходимые экономике безналичные платежные средства, которые являются существенным компонентом национальной денежной массы. Таким образом, они обеспечивают функционирование платежной системы. Но тенденция универсализации ведет к тому, что современные платежные системы могут функционировать при минимальном участии банков, прогрессивные информационные технологии порождают институты, способные предоставлять клиентам платежные услуги без их участия.

С посредничеством в платежах тесно связана такая важная функция банков, как передача экономике импульсов денежно-кредитной политики центрального банка.В условиях обращения не разменных на золото денег роль этой функции постоянно возрастает в связи с активизацией монетарной политики центрального банка, который пытается стабилизировать экономику посредством контроля над предложением денег. При развитии инфляции он сдерживает рост денежной массы и поднимает процентные ставки по своим операциям с коммерческими банками. Ограничение роста предложения денег сокращает возможность коммерческих банков получать межбанковские кредиты, так как они тоже становятся дороже, это в свою очередь ограничивает объем кредитования реального сектора и оказывает повышающее воздействие на процентные ставки по кредитам. Таким образом, коммерческие банки осуществляют передачу импульсов денежно-кредитной политики центрального банка экономике в целом.

История развития банковского посредничества показывает, что выполнять названные функции могут разнообразные кредитные организации и учреждения: государственные, кооперативные, взаимно-сберегательные и др. Все они так или иначе осуществляют посредничество в кредите, инвестировании, платежах, взаимодействуют с центральным банком. В условиях развитой рыночной экономики преимущественной формой организации банковского посредничества стал коммерческий банк, деятельность которого базируется на определенных принципах, закрепленных в национальном банковском законодательстве.

Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов.Коммерческий банк может осуществлять безналичные платежи в пользу других банков, предоставлять им кредиты и получать деньги наличными в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах.

Данный принцип означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им средств. Прежде всего это относится к срокам активов и обязательств. Если банк привлекает средства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладывает их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т. е. его ликвидность) оказывается под угрозой. Для обеспечения самоокупаемости и получения прибыли банк должен добиваться также и согласования цены привлечения ресурсов и доходности их размещения. Привлечение дорогостоящих ресурсов предполагает наличие у банка высокодоходных направлений их размещения, поскольку в противном случае у него возникнут убытки от основной деятельности. Жесткая зависимость активов банка от характера его пассивов должна учитываться при определении экономических нормативов деятельности банков и регулировании их операций. Возможность совершения тех или иных специфических банковских операций (ипотечных, инвестиционных и т. п.) детерминирована структурой пассивов банка. Поэтому, разрабатывая условия этих операций, необходимо первостепенное внимание уделить источникам формирования соответствующих пассивов.

Второй важнейший принцип, на котором базируется деятельность коммерческих банков, - полная экономическая самостоятельность,подразумевающая безраздельную экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность предполагает, как было сказано выше, свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, собственный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами, остающимися после уплаты налогов. Действующее банковское законодательство предоставило всем коммерческим банкам экономическую свободу в распоряжении своими фондами и доходами. Прибыль банка, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, распределяется в соответствии с решением общего собрания акционеров. Оно устанавливает нормы и размеры отчислений в различные фонды банка, а также размеры дивидендов по акциям.

Экономическая ответственность коммерческого банка не ограничивается его текущими доходами (как это имело место в отношении хозрасчетных учреждений государственных специализированных банков), а распространяется и на его капитал. По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми принадлежащими ему средствами и имуществом, на которые в соответствии с действующим законодательством может быть наложено взыскание. Весь риск от своих операций коммерческий банк берет на себя, поэтому его акционеры должны быть готовы к тому, что в случае банкротства они потеряют все вложенные капиталы.

Третий принцип заключается в том, что коммерческий банк выстраивает отношения со своими клиентами на рыночных условиях.Предоставляя ссуды, он исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности. Ориентация на "общегосударственные интересы" несовместима с коммерческим характером работы банка и неизбежно обернется для него кризисом ликвидности и платежеспособности.

Четвертый принцип работы коммерческого банка, органично вытекающий из всех предыдущих, заключается в том, что регулирование деятельности банка может осуществляться только косвенными экономическими(а не административными) методами.Государство определяет "правила игры" для коммерческих банков, но не может давать им приказов и распоряжений относительно направлений и условий размещения и привлечения ресурсов.

Основная цель коммерческого банказаключается в том, чтобы получить прибыль от инвестирования средств вкладчиков посредством принятия на себя такой доли риска, которая не поставит под угрозу его способность отвечать по своим обязательствам. Эта задача может оказаться невыполнимой в трех случаях: когда объем кредитов, которые не могут быть возвращены банку, превышает максимально возможную абсорбируемую банком величину (кредитный риск); когда вкладчики в массовом порядке изымают свои вклады (риск ликвидности); когда процентные ставки неожиданно растут (риск процентной ставки).

Эффективное управление этими тремя видами банковских рисков и составляет одну из основных проблем, которую должны решать менеджеры банков. Данная проблема существенно усложняется в условиях возрастающей конкуренции на финансовых рынках.

Проблема управления рисками и необходимость более эффективного использования капитала в условиях жесткой конкуренции ведет к усилению концентрации в банковском секторе посредством слияний банков. Международная интеграция и глобализация финансовых рынков сокращает степень различия между банковскими системами разных стран, а очевидные преимущества финансовой конгломерации ведут к либерализации законодательства, регламентирующего весь спектр банковской деятельности. Понятие "банк" все больше теряет свою историческую определенность, крупные банки превращаются в универсальные финансовые организации - "финансовые супермаркеты".

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Назовите существенные признаки банка и его отличия от других типов финансовых посредников.

2. Раскройте содержание основных функций, которые выполняют банки.

3. Почему коммерческий банк является преимущественной формой организации банковского посредничества в современной экономике?

4. В чем состоит основная цель деятельности коммерческого банка?

5. Каковы тенденции развития банковской деятельности и чем они определяются?

1.3. Организационно-правовые формы банков, порядок их открытия и государственной регистрации и ликвидации

В Российской Федерации банк может быть образован на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.По организационно-правовым формам различают банки, созданные как общества с ограниченной ответственностью и акционерные банки.

Банк в форме общества с ограниченной ответственностью (ООО) -это банк, учрежденный одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники банка, созданного в форме ООО, не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью банка в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники такого банка, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников. Банк, создаваемый в форме ООО, может иметь единственного учредителя, но им не может выступать другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. Число участников банка в форме ООО не должно быть более 50. В том случае, если число участников такого банка превысит установленный законом предел, он должен быть преобразован в открытое акционерное общество. При невыполнении этого требования банк подлежит ликвидации в судебном порядке.

Участник банка в форме ООО вправе продать или иным образом уступить свою долю (или ее часть) в уставном капитале банка одному или нескольким другим участникам банка. Возможность отчуждения доли участника третьим лицам должна быть особо оговоренав уставе банка. Участник такого банка вправе в любое время выйти из него независимо от согласия других участников, за исключением учредителей банка, которые не имеют права выходить из его состава в течение первых трех лет со дня регистрации банка. Последний обязан выплатить своему участнику, подавшему заявление о выходе из банка, действительную стоимость его доли в течение шести месяцев с момента окончания финансового года, в течение которого было подано заявление о выходе, если меньший срок не предусмотрен уставом банка. Действительная стоимость доли выбывающего участника определяется на основании данных бухгалтерской отчетности банка за этот год и выплачивается за счет разницы между стоимостью чистых активов банка и размером его уставного капитала. Если суммы разницы окажется недостаточно для выплаты этой доли, банк обязан уменьшить свой уставный капитал на недостающую сумму. Если по уставу доля не может быть отчуждена третьим лицам, а другие участники банка от ее приобретения отказываются, банк обязанвыплатить участнику действительную стоимость его доли, либо выдать в натуре имущество, соответствующее этой стоимости. Такое положение содержит в себе потенциальную угрозу финансовой устойчивости банка, поскольку выплата участнику действительной стоимости его доли приводит к уменьшению имеющегося у банка собственного капитала и как следствие - к увеличению риска неплатежеспособности.

Банки, созданные в форме ООО, составляют примерно 36 % общего числа действующих в Российской Федерации банков.

Акционерный банк -это банк, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права его участников (акционеров) по отношению к этому банку. Акционеры не отвечают по обязательствам банка и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам банка в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Акционерный банк, как и любое другое акционерное общество (АО), несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Он не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Акционерный банк может быть открытым или закрытым акционерным обществом, что отражается в его уставе и фирменном наименовании.

Акционеры банка в форме открытого акционерного общества (ОАО)могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров банка. Такой банк вправе проводить открытуюподписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу. Он может также проводить и закрытуюподписку, если это не запрещено его уставом или требованием правовых актов РФ. Число акционеров такого банка не ограничено.

Банк, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного ранее определенного круга лиц, признается закрытым акционерным обществом (ЗАО).Такой банк не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их неограниченному кругу лиц. Число акционеров банка в форме ЗАО не должно превышать 50.

Если же оно становится больше, то банк в течение одного года должен преобразоваться в ОАО. В противном случае он подлежит ликвидации в судебном порядке.

В Российской Федерации акционерная форма является преобладающей при создании банков. Акционерные банки составляют примерно 64 % общего их числа, в том числе в форме ЗАО - 26 %, в форме ОАО - 38 %.

Новые возможности для диверсификации структуры банковской системы открывает такая организационно-правовая форма банков, разрешенная российским законодательством, как общества с дополнительной ответственностью. Уместно напомнить, что обществом с дополнительной ответственностью (ОДО)признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами ОДО. При банкротстве одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам (если иной порядок распределения ответственности не предусмотрен учредительными документами).

Мировой опыт показывает, что форма ОДО характерна для таких кредитных организаций, как общества взаимного кредита, взаимно-сберегательные банки, кооперативные банки и др. В СССР до кредитной реформы 1930-1932 гг. существовали кредитные кооперативы, созданные на принципах ОДО. В настоящее время банков в форме ОДО в Российской Федерации нет.

Все создаваемые в Российской Федерации кредитные организации как юридические лица подлежат обязательной государственной регистрации.Государственная регистрация банков осуществляется в таком же порядке, как и всех прочих юридических лиц, органами Федеральной налоговой службы (ФНС России). Для того чтобы иметь право заниматься банковской деятельностью, банк должен получить лицензию на осуществление банковских операций.

Государственная регистрация кредитных организаций и лицензирование их деятельности - важнейшая составная часть системы банковского регулирования во всех странах с рыночной экономикой. С помощью этих институтов регулируется допуск различных организаций к операциям на финансовом рынке. Особенно жесткие требования предъявляются к тем организациям, которые выходят на кредитный рынок, т. е. к банкам. Практически во всех странах требуется особая регистрация создаваемого банка и получение разрешения на его открытие (лицензии).

Цель лицензирования - не допустить на рынок финансово неустойчивые, подверженные высоким рискам организации с сомнительной репутацией учредителей. В ходе регистрации и лицензирования подтверждается:

- во-первых, правомочность учредителей банка на его создание (правомочность "выхода на рынок");

- во-вторых, наличие у учредителей достаточных капиталов для обеспечения устойчивой работы банка;

- в-третьих, квалификация и деловая репутация руководителей будущего банка.

В Российской Федерации требования к учредителям кредитной организации и ее руководящим работникам установлены Законом о банках.

Учредителями кредитной организацииможет выступать широкий круг физических и юридических лиц, участие которых в кредитной организации не запрещено действующим законодательством. Учредители банка не имеют права выходить из состава участников банка в течение первых трех лет со дня его регистрации (т. е. полностью или частично изымать свою долю из уставного капитала банка). Юридическое лицо не может являться учредителем при наличии задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ и местным бюджетом независимо от имеющейся отсрочки по ее уплате. Из сказанного следует, что юридическое лицо - учредитель должно иметь устойчивое финансовое положение, обладать достаточными средствами для внесения в уставный капитал кредитной организации, действовать в течение трех лет, выполнять обязательства перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ и местным бюджетом за последние три года.

С целью обеспечения надлежащего уровня управления кредитной организацией и снижения на этой основе рисков ее деятельности закон устанавливает квалификационные требования к кандидатамна должности руководителей исполнительных органов и главного бухгалтера создаваемых кредитных организаций.

Требования к кандидатам заключаются в следующем:

- они должны иметь высшее юридическое или экономическое образование и опыт руководства отделом или иным подразделением кредитной организации, связанный с осуществлением банковских операций, либо опыт руководства таким подразделением не менее двух лет;

- у них не должно быть судимости за совершение преступлений против собственности, хозяйственных и должностных преступлений;

- они не должны совершать в течение года административных правонарушений в области торговли и финансов, установленных вступившими в законную силу постановлениями органов, уполномоченных рассматривать дела об административных правонарушениях;

- в течение последних двух лет не должно иметь место расторжение с ними трудового договора по инициативе администрации по основаниям, предусмотренным п. 2 ст. 254 Трудового кодекса РФ;

- в течение последних трех лет к тем кредитным организациям, в которых кандидаты находились на руководящих должностях, Банком России не должны применяться требования об их замене в качестве руководителей кредитных организаций;

- деловая репутация кандидатов должна соответствовать требованиям федеральных законов и Банка России.

В Российской Федерации решение о регистрации кредитных организаций принимает Банк России, он же выдает лицензии на осуществление банковских операций. Общий порядок регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности определен Законом о банках. Детально процедура регистрации кредитных организаций регламентирована инструкцией Банка России от 14 января 2004 г. № 109-И "О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций".

Лицензия является основанием для проведения кредитной организацией, зарегистрированной в качестве юридического лица, банковской деятельности. В лицензии указываются банковские операции, на осуществление которых данная кредитная организация имеет право, а также валюта, в которой эти банковские операции могут осуществляться. Лицензия выдается без ограничения сроков ее действия. Для получения лицензии на осуществление банковских операций кредитная организация должна располагать уставным капиталом в размере, установленном Банком России, оборудованием, необходимым для осуществления банковских операций, а также выполнять квалификационные требования, предъявляемые к специалистам в соответствии с нормативными актами Банка России.

В настоящее время в Российской Федерации вновь созданному банкумогут быть выданы три вида лицензий:

- на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);

- осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц). При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков;

- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. Данная лицензия может быть выдана банку одновременно с лицензией второго вида.

С целью расширения своей деятельности банк может получить дополнительные лицензии.Для их получения он должен быть в течение последних шести месяцев финансово устойчивым; выполнять установленные Банком России требования к размеру капитала; выполнять обязательные резервные требования Банка России; не иметь задолженности перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта РФ, местным бюджетом и государственными внебюджетными фондами; иметь соответствующую организационную структуру, включающую службу внутреннего контроля; выполнять квалификационные требования Банка России к сотрудникам банка; соблюдать технические требования, включая требования к оборудованию, необходимому для осуществления банковских операций.

Действующему банку для расширения деятельностимогут быть выданы следующие виды лицензий:

- на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);

- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. Эта лицензия может быть выдана банку при наличии или одновременно с лицензией на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте;

- привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях;

- привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Эта лицензия может быть выдана банку при наличии лицензии на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте или одновременно с ней;

- генеральная лицензия, которая может быть выдана банку, имеющему лицензии на осуществление всех банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте. Наличие лицензии на выполнение банковских операций с драгоценными металлами не является обязательным условием для получения генеральной лицензии.

Банк, имеющий генеральную лицензию, обладает правом в установленном порядке создавать филиалы за границей Российской Федерации и/или приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций - нерезидентов. При рассмотрении вопроса о выдаче банку генеральной лицензии в нем проводится комплексная инспекционная проверка или принимаются во внимание результаты таковой, если она была завершена не ранее чем за три месяца до представления ходатайства о выдаче данной лицензии в территориальное учреждение Банка России. Генеральная лицензия и лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц могут быть выданы банку, с даты государственной регистрации которого прошло не менее двух лет. При этом выдаче лицензии на право привлечения во вклады денежных средств физических лиц предшествует принятие банка в систему страхования вкладов физических лиц в соответствии с условиями, предусмотренными Законом о страховании вкладов физических лиц.

По состоянию на 1 января 2007 г.9 распределение действующих кредитных организаций по видам имеющихся у них лицензий выглядело следующим образом:

- 921 кредитная организация имела право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц (77,5 % общего их количества);

- 803 кредитные организации имели право на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (67,5 % общего их количества);

- 287 банков имели генеральную лицензию на осуществление банковских операций (24,1 % общего их количества);

- 192 кредитные организации имели право осуществлять операции с драгоценными металлами (16,1 % общего их количества).

Реорганизация кредитной организацииможет быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.10

При реорганизации кредитных организаций с созданием новой кредитной организации (кредитных организаций) Банк России рассматривает вопрос о выдаче ей (им) новых лицензий на осуществление банковских операций. При этом Банком России принимаются во внимание лицензии, на основании которых действовали реорганизованные кредитные организации. В 2006 г., например, в результате реорганизации к пяти кредитным организациям присоединились восемь кредитных организаций, и еще к одной кредитной организации - юридическое лицо, не являющееся кредитной организацией (реорганизация в форме присоединения). В результате реорганизации в форме слияния две кредитные организации прекратили свою деятельность.

Отзыв лицензии на осуществление банковских операцийв соответствии с Законом о банках происходит в следующих случаях:

1) установления недостоверности сведений, на основании которых выдана лицензия;

2) задержки начала осуществления банковских операций, предусмотренных лицензией, более чем на год со дня ее выдачи;

3) установления фактов недостоверности отчетных данных;

4) задержки более чем на 15 дней представления ежемесячной отчетности;

5) осуществления, в том числе однократного, банковских операций, не предусмотренных лицензией Банка России;

6) неисполнения требований федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, если в течение года к кредитной организации неоднократно применялись меры воздействия, предусмотренные Законом о Банке России;

7) неоднократного в течение года виновного неисполнения содержащихся в исполнительных документах судов, арбитражных судов требований о взыскании денежных средств со счетов (вкладов) клиентов кредитной организации при наличии денежных средств на счете (во вкладе) указанных лиц;

8) наличия ходатайства временной администрации, если к моменту окончания срока действия лицензии, установленного законодательством, имеются основания для ее отзыва.

С 2001 г. на основании поправок к Закону о банках Банку России в рамках его надзорных полномочий вменено в обязанность отзывать лицензиитех кредитных организаций, финансовое состояние которых создает угрозу интересам их кредиторов и вкладчиков. Банк России обязан отозвать лицензию на осуществление банковских операций в следующих случаях:

- если достаточность капитала кредитной организации становится ниже 2 %;

- если размер собственных средств (капитала) кредитной организации ниже минимального значения уставного капитала, установленного Банком России на дату ее регистрации;

- если кредитная организация не исполняет в срок, установленный законодательством, требования Банка России о приведении в соответствие величины уставного капитала и размера собственных средств;

- если кредитная организация не способна удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствами и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение одного месяца с наступления даты их удовлетворения и/или исполнения. При этом указанные требования в совокупности должны составлять не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ). Величина МРОТ устанавливается федеральным законом.

Решение об отзыве лицензиипринимается Комитетом банковского надзора Банка России на основании ходатайств территориальных учреждений Банка России, а также его структурных подразделений и оформляется приказом Банка России. Сообщение об отзыве лицензии публикуется в официальном издании Банка России "Вестнике Банка России" в недельный срок со дня принятия решения об этом. С момента издания такого приказа кредитная организация не вправе совершать операции, предусмотренные данной лицензией.

В случае добровольного прекращения деятельности кредитной организации по инициативе ее участников Банком России принимается решение об аннулировании лицензии.

Кредитная организация может быть ликвидирована добровольно (на основании решения ее учредителей) либо принудительно (по инициативе Банка России).

Добровольная ликвидацияпроизводится на основании решения учредителей о ликвидации банка. Оно может быть принято, когда учредители отказываются продолжать банковский бизнес или после получения лицензии не смогли приступить к осуществлению банковских операций либо когда в деятельности банка обнаружены существенные недостатки, не связанные с финансовыми проблемами. Ликвидация банка происходит по единогласному решению его участников, если он был создан в форме ООО или на основании решения общего собрания акционеров - если банк является акционерным обществом.

При добровольной ликвидации банка участники создают ликвидационную комиссию(ликвидатора), согласовывают ее состав с территориальным учреждением Банка России, а также устанавливают порядок и сроки ликвидации банка.

В состав ликвидационной комиссии должны входить участники кредитной организации, в него могут быть также включены кредиторы банка, должностные лица исполнительного органа банка и другие лица. Работники Банка России не могут являться членами ликвидационной комиссии банка (за исключением случаев, когда Банк России является кредитором ликвидируемой кредитной организации).

В 2006 г., например, решения об добровольной ликвидации были приняты участниками трех кредитных организаций. Всего в этом году в добровольном порядке ликвидировались восемь кредитных организаций.

Если участники банка в месячный срок после отзыва лицензии не примут добровольного решения о его ликвидации, то Банк России на основании ст. 23 Закона о банках обязан обратиться в арбитражный суд с иском о ликвидации кредитной организации независимо от ее финансового состояния, т. е. осуществить принудительную ликвидацию данной кредитной организации.

Принудительная ликвидациякредитной организации может проводиться как при отсутствии у нее признаков несостоятельности (банкротства), так и при наличии таких признаков, установленных Законом о банкротстве кредитных организаций.

При отсутствии признаков несостоятельности (банкротства),т. е. когда лицензия была отозвана по основаниям, не связанным с неисполнением обязательств перед кредиторами и вкладчиками (например, при несоблюдении требований Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма", далее - Закон о противодействии легализации доходов), Банк России в течение 30 дней с даты публикации в "Вестнике Банка России" сообщения об отзыве лицензии обязан обратиться в арбитражный суд с требованием о ликвидации данного банка и предоставить суду кандидатуру ликвидатора. Арбитражный суд принимает решение о ликвидации кредитной организации и назначении ликвидатора, если не будет доказано наличие у нее признаков банкротства на момент отзыва лицензии. С даты вынесения арбитражным судом решения о ликвидации банка органы его управления отстраняются от выполнения функций по управлению делами, в том числе по распоряжению его имуществом. В трехдневный срок они должны передать ликвидатору бухгалтерскую и иную документацию, материальные ценности, печати и штампы банка. Сведения о финансовом состоянии банка перестают быть конфиденциальными, снимаются ранее наложенные аресты и иные ограничения по распоряжению его имуществом, запрещается наложение новых арестов на имущество и ограничений по распоряжению им. Все требования к банку могут быть предъявлены и подлежат удовлетворению только в процессе его ликвидации.

Ликвидатор направляет для опубликования объявление о ликвидации кредитной организации в "Вестнике Банка России" не позднее пяти рабочих дней со дня своего назначения.

В объявлении указывается почтовый адрес, по которому кредиторы могут предъявлять свои требования к кредитной организации. Ликвидатор рассматривает заявленные требования кредиторов и уведомляет их о результатах рассмотрения в срок, не превышающий месяца со дня получения требования. Ликвидатор учитывает требования кредиторов при составлении промежуточного ликвидационного баланса.

Ликвидатор составляет промежуточный и окончательный ликвидационные балансы.Промежуточный ликвидационный баланс составляется ликвидатором после окончания срока, установленного для предъявления требований кредиторов. Он содержит сведения о составе имущества ликвидируемого банка, перечень предъявленных требований, а также результаты их рассмотрения. Не позднее 60 дней со дня окончания срока, установленного для предъявления требований кредиторов, ликвидатор обязан провести первое собрание кредиторов, на котором должен быть рассмотрен промежуточный ликвидационный баланс. После рассмотрения собранием кредиторов промежуточный баланс согласовывается с Банком России, и, начиная со дня его согласования, происходит удовлетворение требований кредитов. Если имеющихся у кредитной организации денежных средств недостаточно для удовлетворения всех требований кредиторов, ликвидатор осуществляет реализацию ее имущества с публичных торгов.

Ликвидатор представляет в Банк России также окончательный ликвидационный баланс, который составляется после завершения ликвидации. Отчет о ее результатах с приложением ликвидационного баланса заслушивается и утверждается на собрании кредиторов. Срок ликвидации банка не может превышать 12 месяцев со дня принятия арбитражным судом решения о его ликвидации, но по обоснованному ходатайству ликвидатора он может быть продлен. Ликвидация завершается вынесением арбитражным судом определения о ее завершении.

В 2006 г. арбитражными судами были приняты решения о ликвидации 53 кредитных организаций.

Если в ходе проведения ликвидационных процедур выявиться, что стоимость имущества ликвидируемого банка недостаточна для удовлетворения всех требований его кредиторов, ликвидатор обязан направить в арбитражный суд заявление о признании банка банкротом. С таким же заявлением в арбитражный суд должен обратиться и Банк России в случае, если к моменту отзыва лицензии у банка имеются признаки несостоятельности (банкротства), или наличие этих признаков установлено временной администрацией, назначенной после отзыва лицензии.

При наличии у кредитной организации признаков банкротстваее ликвидация производится в соответствии с Законом о банкротстве кредитных организаций.

Под несостоятельностью (банкротством) кредитной организациипонимается признанная арбитражным судом ее неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом кредитная организация считается неспособной к выполнению указанных действий, если

› соответствующие обязанности не исполнены ею в течение одного месяца с момента наступления даты их исполнения;

› и/или после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций стоимость ее имущества (активов) недостаточна для исполнения обязательств перед ее кредиторами.11

Помимо Банка России правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании кредитной организации банкротом обладают:

› кредитная организация - должник;

› кредитор кредитной организации, включая граждан, имеющих право требования к кредитной организации по договорам банковского вклада и банковского счета;

› прокурор;

› налоговый или иной уполномоченный орган по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом только после отзыва у банка лицензии на осуществление банковских операций на основании заявления перечисленных лиц, если имеются установленные законом признаки банкротства. При рассмотрении арбитражным судом дела о банкротстве банка применяются только процедуры наблюдения и конкурсного производства.Внешнее управление и мировое соглашение в отношении кредитных организаций не используются. При введении процедуры наблюдения к банку применяются меры финансового оздоровления.

В случае осуществления конкурсного производства конкурсный управляющий публикует в местной печати по месту расположения банка объявление о решении арбитражного суда о признании его банкротом и открытии конкурсного производства. В течение 70 дней после этого объявления он публикует объявление о предварительных выплатах банка кредиторам первой очереди12 с указанием их порядка и условий. Банк обязан вести реестр требований кредиторов первой очереди для осуществления им предварительных выплат. Такие выплаты начинаются не позднее третьего рабочего дня со дня опубликования первого объявления о порядке и условиях выплат кредиторам первой очереди и проводятся в течение трех месяцев. На осуществление предварительных выплат этой группе кредиторов направляется 70 % денежных средств, находящихся на корреспондентском счете кредитной организации - банкрота. При их недостаточности для выплат в полном объеме средства распределяются пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению.

Конкурсный управляющий составляет реестр требований кредиторов (срок его составления не должен превышать шесть месяцев со дня открытия конкурсного производства), промежуточный ликвидационный баланс, который содержит сведения о составе имущества ликвидируемой кредитной организации, перечень предъявленных кредиторами требований, результаты их рассмотрения, а также сведения об осуществленных предварительных выплатах кредиторам первой очереди. Промежуточный ликвидационный баланс и ликвидационный баланс представляются в Банк России.

По состоянию на 1 января 2007 г. 83 кредитные организации признаны банкротами, и в них открыто конкурсное производство, в том числе в 2006 г. - в 17 кредитных организациях.

Ликвидация считается завершенной, а кредитная организация прекратившей свое существование с момента внесения в Книгу государственной регистрации кредитных организаций записи о ее ликвидации.

Федеральным законом от 20 августа 2004 г. № 121-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций""полномочия конкурсного управляющего возложены на Агентство по страхованию вкладов. Основная цель изменений в системе управления конкурсным производством - ускорение процедуры банкротства, обеспечение прозрачности и эффективности деятельности конкурсного управляющего.

В 2006 г. Агентство по страхованию вкладов проводило ликвидационные процедуры в 109 кредитных организациях, в 10 из них ликвидация была завершена в 2006 г., в том числе в семи ликвидация осуществлялась по процедуре банкротства, в трех - в порядке принудительной ликвидации.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Чем отличается акционерный банк от банка в форме общества с ограниченной ответственностью? Какая организационно-правовая форма преобладает при создании банков в Российской Федерации?

2. С какой целью проводится лицензирование банковской деятельности?

3. Какие виды лицензий могут быть выданы вновь создаваемому банку?

4. Перечислите основные мотивы отзыва лицензии на осуществление банковских операций.

5. В каких формах может проходить реорганизация банка?

6. Когда может быть проведена добровольная ликвидация банка?

7. Назовите признаки банкротства банка.

1.4. Органы управления банком и особенности корпоративного управления в нем

Высшим органом управления банком, созданным в любой форме хозяйственного общества, является общее собрание акционеров или участников.

В акционерном банке, где более 100 акционеров имеют голосующие акции, создается счетная комиссия,количественный и персональный состав которой утверждается общим собранием по предложению совета директоров. Счетная комиссия определяет кворум, разъясняет вопросы реализации акционерами права голоса на общем собрании, порядок голосования, подсчитывает голоса, подводит итоги голосования и др. В банке с числом акционеров более 500 функции счетной комиссии могут быть возложены на специализированного регистратора.

Совет директоров (наблюдательный совет)должен создаваться только в акционерном банке. Однако уставом ООО также может быть предусмотрено его создание. В совет директоров банка, как правило, входят его учредители. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью банка (определяет приоритетные направления работы, утверждает повестку дня общего собрания, годовой отчет банка, дает рекомендации по размеру дивиденда, использованию резервного фонда, принимает решения по созданию филиалов и представительств, заключению крупных сделок, выдаче крупных кредитов и др.). В акционерном банке при числе акционеров более 1000 в совете директоров должно быть не менее семи членов, а если акционеров более 10 тыс., то в совете должно быть не менее девяти членов. Возглавляет совет директоров председатель совета,который организует его работу.

Руководство текущей деятельностью банка осуществляется либо единоличным(директором, генеральным директором), либо коллегиальным исполнительным органом(правлением, дирекцией), при этом директоросуществляет также функции председателя правлениябанка. В состав правления, кроме его председателя, входят высшие руководители (менеджеры) банка: заместители председателя по различным направлениям, руководители важнейших подразделений.

К компетенции исполнительного органа относятся все вопросы руководства его текущей деятельностью, за исключением отнесенных к исключительной компетенции общего собрания. Исполнительные органы банка подотчетны общему собранию и совету директоров. Банковским законодательством установлены особые требования к участникам исполнительных органов банка. Так, руководитель банка, его заместители, члены правления (дирекции), главный бухгалтер, руководитель филиала не имеют права занимать должности в других организациях, представляющих собой кредитные или страховые организации - профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также в организациях, занимающихся лизинговой деятельностью или являющихся аффилированными лицами по отношению к банку, в котором работают его руководитель, главный бухгалтер, руководитель филиала.

Каждый банк с учетом выбранной стратегии развития и структуры собственности определяет, в каком порядке будут приниматься решения в банке - единолично директором или на коллективной основе, т. е. коллегиальным исполнительным органом (правлением или дирекцией), и закрепляет выбранный порядок в уставе.

Для осуществления контроля за хозяйственно-финансовой деятельностью банка общим собранием акционеров (участников) избирается ревизионная комиссия или ревизор,причем членом ревизионной комиссии может быть также лицо, не являющееся участником банка. Ревизионная комиссия проводит проверки по итогам деятельности банка за год и в другое время как по своей инициативе, так и по решению общего собрания или совета директоров. Общее собрание акционеров (участников) утверждает также аудитора банкаи размер оплаты его услуг. В тех банках, где это предусмотрено уставом, аудитор может выполнять функции ревизионной комиссии. Аудитор не должен быть связан имущественными интересами с банком, членами совета директоров и лицами, работающими в исполнительных органах банка.

Корпоративное управление в кредитных организациях.Согласно теории агентских отношений во взаимоотношениях акционеров с менеджерами, акционеров с кредиторами потенциально заложен конфликт интересов. Главной целью акционеров является максимизация стоимости банка, выражающаяся в повышении цены его акций и росте рыночной капитализации. Основная цель менеджеров - увеличение размеров банка, рост численности его персонала, объема заработной платы и социальных льгот ("социальных пакетов"). Это повышает их шансы продвижения по служебной лестнице, статус и власть, возможности управлять работниками с помощью широкого набора социальных льгот.

Конфликт целей акционеров и кредиторов выражается в том, что первые, стремясь к росту стоимости банка, ущемляют интересы вторых, например, требуют от менеджеров увеличивать риск, не повышая вознаграждения кредиторам.

Для предотвращения конфликта между акционерами и менеджерами разрабатываются системы стимулов, ограничений и наказаний менеджеров, что влечет за собой агентские затраты (расходы на осуществление контроля за деятельностью менеджеров либо расходы на стимулирование их работы).

Согласно Принципам корпоративного управления в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), принятым в 1999 г., под корпоративным управлениемпонимается круг отношений между менеджментом компании, ее советом директоров, акционерами и другими заинтересованными сторонами. Корпоративное управление включает в себя определение целей компании, средств их достижения и механизмов контроля. При таком управлении совету директоров и менеджменту обеспечиваются необходимые стимулы для достижения тех целей, в которых заинтересованы компания и акционеры, и поощряется эффективное использование ее ресурсов.

В банках надлежащее корпоративное управление позволяет не только осуществлять эффективную работу и укреплять конкурентные позиции на рынке, но и поддерживать общественное доверие к банкам как особым рыночным организациям, осуществляющим распоряжение огромными массами свободных денежных капиталов и обеспечивающим функционирование платежных систем. Базельский комитет по банковскому надзору на основе обобщения опыта стран - членов этого Комитета признал, что надлежащее корпоративное управление в банках является также необходимым условием нормального функционирования банковского надзора, оно может способствовать установлению сотрудничества между руководством банка и надзорными органами. Исходя из этого Комитетом было разработано Руководство по совершенствованию корпоративного управления в кредитных организациях (Базель, сентябрь 1999 г.), призванное оказать содействие национальным органам надзора в области внедрения практики надлежащего корпоративного управления в банках.

В этом Руководстве отмечается, что в сфере банковского сектора корпоративное управление включает в себя способ управления деятельностью отдельного кредитного института со стороны совета директоров и менеджмента, которое затрагивает такие аспекты работы банков, как постановка корпоративных целей (включая извлечение экономической выгоды для собственников); управление текущей деятельностью банка; учет интересов заинтересованных сторон; обеспечение соответствия корпоративной деятельности и корпоративного поведения требованиям надежной банковской практики, действующему законодательству и нормативной базе; защита интересов вкладчиков.

Указанное Руководство можно рассматривать как своего рода "свод стандартных правил", которые, безусловно, имеют значение для стран с переходной экономикой, в том числе и для России. На базе основных положений данного документа было составлено и направлено кредитным организациям письмо Банка России от 24 сентября 2005 г. № 119-Т "О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях", в котором содержатся принципы корпоративного управления с учетом институциональных и нормативных правовых особенностей банковской системы России, излагаются подходы к распределению полномочий между органами управления кредитной организацией, определению роли совета директоров (наблюдательного совета) в системе управления рисками и предотвращения конфликта интересов, разработке и реализации информационной политики банка.

Филиалы и представительства кредитной организации.Кредитная организация может открывать обособленные подразделения - филиалы и представительства, сведения о которых должны содержаться в ее уставе.

Филиаломкредитной организации является ее обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией Банка России, выданной кредитной организации. За открытие филиала на момент уведомления об этом с кредитной организации взимается сбор в размере 1000 МРОТ. Сбор зачисляется в доход федерального бюджета.

Представительствомкредитной организации является ее обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации, представляющее ее интересы и осуществляющее их защиту. Представительство не имеет права осуществлять банковские операции. Оно создается для обеспечения представительских функций банка, совершения хозяйственных сделок и иных правовых действий. Оно не занимается расчетно-кассовым и кредитным обслуживанием клиентов и не имеет корреспондентского субсчета. Для осуществления хозяйственных расходов ему открывают текущий счет.

Филиалы и представительства кредитной организации не являются юридическими лицами. Они осуществляют свою деятельность на основании положений, утвержденных создавшей их кредитной организацией, и считаются открытыми с момента уведомления Банком России.

Филиальная сеть российских банков в количественном отношении стабилизировалась: на 1 января 2001 г. число филиалов действующих банков составляло 3793;13 на 1 января 2005 г. - 3238; на 1 января 2006 г. - 3295; на 1 января 2007 г. - 3281. Интересно отметить, что в 2006 г. во всех федеральных округах, за исключением Центрального, количество филиалов банков других регионов превышало количество местных кредитных организаций и их филиалов.

Кредитная организация (филиал) может также открывать внутренние структурные подразделениявне местонахождения головной организации и филиала. К внутренним структурным подразделениям относятся дополнительные офисы, кредитно-кассовые офисы, операционные кассы вне кассового узла, обменные пункты.Банковские операции и сделки могут осуществляться только теми подразделениями кредитной организации, которые открыты и осуществляют свою деятельность в установленном порядке. Решение о внесении изменений и дополнений в устав кредитной организации, связанных с открытием и закрытием обособленных подразделений (представительств и филиалов), принимается участниками кредитной организации на очередном годовом общем собрании.

Количество внутренних структурных подразделений российских банков постоянно увеличивается. На 1 января 2007 г. оно составило 31 888 против 29 634 на 1 января 2006 г. и 27 670 на 1 января 2005 г. При этом наиболее динамично увеличивается число дополнительных и кредитно-кассовых офисов, а число операционных касс вне кассового узла, наоборот, сокращается. С 2005 г. банкам разрешено открывать новый вид внутренних структурных подразделений - передвижные пункты кассовых операций14 - с целью предоставления банковских услуг населению на территориях с неразвитой банковской инфраструктурой, в труднодоступных и малонаселенных районах, где создание стационарных подразделений кредитных организаций нерентабельно.

В связи с ростом спроса на услуги банков происходит устойчивый рост количества точек доступа к банковским услугам ("точек продаж" банковских продуктов), в 2006 г. на одну кредитную организацию приходилось в среднем три филиала и 27 внутренних структурных подразделений, а на 100 тыс. населения - два филиала и 22 внутренних структурных подразделения. Однако обеспеченность банковскими услугами по регионам страны отличается неравномерностью. Наиболее обеспечены услугами банков Центральный и Северо-Западный регионы, наименее - Уральский регион.

Кредитная организация может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества, в том числе и банки.

Общество признается дочерним,если данная кредитная организация (основное общество) либо в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. При этом по тем сделкам, которые были заключены дочерним обществом во исполнение решений кредитной организации - основного общества, последнее отвечает солидарно с дочерним обществом. В случае банкротства дочернего общества по вине кредитной организации она несет субсидиарную ответственность по долгам общества в случае недостаточности его имущества. Участники дочернего общества вправе требовать возмещения кредитной организацией убытков, причиненных по ее вине дочернему обществу.

Общество признается зависимым,если кредитная организация (преобладающее, участвующее общество) имеет более 20 % его уставного капитала. В случае приобретения более 20 % голосующих акций АО или более 20 % капитала ООО кредитная организация обязана незамедлительно опубликовать сведения об этом в органе печати, в котором освещаются данные о государственной регистрации юридических лиц.

Кредитная организация может с разрешения Банка России создавать филиалы и учреждать дочерние организации на территории иностранного государства. Для открытия заграничных представительств достаточно только уведомить об этом Банк России. Заграничная филиальная сеть российских банков развита крайне слабо. В 2006 г. лишь три действующих банка имели филиалы за рубежом.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что входит в компетенцию совета директоров (наблюдательного совета) банка?

2. Что понимают под единоличным исполнительным органом банка? Какие задачи он решает?

3. В чем значение надлежащего корпоративного управления в банке? Какие проблемы призвана решить система корпоративного управления?

4. Назовите внутренние структурные подразделения, имеющие право создавать банк.

5. Что препятствует развитию зарубежных филиальных сетей российских банков?

1.5. Банковские организационные структуры

Для эффективной организации банковской деятельности, обеспечивающей наиболее благоприятные условия реализации банками их функций, важное значение имеет формирование организационных структур банков. Они обеспечивают упорядочение взаимодействия между отдельными подразделениями банка (в частности, ускоряется процесс принятия решений, усиливаются надзор и контроль, появляется мотивация о рационализации банковской деятельности) и улучшение их взаимосвязи с внешней средой. В процессе организации деятельности банка должны быть решены следующие задачи:

› создание организационных подразделений банка (отделов, групп, управлений, комитетов и т. п.), реализующих преимущества разделения труда;

› определение целей и функций каждого структурного подразделения, разработка правил и процедур осуществления различных видов банковской деятельности;

› организация работы персонала организационных подразделений в соответствии с поставленными целями;

› координация работы всех структурных подразделений на основе эффективного информационного обеспечения.

Количество подразделений, распределение полномочий и компетенций между ними, движение информации внутри банка определяются его размерами и выбранной рыночной стратегией. Организационная структура банка может строиться по различным принципам, отражающим специфику каждой конкретной банковской организации.

Как известно, существует несколько различных линейных и матричных моделей организационных структур, которые используются банками при организации их деятельности. К линейным моделям относятся функциональная и дивизионная, а к матричным - двух- и трехмерная модели.

Функциональная модельбанка предполагает выделение структурных подразделений банка соответственно выполняемым функциям: управленческие отделы (отдел планирования, финансовый отдел, отдел внутреннего контроля, отдел управления персоналом, юридический отдел и т. п.), вспомогательные отделы (бухгалтерия, материальный отдел, вычислительный центр и т. п.) и отделы, организующие предоставление банковских услуг и взаимодействующие с клиентами, которые создаются в соответствии с предлагаемыми услугами (отдел кредитования, депозитный отдел, отдел расчетно-кассового обслуживания клиентов, отдел валютных операций и т. п.). При небольшом объеме некоторых услуг отделы, выполняющие разные операции, объединяются в одном структурном подразделении. Функциональная модель является базовой моделью организации банковской деятельности. Она характерна для небольших банков, предоставляющих ограниченный набор традиционных услуг различным группам клиентов. Для этой модели характерны высокий уровень внутрибанковской специализации, отработанность технологии предоставления каждой услуги. В то же время функциональная модель не обеспечивает необходимой координации между отделами и подразделениями банка, значение которой возрастает при усложнении и диверсификации предоставляемых услуг. При этой модели сложно организовать комплексное обслуживание клиентов в соответствии с их индивидуальными потребностями: для получения различных услуг клиент вынужден обращаться в разные отделы банка, каждый из которых оценивает только одну из сторон его деятельности, не охватывая в совокупности общие потребности в финансовых услугах.

Банки, достигшие достаточно крупных размеров и предоставляющие широкий набор услуг различным группам клиентов, часто используют дивизионную модель линейной организации, ориентированную на определенные отрасли банковской деятельности.

Дивизионная модельоснована на выделении в банке стратегических зон бизнеса, для каждой из которых определяется своя целевая установка, разрабатывается стратегия и формируется ресурсное обеспечение. При этом каждая стратегическая зона банковской деятельности функционирует самостоятельно и взаимодействует с определенным сегментом рынка. В современном банковском бизнесе в качестве таких стратегических зон обычно выделяют коммерческую, инвестиционную и розничную банковскую деятельность. Соответственно этим зонам происходит и специализация банковского персонала.

Стратегические зоны банковской деятельности могут выделяться и по типу обслуживаемых групп клиентов, каждая из которых характеризуется определенными финансовыми потребностями, а следовательно, нуждается в специфическом обслуживании. Такое обслуживание осуществляется через специализированные подразделения банка, оказывающие банковские услуги крупным корпоративным клиентам, представителям малого и среднего бизнеса, состоятельным частным клиентам, широкой рыночной клиентуре.

Линейная структура банка может ориентироваться и на географию рынка. Это характерно для крупных универсальных банков, работающих во многих странах и регионах мира, существенно отличающихся друг от друга уровнем риска, размером и формами спроса на банковские услуги, доходностью финансовых инструментов и т. п. В данном случае в банке выделяют подразделения, отвечающие за деятельность в определенном географическом регионе. В рамках этих подразделений работа организуется по продуктовому или клиентскому принципу.

Таким образом, дивизионная модель предполагает разделение банка на ряд крупных дивизионов. Каждый из них может рассматриваться как центр прибыли, поскольку на менеджеров возлагается полная ответственность за прибыльную работу их дивизионов. В результате банк условно разделяется на ряд относительно самостоятельных банков: либо коммерческий, инвестиционный, розничный; либо крупных корпоративных клиентов, обслуживающий малый и средний бизнес, широкой рыночной клиентуры; либо российских клиентов, восточноевропейских клиентов, среднеазиатских клиентов.

При этом наряду с выделением дивизионов (банков внутри банка) сохраняются и функциональные отделы, которые оказывают им поддержку и выполняют отдельные управленческие функции (отдел внутреннего контроля, отдел сводной финансовой отчетности и др.).

Матричные моделиорганизационных структур банка представляют собой комбинацию двух и более принципов построения организационных структур.

Двухмерная матричная модельоснована на комбинации двух принципов построения организационной структуры: по функции управления и оказания группы услуг, что позволяет более обстоятельно решать вопросы управления. Такая модель предполагает формирование двух групп подразделений, выполняющих различные функции в банке: подразделений, занимающихся непосредственной продажей услуг клиентам (фронт-офис), и подразделений, осуществляющих планирование, регулирование и контроль данных операций (бэк-офис). Для координации деятельности этих подразделений в банке создаются так называемые группы поддержки продаж, задачами которых являются консультирование менеджеров, обеспечивающих продажу услуг клиентам, по сложным вопросам внешнеторговых операций, операций с недвижимостью, эмиссии ценных бумаг и т. п., и клиентов по вопросам, не входящим в компетенцию менеджеров по продажам, а также накопление информации и организация обмена опытом между функциональными отделами и службами продаж.

Двухмерная матричная модель может быть основана и на сочетании функционального и географического принципов. В этом случае сотрудники подразделений, осуществляющих продажи банковских продуктов, будут ориентироваться на требования функциональных отделов и потребности географического сегмента рынка.

Трехмерная матричная модельбазируется на комбинации трех равнозначных принципов, например функционального, географического и разделения по группе клиентов. Сочетание продуктового и клиентского принципов позволяет сосредоточить в одном отделе услуги, которые могут пользоваться спросом у тех или иных групп клиентов.

Преимущества матричной организации заключаются в интенсивном взаимодействии и обмене информацией между группами поддержки продаж и функциональными отделами банка, в результате принимаемые решения обеспечивают реализацию общих стратегических целей банка, предотвращая возможность получения дополнительной прибыли одним из подразделений в ущерб долгосрочным интересам всего банка.

Современные банковские рынки отличаются высокой изменчивостью, банковские продукты постоянно модернизируются, приспосабливаясь к потребностям клиентов, появляются новые каналы их сбыта и более совершенные приемы маркетинга. В ответ на это банки вынуждены менять не только продуктовый ряд и приемы рекламы, но и совершенствовать внутренние организационные структуры, приспосабливать их к потребностям рынка, внедрять ориентированную на клиента систему обслуживания. Эффективная организационная структура в современных условиях становится важнейшим средством достижения конкурентных преимуществ банками, залогом их динамичного, устойчивого развития.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие задачи решаются в процессе организации деятельности банка?

2. Как организационная структура влияет на надежность и устойчивость банка?

3. Охарактеризуйте функциональную структуру банка.

4. Чем характеризуются дивизионные организационные структуры?

5. Расскажите о преимуществах для банка матричных организационных структур.

Литература

1. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Юрайт, 2005.

3. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М.: Проспект, 2006.

4. Пещанская И. В.Организация деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2001.

5. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.

Глава 2. Операции коммерческого банка

После изучения данной главы вы узнаете:

› какие операции выполняют коммерческие банки и какие из них считаются основными, сущностными;

› каково экономическое содержа+ние пассивов и активов коммерческого банка, каковы их состав и структура;

› какие существуют основные формы привлечения банками ресурсов и основные формы их размещения;

› какие тенденции наблюдаются в настоящее время в структуре банковских пассивов и активов и с чем они связаны.

2.1. Банковские операции и сделки

Банк в процессе работы совершает определенные операции и сделки, направленные на удовлетворение потребностей клиентов в банковских услугах и обеспечение своей деятельности как хозяйствующего субъекта. Основными банковскими операциями,отражающими специфику деятельности банков, являются:

1) привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

2) размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Одновременное, систематическое выполнение указанных операций образует фундамент деятельности любого банка. Помимо основных операций банки могут также осуществлять ряд других банковских операций:

› расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов;

› инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;

› куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

› привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

› выдачу банковских гарантий;

› переводы денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.

Кроме того, в соответствии с российским законодательством коммерческие банки помимо перечисленных выше банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

› выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

› приобретение права требования по исполнению обязательств от третьих лиц в денежной форме;

› доверительное управление денежными средствами и иным имуществом физических и юридических лиц;

› предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

› лизинговые операции;

› оказание консультационных и информационных услуг.

Банк также вправе выполнять иные сделки, необходимые для обеспечения его функционирования как юридического лица в соответствии с законодательством РФ. Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России - и в иностранной валюте. Правила выполнения банковских операций устанавливаются Банком России.

Операции банка, совершаемые с целью удовлетворения потребностей клиентов, называются банковскими услугами.Они отражают выполнение банками их специфических функций. Банковские услуги нематериальны, носят преимущественно денежный характер и предоставляются на платной основе (за вознаграждение в виде процента, комиссии и т. п.).

Совокупность банковских операций и сделок, направленных на удовлетворение конкретной потребности клиента, закрепленная банковскими регламентами и имеющая определенные качественные, количественные и ценовые параметры, называется банковским продуктом.

Операции банка можно разделить на кредитные (связанные с привлечением и размещением свободных денежных средств) и комиссионно-посреднические, в которых банки выполняют исключительно брокерскую функцию, т. е. выступают в роли посредника - брокера. При совершении кредитных операций у банка образуются процентные доходы и расходы. Разница между ними называется процентной маржей,или чистым процентным доходом.От комиссионно-посреднических операций банки получают доход в форме комиссионного вознаграждения.

Кредитные операции в свою очередь подразделяются на пассивные и активные. Пассивные операции -это операции по формированию ресурсов коммерческого банка. Операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и поддержания ликвидности, называются активными.Оба вида этих операций тесно связаны друг с другом и взаимообусловлены. Структура банковских ресурсов предопределяет сроки и характер их возможного размещения, в то же время привлекательные для банка активы стимулируют его к поиску соответствующих ресурсов.

К комиссионно-посредническим относятся операции, связанные с проведением безналичных расчетов и инкассацией денежных средств, операции по доверительному управлению имуществом клиентов, гарантийные операции и посреднические операции на рынке ценных бумаг.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие операции банков считаются основными, т. е. раскрывающими сущность их деятельности как финансовых посредников?

2. Чем, по вашему мнению, отличаются банковские операции от сделок, совершаемых банками в процессе своей деятельности?

3. Дайте определение понятия "банковский продукт".

4. Какие операции коммерческих банков называются пассивными?

5. Что включается в понятие "активные операции банка"?

2.2. Пассивы банка, формы привлечения ресурсов

Пассивы банка отражают источники средств, которые банк использует в своих операциях. Существуют два основных источника ресурсов банка: владельцы банка (акционеры); вкладчики и другие кредиторы. Средства, принадлежащие акционерам банка, называются собственными средствами (собственным капиталом) банка, а вкладчиков и других кредиторов - привлеченными, или заемными, средствами.

К собственным средствам (собственному капиталу)коммерческого банка относятся его уставный и добавочный капитал, а также резервный фонд и нераспределенная прибыль. Собственные средства составляют основу деятельности коммерческого банка. Они формируются в момент создания банка и постепенно наращиваются в процессе его деятельности. За счет собственных средств банки покрывают менее 10-20 % общей потребности в ресурсах, т. е. в отличие от нефинансовых организаций банки работают преимущественно за счет привлеченных средств. В 2006 г. на долю собственных средств банков приходилось 12 % пассивов банковского сектора РФ.15

Привлеченные средства формируют преобладающую часть банковских ресурсов. Их размер и структура зависят от клиентской и продуктовой специализации банка, конъюнктуры банковского рынка, макроэкономической ситуации, политики Банка России и других факторов. Основными способами привлечения ресурсов банками являются:

› открытие и ведение текущих и расчетных счетов предприятий, организаций и граждан, а также корреспондентских счетов банков-корреспондентов;

› привлечение во вклады и депозиты денежных средств физических и юридических лиц;

› выпуск собственных долговых обязательств;

› привлечение кредитов и займов от других банков, в том числе от Банка России.

Источники привлеченных средств делятся на депозитныеи недепозитные. Основную часть привлеченных ресурсов банков составляют депозиты, т. е. денежные средства, внесенные в банк клиентами для хранения на определенные счета и используемые ими в соответствии с режимом счета и банковским законодательством. Недепозитные привлеченные средства - это средства, которые банк получает в виде займов (кредитов) с целью поддержания своей ликвидности и расширения ресурсной базы. Поэтому инициатива привлечения этих средств исходит от самого банка.

Депозитотражает экономические отношения, которые складываются между банком и его клиентом по поводу передачи средств банку во временное пользование. Уровень дохода по депозиту зависит от его вида, срока и размера. Привлечение средств в депозиты оформляется договором в письменной форме.

По категориям владельцеввсе банковские депозиты подразделяются на депозиты юридических лиц и вклады физических лиц, которые имеют различный правовой режим. В банках РФ на долю вкладов физических лиц приходится примерно 28 % совокупных пассивов банковского сектора, и эта доля устойчиво растет.

По форме назначения сроковвозврата депозиты принято подразделять на три группы:

› депозиты до востребования, по которым договор заключается на условиях их выдачи по первому требованию. Преимуществом таких депозитов для их владельцев является высокая ликвидность данных депозитов (взнос и изъятие средств могут осуществляться в любое время без каких-либо ограничений), основным недостатком - начисление процентов на остаток средств на счете в минимальном размере;

› срочные депозиты, по которым договор заключается на условиях возврата депозита по истечении определенного срока. В зависимости от периода размещения различают депозиты на следующие сроки: один месяц, три месяца, от трех до шести месяцев, от шести месяцев до одного года и свыше одного года. Срочный депозит для клиента банка является не только потенциальными деньгами, но и капиталом. Он приносит владельцу определенный доход в виде процента, величина которого фиксируется в договоре и варьируется в зависимости от срока и суммы депозита. Со срочного депозита клиент банка может получить свои средства только по истечении его срока вместе с причитающимися процентами. Помимо срочных депозитов на твердый срок на практике получили распространение срочные депозиты, вносимые на условный срок, по истечении которого договор банковского вклада автоматически продлевается на тех же условиях. Разновидностью срочного депозита является также депозит с предварительным уведомлением об изъятии средств. Срок такого уведомления определяется договором и может варьироваться от пяти дней до нескольких месяцев в зависимости от срока депозита и его суммы;

› условные депозиты, по которым договор заключен на иных, чем перечисленные выше, условиях возврата, т. е. они возвращаются при наступлении определенных обстоятельств. К ним относятся целевые, страховые, накопительные и другие вклады.

Среди депозитов до востребованиясамым крупным источником привлечения банком ресурсов в свой оборот являются средства клиентов на расчетных и текущих счетах и счетах банков-корреспондентов. По своему экономическому содержанию эти счета отражают суть депозитов до востребования. Средства с таких счетов могут быть изъяты, переведены на счет другого лица без каких-либо ограничений в любое время по первому требованию их владельцев. По этой причине банк устанавливает по счетам до востребования минимальные процентные ставки. Режим работы данных счетов регулируется соответственно договорами банковского или корреспондентского счета. На этих счетах оседают временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, бюджетов и бюджетных организаций, а также банков-корреспондентов по совершению операций, связанных с обслуживанием их деятельности. Подвижный характер остатков средств на расчетных (текущих) счетах юридических лиц и корреспондентских счетах банков-корреспондентов заставляет коммерческие банки в целях снижения рисков ликвидности при выполнении требований владельцев этих счетов постоянно держать высоколиквидные активы (денежные средства в кассе банка и на корреспондентском счете в Расчетно-кассовом центре (РКЦ) Банка России, в ликвидных ценных бумагах). Вместе с тем юридические лица могут устойчивую величину своих временно свободных денежных средств разместить в банке на счетах срочных депозитов.

В 2006 г. остатки средств на счетах клиентов формировали более 60 % пассивов банковского сектора РФ.

Срочные и условные депозитыс точки зрения клиентов обладают низкой ликвидностью. Но относительно низкая ликвидность делает их привлекательными для банка, так как на основе срочных и условных депозитов формируется его наиболее устойчивая ресурсная база. Однако для банка это относительно дорогой источник ресурсов, что влияет на его доходы и рентабельность проводимых операций. В 2006 г. доля срочных депозитов организаций в совокупных пассивах банков составила 11 %.

Другим способом привлечения средств банками для увеличения своих ресурсов является выпуск собственных долговых обязательств, к которым относятся: банковские сертификаты и банковские векселя.

Сберегательный (депозитный) сертификатявляется ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале. Депозитный сертификат может быть выдан только юридическим, а сберегательный - только физическим лицам. Их владельцами могут быть резиденты и нерезиденты РФ. Сертификаты могут выпускаться банками как в разовом порядке, так и сериями. Они бывают именными и на предъявителя. Сертификаты на предъявителя передаются из рук в руки простым вручением, а именные переходят из рук в руки по правилам простой цессии, если условиями выпуска сертификатов разрешается их передача. Все выпускаемые в Российской Федерации сертификаты должны быть срочными. Они могут быть только в валюте РФ и обращаться соответственно только на ее территории.

Банк вправе размещать сертификаты только после составления и регистрации условий их выпуска и обращения в территориальном учреждении Банка России. Банковские сертификаты не могут использоваться как средство платежа в расчетах за товары и услуги, они выполняют лишь функцию средства накопления. По истечении срока действия сертификата его владельцу или держателю (при наличии цессии) банк возвращает сумму вклада и выплачивает доход, исходя из величины процентной ставки, установленной условиями выпуска и обращения сертификатов, срока и суммы вклада, внесенной на отдельный банковский счет. Банк не может в одностороннем порядке изменить обусловленную в сертификате ставку процентов, зафиксированную при выдаче указанных сертификатов.

Привлекательность депозитных и сберегательных сертификатов с фиксированным сроком для вкладчиков заключается в том, что они получают лучшую норму дохода, чем по депозитам с условными сроками, и в то же время могут вернуть себе деньги в любой момент, продав сертификат на вторичном рынке. Благодаря вторичному рынку сертификатов банки на их основе формируют так называемые безотзывные депозиты, т. е. депозиты, которые не будут отозваны до истечения установленного срока. Манипулируя ставкой доходности, назначаемой по сертификатам, банки могут быстро привлекать необходимые им дополнительные ресурсы и управлять своей ресурсной базой.

Банковский вексель -это ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок. Выпуск и обращение векселей (в том числе банковских) регулируется Гражданским кодексом РФ (далее - ГК РФ) и Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" (далее - Закон о векселе). Руководствуясь этими документами, банки сами разрабатывают условия выпуска и обращения векселей, которые в отличие от условий выпуска и обращения банковских сертификатов не регистрируются в Банке России.

Векселя отличаются высокой обращаемостью, они передаются из рук в руки путем передаточной надписи - индоссамента, которая производится на обратной стороне векселя или приложенном к нему дополнительном листе (аллонже).

Банки выпускают простые векселя двух видов: процентные и дисконтные. По процентным векселямвекселедержатель при их предъявлении банку к погашению получает процентный доход, рассчитанный исходя из процентной ставки, указанной в тексте векселя при его выписке банком, и фактического срока обращения данного векселя. Платеж по таким векселям должен назначаться сроком "по предъявлении" или "во столько-то времени после предъявления". По дисконтным векселямдоход (дисконт) определяется как разница между номинальной стоимостью векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он был продан векселедержателю. В дисконтных векселях платеж должен быть назначен сроком "на определенную дату" или "во столько-то времени от составления".

Банковские векселя имеют ряд достоинств, расширяющих сферу их обращения, к числу которых относятся:

› простота их выпуска в обращение, обусловленная отсутствием государственной регистрации эмиссии векселей;

› облегченная обращаемость векселей путем их передачи по индоссаменту любым юридическим и физическим лицам;

› высокая ликвидность при достаточно значительном и фиксированном уровне дохода, достигаемая благодаря наличию развитого вексельного рынка;

› возможность использования векселя в качестве средства платежа в расчетах за товары и услуги между юридическими и физическими лицами и залога при оформлении клиентами кредитов в банках.

Банкам не запрещено выпускать и валютные векселя, что способствует аккумуляции кредитных ресурсов в иностранной валюте.

На долю выпущенных банками долговых обязательств на 1 января 2007 г. приходилось 7,2 % пассивов банковского сектора (на 1 января 2006 г. - 7,7 %, на 1 января 2005 г. - 9,0 %). В общем объеме выпущенных банками долговых обязательств основной удельный вес приходится на векселя: на 1 января 2007 г. он составлял 77,6 %, на 1 января 2006 г. - 82 %, на 1 января 2005 г. - 78,6 %. При росте в 2006 г. выпущенных сберегательных сертификатов в 2,4 раза их доля в пассивах банковского сектора составляет менее 1 %.

Основными недепозитными источниками привлечения ресурсовявляются займы на финансовом и межбанковском рынках, а также кредиты Банка России.

Для привлечения ресурсов с финансового (фондового) рынка акционерные коммерческие банки выпускают собственные облигации. Облигации коммерческих банков -это ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа между владельцем облигаций (кредитором) и банком (заемщиком), выпустившим их, и приносящие владельцу доход. Банки могут выпускать облигации различных видов: именные и на предъявителя; обеспеченные и без обеспечения; с ипотечным покрытием, процентные и дисконтные; конвертируемые и неконвертируемые в другие ценные бумаги; с единовременным погашением и погашением по сериям в определенные сроки.

Процедура эмиссии банковских облигаций значительно более сложная и длительная, чем при выпуске сертификатов и векселей. Только после полной оплаты уставного капитала банк может приступить к выпуску облигаций. Этот процесс включает подготовку проспекта облигаций и его регистрацию в Банке России. Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за валюту РФ, а также путем замены на ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие ценные бумаги. Объемы выпущенных банками облигаций постоянно растут, за 2005 г. он увеличился в 2,2 раза, за 2006 г. еще в 2,5 раза, но их доля в пассивах банковского сектора невелика и составляет около 1 %. В настоящее время российские банки эмитируют облигации главным образом для их размещения на европейском финансовом рынке (еврооблигации). Выпуск облигаций на внутреннем рынке сдерживается высокими затратами на его организацию и размещение облигаций. К тому же на международных финансовых рынках банки могут привлекать ресурсы по более низким ставкам, чем на внутреннем.

Межбанковские кредиты (займы)позволяют банкам перераспределять ресурсы между собой. Путем привлечения данных кредитов покрывается как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банка, так и непредвиденный разрыв между ними.

Межбанковские кредиты подразделяются на срочные и до востребования, которые могут быть предъявлены к возврату банком-кредитором в любой момент. В международной практике предельные сроки межбанковских кредитов варьируются от одного дня (даже от нескольких часов) до нескольких лет. Короткие межбанковские кредиты (сроком до нескольких дней) привлекаются банками-заемщиками, как правило, для регулирования собственной ликвидности, а более длительные (от одного месяца) - для расширения ресурсной базы кредитования.

Межбанковские кредиты могут предоставляться в рублях и иностранной валюте следующими способами:

› в разовом порядке. В этом случае они оформляются отдельным кредитным договором, в котором предусматривается размер ссуды, ее срок, уровень процентной ставки, порядок начисления и уплаты процентов, ответственность сторон за несоблюдение условий договора и др.;

› на постоянной основе в форме открытия банком-кредитором кредитной линии на каждый конкретный банк-заемщик с установлением ему лимита кредитования в зависимости от его финансового состояния. В этом случае между банком-кредитором и банком-заемщиком оформляется генеральное соглашение о сотрудничестве на внутреннем и внешнем рынках межбанковских кредитов (МБК). Генеральное соглашение заключается на год с правом пролонгации. Сделки по МБК совершаются в основном через системы Reuters Dealing, SWIFT, что обеспечивает быстрое, оперативное перераспределение по горизонтали свободных кредитных ресурсов между банками. Сделки заключаются, как правило, на стандартные сроки: 1, 2, 3, 14, 17, 21, 30, 60 и 90 дней. В течение действия соглашения стороны каждый месяц предоставляют друг другу балансы и расчеты обязательных экономических нормативов, установленных Банком России, для оценки их финансового состояния. Процентная ставка за кредит дифференцируется в зависимости от сроков кредитования, а также от спроса и предложения кредитных ресурсов на рынке МБК;

› при наличии прямых корреспондентских отношений между банками в форме овердрафтов по корреспондентским счетам, т. е. для проведения платежей при отсутствии или недостаточности средств на счете банка-респондента за счет банка-корреспондента. Возможность предоставления такого кредита и условия кредитования (максимальный размер овердрафта, его продолжительность, процентная ставка и пр.) должны отражаться в договоре об установлении между банками прямых корреспондентских отношений.

Доля межбанковских кредитов в пассивах банковского сектора в 2006 г. составляла более 12 % и имела устойчивую тенденцию к росту. При этом российские кредитные организации активно привлекают ресурсы на международном межбанковском рынке. Удельный вес кредитов, привлеченных от банков-нерезидентов, в общем объеме межбанковских кредитов на начало 2006 г. превысил 72 %, а на начало 2007 г. достиг уже 79 %. На международном межбанковском рынке более 2/3 объема приходится на кредиты со сроком от одного года и более. Доля кредитов, привлеченных на внутреннем рынке, равняется примерно 3 % и остается практически неизменной.

Кредиты Банка России,который является кредитором последней инстанции для всех национальных банков, в зависимости от целевого назначения можно подразделить на три группы:

› первая группа -это кредиты ликвидности, которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в денежных средствах для завершения расчетов, т. е. выполнения своих срочных обязательств. К ним относятся внутридневный, однодневный (овернайт) и ломбардный кредиты.

› вторая группа -это кредиты, которые удовлетворяют потребность коммерческих банков в капитале, вызванную отвлечением их ресурсов в убытки. Такие кредиты предоставляются банкам при чрезвычайных обстоятельствах (финансовых кризисах) и только по решениям Совета директоров Банка России. К ним относятся кредиты для повышения финансовой устойчивости банка, на реструктуризацию, для погашения обязательств перед вкладчиками, санационный и стабилизационный;

› третья группа -это кредиты, предназначенные для расширения кредитных вложений коммерческих банков в реальный сектор экономики. К ним относятся кредиты, выдаваемые коммерческим банком в соответствии с положением Банка России от 14 июля 2005 г. № 273-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций".

Наиболее развиты кредиты первой группы, т. е. кредиты для поддержания ликвидности. В настоящее время все кредиты этой группы предоставляются коммерческим банкам через главные территориальные управления Банка России, которым он устанавливает лимиты по каждой форме кредитования. Для получения таких кредитов банки должны быть отнесены к I или II категории финансовой устойчивости по методике Банка России; выполнять в полном объеме обязательные резервные требования; не иметь просроченной задолженности по ранее полученным от Банка России кредитам и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России; иметь достаточное обеспечение по кредитам.

Каждый из кредитов этой группы предоставляется под залог (блокировку) ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России. Этот список утверждается Советом директоров Банка России и публикуется в средствах массовой информации. Достаточность обеспечения по кредитам ликвидности определяется каждым банком самостоятельно исходя: а) из рыночной стоимости блокируемых ценных бумаг, скорректированной на поправочный коэффициент, установленный Банком России по каждому виду закладываемых ценных бумаг; б) суммы кредита, подлежащей возврату вместе с процентами по нему.

Однодневный расчетный кредитвыдается коммерческому банку в конце операционного дня при отсутствии или недостаточности средств на его корреспондентском счете в РКЦ для выполнения своих обязательств (завершения расчетов). Кредит предоставляется сроком на один операционный день, пролонгации не подлежит. Не допускается и получение его в течение двух рабочих дней подряд.

Внутридневный кредитпредоставляется банку сроком до конца операционного дня в рамках разрешенного ему дебетового сальдо по его корреспондентскому счету. Погашается он за счет текущих поступлений на счет банка или переоформляется в конце текущего дня в кредит овернайт (при недостаточности текущих поступлений на корреспондентский счет для его погашения).

Ломбардный кредитможет предоставляться двумя способами:

- по заявкам банков -в любой рабочий день по фиксированной процентной ставке, установленной Банком России; конкретный срок кредита указывается в заявке банка на его получение;

- результатам проведенного Банком России ломбардного кредитного аукциона -после проведения аукциона по процентной ставке, определяемой его условиями и итогами аукциона; срок кредита указывается Банком России в официальном сообщении о проведении аукциона вместе с его условиями.

Для получения кредитов ликвидности коммерческий банк должен заключить с Банком России (в лице Главного территориального управления) генеральный кредитный договор на год, указав в нем, какими видами кредитов он будет пользоваться. Выданный кредит (однодневный, ломбардный) оформляется специальным извещением на имя банка, который в ответ должен представить в РКЦ Банка России срочное обязательство на погашение кредита в установленный срок в предоставленной ему сумме.

Кредиты третьей группы предоставляются финансово стабильным банкам, выполняющим требования Банка России по обязательным резервам, не имеющим просроченных денежных обязательств перед Банком России по ранее выданным кредитам. Срок этих кредитов - до 180 дней, процентные ставки дифференцируются в зависимости от конкретных сроков кредитования. Так, по кредитам на срок до 90 календарных дней процентная ставка устанавливается на уровне 0,6 ставки рефинансирования, а по кредитам на срок от 91 до 180 календарных дней - на уровне 0,75.

Обязательства, принимаемые в залог по кредитным договорам, должны быть выражены в валюте РФ, не обременены другими обязательствами залогодателя, иметь срок погашения не раньше чем через 30 календарных дней после наступления срока возврата кредитов Банку России, относиться к первой или второй категории качества, не содержать ограничений на переход прав требований кредитора к другому лицу без согласия заемщика. Векселя, принимаемые в обеспечение, должны быть простыми, выписанными резидентами, иметь срок платежа "на определенный день" или "по предъявлении, но не ранее", не иметь в тексте ограничительных пометок, дата предъявления векселя к платежу должна наступать не раньше чем через 30 календарных дней после установленного срока возврата кредитов Банку России; вексель должен быть отнесен к первой или второй категории качества; банк-заемщик должен являться собственником векселя.

В перечень организаций, векселя которых (права требования по кредитным договорам к которым) могут приниматься в обеспечение по кредитам Банком России, а также организаций, которые могут выступать авалистами по названным векселям (поручителями по правам требования по кредитным договорам) Банка России с 28 августа 2005 г. включены: ОАО "Российские железные дороги", ОАО "Газпром", ОАО "Тюменская нефтяная компания", Нефтяная компания "Лукойл", ОАО "Горнометаллургическая компания "Норильский никель", ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат", ОАО "Компания по транспортировке нефти "Транснефть" и ОАО "Современный коммерческий флот".16

Кредиты, обеспеченные залогом векселей, правами требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, предоставляются на основании заключения специального договора на предоставление кредита Банка России между банком-заемщиком и Банком России. Суммы выдаваемых кредитов зачисляются Банком России на корреспондентские счета банков-заемщиков. Погашение их по наступлении срока осуществляется на основании платежных поручений банков-заемщиков о перечислении суммы кредитов и причитающихся процентов на отдельный счет Банка России. Допускается досрочное погашение кредитов Банка России и уплата процентов по ним, но с предварительным уведомлением об этом в порядке, предусмотренном кредитным договором.

Кредитование коммерческих банков под залог векселей и/или прав требований по кредитным договорам организаций сферы материального производства пока не получило заметного распространения в рамках системы рефинансирования банковского сектора страны.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Расскажите о составе и структуре пассивов коммерческого банка.

2. Каковы основные способы привлечения банками в свой оборот ресурсов?

3. Какой принцип заложен в основу разделения источников привлеченных банками средств на депозитные и недепозитные?

4. Какие виды депозитов вы знаете и в чем заключаются различия между ними?

5. Назовите и охарактеризуйте собственные долговые обязательства банков, с помощью которых они привлекают ресурсы.

6. Чем отличаются условия выпуска банковских сертификатов и банковских векселей и какова сфера применения каждого обязательства?

7. Какие требования предъявляются Банком России к эмиссии банковских облигаций?

8. Назовите способы предоставления банками друг другу межбанковских кредитов и факторы, влияющие на установление процентных ставок на рынке МБК.

9. Какие существуют виды кредитов, предоставляемых Банком России коммерческим банкам, и каковы условия их выдачи и погашения?

2.3. Структура и классификация активов банка

Структура и качество активов банка определяют его ликвидность, доходность, а следовательно, финансовую надежность и устойчивость.

По экономическому содержаниювсе активы коммерческого банка можно разделить на четыре крупные категории.

1. Кассовая наличность и приравненные к ней средства (свободные резервы) -это наличные деньги в кассе банка, остатки на корреспондентском счете в РКЦ Банка России, на корреспондентских счетах в других кредитных организациях. Свободные резервы представляют самый ликвидный вид активов банка. Однако, как правило, они или не приносят дохода, или дают минимальный доход.

2. Предоставленные кредиты и средства, размещенные в виде депозитовв других кредитных организациях, в том числе в Банке России. При размещении ресурсов в кредиты и депозиты у банка возникают фиксированные по суммам требования к заемщикам. Доход банка по кредитным операциям устанавливается при заключении сделки и выплачивается в виде процента.

3. Инвестиции -это вложения ресурсов банка в ценные бумаги и другие финансовые активы (иностранную валюту драгоценные металлы), а также долевое участие в совместной хозяйственной деятельности. Инвестируя средства в различные ценные бумаги и другие финансовые активы, банки преследуют разные цели. Так, например, покупая иностранную валюту, золото или ценные бумаги высокой степени надежности, банки увеличивают резерв своей ликвидности, поскольку указанные ценности могут быть быстро обращены в необходимые банку денежные средства. Для участия в управлении предприятием банки приобретают контрольные пакеты акций, делают прямые производственные инвестиции.

4. Материальные и нематериальные активы самого банка (внутренние инвестиции).К этой группе относятся вложения в банковские здания, оборудование и другое имущество, необходимое для работы банка. Данный вид активов связан для банка с постоянными расходами по их обслуживанию и характеризуется низкой степенью ликвидности.

Все перечисленные активы можно классифицировать по уровню доходности, степени риска и ликвидности для банка.

По уровню доходности активы банка делятся на две группы:

› активы, приносящие доход (кредиты и инвестиции);

› активы, не приносящие дохода (свободные резервы и материальные активы банка).

В зависимости от степени риска вложений все активы в соответствии с международными стандартами и нормативными актами Банка России17 подразделяются на пять групп с присвоением соответствующего коэффициента риска (в процентах), который характеризует степень вероятности потери того или иного актива:

1) безрисковые -0;

2) низкорисковые -10 %;

3) средней степени риска -20 %;

4) с повышенным риском -50 %;

5) высокорисковые -100 %.

К активам банка, свободным от риска, относятся средства на корреспондентском счете банка в РКЦ Банка России и резервном счете. Во вторую группу риска входят, например, ссуды, гарантированные Правительством РФ; ссуды под залог драгоценных металлов в слитках; ссуды под залог государственных ценных бумаг. Максимальный риск (100 %) имеют банковские активы пятой группы, к которым относятся вексельные кредиты, кратко- и долгосрочные ссуды клиентам, включая просроченные, дебиторские задолженности по хозяйственным операциям и капитальным вложениям банка, а также собственные здания банка.

Степень риска и доходности активов, как правило, находится в обратном соотношениис уровнем их ликвидности. С точки зрения ликвидности,т. е. быстроты превращения в наличные средства, в банковской практике различают:

› высоколиквидные активы,т. е. активы, находящиеся непосредственно в денежной форме (резервы первой очереди) либо легко обращаемые в денежную форму (резервы второй очереди). К резервам первой очереди относятся кассовая наличность, остатки средств банков на корреспондентских счетах, а второй - легкореализуемые государственные ценные бумаги (при наличии в стране ликвидного вторичного рынка);

› краткосрочные ликвидные активы -краткосрочные ссуды и корпоративные ценные бумаги, имеющие вторичный рынок;

› труднореализуемые активы -долгосрочные ссуды, ценные бумаги, не имеющие развитого вторичного рынка, доли участия в совместной деятельности;

› низколиквидные активы -вложения средств в основные фонды банка.

К основным активным операциямбанков относятся: кредитные (ссудные) и инвестиционные. Ведущее место принадлежит кредитным операциям (кредиты составляют до 60 % банковских активов). Доходы от их совершения занимают основной удельный вес в доходах банка. Кредитные операции - это операции банков по размещению привлеченных ими ресурсов от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности, составляющих незыблемые принципы банковского кредитования.

Расширение кредитных операций является основным фактором роста российской банковской системы. Кредиты, предоставленные банками нефинансовым организациям, составляли в 2006 г. более 42 % банковских активов. Основной объем кредитов (более 72 %) предоставляется в рублях, более половины кредитов предоставляется на срок менее одного года. Высокими темпами растут объемы кредитования физических лиц, их доля в совокупных активах банковского сектора достигла почти 15 %.

Инвестиционные операции - это операции по размещению ресурсов в ценные бумаги и другие финансовые активы с целью получения дохода или приобретения с их помощью прав участия в управлении другими организациями. Вложения средств в финансовые активы для получения дохода в виде дивидендов, процентов и прироста курсовой стоимости называются портфельными инвестициями, вложения ради участия в управлении предприятием - стратегическими инвестициями. Объектом портфельного инвестирования российских банков являются корпоративные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ, а также производные от них ценные бумаги - опционы, фьючерсы и др.), государственные и муниципальные ценные бумаги и неэмиссионные бумаги - векселя, депозитные сертификаты банков, коммерческие бумаги фирм и т. п. Структура портфеля должна периодически пересматриваться в зависимости от изменения конъюнктуры рынка ценных бумаг. Сделки купли-продажи ценных бумаг осуществляются либо на фондовых биржах, либо во внебиржевом обороте. На начало 2006 г. вложения банков в ценные бумаги достигли почти 16 % совокупных активов банковского сектора, на начало 2007 г. их доля несколько снизилась - до 14 %, что связано с повышением волатильности цен на рынке ценных бумаг.

2.3.1. Принципы банковского кредитования, способы выдачи и погашения кредитов

Банки могут предоставлять кредиты организациям, населению, кредитным организациям, местным исполнительным органам власти, которые именуются субъектами кредитования.Наибольший удельный вес в кредитном портфеле российских банков занимают кредиты организациям, которые выдаются им для финансирования оборотного капитала и расширения основного капитала. По срокам кредиты могут быть кратко- (до одного года), средне- (от одного года до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). В настоящее время преобладают краткосрочные кредиты, связанные в основном с движением оборотного капитала предприятий-заемщиков. В то же время темпы прироста объема кредитов, выданных на срок более одного года, заметно опережают прирост общего объема кредитов, что свидетельствует о повышении инвестиционного спроса отраслей российской экономики. На начало 2005 г. их доля в структуре кредитов российским нефинансовым организациям составляла 39,5 %, на начало 2006 г. она увеличилась до 43,5 %, а на начало 2007 г. - уже до 45,9 %.

Организация банком кредитования конкретного заемщика базируется на определенных принципах. К ним относятся возвратность, срочность, платность и дифференцированность.

Возвратностькак основной принцип банковского кредитования означает, что банк может ссужать средства только на таких условиях и на такие цели, которые обеспечивают высвобождение ссуженной стоимости и ее обратный приток в банк. Возвратность реально проявляется в определении конкретного источника погашения кредита и юридическом оформлении прав банка на его использование. Так, для финансово устойчивых заемщиков банка, относящихся к первому классу кредитоспособности, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения кредита за счет поступающей выручки является вполне достаточным; им банк может предоставлять кредиты без обеспечения, или бланковые кредиты. Но по кредитам заемщиков, чья финансовая устойчивость вызывает сомнения, возникает необходимость наряду с основным (выручкой от продаж, генерируемым денежным потоком) иметь дополнительный источник возврата кредита. Свои права на последний банк оформляет путем заключения особых договоров, служащих обеспечением выполнения заемщиками взятых на себя обязательств по возврату кредита. Такими договорами могут быть договор залога, договор поручительства, а также банковская гарантия, которые закрепляют за банком-кредитором право обратить свое взыскание на дополнительный источник возврата ссуды (заложенное имущество, денежные средства поручителя или гаранта).

Срочность кредитованияозначает, что наряду с условием возвратности банк должен определять и закреплять в кредитных договорах с заемщиками конкретные сроки погашения выданных кредитов. Они должны устанавливаться с учетом характера, сроков проведения кредитуемых мероприятий и формирования реальных источников погашения кредита. Сроки кредитования могут определяться как конкретной датой, так и наступлением определенных событий (кредиты с открытым сроком).

Платность кредитованияозначает, что за предоставление кредита банк взимает с заемщика определенную плату, которая обеспечивает возмещение его затрат по привлеченным ресурсам, на содержание самого банка и формирование банковской прибыли. Плата за кредит взимается в форме процента. Размер процентной ставки устанавливается по соглашению сторон и дифференцируется в зависимости от кредитного риска каждой кредитной сделки.

Дифференцированность кредитованияозначает, что коммерческие банки индивидуально подходят к вопросу о выдаче кредита каждому своему клиенту, дифференцируя условия данной операции в зависимости от его кредитоспособности, кредитной истории и других обстоятельств.

Принципы кредитования находят реальное отражение в кредитном договоре между банком и заемщиком.Отношения по кредитному договору устанавливаются ГК РФ. Согласно данному Кодексу специфика кредитного договора и его отличия от обычного договора займа, который может быть заключен между любыми юридическими и физическими лицами, состоят в следующем.

1. Банк-кредитор предоставляет кредит заемщику только в денежной форме.

2. Кредит предоставляется только под проценты,размер которых устанавливается кредитным договором.

3. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме,несоблюдение которой влечет его недействительность.

Во всем остальном к отношениям по кредитному договору применяются правила, предусмотренные ГК РФ для договора займа.

Кредитный договор регулирует отношения между банком-кредитором и заемщиком по поводу величины, характера использования кредита, сроков его погашения, размера и периодичности уплаты процентов за кредит, способа дополнительного обеспечения возврата кредита (залога, поручительства, банковской гарантии), ответственности сторон за несоблюдение условий договора.

В кредитном договоре закрепляется согласованный с заемщиком порядок выдачи и погашения кредита. При этом банки руководствуются положением Банка России от 31 августа 1998 г. № 54-П "О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" (далее - положение Банка России № 54-П), в соответствии с которым предоставление (размещение) банком денежных средств может осуществляться как в валюте РФ, так и в иностранной валюте. Юридическим лицам средства могут предоставляться только в безналичном порядке путем их зачисления на расчетный, текущий или корреспондентский счет заемщика, в том числе при предоставлении средств на оплату платежных документов и выплату заработной платы.

Независимо от сроков (долго- или краткосрочный) и цели кредитования (на текущие или инвестиционные потребности) кредиты могут предоставляться следующими способами.

1. Разовым зачислениемденежных средств на расчетный (текущий, корреспондентский) счет заемщика. Выдача разовой ссуды производится единовременно с простого ссудного счета. Заемщик может иметь в банке несколько простых ссудных счетов, если он одновременно пользуется кредитами, выданными на разные цели, в разное время и на разные сроки.

2. Открытием кредитной линии -заключением соглашения, на основании которого клиент-заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств, при соблюдении одного из следующих условий:

› общая сумма предоставленных заемщику денежных средств не превышает максимального размера (лимита) кредитования, определенного в договоре. Эта кредитная линия называется невозобновляемой;

› в период действия соглашения размер единовременной задолженности заемщика не превышает установленного ему лимита кредитования. Эта кредитная линия называется возобновляемой.В данном случае кредитной линии кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита задолженности автоматически.

3. Кредитованием банком расчетного счета заемщикапри недостаточности или отсутствии на нем денежных средств и оплаты расчетных документов с банковского счета клиента-заемщика (кредитование в форме овердрафта).Кредитование счета может осуществляться только в том случае, если оно предусмотрено в договоре банковского счета или дополнительном соглашении к нему. При этом в договоре (дополнительном соглашении к нему) должны быть установлены лимит (т. е. максимальная сумма, на которую может быть проведена операция кредитования счета), срок, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства клиента банка, и процентная ставка по овердрафту.

Кредиты могут предоставляться банками как индивидуально, так и на синдицированной основе, т. е. группой (синдикатом) банков.18

Особой формой кредитования, получившей распространение в российской банковской практике, является кредитование с использованием векселей.Такие кредиты подразделяются на предъявительские и векселедательские (кредитование векселем банка). Предъявительские вексельные кредиты бывают двух видов: учетные и залоговые.

Погашение кредитовдолжно производиться за счет средств заемщиков на их расчетных счетах в рублях и иностранной валюте. При этом не исключается погашение рублевых кредитов с расчетных счетов заемщика, открытых в других банках, самим заемщиком (на основании его платежного поручения) или этими банками по требованию банка-кредитора. В последнем случае банк-кредитор выставляет к счетам заемщика, открытым в других банках, свои платежные требования на взыскание суммы кредита (а также процентов по нему) в безакцептном порядке, но при условии, что заемщик предварительно (до получения ссуды) оформил в этих банках дополнительные соглашения к договорам банковского счета о безакцептном списании средств по требованию конкретного банка-кредитора.

Существуют и другие способы погашения кредитов - прекращение обязательств заемщика, которое предусмотрено ГК РФ и должно быть оговорено в кредитном договоре между банком и заемщиком (например, отступное, взаимозачет обязательств, новация, переуступка требований). И наконец, погашение кредитов может осуществляться за счет обеспечения по кредитам, оформленного в соответствующем порядке договорами залога имущества (прав), договорами поручительства третьих лиц или банковской гарантией.

Не погашенные за счет перечисленных источников суммы кредитов признаются безнадежными ко взысканию и по истечении срока исковой давности списываются за счет резерва на возможные потери по ссудам или за счет собственных средств банка (его прибыли) за баланс. Списанные кредиты учитываются на внебалансовых счетах в течение не менее пяти лет для наблюдения банка-кредитора за возможностью взыскания суммы долга с заемщика.

2.3.2. Формы обеспечения возвратности кредита

Предоставляемые банками кредиты могут быть необеспеченными (бланковыми) или обеспеченными. Обеспечение кредита является одним из способов снижения риска его невозврата, оно выступает дополнительным источником погашения кредита.

Необеспеченные кредитыпредоставляются, как правило, первоклассным по кредитоспособности клиентам, с которыми банк имеет давние связи. Кредит выдается им для удовлетворения возникшей в ходе осуществления производственного процесса потребности в дополнительных денежных средствах, носящей преимущественно кратковременный характер (от одного до трех месяцев).

Обеспеченные кредиты,получившие наибольшее развитие в России, предоставляются тем заемщикам, чья финансовая устойчивость вызывает у банка сомнения, т. е. заемщикам ниже первого класса кредитоспособности. Различают кредиты, обеспеченные:

› залогом (залоговые кредиты);

› поручительством третьего лица;

› банковской гарантией.

Обеспечительные обязательства закрепляют за банком-кредитором право обратить взыскание в случае непогашения кредита заемщиком на дополнительный источник возврата ссуды (заложенное имущество, денежные средства поручителя или гаранта).

Наиболее распространенным видом обеспечения банковских кредитов выступает залог.

Залог имуществаозначает, что кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Причем в силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником-залогодателем обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественноперед другими кредиторами. Залог возникает в силу договора. Залогодателем может быть сам должник или третье лицо. Залогодатель должен быть собственником закладываемого имущества или иметь на него право хозяйственного ведения.

Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе и имущественные права, за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора. Предметом залога могут выступать: предприятие в целом (или комплекс), земельные участки, основные средства (здания, сооружения, оборудование); товарно-материальные ценности; товарно-транспортные документы (железнодорожные накладные, варранты, коносаменты, складские свидетельства, контракты и т. п.); валютные средства; ценные бумаги (акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и т. д.), права на объекты интеллектуальной собственности и др.

Качество залога для банка определяется степенью ликвидности предмета залога, достаточностью его стоимости для удовлетворения всех требований кредитора (погашения основного долга по кредиту, процентов, судебных расходов, расходов по реализации залога), возможностью банка осуществлять контроль за заложенным имуществом.

Различают два основных вида залога:

› без передачи имущества залогодержателю(ипотека, залог товаров в обороте (переработке));

› с передачей заложенного имущества залогодержателю(например, залог ценных бумаг).

На практике наибольшее распространение имеет первый вид залога.

При залоге с оставлением имущества у залогодателяпоследний вправе:

- владеть и пользоваться предметом залога в соответствии с его назначением;

- распоряжаться предметом залога путем его отчуждения с переводом на приобретателя долга по обязательству, обеспеченному залогом.

Залог с оставлением имущества у залогодателя может выступать в различных формах, основными из которых являются залог товаров в обороте, переработке и залог недвижимости.

Залог товаров в обороте(залог с переменным составом) означает, что залогодатель вправе реализовать заложенные ценности при условии одновременного погашения определенной части задолженности или замены выбывающих товаров другими, соответствующими данному виду кредитования, ценностями, на равную или большую сумму. Залогодатель обязан обеспечить соответствующий учет и хранение заложенных ценностей и несет за это ответственность.

Залог товаров в переработкеозначает, что залогодатель вправе перерабатывать в своем производстве заложенное сырье, материалы, покупные, полуфабрикаты, но при этом залоговое право будет распространяться на выработанные полуфабрикаты, незавершенное производство, готовую продукцию и товары отгруженные.

Залог недвижимости (ипотека) -это залог предприятий, строений, зданий, сооружений или иных объектов, непосредственно связанных с землей, вместе с соответствующими земельными участками или правом пользования ими.

Залог с передачей предмета залога залогодержателю,иначе называемый закладом,выступает в форме твердого залога и залога имущественных прав.

Твердый залогв классическом виде предусматривает передачу товара и другого имущества банку и хранение его на складе банка или на складе заемщика, но под замком и охраной банка. Наиболее удобными для банка объектами твердого залога являются товарные и товарно-транспортные документы, а также ценные бумаги. Во-первых, они передаются залогодателем в обеспечение ссуды непосредственно самому банку (залогодержателю), причем не требуют особых затрат на свое хранение; во-вторых, они отличаются высокой ликвидностью, что имеет большое значение в случае неисполнения должником своего обязательства по ссуде.

При залоге правв качестве заклада могут выступать документы, свидетельствующие о передаче банку в качестве обеспечения по ссуде прав владения и пользования имуществом, прав на объекты интеллектуальной собственности (авторских прав на промышленные образцы, товарные знаки, ноу-хау, патенты) и др. Залогодателем права может быть только то лицо, которому принадлежит закладываемое право. Залог права аренды или иного права на чужую вещь не допускается без согласия ее собственника или лица, имеющего на нее право хозяйственного ведения.

Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О залоге" предусматривает, что должник может заложить одно и то же имущество одновременно нескольким кредиторам. В соответствии со ст. 342 ГК РФ последующий залог допускается, если он не запрещен предшествующим и договорами о залоге. Залогодатель с целью информирования потенциальных кредиторов о наличии своего имущества в залоге должен в обязательном порядке вести книгу записи залогов.В ней помещаются сведения о виде, форме, предмете залога, его стоимости, а также об объеме обеспеченных залогом обязательств.

Отношения залога оформляются письменным договороммежду залогодателем и залогодержателем, который является обязательным приложением к кредитному договору, сохраняя при этом свою юридическую самостоятельность.

Право залога прекращается в случаях:

› исполнения основного обязательства, обеспеченного залогом;

› продажи с публичных торгов заложенного имущества;

› приобретения залогодержателем права собственности на заложенное имущество;

› гибели заложенного имущества.

В случае частичного исполнения обязательства залог сохраняет силу до тех пор, пока оно не будет исполнено в полном объеме.

Поручительство третьих лиц19создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику по обеспеченному поручительством обязательству в случае его неисполнения, так как в данном случае ответственность перед кредитором за неисполнение обязательства наряду с должником несет и поручитель. Поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства полностью или частично. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники.Они остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не будет полностью погашено. Кредитор, не получивший окончательного удовлетворения от одного из должников, имеет право требовать недополученного от другого.

Обязательства поручителя могут распространяться на все изменения и дополнения к кредитному договору, по которому он собирается быть ответчиком, но при условии его предварительного письменного согласия.

Поручительство оформляется договором, который заключается в письменной форме, в противном случае он недействителен. Поручительство прекращается:

› с прекращением обеспеченного им обязательства;

› по истечении указанного в договоре поручительства срока;

› с переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал согласия отвечать за нового должника;

› при изменении основного обязательства без согласия поручителя.

Банковская гарантия20призвана обеспечить надлежащее исполнение должником (принципалом) своего обязательства перед кредитором (бенефициаром). В качестве гаранта согласно ст. 368 ГК РФ, могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации. Банковская гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант дает письменное обязательство выплатить оговоренную денежную сумму по представлении кредитором письменного требования об ее уплате независимо от реальной задолженности принципала по основному обязательству. Банковская гарантия вступает в силу со дня ее выдачи. За получение банковской гарантии должник (принципал) обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение.

Действие гарантии прекращается в следующих случаях:

› окончания срока, на который она выдана;

› выплаты бенефициару ее суммы;

› вследствие отказа бенефициара от своих прав по гарантии.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. На какие категории подразделяются банковские активы по экономическому содержанию?

2. По каким основным признакам можно классифицировать банковские активы?

3. На какие группы подразделяются банковские активы по уровню доходности?

4. Охарактеризуйте банковские активы по степени риска.

5. Как подразделяются банковские активы с точки зрения ликвидности?

6. Назовите и охарактеризуйте активные операции банков.

7. Какие тенденции наблюдаются в настоящее время в структуре банковских активов и с чем они связаны?

8. Что понимается под принципами кредитования и каково их экономическое содержание в условиях рыночной экономики?

9. Раскройте содержание кредитного договора и его значение в регулировании отношений между банком и заемщиком.

10. Перечислите и охарактеризуйте основные способы представления банковских кредитов.

11. В чем, по вашему мнению, состоят сходство и различия между овердрафтом и кредитной линией?

12. Охарактеризуйте существующие в настоящее время основные способы погашения кредитов.

13. Как различают кредиты в зависимости от характера обеспечения?

14. Назовите основные формы обеспечительных обязательств по кредитам банков.

15. Расскажите об основных формах и видах залога. Охарактеризуйте их достоинства и недостатки.

16. Что собой представляет поручительство третьих лиц и когда их обязательство прекращается?

17. В чем заключается сущность банковской гарантии и какова сфера ее использования в качестве обеспечительного обязательства?

2.4. Операции банков с ценными бумагами

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на данном рынке по общим правилам, действующим для всех его участников, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России. Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую ими при проведении определенных операций с ценными бумагами:

› деятельность банков как эмитентов;

› деятельность банков как инвесторов;

› деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;

› проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый из этих видов деятельности включает в себя широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из них.

Деятельность банков как эмитентоввключает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами (выплату процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров; предоставление информации о деятельности банка-эмитента).

В соответствии с действующим законодательством эмитенты публично размещаемых ценных бумаг обязаны раскрывать информацию по ценным бумагам в форме:

- ежеквартального отчета по ценным бумагам, который составляется по итогам каждого квартала и представляется не позднее 30 календарных дней после его окончания в территориальные учреждения Банка России на бумажных носителях и в электронной форме, а также владельцам ценных бумаг эмитента по их требованию за плату, не превышающую накладные расходы по изготовлению отчета;

- сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, перечень которых установлен законодательно, представляемого в электронном виде распространителю, заключившему договор с Банком России. Сообщения должны быть опубликованы в печати не позднее пяти дней с момента осуществления этих событий.

Деятельность банков как инвесторовпредполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами (получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг); участие в управлении акционерным обществом - эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Банки как владельцы ценных бумаг обязаны раскрывать информацию о своем владении ценными бумагами какого-либо эмитента в случаях: вступления во владение 20 % и более любого вида эмиссионных ценных бумаг эмитента и увеличения (уменьшения) своей доли владения до уровня, кратного каждым 5 % свыше 20 % любого вида ценных бумаг. Банки обязаны осуществить данную процедуру не позднее пяти дней после соответствующих действий путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с Банком России.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг21предлагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

› брокерской -совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

› дилерской -совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и/или продажи по объявленным ценам;

› по управлению ценными бумагами -осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

› клиринговой -деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

› депозитарной -оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной службой по финансовым рынкам. Различают три типа таких лицензий: лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензия фондовой биржи.

Банки в настоящее время имеют лицензии на следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерскую; дилерскую; по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарную; клиринговую.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг - имеют право заниматься только юридические лица, называемые регистраторами, в качестве которых могут выступать эмитент или профессиональный участник рынка на основании поручения эмитента. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В связи с этим банки, активно занимавшиеся до выхода в свет Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон о рынке ценных бумаг) регистраторской деятельностью, вынуждены были от нее отказаться.

Банки и иные кредитные организации не могут заниматься деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг, т. е. предоставлением услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками данного рынка, и получить лицензию фондовой биржи. Последней может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не занимающийся иными видами деятельности, за исключением депозитарной и клиринговой.

Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан раскрывать информацию о проведенных им операциях в случаях, когда он произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если их количество по этим операциям составило не менее 100 % общего количества указанных ценных бумаг, либо когда он произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если их количество по этой операции составило не менее 15 % общего количества указанных ценных бумаг. Информация должна быть раскрыта не позднее пяти дней после окончания соответствующего квартала или после разовой операции путем уведомления в электронном виде распространителя, заключившего договор с Банком России.

Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг,включают в себя предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на данном рынке.

Организационная структура российских банков в части операций с ценными бумагами претерпела существенные изменения. На начальном этапе формирования рынка ценных бумаг и соответственно работы банков на нем, вся деятельность последних с ценными бумагами была сосредоточена в одном подразделении - управлении (отделе) ценных бумаг. Оно выполняло дилерские, брокерские, депозитарные функции, осуществляло управление собственным портфелем ценных бумаг. По мере увеличения оборотов рынка ценных бумаг и расширения числа обращающихся инструментов у банков возникла потребность разделения функций по обслуживанию деятельности на данном рынке между самостоятельными подразделениями. Основываясь на опыте ведущих банков мира, отечественные банки структурно разграничили отдельные виды деятельности на рынке ценных бумаг. В результате в банках, активно работающих на этом рынке, были созданы самостоятельные подразделения: служба дилинга (dealing), управление продаж (sailing), казначейство (treasury).

Казначейство обычно включает в себя два отдела: отдел собственных операций, управляющий банковским портфелем, и отдел внутрибанковских трансфертов, осуществляющий перераспределение средств между филиалами и другими подразделениями банка, которые проводят активные операции. Управление продаж выполняет брокерские функции, оно напрямую работает с крупными клиентами, принимая и оформляя заявки на покупку-продажу ценных бумаг. Служба дилинга заключает сделки на биржевом и внебиржевом рынках, выполняя заявки, полученные от казначейства и управления продаж, а также проводит собственные арбитражные сделки.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие операции выполняют банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг? Охарактеризуйте каждую из них.

2. Охарактеризуйте деятельность банков как эмитентов ценных бумаг.

3. Что включают в себя инвестиционные операции банков? Какие цели могут преследовать банки как инвесторы?

Литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ.

2. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

3. О государственной регистрации прав на недвижимость и сделок с ней: Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ.

4. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг: положение Банка России от 14 августа 2003 г. № 236-П.

5. О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций: положение Банка России от 10 февраля 1992 г. № 143-П.

6. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

7. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / под. ред. К. Р. Тагирбекова. М.: Весь мир, 2004.

8. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.

Глава 3. Собственный капитал банка как основа его деятельности

После изучения данной главы вы узнаете:

› что такое собственный капитал банка, и какие функции он выполняет;

› за счет каких источников формируется собственный капитал банка;

› какие этапы включает процедура выпуска акций банком при создании и увеличении уставного капитала;

› в чем состоят отличия экономического и регулятивного капитал;

› с какой целью надзорные органы устанавливают требования к достаточности капитала и как определяется норматив достаточности капитала, установленный Банком России.

3.1. Назначение и функции собственного капитала

Собственный капиталсоставляет основу деятельности коммерческого банка. Он формируется в момент его создания и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал банка. Взносы могут производиться напрямую, если банк создан в форме ООО, и через покупку акций, если банк основан в форме акционерного общества. К собственному капиталу относятся также все накопления, получаемые банком в процессе его работы, которые не были распределены среди акционеров (участников) в виде дивидендов либо израсходованы на другие цели, а также прирост стоимости активов банка.

Собственный капитал действующего банка олицетворяет ту сумму денежных средств, которая будет распределена среди акционеров (участников) банка в случае его закрытия. Иными словами, если реализовать все активы банка: принадлежащие ему ценные бумаги, здания, оборудование и т. п. - и востребовать все выданные им ссуды, а вырученные средства направить на погашение обязательств банка перед третьими лицами (вкладчиками, кредиторами), то оставшаяся после этого сумма и будет тем фактическим собственным капиталом, на который могут претендовать акционеры (участники). В том случае, если активы банка будут реализованы по более низкой стоимости, чем они оценены в балансе, то все убытки будут покрыты за счет собственного капитала и, следовательно, каждый акционер получит меньшую сумму, чем та, которая по балансу банка приходилась на его акции.

Собственный капитал обеспечивает банку экономическую самостоятельность и стабильность функционирования, он является тем резервом ресурсов, который позволяет поддерживать платежеспособность банка даже при утрате им части своих активов. Собственный капитал выполняет ряд важных функций в обеспечении управления и жизнедеятельности коммерческого банка.

Защитная функцияпроявляется в том, что капитал служит своего рода буфером, поглощающим ущерб от текущих убытков до разрешения руководством банка назревающих проблем, обеспечивая продолжение деятельности независимо от наличия убытков. Благодаря наличию собственного капитала коммерческий банк может проводить рисковые операции, так как убытки, возникающие в результате их осуществления, покрываются его собственным капиталом, не затрагивая привлеченных средств вкладчиков. В то же время возможность потери собственного капитала стимулирует акционеров к тому, чтобы банк управлялся надежно и разумно. В случае же банкротства банка собственный капитал становится источником выплаты кредиторам и вкладчикам компенсации.

Выполняя регулирующую функцию,капитал выступает регулятором деятельности банка, посредством которого государственные органы задают ему нормы экономического поведения, предостерегающие от чрезмерных рисков. По действующему законодательству экономические нормативы, установленные Банком России и регулирующие деятельность коммерческих банков, в основном базируются на размере собственных средств банка. Размер имеющихся у банка собственных средств определяет масштабы его деятельности. Возможности коммерческих банков по расширению активных операций определяются размерами фактически имеющегося у них собственного капитала. В соответствии с инструкцией Банка России № 110-И соотношение между собственным капиталом и суммарным объемом активов, взвешенных с учетом риска, для банков, собственный капитал которых превышает 5 млн евро, установлено на уровне 10 %, для банков с собственным капиталом до 5 млн евро - 11 %. Размер фактического собственного капитала банка определяет также максимальный размер риска на одного заемщика. По мере развития системы банковского надзора значение регулирующей функции собственного капитала возрастает.

Оперативная функциясобственного капитала заключается в том, что он является источником создания материальных активов и развития материальной базы банка. В части уставного капитала, внесенного учредителями банка, он выступает на начальном этапе в роли стартовых средств, необходимых для строительства или аренды помещений, установки оборудования, найма персонала и других расходов, без которых банк не может начать свою деятельность. В период роста банк испытывает потребность в дополнительных средствах для создания новых мощностей, связанных с расширением спектра оказываемых услуг и внедрением прогрессивных банковских технологий, источником которых выступает его собственный капитал.

Собственный капитал укрепляет доверие клиентов к банку, убеждая избегающих риска вкладчиков в его финансовой силе, а заемщиков - в способности удовлетворить спрос на коммерческие и потребительские кредиты. Для акционерных банков размер собственного капитала служит фактором, определяющим курс его акций. При оценке стоимости банка исходят из размера его чистых активов, т. е. фактического собственного капитала, что позволяет говорить о его ценообразующей функции.

Собственный капитал обеспечивает получение дохода акционерами (участниками) банка: пропорционально размеру вклада в уставный капитал, как уже отмечалось выше, каждому его акционеру (участнику) выплачивается доля прибыли банка в виде дивидендов.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Каково назначение собственного капитала банка?

2. Какие функции выполняет собственный капитала банка?

3. Расскажите о роли собственного капитала банка в обеспечении его финансовой устойчивости.

3.2. Источники собственного капитала

Источниками собственного капитала банка являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный фонд, нераспределенная прибыль прошлых лет.

Уставный капиталкредитной организации образуется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для акционерных банков он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных учредителями кредитной организации, а для банков в форме ООО и ОДО - из номинальной стоимости долей ее учредителей. Величина уставного капитала определяется в учредительском договоре о создании банка и его уставе. Для повышения стабильности банковской системы Банк России установил, что размер уставного капитала, необходимого для создания банка, должен быть не менее 5 млн евро.

Вклады в уставный капитал банка могут быть произведены в виде денежных средств и материальных активов,а также ценных бумагопределенного вида.

Уставный капитал банка может формироваться только за счет собственных средств акционеров (участников), привлеченные денежные средства для его формирования использоваться не могут. Денежные вкладыв уставный капитал кредитной организации в валюте РФдолжны перечисляться с расчетных счетов предприятий-акционеров (участников). Предприятия и организации, имеющие неликвидный баланс или объявленные неплатежеспособными, не могут выступать учредителями банков и приобретать их акции при первичном размещении.

Учредители банков имеют право производить оплату уставного капитала и в иностранной валюте,но в балансе уставный капитал должен отражаться в рублях.

В качестве материального актива,вносимого в оплату уставного капитала, может выступать только банковское здание (помещение), в котором располагается банк, за исключением незавершенного строительства. Кроме того, при наличии разрешения Совета директоров Банка России участники действующего банка могут производить оплату его уставного капитала иными принадлежащими им активами, не являющимися денежными средствами и банковским зданием. Предельный размер доли таких активов в уставном капитале устанавливает Совет директоров Банка России. Предельный размер (норматив) неденежной части уставного капитала создаваемого банка не должен превышать 20 %.

Учредители банка должны полностью оплатить уставный капитал созданного ими банка в течение одного месяца после его регистрации.

Добавочный капиталвключает в себя: прирост стоимости имущества при его переоценке, положительную переоценку ценных бумаг, приобретенных банком и предназначенных для продажи, а также эмиссионный доход, т. е. разницу между ценой размещения акций при эмиссии и их номинальной стоимостью. Прирост стоимости имущества банка при переоценке и положительный результат переоценки ценных бумаг означают увеличение стоимости его чистых активов и поэтому являются источником его собственного капитала.

Резервный фондпредназначен для покрытия убытков и потерь, возникающих в результате деятельности банка. Минимальный размер этого фонда определяется уставом банка. Отчисления в резервный фонд производятся от прибыли отчетного года, остающейся в распоряжении банка после уплаты налогов и других обязательных платежей, т. е. от чистой прибыли. При этом размер ежегодных отчислений в резервный фонд должен составлять не менее 5 % чистой прибыли до достижения им минимально установленной уставом величины. По решению совета директоров банка этот фонд может быть использован на покрытие убытков банка по итогам отчетного года.

Нераспределенная прибыль -это прибыль предшествующих лет, оставшаяся в распоряжении банка после уплаты налогов и выплаты дивидендов акционерам. Она может использоваться по усмотрению банка на разные цели, в том числе на покрытие непредвиденных расходов и убытков от основной деятельности.

Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет величину собственных средств и их структуру, исходя из принятой им стратегии развития. Если банк, подчиняясь законам конкурентной борьбы, стремится расширить круг своих клиентов, в том числе за счет крупных предприятий, испытывающих постоянную потребность в привлечении банковских кредитов, то, естественно, его собственный капитал должен увеличиваться. На размер собственного капитала банка влияет и характер его активных операций. При длительном отвлечении ресурсов в рискованные операции банку необходимо располагать значительным собственным капиталом. Его объем определяет конкурентную позицию банка на внутреннем и международном рынках.

На практике существуют два пути увеличения собственного капитала: накопление прибыли и привлечение дополнительного капитала на финансовом рынке.

Накопление прибылиможет происходить за счет ускоренного создания резервного и других фондов банка с последующей их капитализацией либо за счет накопления нераспределенной прибыли предшествующих лет. Последний путь увеличения капитала является наиболее дешевым и не затрагивает сложившейся структуры управления банком. Однако использование значительной части полученной прибыли для увеличения собственного капитала означает снижение текущих дивидендов акционеров и может привести к падению курсовой стоимости акций банков, созданных в форме ОАО.

В случае направления собственных средств банка на увеличение его уставного капитала (их капитализации) должно быть принято решение о распределении указанных средств между участниками пропорционально уже имеющемуся у каждого акционера количеству акций банка.

Привлечение дополнительного капиталабанком, созданным в форме ООО, может происходить на основе дополнительных вкладов в уставный капитал как его участников, так и третьих лиц, которые становятся при этом участниками данного банка (если это не запрещено его уставом). Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций.

Основным источником увеличения собственного капитала российских банков является прибыль. В 2006 г. за счет прибыли и сформированных за счет нее фондов было обеспечено 48,2 % общего прироста собственных средств банков. За счет привлечения дополнительного капитала собственников и третьих лиц получено 34,5 % прироста собственных средств.

Решение об увеличении уставного капитала принимается общим собранием акционеров (участников) либо советом директоров банка в соответствии с его уставом. Причем такое решение может быть принято только после регистрации предыдущего изменения величины его уставного капитала. Увеличение уставного капитала должно быть согласовано с территориальным учреждением Банка России, которое контролирует правомерность участия и оплаты участниками своих долей (акций) в капитале банка. Реализация юридическим и физическим лицам долей (акций) банка для увеличения его уставного капитала может производиться путем оплаты их денежными средствами и за счет принадлежащих им материальных активов.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Перечислите источники собственного капитала банка.

2. В чем состоит различие между уставным и собственным капиталом банка?

3. Что понимают под эмиссионным доходом банка, когда и как он образуется?

4. С какой целью банки создают фонды из полученной прибыли?

5. Назовите пути увеличения собственного капитала банка. В чем преимущества и недостатки каждого из них?

3.3. Выпуск акционерными банками акций в процессе формирования и увеличения уставного капитала

Целью эмиссии акций для банка является первоначальное формирование уставного капитала (при создании банка) либо его наращивание для расширения деятельности. При этом увеличение капитала производится не для непосредственного привлечения дополнительных ресурсов, а главным образом для того, чтобы обеспечить возможность сделать это в последующем, так как существуют нормативные ограничения достаточности капитала, что отмечалось выше, и другие обязательные нормативы. Эмиссия акций не должна рассматриваться как средство решения проблем недостатка ликвидных средств и привлечения ресурсов для их последующего выгодного размещения.

Выпуск и размещение банковских акций в отличие от акций всех прочих эмитентов регулируется Банком России, который устанавливает более жесткие требования к акциям банков и к процедуре их размещения, что объясняется стремлением сохранить финансовую устойчивость каждого банка и банковскую систему в целом. Процедура выпуска акций банками соответствует процедуре эмиссии ценных бумаг, установленной Законом о рынке ценных бумаг, она конкретизирована в инструкции Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации".

Банки-эмитенты вправе выпускать только именные акции. Именные акции банка могут выпускаться лишь в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Акции банков могут быть обыкновенными и привилегированными. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % зарегистрированного уставного капитала банка. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Виды акций и объем предоставляемых ими прав определяются в уставе банка. В нем должно быть установлено:

› количество, номинальная стоимость и права, предоставляемые размещенными акциями,т. е. акциями, приобретенными акционерами;

› количество, номинальная стоимость, категории (типы) объявленных акций,т. е. акций, которые банк вправе размещать дополнительно, а также права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе этих положений банк не вправе размещать дополнительные акции;

› порядок и условия размещения банком объявленных акций;

› возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и/или ликвидационная стоимость, а также объем прав по каждому из них.

Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных банком акций. Решение об очередном выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.

Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить открытую подписку (публичное размещение)на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу. Он также имеет право проводить и закрытую подписку на выпускаемые акции, за исключением случаев, когда возможность ее проведения ограничена уставом банка-эмитента или требованиями правовых актов РФ. Банк, созданный в форме ЗАО, не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

При создании банка в форме акционерного обществапутем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования из ООО в АО) все акции должны быть размещены среди его учредителей.

При учреждении банка категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном договоре о его создании. В случае учреждения банка одним лицом в решении о его создании должны быть определены размер уставного капитала, категории (типы) акций, размер и порядок их оплаты.

Увеличение уставного капитала акционерного банкаможет происходить:

› во-первых, путем увеличения номинальной стоимости акций, это возможно только при проведении капитализации собственных средств банка-эмитента;

› во-вторых, путем размещения дополнительных акций. Они могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом банка-эмитента. Их размещение возможно также и при проведении капитализации собственных средств банка, т. е. за счет имущества самого банка.

Таким образом, при проведении капитализации собственных средств банк должен выбрать один из вариантов: повысить номинальную стоимость акций пропорционально увеличению уставного капитала, не изменяя количества обращающихся акций, либо выпустить дополнительные акции на сумму капитализируемого имущества, не меняя их номинальной стоимости. При втором варианте увеличения уставного капитала дополнительные акции распределяются среди всех акционеров, каждому распределяются акции той же категории (типа), что и акции, которые ему уже принадлежат, пропорционально их количеству. При обоих вариантах сумма, на которую увеличивается уставный капитал банка за счет его имущества при капитализации собственных средств, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов (собственных средств) банка-эмитента и суммой его уставного капитала и резервного фонда.

В случае размещения дополнительных акций по подписке их оплата осуществляется по цене, определяемой советом директоров (наблюдательным советом) банка, исходя из их рыночной стоимости, но не ниже номинальной. При размещении акций, цена покупки или спроса и цена предложения которых регулярно публикуются в печати, их рыночная стоимость определяется с учетом этих цен. Цена размещения дополнительных акций акционерам банка с учетом их преимущественного права приобретения акций может быть установлена ниже цены продажи иным лицам, но не более чем на 10 %.

Процедура эмиссии акций включает следующие этапы:

1) принятие решения о размещении акций;

2) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) акций;

3) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) акций; в случае их размещения путем открытой или закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, регистрация сопровождается регистрацией проспекта акций;

4) размещение акций;

5) государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций.

До заключения сделок, связанных с отчуждением своих акций нерезидентам, банк-эмитент обязан получать предварительное разрешение на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов (независимо от объема акций, предполагаемого для размещения среди них). При создании банка с иностранными инвестициями предварительное разрешение на участие нерезидентов в уставном капитале должно быть получено нерезидентами-учредителями.

Решение о размещении акцийпринимает уполномоченный орган банка - общее собрание акционеров или совет директоров.

Решение о выпуске(дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждается советом директоров (наблюдательным советом) банка-эмитента на основании решения об их размещении.

Государственную регистрациювыпуска акций банков и других кредитных организаций осуществляет Банк России. В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

- выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50 %;

- выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

- выпуски опционов кредитных организаций.

Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.

Размещение акцийпри создании банка производится среди учредителей на основании подписки. Дополнительные акции могут размещаться посредством:

› подписки;

› распределения;

› конвертации.

Подписка на акцииможет производиться путем заключения банком-эмитентом:

› договоров меныакций с инвесторами на принадлежащие им банковские здания, а при наличии разрешения Совета директоров Банка России - иное имущество в неденежной форме. Предельный размер имущества в виде банковских зданий (помещений) в уставном капитале вновь создаваемого банка не должен превышать 20 %;

› договоров купли-продажис покупателями акций, оплачиваемых в валюте РФ и иностранной валюте, в том числе при капитализации начисленных, но не выплаченных акционерам дивидендов. Последние используются на капитализацию при согласии акционеров и после удержания и перечисления в бюджет соответствующих налогов.

При заключении договоров купли-продажи акций банк может пользоваться услугами посредников (брокеров). Размер вознаграждения посредника, участвующего в продаже дополнительных акций банка, не должен превышать 10 % их цены. Дополнительные акции должны быть полностью оплачены при размещении.

Распределение акцийсреди акционеров происходит в случае капитализации собственных средств, т. е. при увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества самого банка-эмитента. В этом случае размещение акций среди акционеров производится на основании решения уполномоченного органа банка-эмитента о капитализации собственных средств. Заключения каких-либо договоров не требуется. На капитализацию могут быть направлены:

› средства, полученные банком от продажи акций их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости, т. е. эмиссионный доход;

› средства, полученные в результате переоценки основных средств;

› остатки фондов специального назначения, накопления и других по итогам отчетного года в части, сформированной за счет прибыли;

› остатки нераспределенной прибыли предшествующих лет;

› средства, составляющие разницу между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом).

Конвертации в акциинового выпуска подлежат:

› ранее выпущенные конвертируемые ценные бумаги;

› ранее выпущенные акции с меньшей (большей) номинальной стоимостью при консолидации (дроблении) акций и увеличении (уменьшении) уставного капитала путем повышения (снижения) номинальной стоимости акций;

› акции реорганизуемых кредитных организаций путем слияния, присоединения, выделения, разделения, а также внесенные доли при преобразовании банка из ООО в АО;

› ранее выпущенные ценные бумаги, в отношении которых принято решение об изменении объема прав по ним.

При любом способе размещения акций их количество не должно превышать числа (в штуках), указанного в решении об их выпуске. Может быть продано меньшее количество акций по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных документах выпуска (в штуках). Размещение акций должно быть закончено:

› при учреждении банка - не позднее чем через 30 календарных дней с момента свидетельства о его государственной регистрации;

› при реорганизации банка - до государственной регистрации их выпуска;

› в остальных случаях - в срок, установленный решением о выпуске, но не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) акций.

Оплата акцийв валюте РФ юридическими лицами производится только в безналичном порядке, а физическими лицами - как наличными средствами, так и в безналичном порядке. Валюта РФ, поступающая в оплату акций в безналичном порядке, должна зачисляться непосредственно на накопительный счеткредитной организации в Банке России. На этот же счет зачисляются средства при капитализации начисленных, но не выплаченных дивидендов. Накопительный счет для поступления средств в валюте РФ открывается в Банке России по месту ведения корреспондентского счета банка-эмитента. В случае оплаты акций за счет имущества банка-эмитента, капитализируемая часть собственных средств, направляемая на увеличение уставного капитала, не зачисляется на накопительный счет.

С накопительного счета денежные средства могут:

- перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России - после регистрации итогов выпуска;

- возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы;

- возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них. Возврат средств инвесторам производится банком-эмитентом платежными поручениями на расчетные, текущие, корреспондентские, депозитные (для физических лиц) счета или через кассу банка-эмитента (для физических лиц).

Иное использование средств, находящихся на накопительном счете, не допускается.

Средства, поступающие в оплату акций вновь создаваемого банка до выдачи ему лицензии на осуществление банковских операций, аккумулируются на корреспондентском счете,открытом в Банке России после регистрации банка.

Оплата акций банка при их первичном размещении может производиться в иностранной валюте, если это предусмотрено в регистрационных документах. Иностранная валюта должна поступать на счет банка-эмитента, открываемый в Сбербанке России, Внешторгбанке России или первоклассном банке группы развитых стран. До регистрации итогов эмиссии акций банк может использовать средства, поступившие на данный валютный счет, в том же порядке, что и средства накопительного счета.

Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акцийпроводится регистрирующим органом - Банком России. Не позднее 30 календарных дней после завершения размещения акций банк-эмитент обязан представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска акций. Регистрирующий орган осуществляет контроль за своевременным представлением эмитентом отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

В том случае, если размещено меньшее количество акций, чем предусмотрено решением об их выпуске, регистрация итогов выпуска осуществляется в объеме фактически размещенных ценных бумаг. Неразмещенные акции подлежат погашению.

После регистрации итогов выпуска акций средства, находящиеся на накопительном счете банка-эмитента в Банке России, перечисляются на его корреспондентский счет. Снимаются все ограничения и запреты на использование денежных средств в валюте РФ и иностранной валюте, иного имущества, внесенного в оплату размещенных акций.

Банк-эмитент должен опубликовать итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было дано сообщение о таковом, с указанием данных, которые он считает целесообразным довести до сведения общественности, а также способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетом об итогах выпуска.

Регистрирующие органы осуществляют ведение реестра зарегистрированных и аннулированных выпусков ценных бумаг, а также выпусков ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена и возобновлена.

Если хотя бы один из выпусков ценных бумаг, находящихся в обращении, сопровождался регистрацией их проспекта, банк обязан представлять в регистрирующий орган, утвержденный уполномоченным органом, ежеквартальный отчет по ценным бумагам.

В условиях устойчивого экономического роста увеличилась эмиссионная активность российских банков. В 2006 г. в связи с увеличением уставного капитала было зарегистрировано 286 выпусков акций и девять выпусков - при учреждении и реорганизации кредитных организаций. Объем зарегистрированных выпусков составил 231,87 млрд руб., что в 2,2 раза больше, чем в 2005 г.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие виды акций могут выпускать банки в Российской Федерации?

2. Перечислите основные этапы процедуры выпуска акций. В чем состоит назначение каждого из них?

3. В чем состоят особенности размещения акций при создании банка?

4. Расскажите о способах размещения дополнительных акций.

5. Что понимают под капитализацией прочих собственных средств банка? При каких условиях возможно проведение капитализации?

6. В чем состоит назначение накопительного счета при оплате дополнительных акций?

7. В какие сроки должно завершаться размещение акций банка?

3.4. Бухгалтерский и регулятивный капитал. Требования к достаточности капитала

Для эффективного управления собственным капиталом и использования в качестве важнейшего регулятора деятельности банка необходимо адекватно оценить его фактическое наличие. Собственный капитал, которым располагает банк, редко бывает равен сумме его источников, отраженных в балансе, поскольку вследствие изменения внутренних и внешних условий, в которых работает банк, рыночная стоимость активов и обязательств отклоняется от их балансовой стоимости. Собственный капитал банка, рассчитанный исходя их бухгалтерских оценок активов и обязательств, называется бухгалтерским капиталом.

Как уже отмечалось выше, основное назначение собственного капитала - служить "поглотителем" убытков и обеспечивать надежность банка, поэтому расчет необходимого каждому банку его объема базируется на оценке рисков, принимаемых этим банком, и источников их покрытия. Капитал, рассчитанный исходя из реальных рисков, принятых банком, в практике банковского менеджмента называется экономическим (рисковым) капиталом.Как правило, он представляет собой не реальную величину капитала, которым располагает банк, а его оценочную величину, которая, с одной стороны, обеспечивает достаточные гарантии надежности, а с другой - позволяет максимально использовать резервы расширения активных операций.

В процессе управления банком экономический капитал сравнивают с реальным располагаемым собственным капиталом, который представляет собой рыночную стоимость чистых активов банка, т. е. активов, свободных от обязательств. Его можно рассчитать прямым счетом, вычитая из рыночной стоимости активов банка сумму его обязательств, скорректированную на их реальную рыночную оценку. Иной вариант определения фактически имеющегося у банка собственного капитала состоит в корректировке суммы источников капитала на величины, снижающие (повышающие) балансовые значения отдельных статей актива и пассива баланса.

Наряду с понятием экономического капитала существует понятие регулятивного капитала, широко применяемое надзорными и регулирующими органами. Регулятивный капитал -это капитал, которым банк должен располагать для проведения своих операций по требованию регулирующего органа.

В настоящее время для расчета регулятивного капитала банков используется методика, основанная на концепции его двухуровневой структуры.

Концепция двухуровневой структуры банковского капитала была выдвинута Базельским комитетом по банковскому надзору и закреплена в принятом в 1988 г. Международном соглашении по измерению капитала и требованиям к нему. Следуя данной концепции, в составе капитала банков стали выделять капитал первого уровня, или основной (базовый) капитал, и капитал второго уровня, или дополнительный капитал. Критерием разделения капитала на два уровня является способность отдельных его элементов выступать в качестве страхового фонда в случае возникновения непредвиденных убытков (т. е. способность "поглощать" убытки).

В указанном соглашении определяются виды капитала, приемлемые для надзорных целей, и подчеркивается необходимость достижения достаточного уровня базового капитала (в Соглашении он называется капиталом первого уровня). Он состоит из постоянного акционерного капитала и открытых резервов, созданных либо поддерживаемых за счет нераспределенной прибыли или других излишков (например, премии, получаемой при продаже акций по цене выше их номинала (эмиссионного дохода); нераспределенной прибыли; общих резервов и резервов, созданных в соответствии с требованиями законодательства).

Соглашение предусматривает и формы дополнительного капитала (капитала второго уровня): скрытые резервы, резервы переоценки, общие резервы, а также инструменты гибридного капитала и срочные субординированные долги, которые должны быть учтены при измерении степени достаточности капитала банка.

ЭЛЕМЕНТЫ КАПИТАЛА

(в соответствии с Международным соглашением по измерению капитала и требованиями к нему)

Капитал первого порядка(соре capital - сердцевидный, базисный, или основной):

› оплаченная часть объявленного капитала / обыкновенные акции;

› открытые резервы (эмиссионный доход, нераспределенная прибыль, общие фонды)

Капитал второго порядка(supplementary capital - дополнительный капитал):

› скрытые резервы;

› резервы переоценки активов;

› общие резервы/резервы для покрытия убытков по кредитам;

› гибридные инструменты капитала (долг/акционерный капитал);

› срочный субординированный долг

Вычеты из капитала:

первого порядка:

› нематериальные активы;

второго порядка:

› инвестиции в неконсолидированные банковские и финансовые дочерние компании;

› инвестиции в капитал банков и финансовых компаний

В рассматриваемом Соглашении установлены минимальные требования по достаточности капитала, которые заключаются в том, что отношение собственного капитала к балансовым и забалансовым активам, взвешенным по степени риска, должно находиться на уровне 8 % при условии, что дополнительный капитал (капитал второго уровня) может составлять не более 100 % капитала первого уровня.

Данное Соглашение устанавливает минимальные требования к уровню капитала только для банков, работающих на международных рынках. Несмотря на это, во многих странах его требования применяются и к прочим банкам. Некоторые страны на национальном уровне приняли Соглашение по капиталу (Capital Accord) или подобные документы, другие использовали основные положения Международного соглашения для определения собственных требований к достаточности капитала банков. С 1998 г. и в Российской Федерации для исчисления собственного капитала банка, применяемого при расчете экономических нормативов, и прочих пруденциальных норм используется принятая Международным соглашением концепция его двухуровневой структуры, согласно которой величина собственного капитала кредитных организаций определяется как сумма основного и дополнительного капитала.

Согласно положению Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций" размер основного капиталадолжен рассчитываться как сумма источников собственного капитала, уменьшенных на величину нематериальных активов (за вычетом амортизации), собственных акций, выкупленных у акционеров, непокрытых убытков предшествующих лет и убытков отчетного года. При этом к источникам, принимаемым в расчет основного капитала, относятся: уставный капитал банков, эмиссионный доход банков; фонды банков (резервный, а также иные фонды), образованные за счет прибыли, остающейся в распоряжении банков, использование которых не уменьшает величины имущества банка; часть прибыли отчетного года, уменьшенная на величину распределенных средств за соответствующий период, данные о которых подтверждены заключением аудиторской фирмы.

Таким образом, при расчете основного капитала его источники уменьшаются на суммы прямых и потенциальных убытков и потерь капитала. Подобный порядок расчета основного капитала объясняется тем, что в Российской Федерации используется не прямой расчет капитала, а косвенный - путем корректировки источников капитала на достоверную оценку его имущества и обязательств. Такой же подход применяется и при расчете дополнительного капитала.

В состав источников собственного капитала, принимаемых в расчет дополнительного капитала,включаются: прирост стоимости имущества, находящегося на балансе банков, за счет переоценки, резервы на возможные потери по ссудам в части, в которой они могут рассматриваться как резервы общего характера, фонды банка в части, сформированной за счет отчислений отчетного года без подтверждения аудиторской фирмы,и прибыль предшествующего года до подтверждения аудиторской фирмой,использование которых не уменьшает величины имущества банка и аналогичные статьи.

В состав источников дополнительного капитала включается также субординированный кредит (заем).Он включается в расчет дополнительного капитала после того, как заверенная копия договора представлена в Главном территориальном управлении (ГТУ) Банка России и юридическая экспертиза договора, проведенная ГТУ, подтвердила его соответствие требованиям, установленным Банком России:

- субординированный кредит предоставляется заемщику на срок не менее пяти лет;

- субординированный кредит не потребуется кредитором ранее окончания срока действия договора, за исключением случаев существенного нарушения со стороны заемщика условий договора, а также в иных случаях, предусмотренных федеральными законами в качестве основания расторжения либо изменения договора по требованию одной из сторон на основании решения суда;

- проценты по субординированному кредиту не превышают размер ставки рефинансирования, установленной Банком России;

- выплата основной суммы долга происходит после окончания срока действия договора единовременно. Платежи, производимые кредитной организацией по договору субсидированного кредита (займа), могут быть связаны исключительно с выплатой кредитору процентов, в размере, определенном не подлежащими пересмотру условиями договора;

- в случае ликвидации банка-заемщика требования кредитора по предоставленному субординированному кредиту не могут быть выполнены ранее полного удовлетворения требований иных кредиторов.

Кроме того, установлено, что размер субординированного кредита (займа), включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать 50 % величины основного капитала. В случае превышения указанной величины соответствующая часть субординированного кредита не включается в расчет капитала и рассматривается в составе привлеченных средств.

Общая сумма источников дополнительного капитала включается в расчет капитала в размере, не превышающем 100 % величины основного капитала. Если последняя имеет нулевое или отрицательное значение, то источники дополнительного капитала не учитываются при расчете собственного капитала.

Банки используют рассчитанную по данной методике сумму собственного капитала для определения значений экономических нормативов, лимитов открытых валютных позиций и в других случаях, когда в целях определения значения пруденциальных банковских норм применяется показатель собственного капитала. Установленный Банком России порядок расчета норматива достаточности капитала банка22 в целом соответствует требованиям Базельского комитета по банковскому надзору к расчету достаточности капитала.

Норматив достаточности собственных средств(капитала) банка ограничивает риск его несостоятельности и определяет требования по минимальной величине собственного капитала, необходимого для покрытия кредитного и рыночного рисков. Данный норматив определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. В расчет норматива достаточности капитала включаются величины кредитного риска по активам, отраженным на балансовых счетах бухгалтерского учета (активы за вычетом созданных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска), условным обязательствам кредитного характера, срочным сделкам, а также величина рыночного риска. Минимально допустимое числовое значение норматива достаточности капитала устанавливается в зависимости от размера собственного капитала банка: при его сумме не менее 5 млн евро - 10 %, а менее этой величины - 11 %.

В российской банковской системе наметилась тенденция к снижению показателя достаточности капитала. В 2006 г. он снизился с 16,0 до 14,9 %, что было обусловлено как превышением темпов прироста совокупных активов банковского сектора над темпами прироста совокупного капитала, так и увеличением рисков банковских операций.

В связи с допуском акций некоторых российских банков к свободному обращению на рынках и получением ими рыночных котировок для оценки капитала может использоваться показатель рыночной стоимости капитала(рыночной капитализации банка). Она рассчитывается путем умножения текущей курсовой стоимости одной выпущенной акции на общее количество акций, находящихся в обращении. Рыночная стоимость капитала представляет собой своего рода индикатор эффективности управления банком, поскольку аккумулирует всю доступную информацию о его развитии и основывается на ожиданиях будущих доходов, а не на бухгалтерских показателях полученной прибыли. Забота о поддержании котировок акций, а следовательно, и рыночной стоимости капитала на высоком уровне стимулирует собственников и менеджеров банка к принятию решений, обеспечивающих его долгосрочную стабильность и эффективную работу в будущем.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что такое регулятивный капитал и в каких целях он используется?

2. Что понимают под концепцией двухуровневой структуры капитала?

3. Перечислите источники основного капитала банка. С какими корректировками они включаются в расчет собственного капитала?

4. Назовите источники дополнительного капитала и покажите их отличие от источников основного капитала банка.

5. Каким требованиям должен отвечать субординированный кредит для его включения в состав источников дополнительного капитала?

Литература

1. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ.

3. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Организация деятельности коммерческого банка/под ред. К. Р. Тагирбекова. М.: Весь мир, 2004.

5. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.

РАЗДЕЛ II. Организация коммерческой банковской деятельности

Коммерческий банковский бизнес включает в себя операции и услуги, связанные с обслуживанием текущей деятельности компаний по производству и реализации товаров и услуг. Его основу составляет открытие расчетных счетов предприятий и проведение по ним денежных операций по приобретению сырья, материалов, продаже готовой продукции, уплате налогов, сборов и т. п. Потребность в этих операциях вызвана повсеместным широким распространением безналичных расчетов.

Безналичные расчеты -это расчеты путем перевода банками денег по счетам на основании платежных документов установленной формы, совершаемые по единым стандартам и правилам. Через расчетные счета проходит практически весь платежный оборот компаний - клиентов банка. В связи с его неравномерностью у любой компании в отдельные периоды возникают свободные остатки денежных средств, а в другие - потребность в привлечении дополнительных ресурсов в форме кредитов. Это создает предпосылки для формирования услуг по размещению свободных средств клиентов и услуг по кредитованию их текущего оборота. По мере совершенствования финансового менеджмента услуги по привлечению свободных средств тесно переплетаются с услугами по кредитованию.

За последние годы резко возросла мобильность рынков банковских услуг, связанных с обслуживанием текущей деятельности клиентов. Они хотят совершать платежи и получать другие банковские услуги в режиме реального времени. Обслуживание в режиме реального времени, возможность которого предоставляют современные информационные технологии, ведет к радикальным изменениям продуктовой, ценовой и коммуникационной политики банков, модернизации используемого инструментария и всего организационного комплекса работы с клиентами. В основе модернизации традиционного банковского бизнеса лежит не разработка новых видов банковских услуг, а исследования мотиваций и потребностей предприятий и компаний различных отраслей экономики и сфер бизнеса. Новое качество банковского обслуживания формируется за счет сочетания новейших информационных технологий, максимальной адаптации комплекса банковских и финансовых услуг к потребностям групп клиентов и повышения качества сервиса.

Прогрессивной технологией предоставления традиционных расчетных и кредитно-депозитных услуг является дистанционное банковское обслуживание клиентов (дистанционный банкинг) на основе финансовых он-лайнуслуг, наиболее динамично развивающимся направлением которых является управление банковскими счетами через Интернет (интернет-банкинг). Доля онлайн-услуг в общем объеме банковских операций постоянно возрастает, что обусловлено как повышением качества обслуживания, так и значительным снижением издержек банка. Зарубежные аналитики подсчитали, что операция, осуществляемая через Интернет, обходится банку всего в 1 цент, в то время как такая же операция, совершенная с участием операциониста банка, стоит 1,14 долл. Оказание онлайн-услуг ведет к изменению всего комплекса операций, входящих в коммерческий банковский бизнес. В связи с прогрессом финансового менеджмента на предприятиях растет спрос на услуги по управлению свободными резервами предприятий и на сверхкраткосрочные кредиты, обеспечивающие своевременное проведение текущих платежей. Сокращение сроков и увеличение скорости банковских операций требует повышенного внимания к управлению рисками, особенно рисками ликвидности. Рост затрат на внедрение новых информационных систем увеличивает издержки традиционного банковского бизнеса и вынуждает банки искать новые формы его организации и способы оказания услуг, чтобы обеспечить рентабельность своей деятельности. Меняется структура банковских издержек: при росте капиталовложений в информационную инфраструктуру (компьютеры, линии связи, программное обеспечение) значительно сокращается потребность банков в персонале и дорогостоящих банковских офисах.

Глава 4. Расчетно-кассовое обслуживание клиентов

После изучения данной главы, вы узнаете:

› как осуществляется работа банка по расчетно-кассовому обслуживанию клиентов;

› в чем состоит назначение расчетного счета и каковы основные правила проведения операций по счету;

› каковы значение и способы организации межбанковских расчетов в Российской Федерации;

› какие существуют основные формы безналичных расчетов в Российской Федерации, достоинства и недостатки каждой из них;

› в чем состоит суть взаимоотношений банка и клиентов в процессе кассового обслуживания последних, каковы порядки приема наличных денег в кассу банка и их выдачи из нее;

› какие существуют основные направления контроля банка за соблюдением кассовой дисциплины в хозяйстве и меры финансовой ответственности предприятий за ее нарушение.

4.1. Расчетные счета предприятий и организаций в банке, порядок их открытия и проведения операций

Для проведения безналичных расчетов организациям открываются расчетные счета.23

Расчетные счетаоткрываются юридическим лицам, осуществляющим коммерческую деятельность (независимо от форм собственности), а также индивидуальным предпринимателям или физическим лицам, занимающимся частной практикой. Организация может иметь несколько расчетных счетов в разных банках.

Для открытия расчетного счета клиент должен представить в банк:

› свидетельство о государственной регистрации в качестве юридического лица либо в качестве индивидуального предпринимателя;

› учредительные документы (для юридического лица) либо документ, удостоверяющий личность физического лица;

› лицензии (патенты) на право осуществления деятельности, подлежащей лицензированию (регулированию путем выдачи патента);

› карточку с образцами подписей и оттиском печати;

› документы, подтверждающие полномочия лиц, указанных в карточке, на распоряжение денежными средствами, находящимися на расчетном счете;

› свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.

Открытие клиенту расчетного счета производится только в том случае, если банком получены все перечисленные документы, а также проведена идентификация клиента и заключен с ним договор банковского счета.

При открытии счета между банком и клиентом заключается договор банковского счета, по которому банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет, открытый клиенту (владельцу счета), денежные средства, выполнять распоряжения последнего о перечислении и выдаче соответствующих сумм со счета и проведении других операций по нему.

Открытие расчетного счета завершается внесением соответствующей записи в книгу регистрации открытых счетов, которая должна быть сделана не позднее рабочего дня, следующего за днем заключения с клиентом договора банковского счета.

В 2006 г. в Российской Федерации клиентам банков было открыто почти 370 млн расчетных счетов.

В Российской Федерации при заключении и исполнении договора банковского счета банки и другие кредитные организации обязаны соблюдать следующие правила.

1. Банк обязан заключить договор банковского счета с клиентом,обратившимся с предложением открыть счет данного вида на объявленных банком условиях. Банк может отказать в открытии счета только в случае, если у него нет возможности принять на банковское обслуживание данного клиента. При необоснованном уклонении банка от заключения договора банковского счета клиент имеет право обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор (п. 4 ст. 445 ГК РФ). Банк, необоснованно уклоняющийся от заключения договора, должен возместить клиенту причиненные связанные с этим убытки.

2. Банк не вправе определять и контролировать направления использования денежных средств клиентаи устанавливать другие, не предусмотренные законом или договором банковского счета, ограничения его права распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению. Ограничение прав клиента на распоряжение находящимися на счете денежными средствами допускается лишь при наложении на них ареста и приостановлении операций по счету, предусмотренных законодательством.

3. Банк обязан совершать для клиента операции,предусмотренные для счетов данного вида законом, банковскими правилами и обычаями делового оборота (если договором банковского счета не предусмотрено иное).

4. Банк обязан зачислять поступившие на счет клиента и перечислять по его распоряжению денежные средства не позже дня, следующего за днемпоступления в банк соответствующего платежного документа. Для зачисления средств на счет в договоре может быть предусмотрен более короткий срок. Для выдачи и перечисления средств со счета иные сроки могут быть установлены законодательством, банковскими правилами или договором. В случаях несвоевременного зачисления на счет поступивших клиенту денежных средств либо их необоснованного списания с него, а также невыполнении указаний клиента об их перечислении или выдаче со счета банк обязан уплатить на эту сумму проценты, рассчитанные исходя из действующей ставки рефинансирования.

5. В договоре банковского счета может быть предусмотрена возможность его кредитования,т. е. совершения банком платежей со счета, несмотря на отсутствие денежных средств. В этом случае считается, что банк предоставил клиенту кредит на соответствующую сумму со дня осуществления такого платежа.

6. Списание денежных средств со счета осуществляется банком на основании распоряжения клиента. Исключение - списание по решению суда и на основании банковского законодательства. Клиент может дать распоряжение банку о списании денежных средств со счета по требованию третьих лиц,в том числе связанному с исполнением клиентом своих обязательств перед этими лицами (так называемое безакцептное списание).

В Российской Федерации банкам не запрещается взимать плату с клиентов за услуги по совершению операций с денежными средствами, а также начислять проценты на остатки средств на счете. Допускается зачет денежных требований банка к клиенту, связанный с кредитованием счета и оплатой услуг банка, и требований клиента к банку об уплате процентов за пользование денежными средствами на счете. Все условия пользования счетом согласовываются сторонами и фиксируются, как уже отмечалось, в договоре банковского счета.

Договор банковского счета может быть расторгнут по заявлению клиента в любое время, а по требованию банка в следующих случаях:

1) сумма средств на счете является ниже минимального размера, предусмотренного банковскими правилами или договором, и не была восстановлена в течение месяца со дня предупреждения банком;

2) отсутствие операций по счету в течение года (если иное не предусмотрено договором).

Расторжение договора банковского счета служит основанием для закрытия счета клиента. Остаток средств на нем выдается клиенту либо по его указанию перечисляется на другой счет не позднее семи дней после получения письменного заявления клиента.

Клиенты самостоятельно выбирают банк, в котором открывают счет.

Банк берет на себя обязанностипо комплексному расчетно-кассовому обслуживанию: перечислению средств по распоряжению клиентов, выдаче денежных и расчетных чеков, предоставлению выписок о состоянии счета и проведенных операциях по нему, оказанию почтово-телеграфных услуг по пересылке расчетно-денежных документов, зачислению денег на счет, консультированию клиента и т. п. Банк обязуется обеспечить сохранность денег на счете, возвратить их по первому требованию клиента, гарантировать конфиденциальность информации об операциях по счету, т. е. соблюдать банковскую тайну.

Клиент обязуется:оформлять свои расчетные и платежные операции в соответствии с действующим законодательством и нормативными актами, предоставлять банку в установленные сроки бухгалтерскую и статистическую отчетности и другие документы, необходимые для расчетно-кассового обслуживания, предварительно в письменной форме уведомить банк о намерении закрыть счет, извещать банк об изменении организационно-правовой формы, юридического адреса, почтовых реквизитов и т. п.

В отдельном разделе договора фиксируются финансовые взаимоотношения сторон: плата за открытие счета, комиссия за осуществление операций по счету и кассовое обслуживание и др., а также размер процентной ставки за остаток на расчетном счете (средний или минимальный), величина премий постоянным клиентам и т. п.

Банк несет ответственностьза своевременное и правильное списание средств со счетов клиента, зачисление сумм на счет (в размере ставки рефинансирования), своевременное представление и достоверность выписок с расчетного счета, нарушение банковской тайны и др.

Клиент несет ответственностьза достоверность документов, представленных для открытия счета и совершения операций по нему, своевременное представление кассовой заявки на получение денег, оплату банковских услуг, получение наличных денег, забронированных банком для клиентов.

За нарушение условий договора размер штрафов, пени и неустоек устанавливается по взаимной договоренности сторон с учетом действующих нормативных актов.

В договор обычно включают раздел о порядке разрешения споров (суд, третейский суд, арбитраж) и сроке его действия. Могут быть оговорены особые условия договора, например, в части расчетов чеками, эмитированными данным банком, или векселями.

Организации, как уже отмечалось, самостоятельно распоряжаются денежными средствами, находящимися на их счетах в банках. Последние могут списывать эти денежные средства только по распоряжению владельцев счетов. Если находящихся на счете денежных средств достаточно для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, то их списание производится банком в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание, т. е. в календарной очередности.

При недостаточности денежных средств устанавливается следующая принудительная очередность списания средств со счета:

1) исполнительные документы для удовлетворения требований и возмещений вреда жизни и здоровью, а также о взыскании алиментов;

2) исполнительные документы по выплате выходных пособий и оплате труда лицам, работающим по трудовому договору (контракту), а также вознаграждений по авторскому договору;

3) платежные документы по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды, а также перечисление или выдача денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту);

4) платежные документы по платежам в негосударственные внебюджетные фонды;

5) исполнительные документы, предусматривающие удовлетворение других денежных претензий;

6) другие платежные документы.

В рамках одной очереди списание производится в порядке календарной очередности.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Назовите правила открытия и ведения банковских счетов.

2. Какие документы должен предоставить клиент для открытия текущего счета?

3. Охарактеризуйте основные положения договора банковского счета.

4. Когда и при каких условиях может быть расторгнут договор банковского счета?

5. В какой очередности производится списание средств со счета клиента при недостаточности на нем средств для исполнения всех предъявленных ему требований?

4.2. Межбанковские расчеты как основа организации безналичных расчетов в экономике

Важнейшая услуга, которую банки оказывают народному хозяйству - совершение платежей по товарным и нетоварным операциям. Платежи могут совершаться наличными деньгами и в безналичном порядке. В 2006 г. в Российской Федерации расчеты наличными деньгами составляли около 34 %. Несмотря на высокий удельный вес налично-денежных расчетов, преобладающей формой платежей за товары и услуги остается безналичная оплата, роль которой по мере укрепления рыночных отношений будет возрастать. В России безналичные расчеты могут проводиться исключительно банками и кредитными организациями, имеющими лицензию Банка России.

Предлагая своим клиентам услуги по проведению платежей и осуществлению расчетов между ними, банки принимают на себя обязанности по осуществлению межбанковских расчетов. Межбанковские расчеты - это расчеты между самостоятельными коммерческими банками. Они осуществляются на основе корреспондентских отношений.

Корреспондентские отношения -это договорные отношения между банками об осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого. Такие отношения могут устанавливаться как между национальными, так и с зарубежными банками. В одном договоре могут участвовать два банка и более. Корреспондентские отношения оформляются обменными письмами или заключением специального корреспондентского договора (соглашения), в которых устанавливаются порядок и условия выполнения банковских операций (валюта расчетов, счета для проведения платежей, правила перевода остатка средств, порядок пополнения счета, размер комиссионного вознаграждения и др.).

Корреспондентские отношения между коммерческими банками устанавливаются добровольно, между коммерческим и центральным банком - в обязательном порядке.

Корреспондентский счет -это счет, на котором отражаются расчеты, произведенные одним банком за счет и по поручению другого на основе заключенного корреспондентского договора. В Российской Федерации на корреспондентские счета банков распространяются те же правила, что и на банковские счета клиентов. В зависимости от того, на балансе какого банка учитывается корреспондентский счет, он называется либо счетом НОСТРО, либо счетом ЛОРО. Счета ЛОРО (ваш счет у нас) открываются в банке-корреспонденте на имя банка-респондента. Данные счета являются пассивными. Счета НОСТРО (наш счет у вас) открываются банком-респондентом в банках-корреспондентах. Эти счета являются активными.

Такие счета могут открываться как на взаимной основе, так и в одностороннем порядке. Но всегда счет НОСТРО в одном банке представляет собой счет ЛОРО у банка-корреспондента, иными словами, НОСТРО и ЛОРО - зеркальные счета.

Межбанковские расчеты могут совершаться в двух формах:

› в порядке прямых переводов (межбанковские переводы) - расчеты производятся на валовой основе;

› путем зачета взаимных требований и обязательств между банками (межбанковский клиринг) - производятся так называемые чистые платежи.

В том случае, когда в корреспондентских соглашениях банков предусмотрен клиринговый порядок расчетов, при котором равновеликие финансовые требования и обязательства сторон взаимно погашаются, а сальдо оплачивается путем списания с корреспондентских счетов, банки открывают клиринговые счета, которые являются особой разновидностью банковских корреспондентских счетов.

В Российской Федерации преобладающей формой межбанковских расчетов являются прямые межбанковские переводы, которые могут осуществляться с использованием:

1) корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России, - через платежную систему Банка России;

2) корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях;

3) счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции, - через частные платежные системы;

4) счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации, - через внутрибанковские платежные системы.

Технология межбанковских расчетов определяет структуру и инструментарий платежной системы.В Российской Федерации происходит становление современной платежной системы как одной из важнейших составляющих рыночного механизма. Стратегическим направлением ее развития является замена бумажного документооборота электронным, в результате которой ряд функций по учету, контролю и хранению расчетных документов осуществляется с помощью компьютерных систем. Электронные технологии создают основу для кардинального сокращения операционных издержек, полной автоматизации операционных процедур платежа в банках, учетных процедур в организациях, обмена документами между субъектами платежных систем. Сфера применения таких современных технологий в платежной системе РФ постоянно расширяется, в 2005 г. с их использованием было проведено 84 % общего количества и 91,9 % общего объема платежей (в 2004 г. - соответственно 77,5 и 86,8 %).24

Платежная система РФ включает в себя несколько относительно самостоятельных платежных систем, которые играют различную роль в проведении платежей и предоставлении соответствующих услуг клиентам:

- платежная система Банка России (60 % общего объема и 41,6 % общего количества платежей);25

- платежные системы кредитных организаций по корреспондентским счетам, открытым в других кредитных организациях (3,4 % общего объема и 4,2 % общего количества платежей);

- внутрибанковские платежные системы (15,9 % общего объема и 12,7 % общего количества платежей);

- платежные системы расчетных небанковских кредитных организаций (1,4 % общего объема и 0,4 % общего количества платежей).

Из приведенных данных следует, что ведущее место занимает платежная система Банка России. Ее доминирование обусловлено эффективным и бесперебойным функционированием, применением современных технологий и методов защиты информации, обеспечивающих качественное обслуживание всех участников расчетов, оперативный обмен информацией и минимальные финансовые риски участников.

Заметную роль в проведении платежей в России играют внутрибанковские платежные системы, среди которых выделяется платежная система Сбербанка России. Частные платежные системы дополняют платежную систему Банка России, придают ей необходимые гибкость и динамизм. Предоставляя клиентам комплексные расчетные и платежные услуги, основанные на современных технологиях обработки документов, они обеспечивают выбор оптимальных вариантов проведения расчетов на различных сегментах финансового рынка.

Для проведения расчетных операций каждая кредитная организация, расположенная на территории РФ и имеющая лицензию Банка России на осуществление банковских операций, открывает по месту своего нахождения один корреспондентский счет в Банке России.Этот счет выполняет те же функции, что и расчетный счет предприятия. На нем отражаются операции:

1) по кредитно-расчетному кассовому и иному обслуживанию клиентуры;

2) по межбанковским займам и депозитам, с ценными бумагами, по покупке-продаже наличной валюты с центральными банками;

3) собственно хозяйственные операции самого банка (текущие хозяйственные расходы, капитальные вложения, платежи в бюджет, внебюджетные фонды и др.).

Кредитная организация вправе открыть на имя каждого филиала по месту его нахождения один корреспондентский субсчет в Банке России.

На начало 2007 г. участниками платежной системы Банка России были 1189 кредитных организаций и 2062 филиала кредитных организаций, которым были открыты корреспондентские счета (субсчета) в Банке России. Почти 98 % платежей поступает в платежную систему Банка России по каналам связи в процессе электронного обмена документами.

За расчетно-кассовое обслуживание Банк России взимает с кредитных организаций определенную плату. Проценты на остатки средств на корреспондентских счетах не начисляются.

Расчетное подразделение Банка России производит списание денежных средств с корреспондентского счета кредитной организации на основании распоряжения этой организации, либо по решению суда и в особых случаях, установленных законодательством. Списание средств с корреспондентского счета осуществляется:

а) при наличии на нем денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявляемых к счету, в порядке календарной очередности по мере поступления распоряжений владельца счета;

б) при недостаточности денежных средств для удовлетворения всех предъявленных к корреспондентскому счету требований в порядке соответствия группам очередности (группы 1-6).

При отсутствии средств на корреспондентском счете кредитной организации неоплаченные расчетные документы:

› по группам очередности 1-5 помещаются в картотеку к внебалансовому счету 90904 "Не оплаченные в срок расчетные документы из-за отсутствия средств на корреспондентских счетах кредитных организаций", которая составляется в РКЦ. Внебалансовый счет 90904 и картотека документов к нему в кредитных организациях не ведутся;

› по группе очередности 6 возвращаются кредитной организации для помещения в картотеку документов к внебалансовому счету 90903 "Расчетные документы клиентов, не оплаченные в срок из-за отсутствия средств на корреспондентских счетах кредитных организаций". Кредитная организация обязана не позднее следующего рабочего дня выслать извещение клиенту о помещении переданных ей на исполнение расчетных документов в картотеку из-за отсутствия средств на корреспондентском счете.

При наличии у кредитной организации в течение пяти рабочих дней картотеки к внебалансовому счету 90904 учреждения Банка России предъявляют к ней требования о пополнении остатка средств на корреспондентском счете. При невыполнении этих требований к кредитной организации могут быть применены меры воздействия.

Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года предусматривается построение Банком России системы валовых расчетов в режиме реального времени по крупным срочным платежам (система БЭСП - банковские электронные срочные платежи). Но уже сегодня по системам внутрирегиональных электронных расчетов в платежной системе Банка России платежи проводятся в тот же день, а при межрегиональных расчетах в условиях 11 часовых поясов - не позднее следующего дня. Таким образом, коммерческим банкам проще, дешевле и выгоднее использовать расчетную сеть Банка России. В связи с этим они сокращают количество корреспондентских счетов, открытых в других российских банках. Отказавшись от "распыления" средств по многочисленным корреспондентским счетам, банки получают возможность увеличить долю работающих активов и снизить риски, связанные с потерей платежеспособности банками-корреспондентами.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что понимают под межбанковскими расчетами и с какой целью они проводятся?

2. Что такое корреспондентские отношения?

3. Какие функции выполняет корреспондентский счет?

4. Раскройте содержание понятий "счет ЛОРО" и "счет НОСТРО".

5. В чем состоит отличие валовых платежей от чистых?

6. Перечислите варианты проведения валовых платежей.

7. Охарактеризуйте основные платежные системы, существующие в Российской Федерации.

8. В чем заключаются достоинства платежной системы Банка России?

9. В каком порядке проводятся операции по корреспондентским счетам банков, открытым в Банке России?

4.3. Платежные услуги банков. Формы безналичных расчетов в Российской Федерации

Платежные услуги банков - это услуги по переводу денежных средств со счетов клиентов и получению платежей в пользу клиентов, сопровождающиеся в ряде случаев передачей товаро-распорядительных документов и предоставлением платежных гарантий. Основу платежных услуг составляют безналичные расчеты.

Формы безналичных расчетовизбираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами. Банки не вмешиваются в договорные отношения клиентов. Взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств, кроме возникших по вине банков, решаются в установленном законодательством порядке без участия последних. В соответствии с действующим законодательством в Российской Федерации допускается использование следующих форм безналичных расчетов:

› платежные поручения;

› аккредитивы;

› чеки;

› инкассо; и др.

Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных документов.

Расчетный документпредставляет собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или в установленных случаях электронного платежного документа:

- распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя;

- распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечисление на счет, указанный их получателем (взыскателем).

При осуществлении безналичных расчетов используются следующие расчетные документы: платежные поручения; аккредитивы; чеки; платежные требования; инкассовые поручения.

Расчетные документы принимаются банками к исполнению независимо от их суммы. Списание банком денежных средств со счета производится на основании первого экземпляра расчетного документа.

Платежные поручения.Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежными поручениями могут производиться перечисления денежных средств:

а) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

б) в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды;

в) в целях возврата или размещения кредитов (займов), депозитов и уплаты процентов по ним;

г) по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц (в том числе без открытия счета);

д) в других целях, предусмотренных законодательством или договором.

В соответствии с условиями основного договора платежные поручения могут использоваться для предварительной оплаты товаров (работ, услуг) или осуществления периодических платежей.

Платежные поручения принимаются банком независимо от наличия денежных средств на счете плательщика. При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика, если договором банковского счета не определены условия оплаты расчетных документов сверх имеющихся на счете денежных средств, платежные поручения помещаются в картотеку по внебалансовому счету 90902"Расчетные документы, не оплаченные в срок" (картотека № 2) и оплачиваются по мере поступления средств в очередности, установленной законодательством. Из данной картотеки допускается частичная оплата платежных поручений. Для этого банк использует платежный ордер. В данном случае на лицевой стороне частично оплачиваемого платежного поручения в верхнем правом углу ставится отметка "частичная оплата", а на оборотной стороне операционный работник делает запись о частичном платеже (порядковый номер частичного платежа, номер и дата платежного ордера, сумма частичного платежа, сумма неоплаченного остатка, подпись).

Банк обязан информировать плательщика по его требованию об исполнении платежного поручения не позже следующего рабочего дня после обращения плательщика в банк, если иной срок не предусмотрен договором банковского счета. Порядок информирования плательщика определяется указанным договором.

Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с другими формами: относительно простой документооборот, ускорение движения денежных средств, возможности плательщика предварительно проверить качество оплачиваемых товаров и услуг и использовать данную форму расчетов при нетоварных платежах. Недостаток - нет у поставщика гарантии получения платежа по причине отсутствия средств на счете плательщика. Именно поэтому расчеты платежными поручениями за товары и услуги в значительной части (около 80 %) осуществляются в порядке предварительной оплаты.

Расчеты платежными поручениями преобладают над другими формами безналичных расчетов. Их удельный вес в 2006г. составил 66,8 % общего количества и 97 % общего объема платежей.

Схема документооборота при расчетах платежными поручениями за фактически полученный товар, оказанные услуги, выполненные работы (при иногородних расчетах и единой централизованной сети ЭВМ) представлена на рис. 4.1.

Аккредитивы.Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) осуществить такие платежи.

Рис. 4.1. Схема документооборота при расчетах платежными поручениями:

1 - отгрузка продукции, оказание услуг с передачей счетов-фактур; 2 - представление в банк платежного поручения на перечисление средств поставщику; 3 - передача документов в вычислительный центр (ВЦ) для отражения операций по счетам; 4 - оформление документов, прошедших через ВЦ, и сдача их в РКЦ (филиал А); 5 - списание средств с корреспондентского счета банка плательщика и отсылка кредитового авизо по межфилиальным оборотам (МФО) в РКЦ (филиал Б); 6 - зачисление средств на корреспондентский счет банка поставщика; 7 - передача выписки с корреспондентского счета банка поставщика; 8 - зачисление средств на расчетный счет поставщика; 9 - передача выписки с расчетного счета поставщика о зачислении средств по платежному поручению

Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:

› покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);

› отзывные и безотзывные. Безотзывные аккредитивы могут быть подтвержденными.

При открытии покрытого(депонированного) аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие)в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия этого обязательства. При открытии непокрытого(гарантированного) аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок списания денежных средств с корреспондентского счета банка-эмитента по гарантированному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Отзывнымявляется аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и каких-либо обязательств банка-эмитента перед ним после отзыва аккредитива. Безотзывнымпризнается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе банка-эмитента исполняющий банк может подтвердить, т. е. дать дополнительную гарантию оплаты, безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив).Порядок предоставления подтверждения по безотзывному подтвержденному аккредитиву определяется по соглашению между банками.

Каждый аккредитив должен содержать указание на его вид. Аккредитив предназначен для расчетов с одним получателемсредств. Условиями аккредитива может быть предусмотрен акцепт уполномоченногоплательщиком лица.

При расчетах по аккредитиву плательщик представляет в банк-эмитент два экземпляра заявления на открытие аккредитива, в котором поручает банку-эмитенту открыть аккредитив. Форму такого заявления банк-эмитент разрабатывает самостоятельно. При этом кроме обязательных реквизитов указанное заявление должно содержать также следующие сведения:

› наименование банка-эмитента;

› наименование банка - получателя средств;

› наименование исполняющего банка;

› вид аккредитива (отзывный или безотзывный) и условие его оплаты;

› перечень и характеристика документов, представляемых получателем средств, и требования к их оформлению;

› дата закрытия аккредитива, период представления документов;

› наименование товаров (работ, услуг), для оплаты которых открывается аккредитив, срок их отгрузки, грузоотправитель, грузополучатель, место назначения груза.

На основании заявления на открытие аккредитива банк-эмитент составляет аккредитив на бланке стандартной формы и переводит его сумму через систему межбанковских расчетов в исполняющий банк для депонирования на отдельном счете "Аккредитивы к оплате". Последний незамедлительно сообщает о поступлении аккредитива получателю средств согласованным с ним способом.

Для получения денежных средств по аккредитиву поставщик после отгрузки товаров представляет в исполняющий банк реестры счетов, отгрузочные и другие предусмотренные условиями аккредитива документы. Указанные документы должны быть поданы в пределах срока действия аккредитива. Исполняющий банк обязан проверить соответствие поступивших документов условиям аккредитива, правильность оформления реестра счетов, соответствие подписей и печати получателя средств заявленным в карточке с образцами подписей и оттиска печати. При нарушении хотя бы одного из условий аккредитива выплаты по нему не производятся (например, если в реестре счетов отсутствуют даты отгрузки, номера товарно-транспортных документов, номера почтовых квитанций при отправке товара через предприятия связи, номера и даты приемо-сдаточных документов и вид транспорта, которым отправлен груз и т. д.).

При выплате по аккредитиву сумма, указанная в реестре счетов поставщика, зачисляется на его счет платежным поручением исполняющего банка. Выплаты по аккредитиву наличными деньгами не допускаются. Возможны частичные платежипо аккредитиву.

Первый экземпляр платежного поручения вместе с первым экземпляром реестра счетов помещается в документы дня банка в качестве основания списания денежных средств со счета, предназначенного для учета сумм по покрытому (депонированному) аккредитиву, или основания списания денежных средств с корреспондентского счета банка-эмитента, открытого в исполняющем банке, по непокрытому (гарантированному) аккредитиву.

Исполняющий банк направляет банку-эмитенту второй экземпляр реестра счетов с приложением требуемых условиями аккредитива документов, а также третий экземпляр реестра счетов для использования в банке-эмитенте и вручения плательщику.

При получении от исполняющего банка документов по аккредитиву банк-эмитент проверяет по внешним признакам соответствие документов и их реквизитов условиям аккредитива. Срок проверки документов не должен превышать семи рабочих дней.

При установлении несоответствия по внешним признакам документов, принятых исполняющим банком от получателя средств, условиям аккредитива банк-эмитент вправе требовать от исполняющего банка возврата сумм, выплаченных получателю средств за счет переведенного в исполняющий банк покрытия (по депонированному аккредитиву) либо восстановления сумм, списанных с корреспондентского счета, открытого в исполняющем банке.

В настоящее время расчеты по аккредитивам слабо востребованы клиентами, их удельный вес в общем объеме платежей организаций крайне незначителен.

Схема документооборота при аккредитивной форме расчетов (по покрытому аккредитиву) представлена на рис. 4.2.

Рис. 4.2. Схема документооборота при аккредитивной форме расчетов (по покрытому аккредитиву):

1 - оформление заявления на открытие аккредитива (заполненный бланк аккредитива); 2 - учет открываемого аккредитива в банке-эмитенте (приход по внебалансовому счету 90907 "Выставленные аккредитивы"), передача документов на ВЦ для перевода денег в исполняющий банк; 3 - оформление документов, прошедших через ВЦ, и передача их в РКЦ (филиал А); 4 - оформление кредитового авизо и отсылка его с бланком аккредитива в адрес РКЦ (филиал Б); 5 - зачисление средств на корреспондентский счет исполняющего банка; 6 - передача документов в исполняющий банк; 7 - бронирование средств на отдельном счете для расчетов с поставщиком; 8 - уведомление поставщика об открытии в его адрес аккредитива (передача экземпляра бланка аккредитива); 9 - отгрузка товара покупателю; 10 - передача реестра счетов, транспортных и других документов, подтверждающих отгрузку товаров, для получения платежа; 11 - зачисление средств на счет поставщика; 12 - пересылка реестров с приложением счетов-фактур и отгрузочных документов в банк-эмитент; 13 - расход по внебалансовому счету 90907; 14 - передача реестра, счетов-фактур и транспортных документов покупателю (плательщику)

Закрытие аккредитивав исполняющем банке осуществляется:

- по истечении срока аккредитива (в сумме аккредитива или его остатка);

- заявлению поставщика об отказе от дальнейшего использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива (в сумме аккредитива или его остатка). В этом случае банку-эмитенту посылается уведомление исполняющим банком;

- распоряжению плательщика о полном или частичном отзыве аккредитива, если такой отзыв возможен по его условиям. Неиспользованная или отозванная сумма покрытого аккредитива подлежит возврату исполняющим банком платежным поручением банку-эмитенту на тот счет, с которого депонировались средства.

Получатель средств может отказаться от использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена условиями аккредитива.

Чеки.Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателемявляется лицо (юридическое или физическое), имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем -лицо (юридическое или физическое), в пользу которого выдан чек, плательщиком -банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются ГК РФ, а в части, им не урегулированной, - другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами. Чеки могут быть именными и ордерными. Именные чеки не подлежат передаче. Ордерные (переводные) чеки передаются по индоссаменту.

В соответствии с ГК РФ чек должен содержать следующие обязательные реквизиты:

- наименование "чек", включенное в текст документа;

- поручение плательщику выплатить чекодателю определенную денежную сумму;

- наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

- указание валюты платежа;

- указание даты и места составления чека;

- подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Отсутствие в документе какого-либо из реквизитов лишает его юридической силы. Наличие в чеке дополнительных условий не влияет на его действительность.

Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля. Он может быть дан другим лицом, за исключением плательщика. Бланки чеков являются бланками строгой отчетности.

Установлены следующие правила расчетов чеками:

› чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя;

› чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока предъявления его к оплате;

› представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается предъявлением чека к оплате;

› выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.

В российской банковской практике чеки оплачиваются, как правило, за счет предварительно депонированных чекодателем средств. Депонирование средств для расчетов чеками производится на основании представленных предприятием-чекодателем в банк заявления и платежного поручения о списании соответствующей суммы с его расчетного счета и зачислении ее на отдельный лицевой счет в банке "Расчетные чеки". Депонирование средств может осуществляться также за счет ссуды банка.

При последующем документообороте владелец чековой книжки (чекодатель) при приобретении товаров, работ, услуг на основании счета поставщика выписывает и вручает ему расчетный чек. Поставщик (чекодержатель) предъявляет полученный чек в свой банк на инкассо для взыскания платежа. Банк чекодержателя (инкассирующий банк) пересылает указанный чек в банк-плательщик. Последний обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека, а также в том, что его предъявитель является уполномоченным по нему лицом. Убытки, возникшие вследствие оплаты подложного, похищенного или утраченного чека, возлагаются на банк-плательщик или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены. После проверки подлинности чека банк-плательщик списывает сумму платежа со счета "Расчетные чеки" и через систему межбанковских расчетов пересылает ее в банк поставщика для зачисления на расчетный счет поставщика.

Схема документооборота при расчетах чеками из лимитированных чековых книжек, которые являются наиболее распространенным вариантом расчетов при условии предварительного депонирования средств на их оплату, представлена на рис. 4.3.

Для осуществления безналичных расчетов могут применяться чеки, выпускаемые кредитными организациями. Чеки кредитных организациймогут использоваться ее клиентами, а также в межбанковских расчетах при наличии корреспондентских отношений. Но эти чеки не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка России.

В случае, когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, они используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между данными субъектами.

Инкассо.Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другие банки (исполняющий банк).

Рис. 4.3. Схема документооборота при расчетах чеками из лимитированных чековых книжек:

1 - оформление заявления и платежного поручения на покупку чековой книжки; 2 - депонирование средств для расчетов чеками; 3 - вручение плательщику чековой книжки; 4 - отгрузка продукции (работ, услуг); 5 - выписка чека и вручение его поставщику в момент получения товара, работ, услуг; 6 - сдача чека в банк на инкассо при реестре в четырех экземплярах; 7 - пересылка чека в банк плательщика; 8 - оплата чека банком плательщика за счет депонированных им на отдельном счете средств; 9 - вручение плательщику экземпляра реестра оплаченного чека; 10 - передача экземпляра реестра чека в РКЦ для перевода денег поставщику; 11 - списание суммы платежа с корреспондентского счета банка плательщика с отсылкой кредитового авизо; 12 - зачисление средств на корреспондентский счет банка поставщика; 13 - передача реестра чека в банк поставщика для зачисления суммы платежа на расчетный счет поставщика; 14 - вручение поставщику выписки с его расчетного счета

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требованийи инкассовых поручений.

Банк-эмитент, принявший на инкассо расчетные документы, берет на себя обязательство доставить их по назначению. Данное обязательство, а также порядок и сроки возмещения затрат по доставке расчетных документов отражаются в договоре банковского счета с клиентом. Платежные требования и инкассовые поручения клиентов кредитных организаций, предъявляемые к счету кредитной организации, должны направляться в учреждение или подразделение Банка России, обслуживающее данную кредитную организацию.

При поступлении в исполняющий банк в случае отсутствия или недостаточности денежных средств на счете плательщика платежные требования, акцептованные плательщиком, платежные требования на безакцептное списание денежных средств и инкассовые поручения (с приложенными в установленных законодательством случаях исполнительными документами) заносятся в картотеку по внебалансовому счету 90902 "Расчетные документы, не оплаченные в срок" с указанием даты помещения в нее. Об этом действии исполняющий банк обязан известить банк-эмитент. Последний уведомляет клиента о постановке поставщика в картотеку по получении извещения от исполняющего банка. Оплата расчетных документов производится по мере поступления денежных средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством.

При неполучении платежа по платежному требованию, инкассовому поручению либо извещения о постановке в картотеку банк-эмитент может по просьбе получателя (взыскателя) средств направить в исполняющий банк запрос в произвольной форме о причине неоплаты указанных расчетных документов не позже рабочего дня, следующего за днем получения соответствующего документа от получателя средств (взыскателя), если иной срок не предусмотрен договором банковского счета.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения поручения клиента по получению платежа на основании платежного требования или инкассового поручения банк-эмитент несет перед ним ответственность в соответствии с законодательством. В случае несоблюдения банками требований к проверке расчетных документов они несут ответственность за убытки, возникшие вследствие исполнения неправомерно выставленных платежных требований, оплачиваемых без акцепта плательщиков, или инкассовых поручений.

Платежные требования.Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором. Расчеты по ним могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.

При расчетах с акцептом плательщикакредитор (поставщик) выписывает платежное требование на основании фактической отгрузки продукции или оказанной услуги и сдает его в свой банк на инкассо. Поскольку инициатива в расчетах в данном случае исходит от поставщика, то оплата этого документа плательщиком должна быть проведена с его согласия (акцепта). Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному договору но при этом должен быть не менее пяти рабочих дней. С этой целью при оформлении платежного требования кредитор (поставщик) в поле "Срок для акцепта"указывает количество дней, установленных для его акцепта.

Банк кредитора пересылает платежные требования в банк плательщика (исполняющий банк). На всех экземплярах принятых им платежных требований ответственный исполнитель банка в поле "Срок платежа"проставляет дату, по наступлении которой истекает срок акцепта. День поступления в банк платежного требования в расчет указанной даты не принимается. Последний экземпляр платежного требования используется в качестве извещения для акцепта и передается плательщику в тот же день, если документы поступили в операционное время, либо на следующий рабочий день, если они пришли в банк плательщика по истечении операционного времени. Остальные экземпляры платежных требований помещаются исполняющим банком в картотеку № 1 по внебалансовому счету 90901 "Расчетные документы, ожидающие акцепта для оплаты".

Свое согласие на оплату платежного требования плательщик должен дать в дни, установленные для акцепта, обязательно в письменной форме на стандартном бланке заявления об акцепте. Только при получении от плательщика указанного документа исполняющий банк оплачивает платежное требование поставщика.

Если плательщик не согласен оплатить платежное требование, то он должен также в письменной форме представить в исполняющий банк заявление об отказе от акцепта (в трех экземплярах). Основания, по которым плательщик может отказаться от акцепта, должны быть предусмотрены в основном договоре с поставщиком. В данном заявлении обязательно должна быть сделана ссылка на этот договор и указан конкретный пункт, которым этот мотив отказа предусмотрен. Ответственный работник исполняющего банка, на которого возложен прием заявлений об отказе от акцепта платежных требований, проверяет правильность и полноту оформления клиентом его заявления, наличие основания для отказа, ссылки на номер, дату, пункт договора, в котором оно предусмотрено, и заверяет все экземпляры заявления своей подписью и оттиском штампа банка с указанием даты.

При полном отказеот акцепта платежное требование изымается из картотеки № 1 и в тот же день подлежит возврату в банк-эмитент вместе со вторым экземпляром заявления об отказе от акцепта для возврата поставщику. Первый экземпляр этого заявления с копией платежного требования помещается в документы дня банка плательщика в качестве основания возврата расчетного документа без оплаты. Третий экземпляр заявления возвращается плательщику в качестве расписки банка в получении данного документа.

При частичном отказеот акцепта платежное требование изымается из картотеки № 1 и оплачивается в сумме, акцептованной плательщиком. Первый экземпляр заявления о частичном отказе от акцепта вместе с первым экземпляром платежного требования помещаются в документы дня банка в качестве основания для списания средств со счета клиента, второй экземпляр - направляется не позже рабочего дня, следующего за днем приема заявления, в банк-эмитент для передачи поставщику, а третий возвращается плательщику в качестве расписки в получении заявления об отказе от акцепта.

Ответственность за необоснованный отказ от оплаты платежных требований несет плательщик. Банки не рассматривают претензии по существу отказов от акцепта. Все возникающие между плательщиком и получателем средств разногласия разрешаются в порядке предусмотренном законодательством.

При неполучении исполняющим банком от плательщика в дни, установленные для акцепта, заявлений ни об акцепте платежного требования, ни об отказе банк расценивает платежное требование как неакцептование и на следующий рабочий день после истечения срока для акцепта изымает его из картотеки № 1 и возвращает банку-эмитенту с указанием на обороте платежного требования (первый экземпляр) причины его возврата без оплаты ("не получено согласие на акцепт"). Используемая в настоящее время форма акцепта платежных требований, при которой плательщик уведомляет банк о своем согласии на оплату обязательно в письменной форме, в отечественной банковской практике получила название "положительный акцепт".

Платежные требования могут использоваться также и для безакцептного списаниясредств со счетов плательщиков. Такой порядок расчетов возможен лишь в случаях, предусмотренных законодательством либо основным договором между кредитором (получателем платежа) и плательщиком. Например, в соответствии с действующим законодательством со счетов плательщиков без акцепта оплачиваются платежные требования:

- предприятий топливно-энергетического комплекса за электрическую и тепловую энергию, газ, нефть и нефтепродукты, выписанные на основании показателей измерительных приборов и действующих тарифов при расчетах с потребителями, кроме населения и бюджетных организаций;

- коммунальных, энергетических и водопроводно-канализационных предприятий за отпускаемую электрическую и тепловую энергию, услуги водоснабжения и водоотведения, выписанные на основании показаний измерительных приборов и действующих тарифов при расчетах с потребителями, кроме жилищно-коммунальных, бюджетных организаций и населения;

- предприятий связи за оказываемые услуги связи, выписанные на основании показаний измерительных приборов и действующих тарифов при расчетах с потребителями, кроме населения.

Безакцептное списание денежных средств со счета клиента возможно также по требованиям других кредиторов, если такой порядок расчетов включен в основной договор кредитора с плательщиком. При этом условие о безакцептном списании должно быть одновременно отражено в договоре банковского счета или дополнительном соглашении к нему. Например, по договору с клиентом в безакцептном порядке могут взыскиваться платежи клиента самому банку (погашение кредита при наступлении срока, уплата процентов за кредит, плата за расчетно-кассовое обслуживание).

Банки не рассматривают по существу возражения плательщиков по списанию денежных средств с их счетов в безакцептном порядке. Ответственность за обоснованность выставления платежного требования на безакцептное списание денежных средств несет их получатель.

Схема документооборота при расчетах за товары и услуги платежными требованиями (при иногородних расчетах, условии полного акцепта плательщика и единой системе ЭВМ) представлена на рис. 4.4.

Инкассовые поручения.Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.Они применяются:

1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

2) для взыскания по исполнительным документам;

3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку, обслуживающему плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.

При взыскании денежных средств на основании исполнительных документов инкассовое поручение должно содержать ссылку на дату и номер исполнительного документа, а также наименование органа, вынесшего решение, подлежащее принудительному исполнению. К ним должен быть приложен подлинник исполнительного документа либо его дубликат. Исполнительные документы о взыскании периодических платежей (взыскании алиментов, возмещении вреда, причиненного здоровью, и др.) сохраняют силу на все время, на которое присуждены платежи. Такой же порядок действует и в отношении нотариально удостоверенных соглашений об уплате алиментов. В указанных случаях сроки предъявления исполнительных документов исчисляются для каждого платежа в отдельности.

Рис. 4.4.Схема документооборота при расчетах платежными требованиями:

1 - отгрузка продукции, оказание услуг; 2 - выписка платежного требования и предъявление его в банк на инкассо; 3 - пересылка платежного требования в банк плательщика; 4 - помещение документов в картотеку № 1 по внебалансовому счету 90901 и передача последнего экземпляра платежного требования плательщику для акцепта; 5 - незаявление плательщиком отказа от акцепта в установленный срок; 6 - оплата платежного требования; 7 - извлечение документов из картотеки № 1 к внебалансовому счету 90901, передача документов в РКЦ (филиал А); 8 - списание средств с корреспондентского счета плательщика и отсылка кредитного авизо в РКЦ (филиал Б); 9 - зачисление средств на корреспондентский счет банка поставщика; 10 - передача выписки с корреспондентского счета банка поставщика; 11 - зачисление средств на счет поставщика; 12 - передача выписки с расчетного счета поставщика о зачислении средств по платежному требованию.

Банк в трехдневный срок со дня получения от взыскателя или судебного пристава - исполнителя инкассового поручения с приложенным исполнительным документом осуществляет инкассовое поручение. При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете должника для удовлетворения требований взыскателя банк делает на исполнительном документе отметку о полном или частичном неисполнении указанных в нем требований в связи с указанными причинами и помещает инкассовое поручение с приложенным исполнительным документом в картотеку по внебалансовому счету 90902 "Расчетные документы, не оплаченные в срок". Инкассовые поручения исполняются по мере поступления денежных средств в очередности, установленной законодательством.

Ответственность за правомерность выставления инкассовых поручений на бесспорное взыскание несет получатель средств (взыскатель). Банки не рассматривают по существу возражения плательщиков против списания денежных средств с их счетов в бесспорном порядке.

Удельный вес платежей с использованием платежных требований и инкассовых поручений находится на низком уровне, в 2006 г. с их помощью было проведено 2,9 % общего количества платежей и только 0,7 % их общего объема.

Векселя.К векселям, применяемым для расчетов, предъявляются все требования, предусмотренные действующим вексельным законодательством в отношении оформления, передачи, протеста, срока исковой давности и др. Для расчетов могут использоваться как простые, так и переводные векселя. Они могут быть акцептованы плательщиком и авалированы третьим лицом (например, другим банком).

Расчеты векселями могут производиться без непосредственного участия в них банков путем передачи векселя должником кредитору по передаточной надписи - индоссаменту. Участие банков в расчетах посредством векселей сводится к проведению следующих операций:

› инкассирование векселей -выполнение банками поручений векселедержателей по получению платежей в срок. Передавая вексель на инкассо, векселедержатель делает инкассовый индоссамент на имя банка. Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность за его предъявление в срок плательщику и получение причитающегося по нему платежа. Он обязан своевременно переслать его в банк плательщика и поставить последнего в известность о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет деньги на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения. В случае неполучения платежа банк представляет вексель к протесту. Протест векселя -это официальное удостоверение требования платежа и его неполучение. Он совершается нотариальными конторами. В случае отказа должника заплатить по векселю он должен быть предъявлен в нотариальную контору для протеста на следующий день после истечения даты платежа не позднее 12 час. Инкассирующий банк несет ответственность за своевременное представление векселей к протесту. Клиент возмещает банку все расходы, связанные с отсылкой и присылкой документов, а также расходы, связанные с опротестованием векселя. За выполнение поручений по инкассированию векселей банк получает от клиентов клиентское вознаграждение в виде процента с полученной суммы платежа;

› домициляция векселей -выполнение банком поручений клиента-плательщика по совершению платежа в счет погашения векселя, т. е. назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица. Векселя, по которым назначен плательщик, называются домицилированными. Плательщиком по векселю, как правило, является банк. Внешним признаком домицилированного векселя служат следующие слова: "Платеж в городском банке", помещенные под подписью должника. Выступая в качества домицилянта, банк по поручению клиента производит платежи по векселям в установленные сроки, т. е. является плательщиком, а не получателем, как при инкассировании. Он не несет никакого риска, поскольку оплачивает вексель только при наличии необходимой суммы на счете. При отсутствии средств вексель возвращается без оплаты. Операция оплаты векселей с расчетного счета должна производиться банком бесплатно.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Охарактеризуйте порядок расчетов платежными поручениями.

2. Назовите основные виды аккредитивов. В чем состоят особенности расчетов с использованием непокрытых аккредитивов?

3. Назовите особенности расчетов чеками.

4. В чем заключается ответственность банка при инкассовой форме расчетов? В каких вариантах допускается использование этой формы в Российской Федерации?

5. Каковы действия банка при заявлении плательщиком отказа от акцепта платежного требования?

6. В каких случаях допускается безакцептное и бесспорное списание средств с банковского счета клиента?

7. Дайте сравнительную характеристику расчетов платежными поручениями и расчетов по аккредитиву.

8. Назовите минимальный срок акцепта платежных требований.

9. Каков механизм расчетов векселями?

4.4. Кассовые операции банков

В Российской Федерации все организации, предприятия, учреждения независимо от организационно-правовой формы должны хранить свободные денежные средства в банках на соответствующих счетах на договорных условиях. Денежная наличность сдается организациями непосредственно в кассы кредитных организаций или через объединенные кассы при предприятиях, а также организациям Федерального агентства связи (Россвязи), т. е. почтовым отделениям для перевода на соответствующие счета в банках.

Каждому предприятию по согласованию с их руководителями банк устанавливает порядок и сроки сдачи наличных денег исходя из необходимости ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы банка. Могут устанавливаться следующие сроки:

› для предприятий, расположенных в населенном пункте, где имеются учреждения банков или организации Россвязи, - ежедневно в день поступления наличных денег в кассы предприятий;

› для предприятий, которые в силу специфики своей деятельности и режима работы, а также при отсутствии вечерней инкассации или вечерней кассы в банке не могут ежедневно в конце рабочего дня сдавать наличные денежные средства в учреждения банков или организации Россвязи, - на следующий день;

› для предприятий, расположенных в населенном пункте, где нет учреждений банков или организаций Россвязи, а также находящихся от них на отдаленном расстоянии, - один раз в несколько дней.

Для обеспечения полной и своевременной сдачи наличных денег в банк их остатки в кассах предприятий лимитируются. Лимит остатка наличных денег в кассеустанавливается банком ежегодно для всех предприятий, являющихся его клиентами, и представляет собой максимально допустимую сумму наличных денег, которая может оставаться в кассе на конец рабочего дня. Все сверхлимитные наличные деньги должны полностью сдаваться в банк (на почту).

Для установки лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в банк по стандартной форме специальный расчет лимита остатка кассы:

сссс

Налично-денежная выручка за последние три месяца (фактическая, а по вновь организуемым предприятиям - ожидаемая) ____________________тыс. руб.

Среднедневная выручка ____________________тыс. руб.

Среднечасовая выручка ____________________тыс. руб.

Выплаты наличными деньгами за последние три месяца (кроме расходов на заработную плату и выплаты социального характера) ____________________тыс. руб.

Среднедневной расход наличных денег ____________________тыс. руб.

Сроки сдачи выручки: ежедневно, на следующий день, один раз в____________________дней ____________________

Часы работы предприятия с____________________час. ____________________мин. до____________________час. ____________________мин. ____________________

Время сдачи выручки: в объединенную кассу при предприятии, инкассаторам, в кассу банка, на почту ____________________час. ____________________мин.

Испрашиваемая сумма лимита ____________________тыс. руб.

сссс

Банк определяет лимит остатка кассы для предприятия индивидуально, исходя из объемов его налично-денежного оборота, особенностей режима деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денег в банк:

› для предприятий, имеющих постоянную денежную выручку и обязанных сдавать ее в банк ежедневно в конце рабочего дня, - в размерах, необходимых для обеспечения нормальной работы предприятий с утра следующего дня;

› предприятий, сдающих денежную выручку в банк на следующий день, - в пределах среднедневной выручки;

› предприятий, имеющих денежную выручку и сдающих ее в банк не ежедневно, - в зависимости от установленных сроков сдачи и суммы денежной выручки;

› предприятий, не имеющих денежной выручки, - в пределах среднедневного расхода наличных денег (кроме расходов на заработную плату, выплат социального характера и стипендий).

По предприятию, в состав которого входят подразделения, не имеющие самостоятельного баланса в банке, устанавливается единый лимит остатка кассы с учетом этих структурных подразделений. Лимит остатка кассы структурным подразделениям доводится приказом руководителя предприятия.

Лимит остатка кассы может пересматриваться в течение года по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и др.).

При наличии у предприятия нескольких расчетных счетов в различных банках по своему усмотрению оно обращается в один из них и представляет расчет для установления лимита остатка наличных денег в кассе. После выполнения этой процедуры в одном из учреждений банка предприятие направляет уведомления об определенном ему лимите остатка кассы в другие обслуживающие его банки. По предприятию, не представившему расчет ни в один банк, где оно является клиентом, лимит остатка кассы считается нулевым, а не сданная в банк денежная наличность - сверхлимитной.

Известно, что выплаты заработной платы, стипендий, премий и т. п. производятся периодически. Крупные размеры таких платежей и периодичность выплат неизбежно создают большие колебания остатка наличных денег в кассах. В связи с этим организациям предоставлено право хранить в своих кассах полученные на эти цели наличные деньги сверх установленных лимитов в течение трех рабочих дней (для предприятий, расположенных в районах Крайнего Севера, - до пяти дней), включая день получения денег в банке.

В целях устранения встречных денежных потоков предприятия, постоянно имеющие налично-денежную выручку в силу специфики своей деятельности (торговля, транспорт, зрелищные мероприятия и т. д.), по согласованию с обслуживающими учреждениями банков могут часть ее расходовать непосредственно на месте без сдачи в банк. В настоящее время таким организациям разрешено расходование собственной кассовой выручки на следующие цели:

› заработную плату и выплаты социального характера;

› закупку сельхозпродукции у населения;

› скупку тары и вещей у населения;

› командировочные расходы, покупку канцелярских принадлежностей и хозяйственного инвентаря;

› оплату срочных ремонтных работ и горюче-смазочных материалов;

› выплаты возмещения убытков по договорам страхования физических лиц.

Решение о расходовании предприятием денежной выручки из своей кассы принимается банком ежегодно на основании письменного заявления предприятия и специального расчета, который включается в форму для установления лимита остатка кассы. При выдаче такого разрешения банк учитывает специфику деятельности предприятия, соблюдение им правил работы с денежной наличностью, состояние его расчетов с бюджетами всех уровней, государственными внебюджетными фондами, поставщиками сырья и материалов, банками по ссудам. Решение о расходовании предприятием поступающей в его кассу денежной выручки при наличии у него нескольких счетов в различных банках принимается в порядке, аналогичном установлению лимита остатка наличных денег в кассе такого предприятия.

Для приходования всех поступающих в банк наличных денег и выполнения расходных операций каждое учреждение банка имеет операционную кассу.В ее состав могут входить: приходные кассы, расходные кассы, приходно-расходные кассы, кассы для размена денег, вечерние кассы, кассы пересчета денежной наличности. В крупных банках при большом объеме движения денежной наличности перечисленные кассы организуются отдельно. В небольших банках работа может осуществляться через приходно-расходную кассу. Руководитель банка самостоятельно решает вопрос о структуре операционной кассы и численности кассовых работников.

С каждым работником кассы заключается договор о полной материальной ответственности. Кассиры операционных касс должны быть снабжены образцами подписи руководителей банка и бухгалтеров, уполномоченных подписывать приходные и расходные кассовые документы, а бухгалтеры - образцами подписей кассиров.

Остаток денежных средств в операционной кассе банка лимитируется. Территориальные учреждения Банка России или по их поручению РКЦ устанавливают для каждого банка лимит операционной кассы,который представляет собой сумму минимально допустимого остатка наличных денег на конец дня, и осуществляют контроль за его соблюдением. Размер лимита операционной кассы определяется исходя из объема оборота наличных денег, проходящих через кассу банка, графика поступления денежной наличности от клиентов, порядка ее обработки и других особенностей налично-денежного оборота банка.

Прогнозирование кассовых оборотов банка.Каждый банк должен рационально организовывать внутрибанковский налично-денежный оборот, т. е. в максимальной степени удовлетворять потребности своих клиентов в выдаче им денег за счет собственных кассовых поступлений, не обращаясь в Банк России за подкреплением. Выполнение этой задачи осуществляется каждым коммерческим банком в ходе составления прогноза кассовых оборотов на каждый квартал.

Прогнозы кассовых оборотов отражают объем и источники поступлений всех наличных денег в банки, размеры и целевое направление выдач наличных денег предприятиям, организациям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т. е. сумму изъятия или выпуска денег в обращение. Такие прогнозные расчеты составляются поквартально с разбивкой по месяцам. Содержание прогноза кассовых оборотов по символам прихода и расхода соответствует номенклатуре символов Отчета о кассовых оборотах учреждений Банка России и кредитных организаций (форма 202), образец которого представлен в табл. 4.1.

Таблица 4.1 Прогноз кассовых оборотов по банку

Прогнозные расчеты составляются коммерческим банком на основании динамических рядов отчета банка о его кассовых оборотах, а также на основе полученных от обслуживаемой клиентуры кассовых заявок.

Кассовая заявкапредприятия представляется в банк ежеквартально в срок, устанавливаемый каждым банком для своих клиентов самостоятельно (обычно за 60 дней до начала планируемого квартала). Она должна показать банку, сколько наличных денег поступит от данного клиента в кассу банка и в каком размере потребуется ему выдача наличных денег из нее. Кассовая заявка имеет два раздела. В первом разделе отражаются все суммы поступления наличных денег в кассу предприятия (кроме сумм, полученных из банка) по отдельным статьям кассового прогноза банка (торговая выручка, выручка пассажирского транспорта, выручка зрелищных предприятий и др.), а также указывается, какие суммы из этой выручки будут сданы в банк. Во втором разделе кассовой заявки клиента приводится расчет ожидаемых выплат заработной платы, стипендий, выплат социального характера, пенсий, пособий соцстраха и выдач на другие цели.

Кроме собственно кассовых заявок предприятия должны подать в банк дополнительные данные к ним, например торговые организации - сведения о поступлении торговой выручки; транспортные организации, зрелищные, коммунальные, предприятия бытового обслуживания - сведения о поступлении денежной выручки от соответствующих услуг; финансовые органы - сведения о поступлении налогов и сборов и т. д.

Составленный на очередной квартал прогноз кассовых оборотов сообщается банком РКЦ, в котором ему открыт корреспондентский счет, за 14 дней до начала планируемого квартала.

Расчетно-кассовые центры составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным организациям на основе анализа оборотов наличных денег, проходящих через их кассы, и получаемых от кредитных организаций сообщений об ожидаемых оборотах денежной наличности. Расчеты осуществляются ежеквартально с распределением по месяцам и за семь дней до начала предстоящего квартала сообщаются территориальному учреждению Банка России.

Для определения ожидаемых изменений налично-денежной массы в обороте территориальные учреждения Банка России составляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике, источникам поступления наличных денег в кассы банков и направлениям их выдач на предстоящий квартал. Информационной базой данного прогноза служат оценки перспектив социально-экономического развития региона, отчетных данных за предыдущие периоды, а также полученных от РКЦ сообщений о прогнозируемых оборотах наличных денег и эмиссионном результате.

Прогнозные расчеты кассовых оборотов по регионам сообщаются территориальными учреждениями Банка России Департаменту регулирования денежного обращения Банка России за три дня до начала предстоящего квартала. В свою очередь, данный Департамент, обобщив полученные данные, составляет сводный прогноз потребностей экономики страны в денежной наличности. В нем учитываются также такие факторы, как происходящие в экономике структурные изменения, темпы инфляции, принимаемые Банком России меры в области денежно-кредитной политики и денежного обращения. Этот сводный прогноз передается в Департамент эмиссионно-кассовых операций Банка России, и производится эмиссионно-кассовое регулирование наличной денежной массы в обращении в следующем квартале.

Главным направлением взаимоотношений учреждений Банка России с коммерческими банками при совершении операций с наличными деньгами является организация работы РКЦ по выдаче подкреплений операционным кассам банка, с одной стороны, и по принятию от них излишков денежной наличности - с другой.

Расчетно-кассовые центры Банка России обязаны удовлетворять потребности коммерческих банков в денежной наличности в необходимой им сумме и купюрном составе, который удобен коммерческому банку для ведения операций по выдаче наличных денег своим клиентам. При этом должны соблюдаться следующие условия: во-первых, наличие необходимой суммы на корреспондентском счете коммерческого банка и, во-вторых, составление предварительной заявки на получение подкрепления операционной кассы коммерческого банка РКЦ.

Порядок приема наличных денег от клиентов в кассу банка и их выдачи из кассы.Прием наличных денегот предприятий и организаций производится в основном при личной явке клиента, в его присутствии. Работа приходной кассы организована таким образом, что клиенты банка имеют возможность сдать выручку в течение операционного дня (дневная касса) и после него (вечерняя касса).

Документом на прием наличности в приходную кассу банка является объявление на взнос наличными, представляющее собой комплект документов, состоящий из трех частей: собственно объявления, ордера и квитанции. Все поступившие в течение операционного дня наличные деньги должны быть оприходованы в операционную кассу банка и зачислены на соответствующие счета клиентов в тот же рабочий день. Принятые вечерней кассой деньги должны быть зачислены на соответствующие счета клиентов банка не позднее следующего рабочего дня.

Другой канал поступления наличных денег в банк - через аппарат инкассации.Банк может осуществлять инкассацию и доставку своих денежных средств и ценностей, а также денежных средств и ценностей клиентов собственными силами и средствами либо на договорных условиях через специализированные службы инкассации, имеющие лицензию Банка России на проведение подобных операций.

Выдача наличных денегорганизациям производится по денежным чекам. Они являются бланками строгой отчетности и выдаются клиенту в виде чековых книжек.

Работа банка с денежной наличностью по обслуживанию клиентов - физических лиц, а также сотрудников самого банка производится по приходным и расходным кассовым ордерам.

Банки систематически обязаны проверять соблюдение организациями кассовой дисциплины и условий работы с денежной наличностью. Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяются руководителем банка с учетом объема их налично-денежного оборота, выполнения требований порядка ведения кассовых операций, а также информации налоговых органов о фактах нарушения организациями условий работы с денежной наличностью. Период, за который банк рассматривает состояние кассовой дисциплины предприятия, должен быть не менее трех месяцев.

В ходе проверки соблюдения порядка ведения кассовых операций на предприятии рассматриваются:

› ведение кассовой книги и других кассовых документов;

› полнота оприходования денежной наличности, полученной в банке, соответствие записей в кассовой книге данным банка (по суммам, полученным из банка и сданным в него);

› полнота сдачи денег в кассу учреждения банка. Сверяются суммы и даты сдачи наличных денег в банк по данным проверяющего с записями в кассовой книге;

› расходование наличных денег из кассовой выручки предприятия на согласованные с банком цели, наличие решения банка о праве на такое их использование;

› осуществление расчетов наличными деньгами между юридическими лицами;

› соблюдение на каждый день проверяемого периода установленного банком лимита остатка кассы, сроков и порядка сдачи денежной выручки, своевременность возврата в банк не выплаченных в срок средств на оплату труда и социально-трудовых льгот;

› целевое использование наличных денег, полученных в банке, в соответствии с назначениями, указанными в чеках, а также при необходимости другие вопросы, относящиеся к порядку ведения кассовых операций.

Результаты проверки оформляются справкой о кассовых операциях, которая подписывается руководителем, главным бухгалтером предприятия и представителем банка, а затем в трехдневный срок рассматривается руководителем банка, который выносит решение о принятии мер по результатам проверки. В случае установления фактов нарушения предприятием условий работы с денежной наличностью, расчетов наличными деньгами с юридическими лицами сверх предельной нормы, неоприходования в кассу денежной наличности, накопления в кассе сверхлимитных остатков банк направляет в налоговый орган по месту учета налогоплательщика представление с приложением первого экземпляра справки для принятия мер финансовой и административной ответственности.

По полученным от банка представлениям налоговые инспекции рассматривают дела об административных правонарушениях и наложении штрафов на виновных в соответствии с гл. 15 "Административные правонарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг" Кодекса РФ об административных правонарушениях (КоАП РФ).

Данный Кодекс предусматривает, что нарушение порядка ведения кассовых операций, выразившееся в осуществлении расчетов наличными деньгами с другими организациями сверх установленных размеров, неоприходовании (неполном оприходовании) в кассу денежной наличности, несоблюдении порядка хранения свободных денежных средств, а равно в накоплении в кассе наличных денег сверх установленных лимитов, влечет наложение административного штрафа:

› на должностных лиц - в размере от 40 до 50 МРОТ;

› на юридических лиц - в размере от 400 до 500 МРОТ.

КоАП РФ впервые ввел административную ответственность должностных лиц самого банка за невыполнение ими обязанностей по контролю за соблюдением организациями правил ведения кассовых операций. Невыполнение должностными лицами банка таких обязанностей влечет наложение на них административного штрафа в размере от 20 до 30 МРОТ.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Раскройте экономическое содержание понятий "лимит остатка кассы предприятия" и "лимит операционной кассы банка".

2. С какой целью составляется прогноз кассовых оборотов по банку?

3. В каком порядке составляются прогнозы кассовых оборотов по областям, краям, республикам и Российской Федерации в целом? Каково их значение для регулирования налично-денежного обращения?

4. На какие цели банк может разрешить организации расходовать средства из собственной кассовой выручки?

5. Раскройте понятие "кассовая заявка клиента банка".

6. По каким направлениям банк проверяет соблюдение клиентами кассовой дисциплины?

7. Перечислите порядок приема и выдачи наличных денег в кассах банка.

8. Назовите особенности работы вечерней кассы банка.

9. Какова периодичность проведения банком проверок кассовой дисциплины организаций?

Литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая. Главы 45, 46: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

2. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ.

4. О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации: положение Банка России от 9 октября 2002 г. № 199-П.

5. О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации: положение Банка России от 5 января 1998 г. № 14-П.

6. О безналичных расчетах в Российской Федерации: положение Банка России от 3 октября 2002 г. № 2-П.

7. Ануреев С. В.Платежные системы и их развитие в России. М.: Финансы и статистика, 2004.

8. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

9. Иванькова Т.П.Платежная система Российской Федерации: учеб. пособие. СПб.: изд-во СПбГУЭФ, 2004.

Глава 5. Депозитные услуги банков для организаций

После изучения данной главы вы узнаете:

› какие виды депозитных услуг предоставляют банки организациям;

› в чем заключаются преимущества банковских депозитов по сравнению с другими формами размещения временно свободных средств организаций;

› какие виды долговых обязательств выпускают банки и каковы возможности их использования организациями;

› что представляет собой депозитная политика банка и какие инструменты используются для ее реализации;

› каков механизм обязательного резервирования и как рассчитываются нормы обязательных резервов.

5.1. Виды банковских депозитов

Коммерческие банки предоставляют организациям услуги по размещению их временно свободных денежных средств в различные финансовые инструменты, приносящие доход. Свободные денежные средства могут быть помещены на депозитные банковские счета, вложены в долговые обязательства банков, ценные бумаги других эмитентов, драгоценные металлы и иные доходные финансовые активы. При вложении средств в доходные активы организации, как правило, прибегают к услугам банков и других финансовых посредников, заключая с ними договоры комиссии или составляя поручения, а при значительных объемах свободных финансовых ресурсов - договоры доверительного управления имуществом.

Простейшей формой размещения свободных денежных средств являются банковские депозиты,которые отличаются гибкостью установления сроков хранения средств, условий их изъятия, порядка начисления и выплаты процентов. Привлечение средств на депозиты оформляются договором в письменной форме.

По договору банковского депозита(вклада) одна сторона - банк, принявшая от другой стороны - вкладчика или поступившую от третьего лица для вкладчика денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить процент на условиях и в порядке, предусмотренных договором. При этом юридические лица не вправе перечислять находящиеся на депозитах денежные средства другим лицам. В соответствии с действующим законодательством (часть вторая ГК РФ) денежные средства, помещенные на депозитные счета, должны выдаваться им по первому требованию. Исключение составляют депозиты, внесенные на иных условиях возврата.

Способы обеспечения возврата депозитов юридических лиц определяются договором. При невыполнении банком принятых на себя обязанностей по обеспечению их возврата владелец депозита может потребовать от банка немедленного возврата всей суммы и уплаты процентов на нее.

Во взаимоотношениях с организациями используются преимущественно депозиты до востребования(договор заключен на условиях его выдачи по первому требованию) и срочные депозиты(договор заключен на условиях возврата депозита по истечении определенного срока). Для организаций, которые имеют значительные остатки свободных денежных средств, практикуется заключение депозитных договоров с условием предварительного уведомления банка об их изъятии. Условные депозиты(договор заключен на иных условиях возврата депозита, например, при наступлении определенных событий) используются редко в связи с недостаточным развитием финансового менеджмента в организациях и требованиями законодательства о проведении всех платежей с расчетного счета. В отличие от российской практики за рубежом достаточное распространение получили различные целевые депозиты организаций: на погашение облигаций, приобретение недвижимости, модернизацию производства и т. п.

Проценты на сумму банковского депозитавыплачиваются владельцу по его требованию по истечении каждого квартала отдельно от суммы депозита, а невостребованные в этот срок проценты увеличивают сумму депозита, на которую начисляются проценты. Однако депозитным договором могут быть предусмотрены иные условия начисления и выплаты процентов (например, ежемесячное начисление и выплата процентов). Процентная ставка по депозитам может быть фиксированной и плавающей, привязанной к колебаниям определенной базовой ставки, например ставки межбанковского рынка, ставки рефинансирования и т. п. Если срочный депозит возвращается по требованию предприятия до истечения срока, указанного в договоре, проценты по нему выплачиваются, как правило, в таком же размере, как и по депозитам до востребования.

Банки самостоятельно разрабатывают форму депозитного договора. В договоре предусматриваются сумма депозита, срок его действия, проценты, которые предприятие получит после окончания срока договора, порядок их начисления и выплаты, обязанности и права владельца депозита, обязанности и права банка, ответственность сторон за соблюдение условий договора, порядок разрешения споров. Многие банки устанавливают минимальный размер срочного депозита. Со своей стороны банк обязуется своевременно исполнять все условия договора и нести ответственность за их нарушение, что может выражаться в установлении пени или штрафов за несвоевременную выдачу средств владельцам депозитов или выплату процентов. Споры, возникающие между банком и владельцем депозита, должны решаться в арбитражном порядке.

Возврат средств осуществляется непосредственно на расчетный счет владельца депозита. Перевод их третьим лицам запрещен. Если организация пожелает изменить сумму депозита или его срок, то она должна расторгнуть действующий договор, изъять депозит и переоформить его на новых условиях.

Фаза экономического подъема в России ознаменовалась ростом депозитов предприятий и увеличением их доли в пассивах банков. В 2004 г. прирост депозитов организаций составил 80,5 %, в 2005 г. - 66 %, в 2006 г. - 64,8 %, за два года их доля в совокупных пассивах банковского сектора возросла с 7,9 до 11 %. Доля депозитов со сроками от 31 дня до одного года в 2006 г. составляла 56,3 %.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Охарактеризуйте договор банковского депозита.

2. Какие виды депозитов используются преимущественно российскими предприятиями и организациями?

3. Как начисляются и выплачиваются проценты по банковским депозитам?

5.2. Долговые обязательства, выпускаемые банками

В некоторых случаях организациям, располагающим свободными денежными средствами, целесообразнее не вносить их на счет банковского депозита, а приобрести долговые обязательства банка, к числу которых относятся депозитные сертификаты, банковские векселя, облигации банков.

Депозитный сертификатявляется ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на ее получение по истечении установленного срока и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале. Депозитные сертификаты могут размещаться только среди юридических лиц.

Банк имеет право выпускать сертификаты при следующих условиях:

› ведении банковской деятельности не менее двух лет;

› публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой;

› соблюдении банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

› выполнении обязательных экономических нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков со стороны Банка России;

› наличии резервного фонда в размере не менее 15 % фактически оплаченного уставного капитала;

› выполнении обязательных резервных требований Банка России.

Для регистрации условий выпуска и обращения сертификатов банки должны представить следующие документы: условия выпуска и обращения сертификатов, макет бланка сертификата, копию лицензии на право осуществления банковских операций, свидетельство о государственной регистрации кредитной организации, баланс на последнюю отчетную дату и расчет по нему обязательных экономических нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков. ГТУ Банка России по месту нахождения корреспондентского счета банка-эмитента в двухнедельный срок дает свое заключение о соблюдении банком-эмитентом существующих правил выпуска и обращения сертификатов. При отсутствии нарушений оно регистрирует эти условия, после чего один их экземпляр (вместе с макетами сертификатов) направляется в Банк России для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций.

ГТУ Банка России может отказать в регистрации условий выпуска по следующим мотивам:

› условия выпуска противоречат действующему законодательству или нормативным актам Банка России;

› банк-эмитент несвоевременноp26 представил в ГТУ Банка России условия выпуска сертификатов, а также другие необходимые документы;

› финансовое положение кредитной организации ухудшилось, что послужило основанием для отнесения ее к группе проблемных;

› к кредитной организации со стороны Банка России применены санкции в виде ограничения или запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады;

› использование банком рекламы выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска.

Сертификаты имеют существенные преимущества перед срочными вкладами, оформленными депозитными договорами. Возможность привлечения посредников при распространении и обращении сертификатов расширяет круг потенциальных кредиторов банка. Благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно передан (продан) организацией, купившей его, другой организации с получением некоторого дохода за время хранения, в то время как досрочное изъятие срочного вклада означает для владельца потерю дохода.

Недостатком сертификатов по сравнению со срочными вкладами (депозитами) являются повышенные затраты банка, связанные с эмиссией сертификатов как разновидности ценных бумаг. Кроме того, ограничения на их использование в качестве расчетного и платежного средства, запрет на выпуск в иностранной валюте, а также до востребования сужают сферу распространения сертификатов, предприятия не охотно приобретают их, отдавая явное предпочтение банковским векселям, в отношении которых указанные ограничения не действуют.

Банковские векселя -это доходный и ликвидный финансовый инструмент, который используется организациями для размещения своих временно свободных денежных средств и организации взаиморасчетов, а финансовыми организациями - в качестве объекта инвестирования при формировании и управлении портфелями ценных бумаг, как своими, так и клиентов. При выпуске собственного векселя коммерческий банк может выступать:

а) векселедателем простого векселя;

б) акцептантом переводного векселя;

в) одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного векселя;

г) векселедателем неакцептованного векселя, воспрещаемого им для предъявления акцепту;

д) векселедателем неакцептованного переводного векселя.

Вложение клиентами свободных средств в банковские векселя является для них очень привлекательным и выгодным делом, а для банков выпуск векселей - устойчивый и самостоятельно регулируемый источник ресурсов срочного характера. Для приобретения банковского векселя предприятие-покупатель, заключив договор купли-продажи векселей с банком-эмитентом, должен перечислить деньги на соответствующий счет последнего. Для получения по истечении установленного срока денежных средств по векселю с причитающимися процентами векселедержатели должны представить вексель вместе с заявлением о его оплате в банк.

Облигации коммерческих банковдо сих пор не получили широко обращения на внутреннем рынке РФ. Однако в настоящее время созданы необходимые предпосылки для наращивания их выпуска банками: крупнейшие банки имеют положительный опыт размещения своих облигаций на международных рынках, рынок корпоративных облигаций является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов российского фондового рынка, процедура выпуска и размещения облигаций достаточно отработана, в связи с растущим спросом на инвестиционные кредиты банки нуждаются в привлечении долгосрочных ресурсов.

Банковские облигации могут быть обеспеченными и необеспеченными. Облигации без обеспечениямогут выпускаться не ранее третьего года существования банка (при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов) на сумму, не превышающую размер его уставного капитала.

При выпуске обеспеченныхоблигаций в качестве обеспечения могут выступать залог (облигации с залоговым обеспечением), ипотечное покрытие (облигации с ипотечным покрытием), поручительство, банковская, государственная или муниципальная гарантия.

Таким образом, банки могут выпускать, по существу, два типа облигаций: корпоративные (с обеспечением и без обеспечения) и ипотечные (облигации с ипотечным покрытием), выпуск и обращение которых регулируются несколько иными правилами, чем обычных корпоративных облигаций.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске банковских облигаций требуется в случаях существования кредитной организации:

› менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

› более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).

Облигация с обеспечением предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. С переходом прав на облигацию с обеспечением к новому владельцу (приобретателю) переходят все права, вытекающие из такого обеспечения.

По облигациям с залоговым обеспечениемпредметом залога могут быть ценные бумаги и недвижимое имущество.

По облигациям с ипотечным покрытиемв качестве такого покрытия могут служить только:

› обеспеченные ипотекой требованияо возврате основной суммы долга и уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными;

› ипотечные сертификаты участия,удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие;

› денежные средствав валюте РФ или иностранной валюте;

› государственные ценные бумагиРФ и субъектов РФ;

› недвижимое имущество,приобретенное (оставленное за собой) банком-эмитентом при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства, входившего в состав ипотечного покрытия облигаций.

При выпуске жилищных облигаций с ипотечным покрытием в состав такого покрытия не должны включаться требования, обеспеченные ипотекой недвижимого имущества, не являющегося жилыми помещениями.

Ипотечное покрытие может быть заложено в обеспечение исполнения обязательств по облигациям двух выпусков или более. В случае эмиссии облигаций с одним ипотечным покрытием двух выпусков и более банк-эмитент вправе установить очередность исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием различных выпусков. В этом случае погашение таких облигаций и выплата процентов по ним осуществляются в соответствии с Законом об ипотечных ценных бумагах в порядке установленной очередности.

Размер ипотечного покрытия облигаций, а также условия исполнения обеспеченных ипотекой требований должны обеспечивать полноту и своевременность исполнения обязательств по облигациям с данным ипотечным покрытием.

Оценка имущества, являющегося предметом залога по облигациям, а также недвижимого имущества, входящего в состав ипотечного покрытия, должна производиться профессиональным оценщиком.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением и облигациям с ипотечным покрытием имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких ценных бумаг, направленному залогодателю, лицу, указанному в решении о выпуске в качестве представителя, который будет осуществлять реализацию заложенного имущества, а также банку-эмитенту таких ценных бумаг, если залогодателем является третье лицо.

Денежные средства, полученные от реализации заложенного имущества, направляются владельцам облигаций, заявившим свои требования не позднее последнего дня срока, установленного решением о выпуске этих ценных бумаг для реализации заложенного имущества. Если сумма, вырученная при его продаже, превышает размер обеспеченных залогом требований по облигациям, разница после удержания из нее сумм, необходимых для покрытия расходов, связанных с обращением взыскания на это имущество и его реализацией, возвращается залогодателю. Если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, не превышает размера обеспеченных залогом требований по облигациям, то она распределяется пропорционально заявленным требованиям. Сумма, оставшаяся после удовлетворения требований владельцев облигаций, не превышающая размера обеспеченных залогом требований по облигациям, подлежит зачислению в депозит нотариуса. Владельцы, не направившие письменных требований о реализации заложенного имущества и не получившие денежные средства от его продажи, имеют право получить их через депозит нотариуса. Заложенное имущество, являющееся предметом залога по облигациям, переходит в общую долевую собственность всех владельцев облигаций, обеспеченных таким залогом.

Договор поручительства,которым обеспечивается исполнение обязательств по облигациям банка, может предусматривать только солидарную ответственность поручителя и банка-эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение последним обязательств по облигациям. Договор считается заключенным с момента возникновения у первого владельца облигаций прав на них.

Банковская гарантия,предоставляемая в обеспечение исполнения обязательств банка-эмитента по облигациям, не может быть отозвана. Она должна быть выдана не менее чем на шесть месяцев и превышать дату (срок окончания) погашения облигаций, обеспеченных такой гарантией. Условиями банковской гарантии должно быть предусмотрено, что права требования к гаранту переходят к лицу, которому уступлены права на облигацию. Банковская гарантия должна предусматривать только солидарную ответственность гаранта и банка-эмитента за неисполнение или ненадлежащее исполнение последним обязательств по облигациям.

Государственная и муниципальная гарантиипо облигациям представляются в соответствии с бюджетным законодательством РФ и законодательством РФ о государственных (муниципальных) ценных бумагах.

Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте РФ или иностранной валюте.

Процедура эмиссии банковских облигацийзначительно сложнее, чем процедура выпуска сертификатов и векселей. Банк может приступить к выпуску облигаций только после полной оплаты уставного капитала. После принятия решения об их эмиссии он должен зарегистрировать выпуск в Банке России, изготовить сертификаты облигаций, если они будут иметь документарную форму. Решением о выпуске облигаций путем открытой подписки может быть предусмотрена их продажа отдельными частями (траншами) в разные сроки в течение периода размещения облигаций этого выпуска, но не позднее одного года со дня государственной регистрации выпуска облигаций. В таком решении должно быть указано количество траншей облигаций, а также срок размещения облигаций каждого транша или порядок его определения.

В том случае, если размещение облигаций производится среди неограниченного или заранее известного круга лиц, количество которых превышает 500, либо если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ, то банк должен подготовить еще и проспект облигаций, заверить его в независимой аудиторской фирме, затем зарегистрировать в Банке России и раскрыть сведения, содержащиеся в проспекте, в средствах массовой информации. Выполнив все эти требования, банк получает право приступить к размещению облигаций.

Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за валюту РФ на основе заключения с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций, а также путем конвертации в ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие ценные бумаги.

Банк, созданный в форме ОАО, вправе проводить размещение конвертируемых в акции облигаций путем открытой и закрытой подписки, а банк, созданный как ЗАО - только в форме закрытой подписки. Акционеры банка-эмитента имеют преимущественное право приобретения размещаемых посредством открытой эмиссии облигаций (и других ценных бумаг), конвертируемых в акции. Причем эти лица должны быть заранее уведомлены банком о возможности осуществления ими преимущественного права приобретения таких облигаций. Они могут полностью или частично осуществить это право путем подачи в банк-эмитент письменного заявления о приобретении таких облигаций и документа об их оплате. По окончании срока, действующего для акционеров, обладающих правом преимущественного приобретения облигаций, конвертируемых в акции, банк-эмитент может размещать их среди другого круга лиц - инвесторов. По окончании размещения (не позднее чем через 30 дней) банк составляет отчет об итогах выпуска облигаций и регистрирует его в Банке России.

Эмиссия облигаций каждого выпуска считается состоявшейся, если доля размещения будет не менее 75 % стоимости выпуска. Неразмещенные облигации подлежат погашению.

В период обращения облигаций банк несет ответственность за выполнение обязательств в соответствии с условиями договора займа. Неисполнение обязательств банка-эмитента по облигациям является существенным нарушением условий заключенного договора займа (дефолт) в случае просрочки исполнения обязательства по выплате:

- очередного процента (купона) по облигации на срок более семи дней или отказа от исполнения указанного обязательства;

- суммы основного долга по облигации на срок более 30 дней или отказа от исполнения указанного обязательства.

Исполнение соответствующих обязательств с просрочкой, не превышающей сроков, указанных выше, составляет технический дефолт.

В 2006 г. было зарегистрировано 52 выпуска облигаций 43 кредитных организаций, из них в отношении четырех кредитных организаций произведена одновременная регистрация двух и более выпусков облигаций. Размещение облигаций проводилось в основном на торгах, проводимых фондовой биржей ММВБ. Эмиссии облигаций проводятся банками с целью диверсификации ресурсной базы путем более широкого использования инструментов денежного рынка и формирования публичной кредитной истории.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие виды депозитных сертификатов могут выпускать банки и в чем их преимущества перед банковскими депозитами?

2. Какие дополнительные возможности дают клиентам банка приобретенные банковские векселя?

3. В каком случае банки могут выпускать облигации без обеспечения?

4. Что может служить обеспечением банковских облигаций?

5. Назовите особенности облигаций с ипотечным покрытием.

6. Охарактеризуйте процедуру выпуска и размещения банковских облигаций.

7. Какими путями могут размещаться банковские облигации?

5.3. Организация работы в банке по привлечению депозитов

Основными задачами, которые решает банк в процессе управления депозитами, являются: во-первых, обеспечение необходимой ресурсной базы для осуществления кредитной и инвестиционной политики и, во-вторых, получение прибыли. При организации работы по привлечению депозитов необходимо учитывать соотношение между расходами на привлечение средств и доходами, которые можно получить от их вложения в ссуды, ценные бумаги и другие активы.

Процесс привлечения временно свободных средств предприятий и организаций в различные виды депозитов в коммерческих банках регламентирует документ "Депозитная политика банка". Он разрабатывается каждым банком самостоятельно на основе его стратегического плана, анализа структуры, состояния и динамики ресурсной базы, с учетом перспектив развития, а также в тесной взаимосвязи с документами "Кредитная политика банка" и "Инвестиционная политика банка", которые определяют основные направления и условия размещения привлеченных средств.

В документе "Депозитная политика банка" должна быть определена его стратегия по привлечению средств для выполнения уставных требований, целей и задач, определенных меморандумами по кредитной и инвестиционной политике с ориентиром на поддержание банком ликвидности и обеспечение получения прибыли. В этом документе обычно отражаются перспективы роста собственных средств банка, планируемая структура привлеченных средств, соотношение между собственным и привлеченными средствами, виды депозитов и их структура по срокам и видам валют, целевые группы клиентов и географические сегменты депозитного рынка, условия и способы привлечения депозитов, особые условия открытия их отдельных видов. Депозитная политика определяет также оптимальный объем привлечения депозитов подразделениями и филиалами банка, ценовые ориентиры для всех его подразделений, привлекающих депозиты; механизмы контроля за риском ликвидности и процентным риском, связанными с изменениями динамики и структуры депозитов.

В разработке и реализации депозитной политики банка участвуют органы его управления (правление и совет директоров), комитет по управлению активами и пассивами, а также ряд структурных подразделений: казначейство, финансовое управление, управление развития бизнеса, кредитное управление, управление ценных бумаг, которые тесно взаимодействуют между собой.

В рамках депозитной политики банки разрабатывают положения по депозитным операциям, в которых оговариваются правила и условия приема депозитов; правовой статус субъектов договорных отношений; порядок заключения договора банковского депозита; его содержание; способы приема и выдачи депозита; перечень документации, необходимой для открытия и пользования депозитом, способы начисления и выплаты процентов; права и обязанности владельцев депозита и банка. Во внутрибанковских инструкциях о порядке совершения конкретных депозитных операций, которые разрабатываются банком в развитие положений о депозитах, прописываются организация работы филиала (подразделения) банка с различными категориями вкладчиков; порядок оформления документов, соответствующих совершению этих операций; схема документооборота; отражение в бухгалтерском учете операций по приему и выдаче депозитов, начислению и уплате процентов по ним.

Объемы привлекаемых банком средств в депозиты находятся в зависимости от состояния спроса и предложения на денежные ресурсы, дефицита или избытка средств у банка, состояния рынка депозитов. Важным средством конкурентной борьбы между банками за привлечение ресурсов является процентная политика,ибо величина дохода на вложенные средства служит существенным стимулом к размещению клиентами своих временно свободных средств в депозиты.

Уровень процентных ставок по депозитам устанавливается каждым коммерческим банком самостоятельно, при этом он ориентируется на ставку рефинансирования Банка России, состояние денежного рынка и исходит из положений собственной депозитной политики. Существенным фактом является и частота выплаты дохода по депозитам. Процентная ставка находится в обратной зависимости от частоты выплат дохода, т. е. чем реже они осуществляются, тем выше уровень устанавливаемой банком процентной ставки. Следует отметить, что выплата банком процентов по ставкам, значительно превышающим экономически обоснованный уровень, не является противозаконной. Но в этом случае материальная выгода, полученная от разницы между ставкой рефинансирования Банка России и ставкой кредитной организации по конкретным вкладам, является объектом налогообложения.

В целях стимулирования привлечения средств на срочные депозиты может предусматриваться капитализация процентов. Привлекательным для вкладчиков является применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода способствует увеличению срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

Помимо гибкой процентной политики для привлечения средств важна доступность информациио деятельности коммерческих банков и о тех гарантиях возврата депозитов, которые они могут дать. Каждый кредитор, решая вопрос о размещении имеющихся у него свободных средств, должен обладать достаточными сведениями о финансовом состоянии банка, чтобы самому оценить риск будущих вложений. В этом неоценимую помощь вкладчикам и инвесторам могут оказать рейтинговые оценки деятельности банков специальными агентствами или бюро.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что включает в себя депозитная политика банка?

2. Кто отвечает в банке за разработку депозитной политики?

3. Назовите факторы, определяющие размер процентных ставок по депозитам.

5.4. Формирование обязательных резервов, депонируемых в Банке России

В соответствии с действующим банковским законодательством коммерческие банки не могут использовать всю сумму привлеченных ими на свои счета средств в качестве ресурсов для осуществления активных операций, так как они обязаны часть их (в размерах, установленных Советом директоров Банка России) зарезервировать в Банке России на отдельном счете. Обязанность выполнения коммерческими банками резервных требований возникает с момента получения ими лицензии Банка России на право совершения банковских операций.

Обязательные резервы (резервные требования) используются Банком России:

› для поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении, исходя из задач утвержденной на очередной год денежно-кредитной политики государства;

› регулирования общей ликвидности банковской системы;

› обеспечения обязательств кредитных организаций по депозитам их клиентов, т. е. как элемент конкурсной массы в случае ликвидации банка по причине банкротства.

Для определения размера обязательных резервов банка, подлежащих депонированию на отдельном счете в Банке России, в первую очередь необходимо определиться с базой резервируемых обязательств. К ней, в частности, относятся обязательства:

› перед юридическими лицами, отраженные в балансе банка на их расчетных, текущих и депозитных счетах;

› бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами на их текущих счетах;

› физическими лицами, отраженные в балансе банка на их текущих и карточных счетах, счетах срочных депозитов;

› юридическими и физическими лицами, оформленные банковскими облигациями, векселями, депозитными и сберегательными сертификатами, а также средства, находящиеся в расчетах;

› банками-нерезидентами, возникающие в соответствии с договорами корреспондентского счета, договорами на привлечение средств.

Подробный перечень банковских счетов, участвующих в определении расчетной базы, для осуществления обязательного резервирования дан в приложении № 2 к положению Банка России от 29 марта 2004 г. № 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций" (далее - положение Банка России № 255-П). В состав резервируемых обязательств кредитной организации не включаются:

› обязательства, выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах и природных драгоценных камнях в их физической форме, форме займа ценных бумаг и др.);

› межбанковские обязательства, т. е. обязательства перед другой кредитной организацией, действующей на основании лицензии Банка России, Внешэкономбанком, а также Банком России, возникшие по заключенным договорам;

› обязательства, возникающие между структурными подразделениями банка.

В целях стимулирования банковской деятельности по привлечению долгосрочных ресурсов инвестиционного характера, в которых очень нуждается реальный сектор экономики, с 1 июля 2004 г. обязательному резервированию не подлежит остаток денежных средств, привлеченных от юридических лиц на срок не менее трех лет в соответствии с условиями заключенных договоров, а также остаток денежных средств, которые размещены в облигации кредитных организаций сроком погашения не ранее чем через три года и решение о выпуске которых не содержит возможности их досрочного погашения.

Необходимо учесть, что обязательства банка по собственным ценным бумагам включаются в расчет обязательных резервов за минусом величины вложений самого банка в долговые ценные бумаги других банков-резидентов и что величина обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, уменьшается на величину фактических рублевых наличных денежных средств в кассе банка в размере, не превышающим 25 % размера обязательных резервов по обязательствам в валюте РФ.27

Резервируемые обязательства рассчитываются ежемесячно по формуле средней хронологической величины по данным об остатках на соответствующих балансовых счетах за каждый день месяца, включая первое и последнее числа, отдельно по обязательствам в валюте РФи обязательствам в иностранной валюте.

Для определения суммы резервных требований, подлежащих обязательному депонированию на отдельном счете Банка России, используется норматив обязательных резервов. Он представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему привлеченных коммерческими банками средств. Нормы обязательных резервов устанавливаются Банком России на определенный период времени и могут периодически пересматриваться, но они не должны превышать 20 % обязательств кредитных организаций и не могут единовременно быть изменены более чем на пять процентных пунктов. В настоящее время28 действует единый норматив обязательных резервов (3,5 %) как по обязательствам юридических лиц независимо от их срока и вида валюты, так и по обязательствам физических лиц. В то же время по обязательствам банка перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте, возникающим в соответствии с договорами корреспондентского счета и договорами на привлечение денежных средств, установлен отдельный норматив резервирования на уровне 2 %.

Полученная расчетным путем нормативная величина обязательных резервов29 перечисляет банком на основании платежного поручения со своего основного корреспондентского счета, открытого в территориальном учреждении Банка России (в РКЦ), на отдельные счета по учету обязательных резервов по обязательствам в рублях и иностранной валюте, открываемым каждому банку по месту нахождения его основного корреспондентского счета. Проценты по этим счетам Банком России не начисляются.

В дальнейшем ежемесячно по состоянию на 1-е число каждого месяца, следующего за отчетным, производится регулирование обязательных резервов, подлежащих депонированию. Делается это путем сверки суммы фактически внесенных в фонды обязательных резервов (ФОР) средств и суммы подлежащей перечислению. Если величина средств, подлежащих резервированию, окажется больше ранее депонированных, то образовавшийся по результатам регулирования недовзнос средств доперечисляется банком платежным поручением в течение трех рабочих дней после даты представления расчета. В случае, когда величина ранее задепонированных обязательных резервов больше, чем это следует из расчета на последнюю дату, то территориальное учреждение Банка России также в течение трех рабочих дней производит перерасчет обязательных резервов и возвращает коммерческому банку на его корреспондентский счет своим платежным поручением излишне внесенную их сумму. Сам расчет регулирования размера обязательных резервов, депонируемых в Банк России, представляется на третий, а если банк имеет филиалы, то на четвертый рабочий день месяца, следующего за отчетным.

В целях оперативного регулирования текущей ликвидности кредитных организаций Банком России предусмотрен специальный механизм усреднения величины обязательных резервов. Суть его состоит в том, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете банка в Банке России. В целях расчета обязательных резервов Советом директоров Банка России устанавливается коэффициент усреднения - числовой множитель со значением в интервале от 0 до 1.

Период усреднения устанавливается с 1-го числа месяца, следующего за отчетным, по 1-е число второго месяца, следующего за отчетным. Усредненная величина обязательных резервов рассчитывается путем умножения нормативной величины обязательных резервов на коэффициент усреднения, и она должна быть не больше среднехронологической величины остатков на корреспондентском счете банка, рассчитанной за период усреднения.

Право использования механизма усреднения величины обязательных резервов получают только те банки, которые:

› являются финансово-устойчивыми (по методике Банка России);

› не допускали недовзноса средств в ФОР и не имели штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов;

› не имеют просроченных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним;

› выполнили обязанности по усреднению обязательных резервов в предыдущем периоде усреднения (если они пользовались правом усреднения);

› не являются многофилиальными.

При получении права на усреднение величины обязательных резервов регулирование размера обязательных средств заключается в установлении соответствия между размером обязательных резервов, фактически депонированных банком на счетах по их учету, и расчетной величиной обязательных резервов. Последняя определяется в виде разницы между нормативной и усредненной величинами обязательных резервов.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что представляет собой депозитная политика банка?

2. В каких целях используются Банком России в отношении ресурсов коммерческих банков обязательные резервные требования?

3. Дайте характеристику состава резервируемых обязательств кредитных организаций.

4. Что представляет собой норматив обязательных резервов и на каком уровне он в настоящее время установлен Банком России?

5. Как осуществляется ежемесячное регулирование обязательных резервов, подлежащих депонированию на отдельных счетах в Банке России?

6. В чем состоит суть специального механизма усреднения величины обязательных резервов?

7. Какие банки получают право на использование механизма усреднения величины обязательных резервов?

Литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

2. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

3. О переводном и простом векселе: Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ.

4. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1.

5. О правилах выпуска регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации: инструкция Банка России от 10 марта 2006 г. № 128-И.

6. Положение "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций": письмо Банка России от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20.

7. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Юрайт, 2005.

9. Деньги, кредит, банки: учебник/под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М.: Проспект, 2006.

10. Пещанская И. В.Организация деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2001.

11. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / под ред. К. Р. Тагирбекова. М.: Весь мир, 2004.

12. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент): учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.

Глава 6. Организация краткосрочного кредитования текущей деятельности предприятий

После изучения данной главы вы узнаете:

› какие кредитные продукты предлагают коммерческие банки предприятиям и организациям для осуществления ими своей текущей деятельности;

› в чем заключается специфика факторинга, выступающего в качестве особого кредитного продукта, и какова перспектива его развития в России;

› что такое кредитная политика банка, определяющая структуру его кредитного портфеля, доходность и рискованность банка;

› как организован в банках кредитный процесс и из каких этапов он состоит;

› какую документацию представляют потенциальные заемщики при обращении в банк за кредитом и как банки оценивают их кредитоспособность и качество обеспечения в целях заключения кредитного договора;

› для чего банками создается резерв на возможные потери по ссудам и как он формируется и используется.

6.1. Кредитные продукты банка

Услуги по кредитованию - основной вид услуг коммерческого банка, которые приносят ему наибольшую долю доходов. Они отличаются сложностью и необходимостью осуществления консультирования. Кредитные продукты, как правило, должны быть специально приспособлены к требованиям конкретных клиентов, поэтому, разрабатывая как набор самих услуг по кредитованию, так и стратегию их продвижения, банки должны учитывать специфические потребности отдельных групп клиентов (отраслевые, по характеру и размерам деятельности, формам собственности и т. п.) и индивидуальные особенности каждого потенциального заемщика.

Кредитный процесс в банке должен быть организован таким образом, чтобы обеспечить индивидуальное обслуживание клиента и постоянный мониторинг его хозяйственно-финансовой деятельности. Кредитные менеджеры отделов банков должны понимать проблемы своих клиентов и хорошо ориентироваться в банковских продуктах, предлагаемых данным банком.

Кредитные продукты, которые разрабатывают коммерческие банки для предприятий, с одной стороны, отражают особенности кругооборота капитала в различных отраслях реального сектора экономики и связанную с ними потребность в привлечении заемных средств, а с другой - учитывают необходимость поддержания собственной ликвидности и достижения требуемого уровня рентабельности капитала и активов банка.

По целям финансирования оборотного капитала и источникам погашения можно выделить следующие виды банковского кредита.

1. Сезонные кредиты,предоставляемые на формирование сезонных запасов и затрат предприятиям, производство или реализация продукции которых носят сезонный характер. На основе кредита производится закупка необходимых сырья и материалов в сезон их заготовки или завоза. По мере того как созданные запасы превращаются в готовую продукцию и реализуются потребителям, кредит погашается за счет поступающей выручки от реализации.

2. Кредиты под движение денежных потоков,служащие для финансирования постоянно увеличивающейся потребности в оборотном капитале. Такие кредиты используются для формирования текущих активов в случае отсутствия других источников (кредитов поставщиков, прочих текущих обязательств). Погашаются они за счет генерируемого предприятием общего денежного потока.

3. Кредиты для конверсии активов,привлекаемые для финансирования разрыва между сроками реализации продукции и получения выручки от нее. Особенность данного кредита состоит в том, что постоянно происходит его погашение на основе поступающей выручки и постоянно осуществляются новые выдачи под вновь возникающие разрывы. Таким образом, циклы данного кредита непрерывно повторяются и переплетаются, что делает невозможным отделить один от другого.

4. Кредиты для финансирования закупки машин и оборудования -это относительно долгосрочные кредиты, которые погашаются за счет либо общего денежного потока, либо целевых долгосрочных инвестиционных кредитов.

Различия между выделенными видами кредитов не являются строгими, на практике возможно их сочетание в рамках одного кредитного продукта. Вместе с тем четкое выделение конкретных причин, порождающих потребность в привлечении заемных средств для финансирования процессов производства и реализации продукции, имеет чрезвычайно важное значение в деле снижения взаимных рисков банков и заемщиков и оптимизации структуры финансирования предприятий.

Основными кредитными продуктами, получившими развитие в российской практике, являются разовые срочные обеспеченные ссуды, кредитные линии, оведрафты, синдицированные кредиты, вексельные ссуды.

Разовые срочные кредиты,как правило, имеют целевой характер и предоставляются под залог имущества заемщика. Каждый кредит оформляется индивидуальным кредитным договором с указанием цели и суммы кредита, срока его возврата, процентной ставки и обеспечения. Для решения банком вопроса о таком кредите заемщик должен каждый раз представлять ему необходимый в таких случаях для его оформления пакет документов. Разовая ссуда всегда выдается единовременно с простого ссудного счета, с зачислением суммы кредита на расчетный счет заемщика. Погашение разовых кредитов может производиться заемщиком как единовременно разовым платежом по окончании установленного договором срока кредита, так и периодически в согласованные с банком сроки и в размере оговоренной суммы. Разовые кредиты используются для кредитования новых клиентов, не имеющих кредитной истории. Они могут предоставляться и на формирование сезонных запасов, и для пополнения оборотного капитала, и для приобретения машин и оборудования.

Открытая кредитная линияпредставляет собой обязательство коммерческого банка предоставить заемщику ссуду в пределах заранее установленного ему на определенный срок лимита, который может быть использован клиентом на основании кредитного договора по мере возникновения потребности в дополнительных средствах в пределах оговоренного срока без дополнительных переговоров с банком и каких-либо документальных оформлений. Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счет кредита любые расчетно-денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении, заключаемом между клиентом и банком. Кредитная линия открывается в основном на один год, но может иметь и более короткий период. По просьбе клиента и при наличии достаточных оснований лимит кредитной линии может пересматриваться.

Кредитные линии могут быть нескольких видов: рамочные, сезонные, общие (под совокупный объект), с правом клиента на их превышение, с твердым обязательством банка-кредитора предоставлять заемщику средства в счет лимита или без такого обязательства (по мере наличия у банка свободных кредитных ресурсов), обеспеченные (залогом товаров в обороте, залогом недвижимости и другого имущества, реже - поручительством или банковской гарантией) и необеспеченные и т. д. В качестве самостоятельных кредитных продуктов обычно выделяют возобновляемую и невозобновляемую кредитные линии.

Под возобновляемойкредитной линией понимается соглашение о предоставлении заемщику ссуды, в котором определяется максимальный размер единовременной задолженности клиента - заемщика по полученным кредитам (лимит задолженности) и предусматривается возможность ее полного или частичного погашения на протяжении срока действия соглашения. Неоднократные автоматические выдачи и погашения кредита в рамках соглашения об открытии кредитной линии под лимит задолженности являются главным достоинством возобновляемой ("револьверной") кредитной линии. Возврат кредитов может быть предусмотрен на конкретную дату (в пределах общего срока договора) либо до востребования или же до востребования, но не ранее определенного срока. Возобновляемые кредитные линии применяются при предоставлении кредитов под денежные потоки и для конверсии активов.

Под невозобновляемойкредитной линией понимается соглашение, по которому предусмотрена выдача кредита несколькими суммами (траншами) в пределах общей суммы договора (лимита выдач) независимо от частичного погашения. По каждой отдельной выдаче кредита в счет открытой невозобновляемой кредитной линии (под лимит выдач) может устанавливаться свой конкретный срок погашения, но в пределах общего срока пользования кредитной линией. В соглашении о кредитной линии может предусматриваться и такой порядок, чтобы сроки погашения всех траншей кредита приходились на один срок - срок окончания кредитного договора. Лимит выдач считается полностью использованным, если оборот суммарной выдачи кредитов по всем траншам равен сумме, предусмотренной в кредитном соглашении. В данном случае кредитная линия считается исчерпанной. Невозобновляемая кредитная линия используется при кредитовании закупок машин и оборудования, в том числе комплектного, а также при кредитовании монтажа оборудования и других новых мощностей.

Овердрафт -это особая форма краткосрочного кредита, при которой банк осуществляет кредитование расчетного или текущего счета клиента. Под кредитованием счета согласно ст. 850 ГК РФ понимается осуществление банком платежей со счета, несмотря на отсутствие на нем денежных средств. Оно может осуществляться только в том случае, если это предусмотрено в договоре банковского счета. Дополнительно к договору банковского счета многие коммерческие банки заключают специальное кредитное соглашение (или кредитный договор), где прописывают основные условия предоставления и погашения такого кредита. Овердрафт следует рассматривать как льготную форму кредитования, т. е. он используется в отношениях с финансово устойчивыми заемщиками при временном недостатке или кратковременном отсутствии у них на счетах средств для совершения платежей. Он предоставляется на непродолжительный срок.

При кредитовании по овердрафту устанавливается лимит - максимальная сумма, на которую могут быть проведены операции по счету сверх остатка средств на нем, а также срок, в течение которого должны быть погашены возникшие кредитные обязательства клиента перед банком. При этом следует различать общий срок кредитования по овердрафту и срок каждого кредита в рамках общего срока действия договора (соглашения) об овердрафте с клиентом. При овердрафте денежные документы оплачиваются за счет кредита сверх остатка средств на расчетном счете заемщика на конец операционного дня, но в пределах свободного лимита. Образовавшееся в результате таких операций на расчетном счете клиента-заемщика дебетовое сальдо переносится с расчетного счета на отдельный ссудный счет по учету кредита (овердрафта). Погашаются предоставленные кредиты по овердрафту ежедневно путем списания средств с расчетного (текущего) счета клиента-заемщика в безакцептном порядке в пределах свободного остатка средствна счете клиента на конец операционного дня.

Кредиты на синдицированной основепредоставляются заемщику за счет объединения ресурсов нескольких банков. Они используются как для краткосрочного, так и для долгосрочного кредитования, если объем кредита или кредитный риск слишком велики для одного банка. Кредитование может осуществляться в рублях и иностранной валюте. Таким образом, субъектами кредитных отношений, с одной стороны, выступают как минимум два банка, а с другой - один или несколько заемщиков, непосредственно причастных к осуществлению кредитуемого мероприятия. Отношения по поводу кредита между указанными сторонами оформляются либо одним общим кредитным договором, либо договорами с каждым банком в отдельности. Задолженность по ссуде погашается заемщиком всем банкам-участникам одновременно и прямо пропорционально выданным долям кредита (исходя из установленной доли участия).

Вексельные кредитыподразделяются на векселедательские и предъявительские.

Векселедательским кредитомпользуются предприятия (хозяйствующие субъекты), выступающие в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг. В этом случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получает пакет собственных векселей банка-кредитора, выписанных им на заемщика на общую сумму, указанную в договоре. Процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами.

Предъявительские вексельные кредитыбывают двух видов: учетные и залоговые.

Учет векселей -это покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей. Поскольку векселедержатель, предъявивший банку векселя к учету, получает по ним платеж немедленно, т. е. до истечения срока платежа по векселю, то для него это фактически означает получение кредита от банка. За такую операцию банк взимает процент, который называется учетным процентом или дисконтом. Его величина определяется по договоренности с клиентом в зависимости от срока, оставшегося до наступления срока платежа по векселю. Учетный процент удерживается банком из суммы векселя сразу же, т. е. в момент его учета (покупки).

Ссуды под залог векселейотличаются от их учета, во-первых, тем, что собственность на вексель банку не переуступается, вексель только закладывается векселедержателем на определенный срок с последующим выкупом после погашения ссуды; во-вторых, ссуда выдается не в пределах полной суммы векселя, а только на 60-90 % его номинальной стоимости.

Выбор банковских продуктов и их адаптация к потребностям целевых групп клиентов производятся банком при разработке кредитной политики.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Перечислите и охарактеризуйте основные виды банковского кредита.

2. Какими кредитными продуктами банков в настоящее время пользуются российские предприятия и организации?

3. Дайте определение кредитной линии и охарактеризуйте ее виды.

4. В чем состоит специфика вексельных банковских кредитов?

5. В каких случаях банкам целесообразно использовать кредитование хозяйствующих субъектов на синдицированной основе?

6.2. Факторинг как особый кредитный продукт

Новым кредитным продуктом, получившим широкое распространение в зарубежной практике, является факторинг. Он возник на базе товарного кредита и сформировался как самостоятельный кредитный продукт в середине XX в. В самом общем виде факторингможно определить как деятельность банка-посредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями. Деятельность фактор-посредников призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор-посредник -факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

2) клиент (поставщик товара) -промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактор-посредником;

3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. Фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

В соответствии со ст. 1 Оттавской конвенции ЮНИДРУА по международным факторинговым операциям под факторинговым контрактомпонимается контракт, заключенный между поставщиком и финансовым агентом, в соответствии с которым:

1) поставщик должен или может уступить финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (дебиторами), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего пользования;

2) финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

- ведение счетов по обязательственным требованиям;

- предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

- защиту от неплатежеспособности дебиторов.

Вместе с тем отнесение того или иного варианта или их сочетания к собственно факторингу является для зарубежных и российских экономистов и юристов вопросом дискуссионным.

Существующие виды факторинговых операций могут быть классифицированы по различным признакам.

По страновой принадлежности поставщика и покупателя:

› факторинг внутренний - поставщик и покупатель являются резидентами одной страны;

› факторинг внешний (международный) - поставщик и покупатель являются резидентами разных стран.

По возможности обратного требования к поставщику:

› факторинг с регрессом - с правом возврата фактор-посредником клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита;

› факторинг без регресса - без права возврата неоплаченных счетов, в этом случае фактор-посредник риск неплатежа покупателя берет на себя.

По условию уведомления должника:

› факторинг открытый - покупатель (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переуступил требование фактор-посреднику;

› факторинг закрытый - покупатель не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактор-посреднику он ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа перечисляет соответствующую сумму фактор-посреднику для погашения кредита.

По форме финансирования:

› предварительная оплата;

› оплата требований к определенному сроку;

› оплата на момент предоставления документов.

По видам переуступаемых долгов:

› переуступка всех долгов по мере их появления;

› переуступка выборочных долгов.

В зарубежных странах выделяют также факторинг с финансированием и без финансирования.При этом под последним понимают инкассирование фактор-посредником дебиторских счетов клиента: клиент банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактор-посредника, задача которого состоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа в сроки, согласованные клиентом (поставщиком) и покупателем в хозяйственном договоре. С позиций действующего в Российской Федерации гражданского законодательства факторинг без финансирования выходит за рамки факторинговых операций и рассматривается как банковская услуга по инкассированию счетов дебиторов.

В Российской Федерации факторинговая деятельность регулируется гл. 43 ГК РФ "Финансирование под уступку денежного требования". Статья 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент)передает или обязуется передать другой стороне (клиенту)денежные средства в счетденежного требования клиента (кредитора)к третьему лицу (должнику),вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности. Данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку права требования, а не на операции по инкассо.

Согласно гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации. Фактор-посредник, как уже отмечалось, получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое обычно составляет 0,75-3% стоимости сделки. Помимо вознаграждения он взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по факторинговому кредиту обычно на 1-2 процентных пункта выше учетной ставки.

Правовой основой взаимоотношений фактор-посредника с клиентом является договор,определяющий денежное требование: предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактор-посредника права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право его на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальная ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и иные условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактор-посредника по оценке рисков. Получив заявкупоставщика, банк проводит ту же предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, но особое внимание уделяет оценке платежеспособности основных покупателей продукции, поскольку именно от них зависит окончательная оплата по факторинговой сделке. Ориентация на платежеспособность покупателей, а не самих клиентов обеспечивает преимущества факторинговых операций во взаимоотношениях с предприятиями малого бизнеса, не имеющими достаточного обеспечения и хорошей кредитной истории.

В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактор-посредника по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельнаясумма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действительность денежного требования- предмета договора, если последним не предусмотрено иное. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Предметом договораможет быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность). Операции по переуступке просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактор-посредником подтверждения о платежеспособности должника. Фактор-посреднику необходимо учитывать также длительность просроченной задолженности. Более высокий риск его должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5-2 раза выше, чем при уступке срочной задолженности.

Современный факторинг рассматривается как комплекс финансовых услуг, оказываемых в обмен на уступку дебиторской задолженности. Западные фактор-компании не только кредитуют своих клиентов, но и оказывают им самые разнообразные услуги, полностью принимая на себя работу с покупателями по поручению клиентов: консультации по вопросам рынков сбыта, цен реализации, организации расчетов, заключения хозяйственных договоров; ведение бухгалтерского учета дебиторской задолженности; транспортное, складское, страховое, рекламное, юридическое и другое обеспечение. В этих условиях факторинг становится универсальной системой обслуживания клиентов (так называемый конвенционный факторинг).За клиентом сохраняются практически только производственные функции.

Можно выделить четыре основные функции факторинга:30 финансирование, административное управление дебиторской задолженностью, оценка платежеспособности покупателей поставщика и страхование рисков.

Финансирование -это основная функция факторинга, с его помощью поставщик продукции получает денежные средства сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после ее осуществления или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

› поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактор-посредника будут возмещены из платежей покупателей;

› финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;

› финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.

Финансирование в рамках факторинга избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. В отличие от других форм залогового кредитования при факторинге денежные требования покупаются фактором-посредником, а не используются в качестве залога. Эта особенность факторинга становится особенно важной в странах с переходной экономикой, законодательство которых далеко от совершенства. В случае банкротства поставщика факторинговая компания не рискует потерять свои деньги, поскольку права требования к дебиторам клиента перешли к ней и не подлежат изъятию при процедуре банкротства.

Административное управление дебиторской задолженностьюпозволяет поставщику избавиться от работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию своего клиента предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. В случае факторинга без регресса фактор-посредник берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для работы с проблемными долгами.

Оценка платежеспособности покупателей поставщикаособенно важна в странах, где недостаточно развита инфраструктура кредитного рынка. В государствах, где сложилась развитая сеть кредитных бюро и рейтинговых агентств, эта функция факторинга является не самой востребованной. В странах с переходной экономикой сбор и обработка информации о платежной дисциплине компаний, а также оценка платежеспособности потенциальных покупателей поставщика, проводимые в рамках факторинга, восполняют недостаток таких служб.

Страхование рисковважно при поставке товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для выполнения обязательств перед его собственными поставщиками. В случае факторинга без регресса фактор-посредник принимает на себя кредитные рискипоставщика по поставкам с отсрочкой платежа, поскольку не имеет права обратно переуступить денежное требование своему клиенту по поставке при ее неоплате покупателем по истечению определенного срока. Покрытие валютных рисковпоставщика подразумевает возможность немедленного конвертирования денежных средств, полученных от фактор-посредника в качестве авансового платежа по поставке, под оплату валютного контракта. Процентные рискивозникают у компаний, строящих свой бизнес на заемных и привлеченных оборотных средствах. При факторинге, как правило, фактор-посредник гарантирует поставщику, что стоимость денежных ресурсов, предоставляемых последнему, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени. Ликвидные рискипредставляют собой риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и пр. При факторинге поставщик получает средства от фактор-посредника практически в момент поставки, поэтому данные риски переносятся на последнего.

Факторинговое обслуживание может включать в себя все или лишь некоторые из перечисленных функций. Факторинг интересен прежде всего тем компаниям и банкам, которые заинтересованы именно в сочетании услуг, присущих данному продукту.

Основным преимуществомфакторинга является то, что фактически это беззалоговый кредитный продукт, поэтому он доступен широкому кругу малых и средних компаний. Фактор-посредника интересует не прошлое, а будущее поставщика, т. е. сколько денег он получит за проданную продукцию и как будут развиваться его продажи в будущем. В этом заключается основное отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита определяется прошлыми доходами, выраженными в накопленном имуществе, которое может стать предметом залога, и благополучном финансовом состоянии заемщика.

Следующее преимущество факторинга заключается в том, что он представляет собой целевой инструмент для увеличения объемов продаж. Факторинг позволяет предоставлять поставщикам отсрочку платежа, что служит одним из важнейших ресурсов конкурентоспособности компании. На конкурентных рынках, когда дальнейшее снижение цены уже невозможно, именно отсрочка платежа становится единственным конкурентным преимуществом.

Важным, хотя и не очевидным, преимуществом факторинга является соотношение цены и качества предоставляемых услуг. Уплачивая более высокую ставку, поставщик получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Во-первых, фактор-посредник берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию поставщика о ее состоянии, благодаря чему освобождается соответствующий ресурс бухгалтерии поставщика. Кроме того, фактор-посредник может предоставлять поставщику независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Это позволяет поставщикам существенно оптимизировать свои отношения с дебиторами, снизить риски, связанные с управлением дебиторской задолженностью. Главное ценовое преимущество этого инструмента заключается в том, что при факторинге имеет место 100 %-е целевое использование средств.

Есть и определенные ограниченияприменения факторинга. Он подходит организациям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что лишь в этом случае наиболее ценны услуги фактор-посредника по управлению дебиторской задолженностью. Факторинг не актуален на монополизированных рынках, где у поставщика нет необходимости бороться за покупателей путем предоставления им отсрочек платежа.

К недостаткамфакторинга можно отнести:

› стоимость услуги.Для поставщика вопрос заключается в степени влияния просроченной задолженности на деятельность компании, а также выгодности банковского кредитования. В ряде случаев, безусловно, стоимость факторинга перекрывает выгоду, получаемую поставщиком при мгновенном поступлении средств;

› потеря контроля.Преимущества факторинга в освобождении фактор-посредником поставщика от ответственности за управление дебиторской задолженностью могут привести к проблемам, связанным с тем, что менеджмент компании допускает в бизнес третью сторону и обязан следовать предписаниям фактор-посредника в части регулирования объемов продаж, сроков поставки, управления долговыми обязательствами (особенно это касается факторинга без права регресса).

На западных финансовых рынках факторинг благодаря своим преимуществам уже завоевал значительные позиции. Среди новейших тенденций в развитии зарубежного факторинга специалисты отмечают высокие темпы роста объема его операций, ускорение процесса концентрации и сотрудничества между фактор-компаниями на европейском рынке. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции применяются в ограниченных масштабах. Это объясняется высокими рисками для финансовых институтов, возникающими при осуществлении данных операций. Трудности на пути развития факторинга связаны с отсутствием опыта организации факторингового обслуживания поставок как на внутренний рынок, так и на экспорт. В то же время в связи с экономическим подъемом и укреплением банковской системы сформировались необходимые предпосылки для его развития: рост платежеспособного спроса, активное развитие торговли, увеличение конкуренции на товарных рынках, выход на рынок предприятий, не имеющих надежных предметов залога и кредитных историй.

На российском рынке большинство сделок факторинга заключается с регрессом.Главной причиной неразвитости факторинга без регресса в

России является невысокий интерес к этому продукту со стороны самих фактор-посредников. Они не всегда могут оценить надежность покупателей клиента и в связи с этим не готовы принимать на себя кредитный риск. В том случае, если и поставщик и фактор-посредник уверены в платежеспособности покупателя, заключать договор безрегрессного обслуживания поставщику становится невыгодно, поскольку обычно такой вид факторинга стоит дороже, чем факторинг с регрессом.

На российском рынке факторинговых услуг преобладает открытыйфакторинг, поскольку применение закрытого факторинга в наших условиях приводит к резкому увеличению рисков фактор-посредника, что связано с особенностями действующего законодательства.

Общий объем сделок международного факторинга в России не велик. С одной стороны, это можно объяснить неразвитостью рынка, а с другой - преобладанием сырьевой составляющей в российском экспорте.

Традиционными секторами для факторинга являются отрасли, характеризующиеся более высокой степенью передела: пищевая, фармацевтическая, химическая отрасли, приборостроение. Компании-экспортеры обычно прибегают к услугам зарубежных финансовых институтов. Более актуальными услуги российских фактор-посредников могли бы стать для импортеров, поскольку они незнакомы с российскими рисками.

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные компании: как производители, так и торговые фирмы. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно высоко, поскольку считают его высокорисковым. Российская факторинговая компания имеет больше возможностей для оценки подобных рисков и обычно определяет их значительно ниже, такие сделки выгодны и для западных поставщиков, и для российских фактор-посредников.

Размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для факторинга. Факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых предприятий - поскольку позволяет им получать финансирование без залога. Для средних предприятий в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов.

В настоящее время нет однозначной оценки перспектив факторинга с точки зрения организации данного бизнеса. Рассматриваются два варианта: факторинговый бизнес должен вестись в составе банка или, по крайней мере, должен быть оформлен как банковский бизнес при помощи банковской лицензии, или же факторинговые компании могут действовать самостоятельно на основе специальных лицензий. Соответственно в первом случае надзор за их деятельностью должен осуществлять Банк России, во втором - Минфин России.

В пользу того, что факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков, говорят, во-первых, требования по ликвидности. Во-вторых, факторинг в настоящее время является очень привлекательным инструментом для большинства банков, поскольку он предполагает использование краткосрочных кредитных ресурсов. Главной проблемой осуществления факторинговой деятельности в банке является отличная от кредитования система принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками требует специфического подхода к управлению финансовыми рисками. Факторинговая компания отличается от банка тем, что не является только финансовой организацией, она выступает партнером клиента, вместе с клиентом решает задачу продажи его товаров. Фактор-посредник становится фактически отделом сбыта своего клиента, так как зарабатывает на процентах от его выручки. Именно благодаря такому гибкому подходу факторинговые компании могут успешно конкурировать с банками. Опыт зарубежных стран подтверждает мнение сторонников специализированных факторинговых компаний. По данным Всемирного банка о соотношении объемов продаж факторинговых услуг в разных странах мира и их ВВП, этот показатель высок там, где факторинг не является банковским бизнесом.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. В чем заключается сущность факторинга?

2. Какова современная классификация факторинговых операций?

3. Что предусматривает договор на оказание банком факторинговых услуг?

4. Какие можно выделить основные функции факторинга и в чем их суть?

5. Назовите преимущества факторингового обслуживания клиентов коммерческими банками.

6. Перечислите виды рисков, связанных с факторинговыми операциями (у клиентов, у банков-агентов).

7. Каковы перспективы развития факторинга в России?

6.3. Кредитная политика коммерческого банка

Основу организации работы банка по кредитованию составляют кредитная стратегия и кредитная политика.

Кредитная стратегия разрабатывается в рамках генеральной стратегии банка и означает конкретизацию миссии банка применительно к кредитному рынку. Определение кредитной стратегии обычно находится в компетенции совета директоров коммерческого банка.

Цель всех стратегических решений, принимаемых советом директоров, состоит в том, чтобы отобрать такие целевые рынки, виды кредитных продуктов, группы клиентов, отрасли промышленности и регионы страны, которые обеспечивали бы равновесие между уже освоенными банком сферами деятельности и новыми, сулящими дополнительные доходы, но связанными с рисками и необходимостью обеспечивать конкурентные преимущества перед другими банками. Кредитная стратегия включает также формирование процедур, которыми банк будет пользоваться для организации кредитного процесса и управления кредитными рисками, методов внутреннего контроля и определения полномочий руководящих органов банка и кредитных менеджеров. Эти процедуры и методы вырабатывает управленческий персонал банка, а затем они утверждаются советом директоров.

Контроль за реализацией выработанной кредитной стратегии, включая и контроль за соблюдением установленных процедур кредитного процесса, чаще всего возлагается на кредитный комитет.

Кредитная политикавключает в себя конкретные цели и процедуры, которыми руководствуется кредитный комитет при выдаче кредитов и осуществлении контроля за кредитованием. Кредитная политика определяет тот уровень риска, который может взять на себя банк при запланированном уровне рентабельности.

При формировании кредитной политики банку следует тщательно проанализировать следующие факторы:

› достаточность собственного капитала - чем больше капитал, тем более длительные и рискованные кредиты может предоставить банк;

› качество систем оценки рискованности и прибыльности различных видов кредитов;

› стабильность депозитов;

› состояние экономики страны в целом, денежно-кредитную и фискальную политику правительства, сокращающую или расширяющую кредитные возможности банков;

› квалификацию и опыт банковского персонала, от которого зависят разнообразие направлений и эффективность кредитной деятельности банка.

Кредитная политика банка базируется на выработанной стратегии кредитования и, как правило, оформляется в виде особого документа - меморандума окредитной политике либо руководствапо кредитной политике, который может включать ряд документов.

Подходы российских коммерческих банков к разработке и оформлению кредитной политики отличаются большим разнообразием как по содержанию, так и по форме. Во многих банках руководство по кредитной политике осуществляется на базе целого ряда документов, в которых подробно обосновываются цели кредитования, описывается организация кредитного процесса, устанавливаются виды кредитов, формы обеспечения и т. п.

Меморандум о кредитной политике, как правило, определяет:

› цели кредитной деятельности банкана текущий год по объемам кредитования, рентабельности и надежности кредитного портфеля, освоению новых рынков и совершенствованию кредитных продуктов;

› принципы формирования кредитного портфеля банка - выбор приоритетных отраслей хозяйства, представляющих зону интересов банка для первоочередного направления кредитных вложений; географический аспект кредитной экспансии банка; определение оптимальной структуры по каждой категории кредитов, их срокам, видам валют; планируемый уровень крупных кредитов, пролонгированных и просроченных в кредитном портфеле банка; приоритеты в объектах кредитования. Принципы формирования кредитного портфеля конкретизируются путем установления лимитов кредитования.Они представляют собой ограничения, принимаемые советом директоров, в целях оптимального контроля за рисками, возникающими при предоставлении кредита, и соблюдения принятой на год структуры кредитного портфеля. Лимиты кредитования устанавливаются по регионам; отраслям экономики; срокам и обеспечению кредитов; валюте кредитования. Особое внимание банки уделяют расчетам лимитов кредитования одного заемщика, лимитов на выдачу крупных и долгосрочных кредитов, что продиктовано закрепленными Банком России нормативами, ограничивающими размер риска на одного заемщика или группу связанных между собой заемщиков, на заемщика-акционера и одного инсайдера, лимитов на совокупную величину крупных кредитных рисков, а также на размер кредитов со сроками погашения свыше одного года;

› организацию кредитования и управления кредитными операциями - устанавливается специализация подразделений, участвующих в кредитовании с учетом принятой сегментации кредитного рынка (кредитование малого бизнеса, организаций финансового сектора, крупной корпоративной клиентуры и т. п.); определяются объемы полномочий, делегируемых структурным подразделениям банка, и их контрольные функции, порядок установления филиалам банка лимита кредитования; процедуры утверждения предоставляемого кредита кредитными менеджерами разных уровней управления и его руководящими органами. Структура управления кредитными операциями зависит от размеров банка и принятого руководством принципа организации кредитной деятельности: централизация либо децентрализация;

› организацию и методику оценки кредитных заявок - проведение работниками кредитного отдела анализа заемщиков в целях определения их кредитоспособности и вероятности выполнения взятых на себя обязательств. Анализ кредитоспособности включает оценку предпринимательского (условия внешней рыночной среды, качество управления, конкурентоспособность продукции, кредитная история, окупаемость и эффективность кредитуемого проекта и т. п.) и финансового рисков (рентабельность, движение денежных потоков, соотношение собственных и заемных средств и т. п.) предприятия-заемщика. Банк предусматривает использование новых и усовершенствованных рейтинговых оценок финансового состояния потенциальных заемщиков различных групп;

› обеспечение ликвидности кредитного портфеля и снижения кредитного риска - предпочтительные формы обеспечения банковских ссуд, методики оценки кредитного риска, формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам.

В рамках кредитной политики банк должен определить не только основные виды обеспечения, которые он считает приемлемыми, но и подходы к определению суммы задолженности по договору, которая должна быть покрыта обеспечением. В качестве суммы для покрытия может приниматься максимальная величина фактической или планируемой задолженности от рассматриваемого момента до окончания договора, а также сумма начисленных, но не уплаченных процентов за весь период его действия. При выработке такого подхода банк должен учитывать, что недостаток обеспечения повышает его собственный риск, а чрезмерно высокие требования могут привести к невозможности для клиента предоставить запрашиваемое обеспечение. В связи с этим при решении данного вопроса необходимо учитывать специфику банковской клиентуры, а также выбранный метод кредитования. Должны быть разработаны и приняты подходы к оценке стоимости и ликвидности обеспечения. По каждому виду последнего определяются своего рода "процент доверия" (маржа безопасности) и рыночная стоимость с учетом степени риска, связанного с невозможностью реализовать обеспечение по цене оценки. Например, движимое имущество принимается в залог в размере 70 % рыночной стоимости, векселя организаций - 60 % текущей стоимости и т. д.

Для формирования обоснованного профессионального суждения о качестве выданных кредитов, размере кредитного риска и создания на этой основе резерва на возможные потери по ссудам в процессе разработки кредитной политики банк должен определить и закрепить во внутренних документах систему оценки кредитного риска, позволяющую классифицировать ссуды по категориям качества, и процедуры списания нереальной ко взысканию задолженности за счет созданных резервов;

› процентную политику по ссудам - подходы к установлению процентных ставок по видам кредита и его цены для конкретного заемщика.

Последняя зависит от многих факторов (стоимости банковских ресурсов, усиления конкуренции, внедрения новых технологий, накладных расходов, требований центрального банка, риска кредитной сделки и др.) и может определяться различными методами. Один из возможных подходов основан на установлении базовой ставки по кредитам, т. е. минимальной ставки, по которой предоставляются краткосрочные кредиты первоклассным заемщикам на мероприятия, имеющие минимальный риск и надежное обеспечение. Базовую ставку определяет кредитный комитет, исходя из реальной стоимости ресурсов для кредитования в данном банке, его накладных расходов и необходимой нормы прибыли с учетом конкурентных позиций банка на рынке кредитных услуг. Размер базовой ставки периодически корректируется. В дополнение к базовой ставке разрабатываются системы надбавок в зависимости от фактической степени риска конкретного продукта и уровня кредитоспособности заемщика. Величина надбавки по каждой ссуде зависит от ее срока, размера, характера обеспечения, а также от цели кредита (наибольшие размеры надбавок устанавливаются по ссудам, выдаваемым для устранения финансовых затруднений, на осуществление высокорисковых инвестиционных проектов и др.). Банком также регламентируются размеры, порядок начисления и взыскания штрафных процентов, комиссии по пролонгации кредитов.

Для реализации утвержденной кредитной политики банки должны разрабатывать регламент предоставления денежных средств своим клиентам,а также отдельные положения: по кредитованию разных групп клиентов (с учетом вида, формы кредита, его обеспечения), о порядке оценки финансового состояния заемщиков, порядке начисления и уплаты процентов по ссудам, порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам.

Внутрибанковские положенияпо оценке финансового состояния заемщиков должны содержать описание методов, правил и процедур, применяемых при его изучении, перечень основных используемых источников информации по данному вопросу, круг сведений, необходимых для этого, а также полномочия работников банка, участвующих в проведении оценки. Должен быть разработан и утвержден четкий порядок составления и дальнейшего ведения досье заемщика и отражения в нем результатов анализа финансового положения и иных существенных факторов, определяющих кредитный риск по предоставленным ему ссудам. Перечень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, и порядок их расчета определяются банком самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа, а также с учетом всей имеющейся информации как на отчетные, так и на внутримесячные (внутриквартальные) даты.

Положение о порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам должно включать:

› порядок оценки ссуд, в том числе ее критерии, порядок документального оформления и подтверждения оценки ссуд;

› процедуры принятия и исполнения решений по формированию резерва;

› процедуры принятия и исполнения решений по списанию с баланса банка нереальных для взыскания ссуд;

› порядок и периодичность определения справедливой стоимости залога;

› порядок и периодичность оценки ликвидности залога, а также порядок определения размера резерва с учетом обеспечения по ссуде;

› порядок оценки кредитного риска по портфелю однородных ссуд;

› порядок и периодичность формирования (регулирования) резерва и иные существенные положения.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что такое кредитная политика банка?

2. Назовите факторы, учитываемые банками при формировании кредитной политики.

3. Что конкретно определяет меморандум о кредитной политике банка? Каковы основные разделы этого документа?

4. Перечислите документы, которые должны разрабатываться банками в целях реализации утвержденной советом директоров кредитной политики, и раскройте их содержание.

5. Что должно быть отражено в положении о порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности?

6.4. Организация кредитного процесса и его основные этапы

Организация кредитного процесса основывается на разработанной банком кредитной стратегии и кредитной политике, она определяется особенностями организационной структуры банка, развитостью филиальной сети и спецификой целевых групп его клиентов. Кредитный процесс включает несколько этапов: подготовительный, оценки кредитоспособности заемщиков, заключения кредитного договора, кредитного мониторинга и взыскания кредита.

На подготовительном этапепроисходит знакомство с потенциальным заемщиком. Изучается сфера деятельности клиента, направления продажи продукта. При обращении в банк за кредитом потенциальный заемщик должен представить в банк следующие документы:

1) заявление - ходатайство на выдачу ссуды, в котором указываются сумма, цель и срок испрашиваемого кредита;

2) анкету, которая должна содержать: наименование организации (фирмы); юридический адрес и фактическое местонахождение; организационно-правовая форма; основные учредители, их доля в уставном капитале; даты государственной регистрации и начала функционирования; наименование банков, где открыты расчетные счета; основные виды деятельности, продуктов, работ, услуг; положение на рынке сбыта по каждому виду работ; результаты деятельности (объем продаж, балансовая и чистая прибыль);

3) бизнес-план на текущий и последующие один-два года;

4) ТЭО потребности в кредите, оно позволяет судить о затратах кредитуемого мероприятия (сделки), реальных сроках окупаемости затрат и, следовательно, сроках возврата кредита;

5) копии контрактов (договоров) на закупку товаров, продукции, услуг, работ, под которые испрашивается кредит;

6) сведения об оборотах по расчетным счетам за последние шесть месяцев и план-прогноз потоков денежных средств на период пользования кредитом;

7) копии контрактов (договоров) на реализацию продукции, работ, услуг;

8) бухгалтерскую отчетность за последний финансовый год, заверенную аудиторской фирмой;

9) баланс на последнюю отчетную дату с приложениями и расшифровками отдельных балансовых статей;

10) справки из других банков, подтверждающие добросовестную кредитную историю заемщика;

11) справки о полученных в других банках кредитах с указанием суммы кредита, срока возврата, формы и размера обеспечения;

12) проекты обеспечительных обязательств по ссуде (договоров залога имущества с краткой характеристикой последнего; договоров поручительства третьих лиц или гарантий банков с документами об их финансовом состоянии);

13) проект кредитного договора с банком.

На основе представленной документации определяются соответствие потребностей клиента текущей кредитной политике, цель кредита, его вид, метод кредитования, источники возврата ссуд и уплаты процентов.

Оценка кредитоспособности заемщика,под которой понимают его способность и готовность вернуть в установленный срок и в полном объеме основную сумму долга и проценты, предполагает анализ его репутации и платежеспособности. Платежеспособность в данном случае рассматривается как способность погасить взятую ссуду за счет текущих денежных поступлений или от продажи активов.

Оценка кредитоспособности хозяйственных органов, испрашивающих кредит, проводимая банками до заключения кредитных договоров, дает им возможность подстраховать себя от риска несвоевременного возврата кредита (и связанных с этим для банков убытков) и, следовательно, предвосхитить соблюдение хозяйственными органами принципа срочности кредитования. Исходя из кредитоспособности заемщиков, банки дифференцируют условия кредитования, что препятствует покрытию потерь и убытков за счет кредита и служит необходимым условием его нормального функционирования на основе возвратности и платности.

Способность вернуть кредитный долг определяется исходя из анализа балансовых данных заемщика, его отчетов о прибылях и убытках, движении денежных средств, состоянии имущества и др., а также на основе оценки перспективности его бизнеса, занимаемого положения в нем, предстоящих объемов продаж, денежных потоков, рентабельности производства и т. д.

Готовность (желание) вернуть долг связана с репутацией заемщика в деловом мире. Она формируется под влиянием отношения заемщика к своим обязательствам в прошлом (кредитной истории).

Все факторы, влияющие на способность и готовность заемщика вернуть кредитору заимствованные у него средства, позволяют выстроить их в определенный ряд и ранжировать в зависимости от значимости для оценки реальной кредитоспособности заемщика.

Так, например, в американской практике используется метод балльной оценки ссудозаемщиков, основанный на "правиле пяти си":

С - Capacity - финансовая способность вернуть долг;

С - Character - репутация заемщика (честность, порядочность, прилежание);

С - Capital - капитал или имущество;

С - Collateral - наличие обеспечения, залога;

С - Conditions - экономическая конъюнктура и ее перспективы.

Применительно к банковским системам в странах с развивающейся экономикой американскими аналитиками были разработаны еще два "си":

С - Country - страновый фактор;

С - Currency - национальная валюта, ее устойчивость.

Страновый фактор представляет собой риск изменения текущих либо будущих политических или экономических условий в стране в той степени, в которой они могут повлиять на способность фирм или других заемщиков отвечать по своим долгам. Он оказывает влияние на заемщиков и кредиторов, совершающих сделки в иностранной валюте.

Наибольшее распространение получили методики PARSER и CAMPARI.

PARSER:

Р - person - информация о потенциальном заемщике, его репутации;

А - amount - обоснование суммы испрашиваемого кредита;

R - repayment - возможности (условия) погашения кредита;

S - security - оценка обеспечения кредита;

Е - expediency - целесообразность кредита;

R - remuneration - вознаграждение банка (процентная ставка).

CAMPARI: С - character - репутация, характеристика (личные качества) заемщика;

А - ability - способность возвратить кредит (оценка бизнеса заемщика);

М - means - необходимость обращения за кредитом, или marge - маржа, доходность;

Р - purpose - цель кредита;

А - amount - размер кредита;

R - repayment - условия погашения кредита;

I - insurance - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

Они применяются как европейскими, так и американскими банками для комплексной оценки кредитоспособности заемщиков.

Российские банки широко используют как зарубежный опыт оценки кредитоспособности, так и отечественный. Например, АРБ предлагает коммерческим банкам свою методику по оценке кредитоспособности ссудополучателей, которая основывается на следующих составляющих:

- солидность - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам;

- способность - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности;

- доходность - предпочтительность вложения в данного заемщика;

- реальность - достижение результатов проекта (сделки);

- обоснованность запрашиваемой суммы кредита;

- возвратность за счет реализации продукции, работ, услуг;

- обеспеченность кредита юридическими правами заемщика.

Определенный интерес для российских коммерческих банков представляет методика по оценке кредитоспособности заемщиков Банка России, которую он рекомендует им использовать для оценки кредитных рисков в целях формирования резерва на возможные потери по ссудам (см. параграф 6.3).

В оценке кредитоспособности заемщиков по любой методике принципиальное значение имеет финансовый анализ. Он может проводиться двумя способами:

1) на основе системы финансовых коэффициентов (показателей);

2) путем анализа денежных потоков, т. е. сопоставления притока и оттока денежных средств предприятия-заемщика. При этом превышение притока средств над их оттоком свидетельствует о хорошем финансовом положении заемщика и наоборот.

Традиционно отечественные банки в основном используют метод коэффициентов. Их можно разбить на пять групп:

› коэффициенты ликвидности;

› коэффициенты оборачиваемости капитала;

› коэффициенты финансовой устойчивости;

› коэффициенты прибыльности (рентабельности);

› коэффициенты обеспечения долга.

На основании значений этих показателей строится кредитный рейтинг заемщика, который выражается в баллах и позволяет отнести каждого заемщика к определенному классу по кредитоспособности, а соответственно и определить режим его кредитования.

Сумма баллов по рейтингу рассчитывается по следующей формуле:

где Б - сумма баллов по рейтингу; Pei - рейтинг i-го показателя; Кл i - классность i-го показателя; n - количество показателей; i - показатель.

При оценке кредитоспособности анализу подвергаются также качество и стоимость предлагаемого обеспечения. С этой целью используются все доступные материалы, как полученные от клиента, так и имеющиеся в кредитном архиве.

Залог, предлагаемый в качестве обеспечения возврат ности кредита, должен быть приемлемым и достаточным.

Приемлемостьзалога характеризует возможность банка обратить взыскание на заложенное имущество и реализовать его для возмещения своих убытков. Достаточностьзалога характеризует его количественную сторону, он должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.

Для оценки приемлемости залога анализируют его юридическую исковую силу - наличие достаточных юридических оснований для обращения взыскания на заложенное имущество, сохраняемость его стоимости и ликвидность, т. е. возможность реализации этого имущества без существенных потерь. Для банка дополнительным фактором приемлемости залога является возможность осуществлять регулярный контроль заложенного имущества.

При оценке достаточности залога необходимо исходить из рыночной стоимости заложенного имущества, а также учитывать, что в период действия договора залога она может снизиться. В связи с этим стоимость обеспечения должна регулярно переоцениваться, при необходимости к оценке заложенного имущества следует привлекать специалистов.

Рыночная стоимость -это самая высокая цена, за которую имущество может быть реализовано при наличии потенциального покупателя и достаточного времени на совершение сделки. Для расчета стоимости имущества, являющейся обеспечением кредита, из рыночной стоимости вычитают затраты на реализацию, маржу вынужденной продажи, сумму любых приоритетных претензий на имущество, а также требуемую маржу безопасности.

Поручительство,предоставленное в обеспечение кредита, должно быть выдано финансово устойчивой организацией. Банк должен самостоятельно оценить финансовое положение поручителя. Кроме того, он должен понять характер отношений между поручителем и заемщиком по кредиту и причины, побудившие поручителя взять на себя обязательство перед банком отвечать за погашение заемщиком кредита и уплату процентов по нему. Банк проверяет также юридическую состоятельность заключенного договора поручительства.

Платежеспособность поручителя устанавливается банком-кредитором на основании представленной им финансовой отчетности за истекший год, заверенной аудитором, бухгалтерского баланса на последнюю дату, а также данных о состоянии и движении средств по его расчетному счету за последние три-шесть месяцев, наличии у него ссудной задолженности (в разрезе банков-кредиторов с указанием сроков погашения) и выданных поручительствах в адрес других третьих лиц. При наличии у поручителя нескольких расчетных счетов в разных банках сведения о движении средств должны представляться по всем открытым счетам.

Банковская гарантияв случае ее использования для обеспечения возвратности кредита должна подвергаться особенно тщательной юридической экспертизе, чтобы исключить риски, связанные с неисполнением банком-заемщиком взятых на себя обязательств.

Банковская гарантия должна включать следующие обязательные реквизиты:

- ссылку на основной договор (контракт), в обеспечение которого она выдается;

- указание на характер гарантии (отзывная она или безотзывная);

- срок действия;

- гарантийную сумму и валюту в которой она будет выплачиваться;

- размер вознаграждения за выдачу гарантии;

- механизм платежа по гарантии;

- место осуществления платежа;

- порядок разрешения споров.

В договоре о банковской гарантии также указываются, с какого момента она вступает в силу (со дня ее выдачи или со дня зачисления суммы кредита на расчетный счет принципала либо при других обстоятельствах) и условия, на основании которых прекращается действие банковской гарантии и договора о ней.

До принятия гарантии в обеспечение выдаваемого заемщику кредита бенефициар должен оценить по существующим методикам финансовое состояние, устойчивость и надежность банка-гаранта.

В соответствии с рекомендациями Банка России обеспечение в зависимости от его качества подразделяется на три категории.

К первой категории качестваотносятся такие обеспечительные обязательства, как высоколиквидные ценные бумаги и поручительства, а также гарантии особо надежных юридических лиц.

К высоколиквидным ценным бумагам Банк России относит:

› котируемые ценные бумаги государств, имеющих инвестиционный рейтинг не ниже "ВВВ" по классификации S amp;P (Standard amp; Poor's) и/или не ниже аналогичного по классификациям Fitch IBCA, Moody's, а также ценные бумаги центральных банков этих государств;

› облигации Банка России;

› ценные бумаги, эмитированные Минфином России;

› векселя Минфина России;

› котируемые ценные бумаги, эмитированные третьими юридическими лицами с инвестиционным рейтингом не ниже "ВВВ" по классификации S amp;P и/или не ниже аналогичного по классификациям Fitch IBCA, Moody's;

› собственные долговые ценные бумаги кредитной организации, т. е. ценные бумаги, не относящиеся к акциям, срок предъявления которых к платежу превышает срок погашения обязательств заемщика по ссуде, либо сроком по предъявлении, если указанные бумаги находятся в закладе в кредитной организации;

› векселя, авалированные и/или акцептованные Российской Федерацией, Банком России, центральными банками группы развитых стран, в части суммы, обеспеченной авалем (акцептом);

› драгоценные металлы в слитках (золото, серебро, платина и палладий).

К поручительствам и гарантиям особо надежных юридических лиц отнесены:

› гарантии РФ, банковская гарантия Банка России, поручительства (гарантии) правительств и банковские гарантии центральных банков стран, входящих в группу развитых стран;

› поручительства (гарантии) юридических лиц с инвестиционным рейтингом не ниже "ВВВ" по классификации S amp;P и/или не ниже аналогичного по классификациям Fitch IBCA, Moody's, что должно быть подтверждено соответствующими документами и профессиональным суждением.

К обеспечению второй категории качествамогут быть отнесены:

› залог ценных бумаг эмитентов, допущенных к обращению на открытых организованных рынках ценных бумаг РФ и группы развитых стран;

› залог ценных бумаг, эмитированных третьими лицами, имеющими рейтинг не ниже "ССС" по классификации S amp;P и/или не ниже аналогичного по классификациям Fitch IBCA, Moody's;

› залог векселей, авалированных и/или акцептованных, в части суммы, обеспеченной авалем (акцептом);

› залог ценных бумаг, эмитированных кредитными организациями - резидентами РФ и банками развитых стран, если указанные ценные бумаги не могут быть отнесены к обеспечению первой категории качества, а финансовое положение эмитента оценивается как хорошее;

› эмиссионные ценные бумаги юридических лиц, принятые в обеспечение ссуды, если рентабельность их капитала за последний год составляет не менее 5 %, а финансовое положение оценивается как хорошее и отсутствуют какие-либо признаки его ухудшения, - в размере до 50 % подтвержденной аудиторской проверкой величины капитала (чистых активов) этих юридических лиц;

› залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества и/или оборудования при наличии устойчивого рынка указанных предметов залога и/или иных достаточных оснований считать, что соответствующий предмет залога может быть реализован в срок, не превышающий 180 календарных дней с момента возникновения основания для обращения взыскания на залог. При этом должны соблюдаться следующие условия:

- вся юридическая документация в отношении залоговых прав кредитной организации оформлена таким образом, что в ней не содержится условий, препятствующих реализации залоговых прав;

- предмет залога застрахован залогодателем в пользу кредитной организации, принявшей его в качестве залога по ссуде (ссудам);

- финансовое положение страховой компании, предоставляющей страховой полис, оценивается как хорошее;

› залог сырья, материалов, готовой продукции, товаров при наличии устойчивого рынка указанных предметов залога и достаточных оснований считать, что соответствующий предмет залога может быть реализован в срок, не превышающий 180 календарных дней с момента возникновения основания для обращения взыскания на залог. При этом должны быть соблюдены те же условия, что и при залоге земельных участков и недвижимого имущества;

› гарантии (банковские гарантии) и поручительства (применительно к векселям - авали и/или акцепты) лиц, в пределах 50 % чистых активов (собственных средств) гаранта (поручителя), подтвержденных аудиторской проверкой за последний отчетный год, при условии, что финансовое положение гаранта (поручителя) оценивается как хорошее.

К третьей категории качестваотносится все остальное обеспечение.

Результатом работы на этом этапе кредитного процесса является составление специалистом кредитного отдела банка заключения на выдачу кредита, в котором дается развернутая характеристика самого заемщика (его статус, репутация в деловых кругах, наличие положительной кредитной истории); оценки его бизнеса, финансового положения, плана доходов и расходов и платежного календаря на период кредитования, самого объекта кредитования, способов обеспечения кредита и основных источников его погашения, реальности сроков возврата основного долга и процентов по ссуде, а также кредитного риска банка по данной ссуде.31

Кредитный рискбанка зависит от качества выдаваемой ссуды. На качество отдельно выдаваемой ссуды влияет совокупность факторов: вид кредита, его размер, срок, порядок погашения, отраслевая принадлежность и форма собственности заемщика, его кредитоспособность (в соответствии с рейтинговой оценкой), способы обеспечения кредита, характер взаимоотношений клиента с банком (акционер, клиент, наличие или отсутствии расчетного счета и т. п.), степень информированности банка о клиенте (его руководителях, бизнесе, партнерах и конкурентах). Своевременный и детальный анализ выдаваемых ссуд с учетом факторов риска позволяет снизить вероятность невозврата кредита и принять адекватные меры по минимизации влияния этих факторов в ходе осуществления процесса кредитования.

В заключении специалиста банка по результатам проведенного кредитного анализа определяются возможные параметры ссуды заемщика (объем, срок, процентная ставка), а также способ выдачи и погашения.

На этапе заключения кредитного договорапроисходят структурирование ссуды и разработка условий кредитования. Определяется позиция банка в отношении основных параметров ссуды: вид, сумма, срок, обеспечение, стоимость для заемщика, условия погашения и др. При этом учитываются результаты проведенной на предыдущем этапе оценки кредитоспособности клиентов и качества предоставленного обеспечения и заключение специалиста.

Клиентам первого класса кредитоспособностибанки могут открывать возобновляемые кредитные линии, предоставлять кредит в форме овердрафта, выдавать необеспеченные (бланковые) ссуды, устанавливать процентные ставки ниже среднего уровня и т. д.

Клиентам второго класса кредитоспособностикредиты предоставляются при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств, под средние процентные ставки, им выдаются разовые ссуды и открываются кредитные линии под лимит выдач, т. е. невозобновляемые.

Клиентам третьего класса кредитоспособностибанки предоставляют ссуды на более жестких, чем обычно, условиях (двойное обеспечение, требование поддержания на расчетном счете неснижаемого остатка или определенного денежного потока средств и т. д.).

Клиентам, чья кредитоспособность ниже третьего класса, банк должен отказать в кредитовании.

Решение о выдаче кредита и его параметрах в зависимости от принятого в кредитной политике банка порядка санкционирования ссуд выносят либо начальник кредитного отдела, либо кредитный комитет филиала банка (или головного банка), либо правление банка. Эти же органы выносят решение и о характере обеспечительных обязательств по ссуде.

Согласованные с заемщиком параметры ссуды закрепляются в кредитном договоре. Отношения кредитного договора в Российской Федерации устанавливаются § 2 гл. 42 ГК РФ.

По кредитному договорубанк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Специфика кредитного договора и его отличия от обычного договора займа, который может быть заключен между любыми юридическими и физическими лицами, состоят в следующем.

1. Банк-кредитор предоставляет кредит заемщику только в денежной форме.

2. Кредит предоставляется только под проценты,размер которых устанавливается кредитным договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов, ставка определяется ставкой рефинансирования на день уплаты заемщиком суммы долга.

3. Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме.Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора.

Во всем остальном к отношениям по кредитному договору применяются правила, предусмотренные для договора займа, которые заключаются в следующем.

1. Денежные средства, передаваемые банком по кредитному договору, поступают в собственностьзаемщика.

2. Проценты по кредиту выплачиваются ежемесячнодо дня возврата его суммы (при отсутствии иного соглашения).

3. Заемщик обязан возвратить полученную сумму в срок в порядке, который предусмотрен договором. Если конкретный срок возврата не установлен или определен моментом востребования, то в течение 30 дней со дня предъявления банком-кредитором требования об этом. Однако договором могут быть предусмотрены другие условия.

4. Досрочный возврат кредита возможен только с согласия банка-кредитора.

5. Договором может быть предусмотрено возвращение кредита по частям, т. е. в рассрочку.При нарушении заемщиком срока возврата очередной части кредита кредитор вправе потребовать досрочного возврата всей оставшейся суммы вместе с причитающимися процентами.

6. На сумму кредита, не возвращенную в срок, дополнительнодолжны уплачиваться проценты в размере действующей официальной ставки на день исполнения обязательства по договору (если иное не предусмотрено договором).

7. При невыполнении заемщиком предусмотренных договором обязанностей по обеспечению возврата суммы кредита, а также при утрате обеспечения или ухудшении его условий кредитор вправе потребовать от него возврата суммы кредита и уплаты причитающихся процентов (если договором не предусмотрено иное).

8. Кредитный договор может быть заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели. В этом случае заемщик обязанобеспечить возможность осуществления кредитором контроля за целевым использованием кредита. Если он не выполнит данное требование, то кредитор вправе отказаться от дальнейшего кредитования по договору и потребовать досрочного возврата суммы кредита и уплаты причитающихся процентов (если иное не предусмотрено договором).

9. Кредит считается возвращенным в момент зачисления соответствующей суммы денежных средств на банковский счет кредитора, если иное не предусмотрено законом или договором.

Составленный в соответствии с данными правилами кредитный договор представляет собой развернутый документ, который подписывают участники кредитной сделки, и который содержит подробное описание всех условий предоставления кредита. По заключенному кредитному договору и заемщик, и кредитор вправе отказаться от кредитования полностью или частично. Кредитор отказывается, как правило, при наличии обстоятельств, свидетельствующих о том, что кредит не будет возвращен в срок. Заемщик должен уведомить кредитора о своем отказе и его мотивах.

После заключения кредитного договора банк формирует кредитное досье клиента,в котором должна быть сосредоточена вся документация по кредитной сделке и указаны все необходимые сведения о заемщике, включая информацию о его рисках.

После подписания заемщиком и банком-кредитором кредитного договора и в соответствующей форме обеспечительного обязательства происходит выдача заемщику кредита (в установленные сроки и объеме согласно договору). Она сопровождается выпиской кредитным отделом банка бухгалтерии (операционному отделу) банка распоряжения, в котором обязательно должны быть указаны: наименование заемщика; номер его расчетного счета в банке; номер и дата кредитного договора (соглашения), на основании которого производится выдача кредита; вид кредита (разовый, кредитная линия, овердрафт); сумма предоставляемых средств по договору (лимит кредитования); размер установленной процентной ставки (по срочному кредиту и просроченному); порядок и периодичность начисления процентов; сроки их уплаты; сроки возврата кредита (с указанием дат и суммы); вид обеспечения и его сумма; группа кредитного риска по ссуде.

На основании этого распоряжения бухгалтерия банка присваивает номер открываемому заемщику ссудному счету (исходя из вида кредита, его срока и организационно-правовой формы заемщика), номер счета по учету резерва на возможные потери по ссуде (исходя из категории ее риска); за балансом на счетах913 (03-08) "Обеспечение предоставленных кредитов и размещенных средств" приходуется обеспечение по ссуде (в зависимости от его характера).

В соответствии с положением Банка России № 54-П размещение банком денежных средств в процессе кредитования может осуществляться как в валюте РФ, так и в иностранной валюте. Юридическим лицам кредиты могут предоставляться только в безналичном порядке путем их зачисления на расчетный или текущий счет, в том числе и кредиты, выдаваемые на выплату заработной платы.

Предоставление кредитов в иностранной валюте осуществляется исключительно уполномоченными банками, т. е. банками, имеющими лицензию на право проведения банковских операций в иностранной валюте.

Кредитный мониторинг - это работа банка после выдачи кредита по контролю выполнения условий кредитного договора. В процессе кредитования банк отслеживает: соблюдение лимита кредитования, целевое использование кредита, своевременность уплаты процентов за кредит, полноту и своевременность погашения кредита, а также изменение кредитоспособности клиента. Основная цель мониторинга - обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов за кредит.

Мониторинг предполагает проведение анализа и контроля каждой отдельной ссуды, а также анализ кредитного портфеля в целом.

В процессе индивидуального контроляработник банка должен оценить:

› качество кредита - изменение финансового положения клиента и его способности погасить кредит;

› соблюдение условий кредитного договора - выполнял ли клиент кредитные обязательства в соответствии с изначальными условиями сделки;

› состояние залога (гарантий, поручительств) - изменились ли условия, влияющие на стоимость залога или на возможность поручителя (гаранта) выполнить взятые на себя обязательства;

› прибыльность - продолжает ли кредитная операция давать достаточную прибыль.

В результате контроля должны выявляться так называемые проблемные кредиты, т. е. кредиты, по которым возникают проблемы с выплатой процентов и погашением основного долга. По ним необходимо создавать дополнительные резервы, а также принимать решения об изменении условий кредитования и размеров обеспечения с тем, чтобы в конечном итоге добиться возвратности заемщиком кредита вместе с причитающимися процентами за его использование. Для достижения этой цели по результатам проведенного контроля банки принимают поэтапно:

- меры превентивного характера -пересмотр условий действующего кредитного договора (изменение графика погашения ссудной задолженности, формы кредитования, процентной ставки, срока возврата основного долга и/или процентов и т. д.), снижение кредитного рейтинга заемщика и увеличение резервов на возможные потери по ссудам, работа с руководством заемщика по поиску решений для восстановления его платежеспособности;

- меры реабилитационного характера -расширение кредита, т. е. выдача дополнительных средств с изменением статуса долга с просроченного на текущий, привлечение дополнительных форм обеспечения кредита, увеличение заемщиком собственного капитала за счет своих акционеров (участников), получение им финансовой помощи со стороны других банков или финансовых учреждений, заключение банком мирового соглашения с заемщиком. Следует отметить, что внесение изменений в условия кредитных договоров требует их учета и отражения в обеспечительных обязательствах, сопровождающих эти договоры, так же как и изменение условий обеспечительных обязательств в кредитных договорах;

- меры правового характера -обращение к гарантам, поручителям по поводу исполнения ими своих обязательств, реализация обеспечения (залога) по ссуде; продажа долга заемщика третьей стороне; оформление иска о банкротстве организации-заемщика. Последнее является исключительной мерой банка по возврату вложенных в заемщика средств.

Анализ кредитного портфеляпроводится с целью минимизации кредитного риска и повышения прибыли от ссудных операций в целом: анализируются структура кредитного портфеля, соблюдение лимитов по отраслям, группам клиентов, видам кредитов и их качеству. Особенно тщательно анализируются динамика и причины просроченной задолженности, потери от невозврата кредитов и общая доходность кредитного портфеля. По результатам анализа принимаются решения о пересмотре установленных лимитов, изменении условий предоставления отдельных видов кредитов и требований к их обеспечению.

Взыскание кредитапроисходит по окончании срока действия договора либо при нарушении заемщиком условий кредитного договора.

Погашение кредитов в рублях и иностранной валюте производится в порядке, аналогичном их выдаче, т. е. все валютные кредиты погашаются за счет средств заемщиков на их текущих счетах в иностранной валюте, а все рублевые кредиты - с расчетных (текущих) счетов заемщиков, ведущихся в валюте РФ. При этом не исключается погашение рублевых кредитов с расчетных счетов заемщика, открытых в других банках, самим заемщиком (на основании его платежного поручения) или этими банками по требованию банка-кредитора. В данном случае банк-кредитор выставляет к счетам заемщика, открытым в других банках, свои платежные требования на взыскание суммы кредита (а также процентов по нему) в безакцептном порядке, но при условии, если предварительно до получения ссуды заемщик в этих банках оформил в соответствующем порядке, установленном ст. 847 ГК РФ, дополнительные соглашения к договорам банковского счета о безакцептном списании средств по требованиям данного банка-кредитора. Кроме того, существует порядок, разрешающий банкам предъявлять требование на погашение рублевого кредита к валютным счетам заемщика, открытым как в банке-кредиторе, так и в других банках.

В установленный в договоре (соглашении) день погашения основного долга работник бухгалтерии, ответственный за ведение счета заемщика, на основании соответствующих документов оформляет бухгалтерскими проводками факт погашения долга, а при неисполнении или ненадлежащем исполнении клиентом своих обязательств по договору переносит возникшую задолженность на счета для учета просроченной задолженности.

При возникновении у заемщиков просроченной задолженности по кредитам и/или процентам по ним вступают в силу обеспечительные обязательства, оформленные в соответствующем порядке к кредитным договорам. Так, банк-кредитор может предъявить к расчетному счету поручителя свое платежное требование на списание с него средств в погашение кредита (процентов) своего заемщика в безакцептном порядке. Банку-гаранту бенефициаром предъявляется письменное требование об уплате за принципала неисполненных им обязательств по ссуде. При исполнении поручителем или гарантом обязательств должника (заемщика) банка-кредитора к нему переходят от последнего все права требования по кредитному договору, неисполненному должником, которые он может удовлетворить через суд.

Право обращения взыскания на предмет залога кредитор-залогодержатель приобретает, если в момент наступления срока исполнения обязательства, обеспеченного залогом, оно не будет исполнено. Основанием для обращения взыскания на заложенное имущество является решение суда (арбитража или третейского суда). По решению суда требования залогодержателя должны удовлетворяться в случаях, если предметом залога было недвижимое имущество или имущество, на передачу в залог которого требовалось согласие или разрешение другого лица (органа), а также если предметом залога выступало имущество, представляющее значительную историческую, художественную или иную культурную ценность для общества.

Если решение суда состоялось в пользу банка (залогодержателя), то ему выдается исполнительный документ, на основании которого заложенное имущество реализуется, и из выручки удовлетворяются требования кредитора. Реализация заложенного имущества производится путем продажи его с публичных торгов в порядке, установленном процессуальным законодательством. Покупатель обязан внести сумму, за которую им куплено имущество, в полном размере в течение пяти дней после окончания торгов на специальный счет суда. Если сумма, вырученная от реализации заложенного имущества, превышает сумму требований кредитора, то разница возвращается залогодателю. Если вырученной от продажи залога суммы недостаточно для полного удовлетворения требований кредитора, то он вправе получить недостающую сумму из другого имущества должника, на которое может быть обращено взыскание.

Без обращения в суд,т. е. во внесудебном порядке, удовлетворение требования залогодержателя за счет заложенного имущества допускается на основании нотариально удостоверенного соглашения залогодержателя с залогодателем, заключенного после возникновения оснований для обращения взыскания на предмет залога.

Банки могут использовать также способы погашения кредитов, связанные с прекращением обязательств заемщиков, которые предусмотрены ГК РФ. Эти способы должны быть оговорены в условиях кредитного договора между банком и заемщиком. К ним относятся, например, отступное, взаимозачет обязательств, новация долга, переуступка требования и др.

Суммы кредитов, не погашенные за счет перечисленных выше источников, признаются безнадежными ко взысканию и по истечении срока исковой давности списываются за счет резерва на возможные потери по ссудам или за счет собственных средств банка (его прибыли) в части потерь, неперекрываемых созданным резервом, за баланс.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Расскажите об основных этапах кредитного процесса в банке.

2. Какие документы предоставляют в банк потенциальные заемщики при обращении за кредитом?

3. Охарактеризуйте понятие "кредитоспособность клиента".

4. Расскажите об известных вам методиках определения кредитоспособности заемщиков; укажите их достоинства и недостатки.

5. Назовите основные финансовые коэффициенты, используемые в практике кредитного анализа для определения кредитного рейтинга заемщиков.

6. Какие материальные активы и финансовые обязательства в соответствии с рекомендациями Банка России следует относить к обеспечению первой категории качества, а какие - ко второй?

7. Перечислите и охарактеризуйте важнейшие разделы кредитного договора банка с заемщиком.

8. В чем заключаются специфика кредитного договора и его отличие от обычного договора займа?

9. В чем состоит сущность кредитного мониторинга?

10. Какие меры принимают банки, работая с так называемыми проблемными кредитами для обеспечения их возвратности?

11. Каким образом осуществляется погашение (взыскание) кредита?

6.5. Порядок определения качества кредита и формирования резерва на возможные потери по ссудам

В связи с тем что банки не во всех случаях в состоянии точно и корректно оценить кредитоспособность должника, и, кроме того, кредитоспособность с течением времени может ухудшиться, у банков появляются проблемы с погашением кредита, т. е. кредитные риски. Кредитный риск возникает в случае неспособности, либо нежелания партнера действовать в соответствии с условиями кредитного договора. При такой ситуации происходит обесценение ссуды.

Под обесценением ссудыпонимается потеря ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед банком в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения). Величина потери ссудой стоимости определяется как разность между балансовой стоимостью ссуды (остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки), и ее справедливой стоимостью на момент оценки. Оценка справедливой стоимости ссуды осуществляется банками на постоянной основе, начиная с момента выдачи ссуды. Справедливая стоимость ссуды определяется посредством создания резервов на возможные потери по ссудам, которые олицетворяют собой величину потери первоначальной стоимости ссуды. Если банки не будут своевременно выявлять обесцененные кредиты и создавать достаточные резервы для их списания, то у них возникнут убытки и надежность банка окажется под угрозой.

Оценка ссуды и определение размера резерва на возможные потери по ссудам производятся банками на основе профессионального суждения. При вынесении профессионального суждения специалисты банка руководствуются внутренними кредитными регламентами, которые разрабатываются с учетом требований нормативных актов Банка России. В Российской Федерации порядок создания резервов определен положением Банка России № 254-П.

Банк России разрешает в настоящее время формировать резерв как по каждой отдельной ссуде, так и по портфелю однородных ссуд.

Портфель однородных ссуд -это группа ссуд со сходными характеристиками кредитного риска, каждая из которых незначительна по величине: не превышает 0,5 % объема собственных средств (капитала) банка. В портфель однородных ссуд могут объединяться ссуды физическим лицам (например, автокредиты, кредиты на приобретение товаров длительного пользования), предприятиям малого бизнеса и т. п. Признаки однородности ссуд, а также незначительность размера их величины определяются банками самостоятельно.

В соответствии с требованиями Банка России при формировании резерва кредитные организации сначала определяют размер расчетного резерва, который в дальнейшем корректируется с учетом имеющегося обеспечения по ссуде для определения размера фактического резерва.

Расчетный резерв -это резерв, отражающий величину потерь банка по ссуде, которые должны быть признаны при соблюдении порядка оценки факторов кредитного риска без учета наличия и качества обеспечения по ссуде. Для определения его размера ссуды классифицируются на основании профессионального суждения в одну из пяти категорий качества:

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) -отсутствие кредитного риска - вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю;

II категория качества (нестандартные ссуды) -умеренный кредитный риск, т. е. вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 1 до 20 %;

III категория качества (сомнительные ссуды) -значительный кредитный риск, т. е. вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 %;

IV категория качества (проблемные ссуды) -высокий кредитный риск, т. е. вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100 %;

V категория качества (безнадежные ссуды) -отсутствие вероятности возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 %) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II-V категориям качества, являются обесцененными.

Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды). В сумму основного долга не включаются: обусловленные законом, обычаями делового оборота или договором о предоставлении ссуды платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссионные, неустойки, а также иные платежи в пользу банка, вытекающие из договора о предоставлении ссуды. Резерв формируется в валюте РФ независимо от валюты ссуды.

Оценка кредитного риска, классификация и оценка ссуды, определение размера расчетного и фактического резерва производятся по каждой выданной ссуде на постоянной основе не реже одного раза в месяц на отчетную дату.Профессиональное суждение выносится по результатам комплексного и объективного анализа деятельности заемщика с учетом:

› его финансового положения;

› качества обслуживания заемщиком долга по ссуде;

› всей имеющейся в распоряжении банка информации о любых рисках заемщика, включая сведения о его внешних обязательствах, функционировании рынков, на которых работает заемщик.

Вся информация о заемщике, включая информацию о его рисках, фиксируется в досье заемщика. Формирование резерва и его регулирование осуществляются банком на момент получения информации о появлении или изменении кредитного риска и качества обеспечения ссуды.

Финансовое положение заемщикаоценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами банка. Оно может быть оценено как хорошее, среднее и плохое. Для оценки используются комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях.

Признаки хорошего финансового положения:

› стабильность производства;

› положительная величина чистых активов;

› рентабельность и платежеспособность;

› отсутствие негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе.

К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами: существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и/или дебиторской задолженности и др.

Признаком среднего финансового положенияслужит отсутствие прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию.

Признаки плохого финансового положения:

› заемщик признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с законодательством;

› он является устойчиво неплатежеспособным;

› наличие угрожающих негативных явлений (тенденций), вероятным результатом которых могут явиться несостоятельность (банкротство) либо устойчивая неплатежеспособность заемщика.

К угрожающим негативным явлениям (тенденциям) в деятельности заемщика могут относиться: убыточная деятельность, отрицательная величина либо существенное сокращение чистых активов, существенное падение объемов производства, существенный рост кредиторской и/или дебиторской задолженности, другие явления.

В зависимости от качества обслуживания заемщиком долгассуды относятся в одну из трех категорий: хорошее, среднее, неудовлетворительное (плохое) обслуживание долга.

Обслуживание долга по ссуде может быть признано хорошим,если:

платежи по основному долгу и процентам осуществляются своевременно и в полном объеме;

имеется единичный случай просроченных платежей по основному долгу и/или процентам в течение последних 180 календарных дней, в том числе:

- по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - до пяти календарных дней включительно;

- по ссудам, предоставленным физическим лицам, - до 30 календарных дней включительно.

Обслуживание долга признается плохим,если:

› имеются просроченные платежи по основному долгу и/или по процентам в течение последних 180 календарных дней:

- по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - свыше 30 календарных дней;

- по ссудам, предоставленным физическим лицам, - свыше 60 календарных дней;

› ссуда реструктурирована, и по ней имеются просроченные платежи по основному долгу и/или по процентам, а финансовое положение заемщика оценивается как плохое;

› ссуда предоставлена заемщику банком прямо либо косвенно (через третьих лиц) в целях погашения долга по ранее предоставленной ссуде.

При оценке ссуды до определенного договором срока выплаты процентов и/или суммы основного долга его обслуживания может быть определено при оценке финансового положения заемщика:

- как хорошего - хорошее;

- как среднего - не лучше, чем среднее;

- как плохого - только как плохое.

Определение категории качества ссуды при отсутствии иных существенных факторов, принимаемых во внимание при ее классификации, осуществляется с применением профессионального суждения на основе комбинации двух критериев: финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга (табл. 6.1).

Таблица 6.1. Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга

Размер расчетного резерва определяется исходя из классификационной категории качества ссуды (табл. 6.2).

Таблица 6.2. Величина расчетного резерва в зависимости от классифицированной категории качества ссуд

Размер резерва по портфелю однородных ссудопределяется банком в зависимости от применяемой методики оценки риска по портфелю однородных ссуд. Регулирование размера резерва по портфелю однородных ссуд производится в связи с уточнением состава портфеля и его величины. Банк не реже одного раза в квартал документально оформляет и включает в досье по портфелю однородных ссуд информацию о проведенном общем анализе состояния заемщиков и его результатах, в том числе профессиональное суждение о размере кредитного риска по портфелю однородных ссуд, а также информацию о расчете резерва.

Фактический резерв по ссудам, отнесенным ко II-V категориям качества, формируется с учетом обеспечения I и II категории качества. Минимальный размер резерва определяется по следующей формуле:

Р = РР ? [1 - (ki? Об i/ Ср],

где Р - минимальный размер резерва; РР - размер расчетного резерва; ki - коэффициент категории качества (I-V) обеспечения (для I категории 1,0; для II категории 0,5); Об i - стоимость обеспечения соответствующей категории качества (за вычетом дополнительных расходов кредитной организации, связанных с реализацией обеспечения); Ср - величина основного долга по ссуде.

Если ki? Об i? Ср, то Р принимается равным нулю.

С учетом оценки состояния и перспектив реализации предметов залога (обращения взыскания на гаранта, поручителя, авалиста, акцептанта) формируемый банком резерв может быть больше, чем определенный по данной формуле минимальный размер резерва.

Определение размера расчетного и фактического резерва производится на постоянной основе одновременно с оценкой кредитных рисков по ссудам. Если размер расчетного резерва в связи с изменением суммы основного долга по ссуде и/или в связи с повышением категории качества ссуды меньше размера сформированного резерва по ссуде, то разница между сформированным резервом и резервом, который должен быть сформирован, восстанавливается на доходы кредитной организации.

Списание кредитной организацией нереальных для взыскания ссуд, в том числе объединенных в портфель однородных ссуд, осуществляется за счет сформированного резерва по соответствующей ссуде (портфелю однородных ссуд). Одновременно банком списываются относящиеся к нереальным для взыскания ссудам начисленные проценты.

Нереальные для взыскания ссуды - это ссуды, в отношении которых:

- банком предприняты все необходимые и достаточные юридические и фактические действия по их взысканию, а также по реализации прав, вытекающих из наличия обеспечения по ссуде (реализация залога, обращение требования к гаранту (поручителю);

- проведение дальнейших действий по взысканию ссуды либо по реализации прав, вытекающих из наличия обеспечения по ссуде, юридически невозможно;

- когда предполагаемые издержки банка будут выше получаемого результата.

Списание нереальной для взыскания ссуды и процентов по ней является обоснованным при наличии документов, подтверждающих факт неисполнения заемщиком обязательств перед его кредиторами в течение периода не менее одного года до даты принятия решения о списании ссуды. Решение о списании нереальной для взыскания ссуды в размере, превышающем один процент от величины собственного капитала банка, а также ссуды, предоставленной акционерам (участникам) банка или их аффилированным лицам, в случае если ее размер или размер совокупности ссуд, предоставленных одному акционеру (участнику) превышает один процент от величины собственного капитала, должно подтверждаться актами уполномоченных государственных органов. К таким актам относятся судебные акты, акты судебных приставов - исполнителей и иных лиц, обладающих равными полномочиями, акты органов государственной регистрации, а также иные акты, доказывающие невозможность взыскания ссуды.

Списание нереальной для взыскания ссуды за счет сформированного по ней резерва осуществляется по решению уполномоченного органа банка или в порядке, им установленном и закрепленном во внутрибанковских документах.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что понимается под обесцениванием ссуды и как определяется ее справедливая стоимость?

2. Охарактеризуйте категории качества, по которым классифицируются банковские ссуды на основании профессионального суждения.

3. На основании чего выносится профессиональное суждение о качестве ссуды?

4. Чем отличается расчетный резерв на возможные потери по ссудам от фактического резерва?

5. В зависимости от чего финансовое положение заемщиков может оцениваться работниками банков как хорошее, среднее или плохое?

6. В каких случаях качество обслуживания заемщиком долга по ссуде может быть признано банком хорошим, средним, неудовлетворительным (плохим)?

7. Что такое портфель однородных ссуд и как по нему банк определяет размер резерва на возможные потери?

8. В каких пределах устанавливается размер расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссудам каждой категории качества?

9. Как рассчитывается минимальный размер фактического резерва по ссудам, отнесенным ко II-V категориям качества?

10. Расскажите о процедуре списания с баланса банка за счет резерва на возможные потери по ссудам нереальной по взысканию задолженности.

Литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая: Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 57-ФЗ.

2. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2005.

3. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: учеб. пособие / под ред. А. М. Тавасиева. М.: Финансы и статистика, 2005.

4. Банковское дело. Управление и технологии: учеб. пособие / под ред. А. М. Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001.

5. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / под ред. К. Р. Тагирбекова. М.: Весь мир, 2004.

6. Попова Г. С.Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

7. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристъ, 2003.

РАЗДЕЛ III. Организация инвестиционной банковской деятельности (инвестиционного банкинга)

В новых экономических условиях наиболее востребованной и одновременно сложной для банков сферой становится инвестиционный банкинг.

Под инвестиционным банкингомв настоящее время понимают достаточно широкий и не вполне четко обозначенный круг услуг, связанных как с первичным размещением ценных бумаг, так и с операциями на их вторичном рынке.

Основная исходная функция инвестиционного банкинга - это организация эмиссии и первичного размещения ценных бумаг для клиентов. В США эту функцию выполняют инвестиционные банки, и именно в этой стране она получила наиболее широкое и разностороннее развитие. В Европе спрос на подобные услуги развивается параллельно с расширением фондового рынка и выходом на него предприятий различных отраслей. Отличительная черта эмиссионной составляющей инвестиционного банкинга в европейских банках - увеличение спроса на его услуги со стороны средних и мелких предприятий и соответственно приспособление банкинга к их потребностям. В российских банках это направление деятельности находится в стадии формирования. Оно еще окончательно не отделилось от коммерческой банковской деятельности и не получило четкого структурного и организационного оформления.

Инвестиционный банкинг включает в себя:

› организацию первичного размещения ценных бумаг компаний (андеррайтинг);

› торговые операции с ценными бумагами на вторичном рынке и связанные с ними депозитарные, консультационные услуги;

› услуги по управлению портфелями ценных бумаг клиентов. К этому направлению относится и деятельность по формированию и управлению собственными портфелями ценных бумаг банков. Формирование как собственных, так и клиентских портфелей базируется на единой аналитической базе, использовании одних и тех же технологий работы и информационных систем;

› проведение сделок по слиянию и приобретению. Эти операции являются относительно новым элементом инвестиционного банкинга. В таких сделках банки участвуют в качестве консультантов и посредников, которые не только помогают заключать и оформлять сделки, но и занимаются активным поиском продавцов и покупателей предприятий, отдельных частей предприятий и других активов. Надо отметить, что в понятие "слияние - приобретение" сейчас включаются не только традиционные сделки по приобретению организаций, но и сделки, связанные с покупкой акций менеджерами предприятий, выкупом контрольного пакета, в том числе и за счет кредита, и т. п. Широкое распространение акционерных отношений превращает сделки по слиянию и приобретению в особую сферу операций с ценными бумагами, что открывает перед инвестиционным банкингом новые горизонты;

› различные формы долгосрочного кредитования инвестиционной деятельности организаций;

› организацию проектного финансирования.

Инвестиционный банкинг обеспечивает банкам более высокие по сравнению с традиционными банковскими операциями прибыли, которые образуются за счет постоянного внедрения инноваций в эту сферу деятельности и ее распространения на новые сегменты, где возможно достижение конкурентных преимуществ. Сейчас таким сегментом является сектор малых и средних предприятий, которые заинтересованы в получении дешевого финансирования с открытого рынка. Представители этого сектора всегда относились к традиционным партнерам банков в части кредитной деятельности. Отвечая на их новые запросы, банки во всех странах активизируют деятельность по организации, сопровождению и поддержке эмиссий ценных бумаг этой группой предприятий, расширяя тем самым сферу своей деятельности. Однако и в инвестиционном банкинге конкуренция за клиентов становится все жестче, а затраты на совершенствование его информационной инфраструктуры и подготовку кадров постоянно возрастают. Для того чтобы они окупались, необходимо постоянно расширять масштабы операций инвестиционного банкинга, чем большинство банков успешно и занимается в последние годы, полагая, что этот вид деятельности - будущее банковского бизнеса.

В настоящее время многие инвестиционные банки предлагают такую услугу, как интернет-трейдинг, т. е. предоставление возможности удаленного доступа к торговле ценными бумагами через Интеренет при помощи специального программного обеспечения. С помощью системы интернет-трейдинг любой инвестор, который заключил договор с брокером и имеет доступ в Интернет, может напрямую видеть информацию о ходе торгов и самостоятельно управлять процессом заключения сделок. При этом с формальной точки зрения он не принимает участия в торгах, и ответственность по заключенным им сделкам перед другими участниками торгов и биржей по-прежнему несет брокер. В качестве дополнительной услуги инвестиционный банк может предоставить своему клиенту возможность маржинального кредитования и кредитования в режиме онлайн.

Глава 7. Посредничество банков при выпуске и обращении ценных бумаг

После изучения данной главы вы узнаете:

› что такое андеррайтинг и в чем его значение для развития финансового рынка;

› какие этапы включает в себя андеррайтинг;

› как формируется эмиссионный синдикат и какие функции выполняют его участники;

› в чем особенности организации дилерской и брокерской деятельности банков на вторичном рынке;

› какие требования предъявляются к внутреннему учету дилерских и брокерских операций в банках;

› что включают в себя депозитарные услуги и в чем особенности их организации в банках.

7.1. Банки как организаторы выпуска и первичного размещения ценных бумаг предприятий (андеррайтеры)

Услуги по организации выпуска и размещения ценных бумаг различных эмитентов принято называть андеррайтингом (underwriting). Функция андеррайтера заключается в организации и гарантировании выпуска ценных бумаг. Выполняя ее, банк способствует получению финансовых ресурсов теми корпорациями, федеральными и местными органами власти, которые в них нуждаются.

В узком (исходном) смысле под андеррайтингом понимается принятие банком обязательства (или выдача гарантий) выкупить весь выпуск или его нереализованную часть по согласованной с эмитентом цене.32 В современной практике андеррайтинг трактуется в более широком смысле: как процедура вывода ценных бумаг эмитента инвестиционным банком на рынок.

В Стандарте деятельности по андеррайтингу и предоставлению других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг,33 который является частью проекта саморегулируемых организаций Национальной фондовой ассоциации (СРО НФА) и реализуется Клубом андеррайтеров НФА, андеррайтингом выпуска ценных бумагпризнается "деятельность по совершению гражданско-правовых сделок по размещению ценных бумаг профессиональным участником от имени и за счет эмитента или от своего имени и за счет эмитента, а также деятельность по принятию и исполнению профессиональным участником обязательств по выкупу на свое имя и за свой счет размещаемого выпуска ценных бумаг (в пределах, установленных законодательством) либо по выставлению заявок от своего имени и за свой счет на покупку размещаемых ценных бумаг на согласованных с эмитентом условиях (в том числе по количеству и цене приобретаемых ценных бумаг, месту (организатору торговли) и времени выставления заявок, их адресному или безадресному характеру, иным параметрам заявок)".

Согласно определению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России)34 андеррайтер - это лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента, т. е. ФКЦБ России (ныне - Федеральная служба по финансовым рынкам - ФСФР России) определяет андеррайтера как продавца ценных бумаг эмитента. Деньги от размещения андеррайтер переводит на счет эмитента.

Андеррайтер в значении, принятом на фондовом рынке, - это финансовый посредник, обслуживающий и гарантирующий первичное размещение ценных бумаг, осуществляющий их покупку для перепродажи частным инвесторам и взимающий за это определенную плату. В этом качестве он принимает на себя риски, связанные с неразмещением ценных бумаг.35 Андеррайтерами могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие соответствующие лицензии на осуществление брокерской деятельности.

Андеррайтинг реализуется в различных формах в зависимости от многих параметров. Основными из них являются:36

› андеррайтинг на основе твердых (фиксированных) обязательств;

› андеррайтинг на базе лучших усилий.

Наряду с основными существуют также и другие формы андеррайтинга:

› андеррайтинг ожидания;

› андеррайтинг на принципе "все или ничего".

Андеррайтинг на основе твердых обязательств (firm commitment underwriting)предполагает такое соглашение с эмитентом, по условиям которого андеррайтер несет твердые обязательства по выкупу всего или части выпуска ценных бумаг по фиксированным ценам. Таким образом, он принимает на себя риск неразмещения ценных бумаг, поскольку если выпуск или его часть окажутся невостребованными первичными инвесторами, то андеррайтер обязан приобрести неразмещенные ценные бумаги. Например, если в договоре стороны прописали, что банк привлечет деньги под 10 % годовых и при этом никого не заинтересовал этой ставкой, то он как андеррайтер обязуется сам выкупить весь выпуск.

В период становления российского рынка корпоративных облигаций (1999 г.) основное число сделок совершалось именно на основе твердых обязательств. Это были дебютные выпуски для компаний-эмитентов, которые впервые стали использовать облигации как способ привлечения капитала вместо традиционного банковского кредита. Отсутствие опыта у эмитентов, а также конкуренция среди инвестиционных банков в этой сфере и обусловили популярность андеррайтинга на основе твердых обязательств.

Андеррайтинг на базе лучших усилий (best efforts underwriting)не предусматривает гарантирования размещения, в соглашении лишь закрепляется обязательство андеррайтера приложить все усилия для наиболее полного размещения выпуска ценных бумаг. Таким образом, финансовые риски, связанные с неразмещением ценных бумаг, несет эмитент. Обычно банки берутся за размещение на этих условиях ценных бумаг небольших компаний. Данная форма андеррайтинга, которая характеризует, с одной стороны, доверие эмитента к андеррайтеру как профессионалу, а с другой - свидетельствует о становлении эмитента как полноценного участника рынка ценных бумаг, все чаще используется по мере развития отечественного фондового рынка.

Андеррайтинг ожидания (standby underwriting)предусматривает, что андеррайтер принимает на себя обязательство выкупить часть выпуска, оставшуюся невыкупленной акционерами - обладателями подписных прав, которые дают преимущества акционерам на покупку акций нового выпуска пропорционально их доле в уставном капитале. Обычно преимущественное право покупки обеспечивает возможность приобрести акции по цене ниже рыночной и действует в течение определенного времени. Данный вид андеррайтинга позволяет компании быть уверенной в том, что акции, не выкупленные акционерами, будут выкуплены андеррайтером и потом возможно реализованы на вторичном рынке.

Андеррайтинг на принципе "все или ничего" ("all or none")предусматривает, что действие соглашения по андеррайтингу прекращается, если андеррайтеру не удается распределить всю эмиссию.

Одна из особенностей андеррайтинга состоит в том, что практически никогда банк, с которым компания-эмитент договаривается о продаже своих ценных бумаг, не работает в одиночку. Как правило, образуется синдикат андеррайтеров (эмиссионный синдикат),в котором существует главный андеррайтер - банк, с которым эмитент договаривается об условиях выпуска, или ведущий менеджер. Отношения внутри синдиката регулируются двух- или многосторонними договорами, заключенными ведущим менеджером с другими членами синдиката. В таком договоре главным моментом является установление долей выпуска, за которые несут ответственность члены синдиката, и размеры их вознаграждения.

Раньше в мировой практике формировались синдикаты андеррайтеров, число членов которых по отдельным выпускам могло достигать несколько сотен. В последнее время по мере укрупнения инвестиционных банков наблюдается тенденция к сокращению количества соменеджеров, при этом значительно возросло число проектов с участием одного инвестиционного банка. Однако в России нет предпосылок для отказа от создания эмиссионных синдикатов с большим количеством участников. Банки, специализирующиеся на инвестиционном банкинге, пока еще малы и вынуждены кооперироваться и организовывать синдикаты.

В настоящее время количество членов эмиссионного синдиката составляет в среднем порядка 10, но в итоге эта цифра зависит от размещаемого объема ценных бумаг.

Как показывает практика функционирования рынков, крупные эмитенты достаточно редко меняют организатора выпуска своих ценных бумаг, т. е. между крупными эмитентами и ведущими инвестиционными банками существуют устойчивые связи. Например, в США существует группа из 8-10 ведущих инвестиционных банков, которые обеспечивают порядка 80 % всех инвестиционно-банковских услуг. Они обслуживают корпорации, регулярно выходящие на рынок со своими займами. Ведущие менеджеры, являющиеся организаторами выпуска, в свою очередь могут привлекать в качестве соменеджеров в зависимости от реализуемого проекта более мелкие инвестиционные банки.

Выбор андеррайтера может производиться на конкурсной основе (тендерным способом) или путем прямого согласования условий с банком (договорный андеррайтинг).

При тендерном способе (competitive bid basis)подготовку эмиссии и определение параметров выпуска осуществляют несколько андеррайтеров, каждый из которых формирует свои ценовые условия, эмиссионные синдикаты и т. д. Инвестиционные банки ведут конкурентную борьбу с целью получения мандата на организацию выпуска. Эмитент выбирает андеррайтера по конкурсу заявок, обычно ориентируясь на лучшие ценовые условия.

При договорном андеррайтинге (negotiated basis)ценовые условия эмиссии (цена выкупа ценных бумаг у эмитента, разница между указанной ценой и ценой андеррайтера) устанавливаются на основе переговоров между эмитентом и ведущим менеджером синдиката.

Выбранный эмитентом организатор берет на себя полную ответственность не только за успех размещения ценных бумаг, включая формирование синдиката андеррайтеров, но и за создание ликвидного вторичного рынка, работу с инвесторами и т. д. Будучи профессиональным участником рынка, организатор способен оценить возможности всех потенциальных участников синдиката и сформировать его в оптимальном для размещения выпуска составе. При этом окончательное решение о составе синдиката принимается эмитентом на основании рекомендаций организатора, который берет на себя роль посредника между эмитентом и рынком.37

С одной стороны, банк-организатор как участник синдиката профессионально представляет интересы своего клиента-эмитента перед другими членами синдиката андеррайтеров. С другой стороны, он несет ответственность за качество и надежность ценных бумаг перед инвесторами, поэтому отстаивает их интересы перед эмитентом. В результате получается сбалансированная структура, позволяющая эмитенту осуществить выпуск ценных бумаг, в наибольшей степени соответствующий его потребностям и рыночным условиям, а инвесторам быть уверенными в качестве этого выпуска и дальнейшем соблюдении их интересов.

Для эмитента преимущества выпуска ценных бумаг синдикатом заключаются в следующем:

› гарантируется быстрое размещение выпуска. Его успех определяется числом каналов продаж бумаг. Синдикат андеррайтеров имеет возможность обеспечить распространение информации об эмитенте и его ценных бумагах среди максимально широкого круга инвесторов, существенно увеличивая таким образом число потенциальных и реальных покупателей;

› снижается стоимость заимствований и инвестиций для эмитента. Чем шире круг инвесторов, тем выше ликвидность и соответственно выше привлекательность ценных бумаг для инвесторов, что, в конечном счете, и обеспечивает снижение стоимости.

› сокращаются затраты эмитентов по обслуживанию выпуска. Этому способствует работа синдиката по поддержанию и развитию вторичного рынка акций и облигаций, которая обеспечивает повышение их привлекательности для инвесторов.

В настоящее время весьма распространенным вариантом является эмиссионный синдикат, имеющий трехуровневую структуру. Первый уровень - это организатор выпуска (генеральный агент, ведущий менеджер, ведущий организатор), второй уровень - соорганизаторы, третий (нижний) уровень - соандеррайтеры размещения (соменеджеры) - члены эмиссионного синдиката.

Следует отметить, что возможных наименований участников синдиката множество, но устойчивых терминов не сложилось. При этом содержательное различие между такими терминами (и их модификациями), как "генеральный агент", "ведущий менеджер",38 "ведущий организатор выпуска" минимально. Формально этих терминов (кроме андеррайтера) вообще нет в законодательстве.

К первичному размещению могут также привлекаться и другие, более мелкие, инвестиционные банки и компании, которые можно объединить в так называемую группу продажи. При этом они могут иметь определенную долю в выпуске (небольшую), не обладая статусом в синдикате, т. е. формально в него они не входят.

В структуру банка, специализирующегося на инвестиционных услугах, обязательно входит аналитическое подразделение, которое отслеживает экономическую ситуацию в стране и мире, анализирует показатели финансового рынка и его отдельных сегментов и составляет прогнозы их развития. До заключения договора андеррайтинга специалисты подразделения инвестиционо-банковских услуг запрашивают информацию у аналитического подразделения о состоянии отрасли, в которой работает эмитент, его положении в ней, а также о динамике спроса на аналогичные инструменты и с учетом перспектив размещения предполагаемых к выпуску ценных бумаг заключают соглашение с эмитентом либо подают заявку на участия в конкурсе андеррайтеров.

Процесс андеррайтинга включает три основных этапа.

I. Подготовительный этап.

II. Первичное размещение.

III. Вторичное обращение.

I. Подготовительный этап.Он включает анализ рынка и самого эмитента; определение необходимости в финансировании и выработку параметров выпуска; подготовку и передачу документов для государственной регистрации выпуска; поиск инвесторов и предварительную работу с ними (pre-sale). На этом этапе разрабатывается схема организации первичного размещения, происходит формирование эмиссионного синдиката и всей инфраструктуры выпуска и размещения (депозитарное обслуживание, торговая площадка, услуги платежного агента); проводится маркетинг выпускаемых ценных бумаг (подготовка информационного меморандума, организация "road-show",39 интернет-конференций и т. д.) и подготовка рынка к предстоящему размещению.

Процесс андеррайтинга начинается с получения мандата на организацию выпуска ценных бумаг.Он представляет собой письмо эмитента, в котором последний подтверждает в письменной форме свое желание сотрудничать с данным инвестиционном банком в процессе выпуска ценных бумаг и обязуется не заключать аналогичных соглашений с другими андеррайтерами.

После получения банком мандата он заключает договор с эмитентом об организации выпуска ценных бумаг.Если организаторов выпуска несколько, то договор заключается на многосторонней основе. Предметом такого договора является оказание услуг по организации выпуска за соответствующее вознаграждение. В нем содержатся обязательства банка, касающиеся предоставления услуг по организации выпуска ценных бумаг, а также обязательства эмитента совершить необходимые действия в целях обеспечения выпуска, связанные, например, с предоставлением организатору необходимых материалов, раскрытием информации о предстоящей эмиссии и т. д.

Заключив договор, банк приступает к разработке основных параметров выпуска. Его задача заключается в поиске оптимального набора инвестиционных свойств выпуска ценных бумаг, который обеспечивал бы, с одной стороны, интересы эмитента, а с другой - интересы потенциальных инвесторов. При этом организатор согласовывает с эмитентом цели выпуска (реструктуризация задолженности, привлечение заемного капитала для реализации инвестиционного проекта, увеличение капитала компании за счет продажи акций новым инвесторам и др.), объем выпуска, вид и форму выпускаемых ценных бумаг, срок обращения, способ выплаты дохода и порядок его формирования, оферту на досрочный выкуп, способ размещения (открытая или закрытая подписка).

Согласованные параметры выпуска приводятся в проспекте ценных бумаг и инвестиционном меморандуме, которые необходимы для государственной регистрации. Проспект ценных бумаг -это документ, который содержит данные об истории компании, описание ее бизнеса, ожидаемых перспектив и рисков, связанных с инвестициями в данную фирму, необходимые инвесторам для принятия решения о совершении инвестиций. Содержание и состав раскрываемой в обязательном порядке информации определяются Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах) и Законом о рынке ценных бумаг.

После подготовки проспекта ценных бумаг эмитент проводит заседание совета директоров, на котором утверждаются решение о выпуске ценных бумаг и их проспект, по его результатам составляется протокол. Совместно с организатором эмитент подготавливает и рассылает пресс-релиз о принятии решения о размещении ценных бумаг. Параллельно с этим идет процесс предварительного продвижения займа.

На подготовительном этапе организатор ведет подготовку по формированию синдиката. Право окончательного выбора его участников сохраняется за эмитентом. Организатор выпуска, имея большой опыт в подготовке размещений, предоставляет эмитенту свои рекомендации по составу синдиката, проведя предварительные переговоры с его потенциальными участниками. После согласования с эмитентом организатор выпуска заключает договоры андеррайтинга с участниками синдиката, в которых фиксируются их обязательства по выставлению от своего имени и/или от имени своих клиентов заявок в торговую систему в размере подписки и по ставкам, которые не должны превышать ставку, определяемую в ходе проведения предварительных переговоров с участниками синдиката. Организатор обязуется выплатить вознаграждение (комиссию) участнику синдиката в случае исполнения им своих обязательств. В среднем вознаграждение участника составляет 0,1-0,3 % объема купленных облигаций.

II. Первичное размещение.На этом этапе предполагается организация процесса допуска к размещению на бирже (в случае биржевого размещения), подготовка торгов и непосредственное участие в размещении, заключение сделок с инвесторами, подготовка необходимых документов для государственной регистрации отчета о выпуске ценных бумаг.

На данном этапе банк оказывает комплекс услуг по размещению и обращению ценных бумаг эмитента, который включает следующие операции:

заключение сделок и проведение расчетов, хранение и учет прав на ценные бумаги; выплату процентов (дивидендов) и погашение облигаций либо конвертацию ценных бумаг. Для оказания данных услуг банк подписывает соответствующие договоры с организациями, которые будут обеспечивать и обслуживать размещение и обращение ценных бумаг: с биржей, депозитарием, платежным агентом и др.

До момента размещения банк-организатор проводит маркетинговую кампанию по предстоящему выпуску ценных бумаг, включающую презентации, встречи с прессой, а также продвижение в сети Интернет, включая интернет-конференцию. Масштабность маркетинговой кампании зависит от объема выпуска ценных бумаг, степени известности эмитента на рынке, ориентации заемщика на те или иные категории инвесторов и ряда других факторов.

Размещение начинается не ранее чем через две недели после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и обеспечения всем потенциальным приобретателям возможности доступа к информации о нем.

После размещения ценных бумаг инвестиционный банк предоставляет эмитенту отчет о ходе размещения и исполнения обязательств андеррайтера, а также помогает в подготовке отчета об итогах выпуска и его регистрации в регистрирующем органе. Инвестиционный банк совместно с эмитентом публикуют сообщение в прессе о завершении размещения выпуска ценных бумаг с указанием участников синдиката в порядке понижения объема подписки.

III. Вторичное обращение.Оно включает выполнение функций маркет-мейкера40 в течение оговоренного срока, аналитическую и исследовательскую поддержку (контроль динамики курса ценной бумаги и факторов, на него влияющих, анализ финансового состояния эмитента), организацию процесса погашения займа (в случае выпуска облигаций).

Эмитент заинтересован не только в успешном размещении своих ценных бумаг, но и в формировании положительной кредитной истории, а также в снижении стоимости последующих заимствований, что невозможно без создания ликвидного вторичного рынка. Для поддержания его ликвидности эмитент заключает договор с инвестиционным банком об оказании услуг маркет-мейкера. Как правило, в его роли выступает банк - организатор выпуска, однако может быть сделан выбор и в пользу одного из участников эмиссионного синдиката. По этому договору маркет-мейкер обязуется выставлять двухсторонние котировки по ценным бумагам данного выпуска с установленным спрэдом.41 В договоре также устанавливается его предельная величина. Договор об оказании услуг маркет-мейкера действует в течение определенного периода, как правило одного года.

После того как ценные бумаги размещены и зарегистрирован отчет об итогах выпуска, эмитент совместно с инвестиционным банком готовит документы для их допуска к обращению на бирже. На данном этапе инвестиционный банк помогает эмитенту в подготовке документов и заключении договоров с расчетной организацией, депозитарием, клиринговым отделом биржи, а также решает технические вопросы с отделом организации торгов ценными бумагами биржи.

Организатор выпуска может закрепить за собой функцию платежного агентапо ценным бумагам, заключив соответствующий договор с эмитентом. Как платежный агент банк за счет и по поручению эмитента осуществляет выплату в пользу владельцев облигаций накопленного купонного дохода и номинальной стоимости облигаций при их погашении в даты, определяемые в соответствии с условиями решения о выпуске и проспекта облигаций.

Если условия выпуска предполагают оферту на досрочный выкуп облигаций, организатор может быть назначен эмитентом агентом по исполнению оферты.С этой целью проводятся сверка списка держателей облигаций, заявивших о намерении предъявить их к оферте, и заключение именно с этими лицами сделок покупки облигаций на дату исполнения оферты. Четкость работы механизма оферт позитивно влияет на ликвидность облигаций и как следствие - на инвестиционную привлекательность эмитента.

Кроме того, инвестиционный банк, организовавший выпуск ценных бумаг своего клиента, как правило, осуществляет исследовательскую поддержку эмитента. Специализированное подразделение банка занимается подготовкой информационных и аналитических материалов по обращению выпущенных ценных бумаг и текущей деятельности эмитента в форме кратких аналитических записок и обзоров, а также проводит мониторинг его финансового состояния на основании предоставляемой финансовой и бухгалтерской отчетности.

Таким образом, в процессе андеррайтинга инвестиционный банк осуществляет множество функций, начиная с разработки условий выпуска и заканчивая поддержанием вторичного рынка выпущенных ценных бумаг, что характеризует его деятельность как посредника, специализирующегося на выводе предприятий различных секторов экономики на рынок ценных бумаг с учетом потребности эмитента и интересов инвесторов.

Доходы банка за организацию выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг включают в себя вознаграждения за организацию выпуска и его обслуживание.

Затраты на организацию выпуска, например, при размещении корпоративных облигаций на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) включают в себя:

› вознаграждение за организацию выпуска уполномоченных агентов эмитента по организации займа и размещению (организатор выпуска и синдикат андеррайтеров) - 0,5-1,5 % номинальной стоимости выпуска;

› налоги и комиссионное вознаграждение третьих лиц, рассчитываемые от номинальной стоимости займа: налог на эмиссию 0,2 %, но не более 100 тыс. руб.; допуск к размещению на ММВБ - 0,01 %, но не более 300 тыс. руб.; размещение на ММВБ - 0,02 %; вознаграждение уполномоченного депозитария (Национальный депозитарный центр) за хранение сертификата - 0,02-0,04 %;

› вознаграждение за обслуживание выпуска: маркет-мейкера за поддержку вторичного рынка облигаций эмитента- 0,01-0,03 % от номинальной стоимости займа; банка - платежного агента - 0,2-0,5 % объема производимых платежей; агента по исполнению оферты - в соответствии с условиями договора;

› прочие затраты: расходы на маркетинговые мероприятия (проведение презентаций, рекламная и пиар-поддержка в СМИ) - порядка 300-600 тыс. руб.; нотариальное оформление документов - порядка 50 тыс. руб.

Реальная сумма затрат зависит от особенностей конкретного выпуска и во многом от договоренностей между его организатором и клиентом, но в среднем сумма затрат может составить 2-3% номинальной стоимости займа. В настоящее время наблюдается тенденция к снижению размеров вознаграждения инвестиционного банка за услуги по организации выпуска, по отдельным выпускам они не превышают 0,5-1,5 %. Уменьшение затрат происходит вследствие увеличения числа профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих инвестиционно-банковские услуги, а также вследствие роста объемов эмиссий.

В России андеррайтинг становится все более популярным и рассматривается как перспективное направление бизнеса многими банками. Процессы развития андеррайтинга и внутреннего рынка ценных бумаг взаимообусловлены, поскольку именно за счет андеррайтеров происходит первичное размещение ценных бумаг эмитента среди инвесторов. В свою очередь, увеличение спроса на услуги по организации и размещению облигационных займов со стороны корпоративных эмитентов, а также спроса инвесторов на появление новых финансовых инструментов в сегменте рынка облигаций обеспечили развитие андеррайтинга.

Благоприятные условия для развития андеррайтинга создает совершенствование законодательной и нормативной базы, регулирующей профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Новые Стандарты эмиссии ценных бумаг устранили ограничения на приобретение ценных бумаг в ходе их размещения профессиональными участниками рынка ценных бумаг, оказывающими эмитенту данные услуги. В ранее действовавших стандартах существовала норма, ограничивающая покупку ценных бумаг андеррайтером, - 25 % объема выпуска. Теперь же андеррайтер сможет покупать бумаги клиента в неограниченном количестве, лишь указывая информацию о планируемом объеме приобретения в решении о выпуске ценных бумаг и их проспекте.

Новые стандарты исключили и существовавшее ранее требование о привлечении финансовых консультантов по контролю за размещением ценных бумаг и раскрытию информации в ходе их эмиссии. Согласно ранее действовавшим нормативам ФСФР России проспект ценных бумаг в обязательном порядке должен был заверяться финансовым консультантом, который подтверждал достоверность содержащейся в нем информации. Однако зачастую его привлечение носило лишь формальный характер, но заметно увеличивало затраты эмитента на организацию эмиссии. Согласно новым правилам последний вправе самостоятельно решать вопрос о привлечении финансового консультанта в процессе подготовки выпуска ценных бумаг к размещению.

Новые стандарты вводят правило об утверждении отчета об итогах выпуска ценных бумаг лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента (председатель правления или президент компании), что позволяет сократить временной разрыв между первичным размещением и началом вторичного обращения. Раньше утверждение такого отчета относилось исключительно к компетенции совета директоров и могло занять достаточно много времени, увеличивая промежуток времени между первичным размещением и началом вторичного обращения на несколько недель, в течение которых ценные бумаги были фактически заморожены. Однако и по новым стандартам временной разрыв остается весьма значительным, поскольку до начала вторичного обращения необходимо зарегистрировать отчет об итогах выпуска в ФСФР России.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Дайте определение андеррайтинга в узком и широком смыслах.

2. Перечислите основные формы андеррайтинга. В чем заключаются их основные отличия друг от друга?

3. В чем преимущества размещения ценных бумаг при помощи эмиссионного синдиката?

4. Охарактеризуйте основные этапы андеррайтинга.

5. На каком этапе андеррайтинга происходит формирование эмиссионного синдиката?

7.2. Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг

Торговые операции банков - это операции по купле-продаже ценных бумаг и других финансовых инструментов на вторичном рынке, совершаемые по поручению клиентов. Обычно такие операции сочетаются в банках с предоставлением консультационных и сопутствующих услуг по хранению и депозитарному учету ценных бумаг. На вторичном рынке банки могут выступать в качестве дилеров или брокеров.

Дилерская деятельность банков -это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи по объявленным ценам. Дилерская деятельность связана преимущественно с биржевым рынком. Банки выполняют дилерские функции, например, в отношении государственных ценных бумаг (ГКО - ОФЗ)42 и муниципальных облигаций, обращение которых осуществляется в форме совершения сделок купли-продажи через биржевую торговую систему. Дилер может заключать сделки с облигациями как от своего имени и за свой счет, так и от своего имени, но за счет и по поручению инвестора. В Российской Федерации банки являются ведущими дилерами на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), они активно работают в качестве дилеров и на бирже "Российская торговая система" (биржа РТС).

Для проведения операций с ГКО дилеры предоставляют полномочия и оформляют их доверенностью физическим лицам - трейдерам.

Подача заявок и совершение сделок происходят, как уже отмечалось, при помощи торговой системы: организуется проведение торгов, регистрация сделок, составляются расчетные документы по заключенным сделкам, осуществляется предоставление расчетных документов в расчетную систему и депозитарий. По окончании торгов каждый дилер получает у сотрудника торгово-депозитарной системы выписки из реестра сделок. В течение одного часа проводится сверка результатов, в ходе которой трейдер проверяет полученную выписку из реестра сделок, а также выписку из протокола торгов, в которой отражаются все заявки, поданные дилером, и при отсутствии возражений подписывает их. При наличии на выписке из реестра сделок на аукционе подписи уполномоченного сотрудника дилера, представителей ММВБ и Банка России договор купли-продажи ГКО между дилером и Минфином России считается заключенным. Далее учет перехода прав на ценные бумаги осуществляются через депозитарий, а денежные расчеты - через службы расчетной системы. В качестве биржи, выполняющей расчетные и депозитарные функции в отношении ГКО - ОФЗ, была выбрана ММВБ.

Брокерской деятельностьюпризнается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на эти полномочия в договоре. Иными словами, выступая в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг, банк выполняет посреднические (агентские) функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиентов.

Сделки по купле-продаже ценных бумаг банк может совершать как комиссионер, действуя на основании договора комиссии,согласно которому он обязуется по поручению клиента за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет клиента. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без фиксации срока его действия, с указанием или без указания территории его исполнения.

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов банк может также совершать как поверенный, действуя на основании договора поручения,согласно которому он обязуется совершить от имени и за счет клиента (доверителя) определенные юридические действия, например куплю-продажу ценных бумаг. Права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя. За совершение сделки банк-поверенный получает вознаграждение на условиях, определенных в договоре поручения.

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов банки могут совершать как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Кроме того, выполняя поручение клиента, банк может по его заявке на покупку определенных ценных бумаг продать их из своего портфеля или купить для своего портфеля предлагаемые клиентом для продажи ценные бумаги. На биржевом рынке применяются, как правило, типовые формы договоров на брокерское обслуживание, а на внебиржевом соглашения носят индивидуальный характер.

Следует отметить, что брокерская деятельность не сводится только к совершению сделок по купле-продаже ценных бумаг для клиентов. Она включает в себя также хранение, учет и использование денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученные от их продажи, анализ платежеспособности клиентов и их инвестиционных портфелей. Значительное место в работе банков-брокеров занимают консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций, они имеют право запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении обязательств перед клиентами.

На практике банки - профессиональные участники ОРЦБ, как правило, сочетают дилерскую, брокерскую и депозитарную деятельность. В качестве примера можно привести сегменты рынка ГКО - ОФЗ и муниципальных облигаций, где кредитные организации проводят операции от своего имени и за свой счет, осуществляют сделки купли-продажи по поручению клиентов и являются субдепозитариями. Для допуска на некоторые другие биржевые сегменты, например на биржу РТС, не обязательно быть депозитарием, достаточно иметь лицензии на осуществление дилерской и брокерской деятельности.

Выступая в роли брокеров и дилеров, банки вступают на рынке ценных бумаг в конкуренцию с другими его участниками: брокерскими и инвестиционными компаниями, финансовыми организациями и др. Конкурентные преимущества банков заключаются в наличии широкой клиентской базы, разветвленной филиальной сети, профессиональных менеджеров и аналитиков фондового рынка. В банках в силу особого их положения в системе рыночных отношений сосредоточены большие объемы информации о рынках и клиентах, которые облегчают их профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Однако в силу того, что банки наряду с посреднической деятельностью на рынке ценных бумаг осуществляют и собственные инвестиции в ценные бумаги, а также занимаются другими видами финансового посредничества, в частности, кредитованием предприятий и частных лиц, возникает так называемый конфликт интересов между самим банком, его сотрудниками, клиентами и другими лицами. С целью предотвращения такого конфликта банк обязан обеспечить защиту от несанкционированного распространения между своими внутренними подразделениями служебной и конфиденциальной информации. При его разрешении банк должен соблюдать приоритет интересов клиентов над своими собственными интересами и интересами своих сотрудников. При проведении операций на финансовом рынке банк не должен допускать манипулирования ценами, т. е. проводить действия, направленные на изменение курсовой цены фондового инструмента, и понуждать к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженных сведений о них, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах на эти финансовые продукты, включая информацию, представленную в рекламе.

При осуществлении брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг кредитные организации - профессиональные участники рынка должны придерживаться определенных правил,43 направленных на поддержание добросовестной конкуренции между его участниками и повышение качества обслуживания клиентов и совершения операций. К числу этих правил относятся следующие:

› добросовестно исполнять обязательства по договорам купли-продажи ценных бумаг и иным договорам, непосредственно связанным с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

› доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;

› в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером и дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении такого конфликта и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

› совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам как брокера;

› представлять отчетность в порядке, объеме и сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами ФСФР России;

› утверждать порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ценных бумаг, в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты данных услуг.

Для осуществления брокерской деятельности предусмотрены дополнительные правила: лично исполнять поручения клиентов за исключением случаев, предусмотренных законодательством о рынке ценных бумаг; исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в их интересах; исполнять поручения клиентов в порядке их поступления и обеспечивать для этого наилучшие условия в соответствии с характером поручений.

При заключении договора на брокерское обслуживание банк должен письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, в последующем он должен доводить до сведения клиентов всю необходимую информацию, связанную с осуществлением их поручений и исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг, обеспечивать сохранность и отдельный учет ценных бумаг клиентов. В сроки, устанавливаемые договором, банк обязан представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по его учетным счетам (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и иные документы, связанные с исполнением договора и поручений клиента. Банк обязан также принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении ему отчетов о ходе исполнения договора и др.

Российским законодательством установлены определенные требования к организации учета и отчетности при осуществлении дилерской и брокерской деятельности. Согласно Порядку ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержденному постановлением ФКЦБ России и Минфина России от 11 декабря 2001 г. № 32/108н профессиональные участники должны вести точный и своевременный учет сделок с ценными бумагами в денежном и количественном выражении. С этой целью во внутреннем учете для каждого клиента открываются аналитические счета для учета денежных средств, ценных бумаг, фьючерсных контрактов и опционов.

Внутренний учет осуществляется путем ведения следующих регистров:

› сделок с ценными бумагами;

› денежных средств и расчетов по сделкам и операциям с ценными бумагами;

› ценных бумаг.

Информация в регистры заносится в хронологическом порядке. Например, в регистре внутреннего учета сделок с ценными бумагами информация о сделках фиксируется ежедневно.

Профессиональный участник ведет регистр внутреннего учета денежных средств и расчетов по сделкам и операциям с ценными бумагами и регистр внутреннего учета ценных бумаг в разрезе счетов внутреннего учета денежных средств, ценных бумаг, фьючерсных контрактов и опционов.

Если профессиональный участник совершает срочные сделки, то дополнительно ведутся субрегистры внутреннего учета срочных сделок, расчетов по срочным сделкам и открытых позиций по фьючерсным контрактам и опционам.

Если кредитная организация осуществляет только дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, то она может вести лишь регистр внутреннего учета сделок с ценными бумагами и субрегистр внутреннего учета по срочным сделкам.

Профессиональные участники разрабатывают и утверждают правила ведения внутреннего учета сделок, которые включают:

› правила внутреннего документооборота;

› типовые формы поручений клиента и распорядительных записок, требования к их оформлению;

› правила ведения и перечень счетов внутреннего учета денежных средств и ценных бумаг, фьючерсных контрактов и опционов, требования к их содержанию и оформлению;

› перечень и типовые формы регистров внутреннего учета, требования к их оформлению, содержанию и ведению;

› перечень информации, содержащейся в отчетности клиентам, требования к оформлению и содержанию, порядок, сроки и способы ее предоставления клиентам и др.

Все сделки, заключаемые брокером в интересах клиента, совершаются только на основании его поручений, которые могут быть оформлены различным образом: в виде заявки установленной формы, электронного сообщения, факсимильного документа и др. В отдельных случаях поручением (поручениями) клиента могут являться условия договора на брокерское обслуживание. Конкретный порядок оформления клиентом поручений указывается в заключаемом договоре или дополнительном соглашении к нему. В большинстве случаев используются письменные заявки. На внебиржевом рынке в качестве поручений клиента зачастую рассматриваются условия договора с брокером. После совершения сделки брокер составляет распорядительную записку, содержащую сведения о ее параметрах. На основании этой записки сведения о сделке заносятся в регистры внутреннего учета.

Брокеры обязаны регулярно предоставлять клиентам отчетность: по сделкам и связанным с ними операциям с ценными бумагами, и срочным сделкам, совершенным в интересах клиента в течение дня; о состоянии счетов клиента по его сделкам и связанным с ними операциям с ценными бумагами и срочным сделкам за месяц (квартал).

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что понимают под торговыми операциями на рынке ценных бумаг?

2. В чем заключаются отличия дилерской деятельности от брокерской на вторичном рынке ценных бумаг?

3. Перечислите основные правила, которых должны придерживаться банки при проведении дилерских и брокерских операций.

4. Какие регистры внутреннего учета должны вести банки-брокеры?

5. Какую отчетность обязаны предоставлять банки-брокеры своим клиентам?

7.3. Депозитарные услуги банков

Депозитарная деятельность банков на рынке ценных бумаг обычно осуществляется совместно с их брокерской и дилерской функциями, а на некоторых торговых площадках, как было отмечено выше, является непременным условием проведения дилерской деятельности.

Депозитарная деятельность -это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на них. Она относится к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, поэтому для работы в качестве депозитария банки должны получить специальное разрешение - лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, которая выдается ФСФР России.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.Лицо, пользующееся его перечисленными услугами, именуется депонентом.

В последние годы спрос на депозитарные услуги банков резко возрос. Это связано, во-первых, с широким применением бездокументарных технологий обращения ценных бумаг, когда они не оформляются на бумажных носителях - сертификатах, во-вторых, со стремлением банков предоставлять клиентам комплексное и глубокое обслуживание на рынке ценных бумаг, включающее брокерские операции, доверительное управление, депозитарные услуги. Банки по сравнению с другими профессиональными участниками рынка имеют хорошую материально-техническую базу, позволяющую проводить такое обслуживание клиентов, постоянно расширять и обновлять линейку услуг на рынке ценных бумаг.

Объектом депозитарной деятельности могут выступать ценные бумаги любых форм выпуска (документарные с обязательным и без обязательного централизованного хранения, бездокументарные), выпущенные как резидентами, так и нерезидентами РФ.

Депозитарная деятельность включает в себя обязательное предоставление клиентам (депонентам) услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, а также их передачи, включая случаи обременения ценных бумаг обязательствами. Депозитарный учет(учет депозитарных операций) - это учет ценных бумаг с целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах в разрезе их владельцев, мест хранения и применяемых к ним депозитарных операциях.

Депозитарий оказывает своему клиенту перечисленные услуги за определенное вознаграждение. Порядок, формы и условия их выполнения определяются депозитарным договором,или договором о счете депо,между депозитарием и его клиентом, регулирующим их отношения. Этот договор должен в обязательном порядке содержать следующие существенные условия:

› однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению ценных бумаг и/или учету прав на них;

› порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в банке ценными бумагами их владельца;

› обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки их реализации;

› порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам, в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от владельца к эмитенту и регистратору, и наоборот;

› срок действия договора, основания, порядок его изменения и прекращения, включая право депонента на расторжение договора с депозитарием в одностороннем порядке;

› порядок и форму отчетности депозитария перед депонентом;

› размер и порядок оплаты услуг депозитария.

Кроме указанных обязательных услуг, являющихся собственно депозитарной деятельностью, депозитарий может по договору с депонентом оказывать ему сопутствующие услуги, повышающие качество такого обслуживания. Порядок оказания сопутствующих услуг может быть оговорен как в депозитарном договоре, так и устанавливаться отдельным соглашением между сторонами.

К сопутствующим услугам относятся: ведение денежных счетов депонентов, связанных с проведением операций с ценными бумагами и получением доходов по ним; проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежность; изъятие из обращения, погашение и уничтожение сертификатов ценных бумаг, отделение и погашение купонов в установленных законодательством случаях; по поручению владельца представление его интересов на общих собраниях акционеров, предоставление депонентам имеющихся сведений об эмитентах, информации о состоянии рынка ценных бумаг; содействие в оптимизации налогообложения доходов по ценным бумагам; и др.

Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности, которые должны содержать сведения, касающиеся выполняемых им операций, порядка действий депонентов и персонала депозитария при их реализации, оснований для проведения операций, образцов документов, которые должны заполнять клиенты депозитария и которые депоненты получают на руки, сроков выполнения операций, тарифов на услуги депозитария, процедур приема на обслуживание выпуска ценных бумаг депозитарием и его прекращения, порядка предоставления депонентам выписок с их счетов, порядка и сроков предоставления депонентам отчетов о проведенных операциях, а также документов, удостоверяющих права на ценные бумаги. Условия осуществления депозитарной деятельности носят открытый характер и предоставляются по запросам всех заинтересованных лиц.

Клиентами депозитария могут быть не только владельцы ценных бумаг, но также другие депозитарии, эмитенты, которые осуществляют размещение ценных бумаг через депозитарий, держатели ценных бумаг в залоге, доверительные управляющие ценными бумагами.

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Следует обратить внимание, что заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента, управлять ими или осуществлять от имени последнего любые другие действия с ценными бумагами, кроме как по поручению клиента, обусловленному депозитарным договором. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам банка. При его банкротстве ценные бумаги депонентов не включаются в конкурсную массу.

Характеризуя депозитарную деятельность, важно провести различие между договором хранения и договором счета депо. Оба этих договора предусматривают хранение сертификатов ценных бумаг. Но при этом договор хранения не обеспечивает учета прав на ценные бумаги. Поэтому собственно хранение сертификатов ценных бумаг не является депозитарной деятельностью.

В Российской Федерации в связи с существованием различных форм обращения ценных бумаг сложилось два возможных варианта депозитарной деятельности:

› депозитарий учитывает права на ценные бумаги, но не хранит их сертификаты (бездокументарные ценные бумаги, ценные бумаги с обязательным централизованным хранением);

› депозитарий хранит сертификаты и учитывает права на них (документарные ценные бумаги, сертификаты которых хранятся в хранилищах депозитария).

Следовательно, депозитарное хранение ценных бумаг обязательно подразумевает учет прав на них.

Осуществление депозитарных операций в банке возлагается руководством на отдельное подразделение, для которого данная деятельность должна быть исключительной. Это необходимо для предупреждения ненадлежащего использования сотрудниками банка информации о владении ценными бумагами и связанными с ними операциями для целей, не вытекающих непосредственно из их должностных обязанностей.

Кроме условий осуществления депозитарной деятельности депозитарий банка обязан разработать и утвердить внутренние документы, определяющие:

› порядок совершения операций и документооборот депозитария;

› правила ведения учета депозитарных операций и соответствующие процедуры, обеспечивающие и поддерживающие обособленное хранение ценных бумаг и/или учет прав на них каждого клиента (депонента), а также учет ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию;

› правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциальности информации, не допускающие возможности ее использования в собственных интересах депозитарием, его служащими и третьими лицами в ущерб интересам клиентов (депонентов);

› процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов (депонентов).

Названные документы устанавливают внутренний порядок функционирования депозитария и действий его сотрудников при оформлении депозитарных операций. Внутренние документы и условия осуществления депозитарной деятельности составляют так называемый регламент депозитария.

При учете прав на ценные бумаги в депозитарии право на ценную бумагу переходит к приобретателю с момента внесения приходной записи по его счету депо. Учет прав на ценные бумаги в депозитарии осуществляется путем ведения записей по специальным счетам - счетам депо. Учет ведется в штуках. Дополнительно кредитные организации могут вести учет в единицах, в которых установлен номинал ценной бумаги. Каждому клиенту для учета прав на принадлежащие ему ценные бумаги депозитарий открывает отдельный счет депо. Таким образом, обеспечивается обособленное хранение ценных бумаг и/или раздельный учет прав на них каждого депонента от ценных бумаг других депонентов депозитария.

Как уже отмечалось, операции со счетом депо депонента депозитарий может осуществлять только по поручению депонента или уполномоченных им лиц. Основанием для внесения записей является поручение клиента или уполномоченного им лица, отвечающее требованиям депозитарного договора, а также документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги в случае перехода права на ценные бумаги не в результате гражданско-правовых сделок. Например, при размещении нового выпуска ценных бумаг среди акционеров путем капитализации дивидендов зачисление ценных бумаг на счета депо в депозитарии осуществляется на основании документов, предоставленных эмитентом или реестродержателем, выписок из системы ведения реестра по счету номинального держателя и условий выпуска ценных бумаг.

В плане счетов банков для отражения депозитарных операций выделена отдельная глава Д "Счета депо".

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что понимают под депозитарной деятельностью и что является ее объектом?

2. Какие сопутствующие услуги оказывает клиентам банк-депозитарий?

3. Охарактеризуйте содержание депозитарного договора банка с клиентом.

Литература

1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая. Гл. 53: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.

2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ.

3. Правила ведения и учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации Банка России от 25 июня 1996 г. № 44.

4. Миркин Я. М.Российский рынок ценных бумаг: его развитие и интеграция в международную структуру. М.: Перспектива, 2003.

Глава 8. Управление портфелями ценных бумаг

После изучения данной главы вы узнаете:

› что такое доверительное управление имуществом клиента и в чем заключается его отличие от доверительной собственности (траста);

› что может быть объектом доверительного управления в Российской Федерации;

› в чем особенности доверительного управления ценными бумагами клиента;

› что такое общие фонды банковского управления, как они создаются и каков механизм управления ими;

› в чем состоит назначение собственного портфеля ценных бумаг банка;

› какие виды портфелей создают банки;

› какие требования предъявляются к оценке ценных бумаг, приобретенных банком.

8.1. Услуги по управлению ценными бумагами клиентов

Это направление инвестиционного банкинга из года в год усложняется в связи с развитием срочной торговли, появлением деривативов и внедрением финансового инжиниринга. Банки, заинтересованные в укреплении конкурентных позиций в данной сфере, создают в своей структуре крупные аналитические подразделения и осуществляют масштабные исследования финансовых рынков, чтобы как можно достовернее прогнозировать тенденции движения его отдельных сегментов и инструментов и на этой основе обеспечивать эффективное управление портфелями ценных бумаг клиентов.

В США и других странах англо-американской правовой системы управление ценными бумагами и иным имуществом клиента осуществляется на основе траста.Его можно определить как основанное на доверии (фидуциарное) отношение между принципалом и агентом, в котором агент является держателем собственностиот имени и на благо принципала.

Основными видами трастовых услуг в странах, где он получил широкое развитие, являются: управление имуществом и личной собственностью; траст в пользу определенного лица; управление фондами стимулирования служащих; корпоративные трасты (в форме имущества, передаваемого в обеспечение выпуска облигаций компании). В США трастовую деятельность осуществляют банки и специализированные трастовые компании, в управлении которых находятся триллионы долларов; крупнейшими среди них являются Chase Manhatten, Citybank, State Street, J. P. Morgan, Bankers Trust, Northern Trust, First Chicago и др. Их опыт показывает, что трастовая деятельность связана с управлением не только недвижимостью или денежными средствами, но прежде всего портфелями ценных бумаг.

В Российской Федерации операции, подобные трасту, осуществляются на основе доверительного управления имуществом.Отношения доверительного управления регулируются гл. 53 ГК РФ, в соответствии с которой по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему. В этом состоит основное и главное отличие правовой конструкции доверительного управления от траста, при котором право собственности переходит к агенту - управляющему (доверительная собственность). Доверительный управляющий имеет право совершать в отношении этого имущества любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени, но указывая, что выступает в качестве доверительного управляющего.

В Российской Федерации объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, но банки, имеющие лицензию Банка России, могут принимать в доверительное управление денежные средства и выступать в качестве доверительного управляющего.

Следует обратить внимание, что операции доверительного управления денежными средствами и иным имуществом согласно Закону о банках проводятся ими на основании лицензии на осуществление банковских операций. А доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, подпадает также под действие Закона о рынке ценных бумаг. Для совершения этих операций банки получают лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Таким образом, на доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, распространяются как общие требования, предъявляемые к доверительному управлению, так и требования, предъявляемые законодательством к осуществлению данного вида профессиональной деятельности.

Деятельность банков по доверительному управлению ценными бумагами клиентов обеспечивает:

а) неограниченные возможности для привлечения средств. При проведении операций за свой счет банк ограничен рамками фактически имеющегося у него собственного капитала, а при обслуживании клиентов на основе доверительного управления их число практически не имеет предела, и доходы банка растут с увеличением числа клиентов;

б) экономию затрат и повышение общей рентабельности банка, поскольку при проведении доверительных операций используется та же инфраструктура, что для торговых и собственных инвестиционных операций банка;

в) расширение спектра услуг банка, улучшение его положения на банковском рынке, повышение репутации как профессионального участника рынка ценных бумаг.

Деятельностью по управлению ценными бумагамипризнается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных им третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления последними.44 Кроме того, при доверительном управлении средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, допускается использование в качестве объекта доверительного управления денежных средств, которые доверительный управляющий получит в результате взыскания им с должника (должников) учредителя управления его задолженности перед последним.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.При выполнении своей деятельности он обязан указывать, что действует в качестве управляющего. При совершении сделок, не требующих письменного оформления, учредитель управления должен быть информирован об этих действиях доверительным управляющим, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего должна быть сделана пометка "ДУ".

Доверительное управление может осуществляться банками в двух формах: по индивидуальному договору и путем создания общих фондов банковского управления (ОФБУ).

При заключении индивидуальных договоровдеятельность по доверительному управлению ценными бумагами и управлению средствами инвестирования в ценные бумаги осуществляется на основании единого договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим.

Законодательство о рынке ценных бумаг содержит ряд ограничений в отношении деятельности по управлению ценными бумагами, которые направлены на предотвращение конфликта интересов между банком как доверительным управляющим и его клиентами. Так, управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не имеет права:

› приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, являющиеся его собственностью и собственностью учредителя, а также выпущенные его учредителями (за исключением ценных бумаг, включенных в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию ФСФР России), и ценные бумаги организаций на этапе ликвидации последних, в том числе в соответствии с нормами законодательства о банкротстве;

› отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность и в собственность своих учредителей, а также по договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 30 календарных дней;

› заключать сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера (комиссионера, поверенного) на стороне другого лица;

› закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств, обязательств своих учредителей и любых иных третьих лиц.

Предусмотрены и некоторые другие ограничения, цель которых - обеспечить соблюдение интересов доверителей и не допустить использования ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении, в интересах управляющего и связанных с ним лиц. Дополнительные ограничения операций установлены для доверительных управляющих, являющихся эмитентами переданных им в доверительное управление ценных бумаг. Они не могут отчуждать и обменивать находящиеся в их доверительном управлении ценные бумаги в свою собственность и в собственность своих учредителей, а также закладывать их в обеспечение исполнения своих собственных обязательств, обязательств своих учредителей и любых иных лиц.

Общие фонды банковского управлениясостоят из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. В качестве учредителя управления ОФБУвыступает учредитель доверительного управления, внесший долю имущества в общий фонд. Он получает сертификат долевого участия -документ, подтверждающий факт передачи имущества в доверительное управление и размер доли учредителя в составе ОФБУ. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи и иных сделок. Он может быть переоформлен на другое лицо или группу лиц на основании заявления, подаваемого владельцем данного сертификата в банк, создавший ОФБУ.

Решение о создании ОФБУ принимается правлением или иным исполнительным и распорядительным органом банка. Данный фонд функционирует на основе разработанных и утвержденных при его создании двух документов: инвестиционной декларации и общих условий формирования и доверительного управления имуществом ОФБУ.

Инвестиционная декларация -это документ, содержащий информацию о предельном стоимостном объеме имущества ОФБУ, доле каждого вида имущества, доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т. д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ, доле средств, размещаемых в валютные ценности, отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг). Доверительный управляющий должен строго соблюдать инвестиционную декларацию при управлении имуществом учредителей доверительного управления ОФБУ. Она не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ.

Банк может образовывать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т. д.), в том числе ОФБУ, в состав которого входят валютные ценности, но только при наличии лицензии Банка России, дающей право на осуществление операций с иностранной валютой и драгоценными металлами. Банк должен зарегистрировать ОФБУ в ГТУ Банка России.

Между банком - доверительным управляющим, создающим ОФБУ, и учредителями управления, средства которых объединяются, заключается в письменной форме договор. Общие условиясоздания и доверительного управления имуществом ОФБУ должны содержать: описание прав и обязанностей учредителей доверительного управления, доверительного управляющего и выгодоприобретателей ОФБУ; описание видов имущества, принимаемого доверенным управляющим в ОФБУ; в случае принятия в доверительное управление ценных бумаг описание механизма оценки их стоимости и существенных рисков, сроки и объемы предоставляемой учредителям управления отчетности; размер вознаграждения доверительного управляющего; порядок выплаты доходов выгодоприобретателям и порядок ликвидации ОФБУ.

В договоре доверительного управления имуществомдолжно быть отражено, на какой срок и какое имущество одна сторона передает другой в доверительное управление. Кроме того, в нем оговариваются форма организации работ, порядок расчетов, условия конфиденциальности, технические условия связи, права и обязанности сторон, их взаимная ответственность, а также ограничения отдельных действий доверительного управляющего по управлению имуществом. Так, в частности, ОФБУ не может вкладывать более 15 % своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением (настоящие ограничения не распространяются на государственные ценные бумаги). Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны осуществляться в строгом соответствии с инвестиционной декларацией.

При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю управления. Данный договор может предусматривать, что учредителю управления возвращаются денежные средства (в рублях или иностранной валюте в зависимости от условий договора), вырученные от реализации имущества, находящегося в доверительном управлении, или принадлежащие доверительному управляющему, с последующим возмещением выплаченных сумм за счет управляемого имущества.

Доходы (за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов управляющего на управление ОФБУ) делятся пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ. Банк - доверительный управляющий должен представлять учредителю управления ОФБУ не реже одного раза в год следующую информацию:

› о размере доли данного учредителя и других учредителей доверительного управления ОФБУ на дату составления отчета;

› расходах, понесенных управляющим имуществом, и полученных им доходах (прибыли) за отчетный период на дату составления отчета;

› доходе, приходящемся на сертификат долевого участия учредителя управления;

› составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.

Бухгалтерский учет операций управления ценными бумагами и средствами для инвестирования в них, как и по другим операциям доверительного управления, осуществляется в главе В "Счета доверительного управления" баланса банка.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Что включает в себя деятельность по доверительному управлению ценными бумагами клиентов?

2. Какие преимущества эта деятельность дает банкам по сравнению с осуществлением традиционных банковских операций?

3. Расскажите об особенностях доверительного управления на основе индивидуального договора.

4. Как создаются общие фонды банковского управления? Что должно входить в общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ?

5. Охарактеризуйте содержание инвестиционной декларации.

8.2. Формирование и управление собственным портфелем ценных бумаг банка

Наряду с услугами по управлению портфелями ценных бумаг клиентов банки формируют и собственные портфели ценных бумаг. Инвестиции в них являются составной частью инвестиционного банкинга, значение которой в последние годы существенно возросло. Вложения в ценные бумаги приносят банкам как прямые, так и косвенные доходы. Прямые доходы банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи ценных бумаг. Косвенные доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемой банком через дочерние и зависимые общества, и усиления влияния последних на клиентов путем участия в корпоративном управлении на основе владения пакетом их акций.

Портфель ценных бумагпредставляет собой набор ценных бумаг, обеспечивающий удовлетворительные для банка-инвестора характеристики доходности, риска, ликвидности и управляемый как единое целое. Управление портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процесса управления активами и пассивами банка и направлено на достижение общей для банка цели - получение прибыли. При этом портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанные функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности и обеспечение банку возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован.

Прирост стоимости портфелядостигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок.

Функция создания резерва ликвидностиимеет для банков особое значение, поскольку существенную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Размещая часть своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, банки значительно облегчают задачу управления ликвидностью, поскольку такие бумаги могут быть легко реализованы на рынке либо использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у центрального банка. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок.

Функция обеспечения участия в управлении организациямиреализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность такого участия является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Управление деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков.

Соответственно рассмотренным функциям банковский портфель ценных бумаг включает три относительно самостоятельных портфеля: торговый, инвестиционный и контрольного участия.

Торговый портфель -это совокупность финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных банком с целью дальнейшей перепродажи. В него включаются ценные бумаги, которые не предназначены для удержания свыше 180 дней и могут быть реализованы или будут погашены в течение этого срока.

Инвестиционный портфель -это ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспективе.

Портфель контрольного участия -голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над организацией-эмитентом или существенное влияние на нее.

Банки самостоятельно определяют порядок формирования каждого из этих портфелей и раскрывают его в документах по учетной политике.

При изменении целей приобретения ценных бумаг они переводятся из одного портфеля в другой. В документе, определяющем политику банка на фондовых рынках или учетную политику должен быть установлен перечень лиц и органов управления банком, которые уполномочены принимать решения о межпортфельном переводе ценных бумаг, и порядок оформления данного решения.

В 2006 г. основной прирост вложений пришелся на ценные бумаги, приобретаемые банками в торговый портфель для извлечения текущего дохода, - 55,1 %. Прирост объема ценных бумаг в портфеле контрольного участия шел медленнее (23 %). Объем инвестиционного портфеля оставался практически неизменным.45

Несмотря на то что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие институциональные инвесторы, портфель коммерческого банка отличается от портфеля инвестиционных компаний и фондов. Во-первых, он тесно связан со структурой пассивов и других активов банка. Срочность собственного портфеля банка определяется срочностью его пассивов. Высокая доля депозитов до востребования в пассивах обусловливает высокую долю ликвидных инструментов в банковском портфеле. Во-вторых, банковский инвестиционный портфель является пополняемым и отзываемым. Банк может размещать дополнительные ресурсы в ценные бумаги, а также реализовывать часть ценных бумаг из портфеля, используя высвободившиеся средства для вложения в другие активы или компенсации изъятых пассивов. В-третьих, он используется для управления процентным риском банка (на основе регулирования срочной структуры портфеля достигается согласование активов и пассивов по срокам) и рисками ликвидности (часть вложений банка в ценные бумаги выполняет роль резерва ликвидности и объекта залога для получения краткосрочных ссуд). В-четвертых, банковские портфели обычно являются более консервативными, чем портфели других инвесторов, в них более высока доля государственных ценных бумаг.

Формированием собственного портфеля и управлением им в банке занимаются обычно казначейство и служба дилинга. Кроме того, в этих процессах участвуют аналитические подразделения, которые строят прогнозы основных макроэкономических показателей, разрабатывают лимиты вложений по видам активов, планируют структуру активов и пассивов банка. Принятие стратегических решений в сфере инвестирования находится в компетенции правления банка; кроме того, оно устанавливает границы лимита на вложения в ценные бумаги. Правление утверждает годовой финансовый план банка, в котором определяется доходность собственной инвестиционной деятельности на год. Утвержденные правлением инвестиционные ориентиры детализируются комитетом по управлению активами и пассивами путем определения конкретных лимитов вложений, их срочности и других параметров.

В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический и оперативный. На стратегическом уровнена основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок определяются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочность портфеля и др. На оперативном уровне,исходя из установленных ограничений и лимитов, согласно складывающейся экономической конъюнктуре осуществляется текущее управление портфелем. В соответствии с общей законодательной и нормативной базой Банка России, принятой банком инвестиционной стратегией и выбранным типом инвестиционной политики он разрабатывает внутрибанковские документы, регламентирующие его инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

С целью снижения риска по операциям с ценными бумагами во внутрибанковских документах должны быть определены:

› цели и стратегия деятельности банка на рынке ценных бумаг;

› порядок осуществления мониторинга состояния портфеля ценных бумаг;

› лимиты на объем вложений в конкретные виды ценных бумаг;

› размер позиции дилеров на фондовом рынке;

› порядок документооборота при осуществлении операций с ценными бумагами;

› порядок контроля за рыночными ценами ценных бумаг;

› порядок принятия решений о приобретении/продаже ценных бумаг, переводе их из инвестиционного портфеля в торговый и обратно.

Во внутрибанковских документах могут закрепляться и другие положения, обеспечивающие снижение рисков и согласование политики инвестирования с другими направлениями вложений банка. В учетной политике банка должны быть регламентированы особенности бухгалтерского учета операций с ценными бумагами.

Ценные бумаги принимаются к учету по фактическим затратам на их приобретение, которые включают цену покупки, определенную условиями договора, а также стоимость услуг, связанных с приобретением ценной бумаги. В дальнейшем ценные бумаги должны учитываться по справедливой стоимости. Справедливая стоимость -это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами. Методы определения справедливой стоимости ценных бумаг утверждаются в учетной политике кредитной организации.

Согласно действующим Правилам бухгалтерского учета в кредитных организациях для целей определения справедливой стоимости все приобретенные банком ценные бумаги должны быть разделены на три категории:

1) ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

2) ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи;

3) долговые обязательства, удерживаемые до погашения.

Если кредитная организация осуществляет контроль над АО или оказывает существенное влияние на его деятельность, то акции таких АО относятся в портфель контрольного участия и учитываются на отдельном балансовом счете "Участие в дочерних и зависимых акционерных обществах".

Порядок отнесения ценных бумаг к той или иной категории определяется учетной политикой банка и фиксируется во внутрибанковских регламентах. В регламентах должны быть зафиксированы условия переклассификации ценных бумаг из одной категории в другую.

Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, регулярно переоцениваются по рыночной стоимости, резерв на возможные потери по ним не создается. В эту категорию включаются ценные бумаги, справедливая стоимость которых может быть надежно определена; как правило, к таковым относятся бумаги, обращающиеся на рынке и имеющие рыночные котировки. Сюда включаются ценные бумаги, приобретенные банком с целью продажи в краткосрочной перспективе, т. е. бумаги торгового портфеля, а также имеющие рыночные цены бумаги, находящиеся в инвестиционном портфеле. Ценные бумаги этой категории не могут быть переклассифицированы ни в какую другую категорию.

Долговые обязательства, удерживаемые до погашения, и долговые обязательства, не погашенные в срок, не переоцениваются. Под вложения в эти ценные бумаги формируются резервы на возможные потери. Под ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, резервы на возможные потери формируются только в случае невозможности надежного определения их текущей (справедливой) стоимости и наличия признаков обесценения.

Кредитная организация вправе переклассифицировать долговые обязательства категории "имеющиеся в наличии для продажи" в категорию "удерживаемые до погашения" с отнесением сумм переоценки на доходы или расходы по операциям с приобретенными ценными бумагами. При изменении намерений или возможностей кредитной организации в отношении приобретенных ею ценных бумаг допускается также переклассификация долговых обязательств "удерживаемых до погашения" в категорию "имеющиеся в наличии для продажи".

Переоценка по текущей (справедливой) стоимостипроизводится в отношении всех ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также тех ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, текущая (справедливая) стоимость которых может быть надежно определена. Переоценка производится в последний рабочий день месяца в случае существенного изменения в течение месяца текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг определенного выпуска или эмитента, а также в случае, если с ценными бумагами какого-то выпуска в течение данного месяца совершались операции.

По ценным бумагам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, положительная переоценка46 относится непосредственно на счета по учету доходов от переоценки ценных бумаг, а отрицательная переоценка47 - соответственно на счета по учету расходов от переоценки ценных бумаг.

По ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, переоценка отражается на счетах добавочного капитала банка "положительная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи" и "отрицательная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи". При реализации таких ценных бумаг положительные (отрицательные) переоценки переносятся на счета операционных доходов (расходов) от операций с приобретенными ценными бумагами.

Внутренними банковскими регламентами должно быть определено, кто отвечает за проведение переоценки и как устанавливается цена переоценки. Переоценка должна проводиться работниками банка, не связанными с дилерами и брокерами, осуществляющими покупки-продажи ценных бумаг.

Резерв на возможные потериформируется с целью отражения риска снижения стоимости долговых обязательств, удерживаемых до погашения, ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, при невозможности надежного определения их текущей (справедливой) стоимости и наличия признаков обесценения, а также по вложениям банка в акции дочерних и зависимых обществ. Порядок его формирования регламентируется положением Банка России от 20 марта 2006 г. № 283-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери".

Для определения величины резервов на возможные потери банки на основании мотивированного суждения об уровне риска классифицируют отдельные элементы расчетной базы резерва, т. е. вложения в ценные бумаги, учтенные на соответствующих балансовых счетах, по пяти группам риска.

К первой группе рискаотносятся ценные бумаги, по которым анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка не выявил реальной и потенциальной угрозы потерь, и есть все основания полагать, что контрагент полностью и своевременно выполнит свои обязательства. Размер резерва (в процентах от элементов расчетной базы) по этой группе имеет нулевое значение, т. е. резерв не создается.

Ко второй группе рискаотносятся ценные бумаги, по которым анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка позволяет констатировать существование умеренной потенциальной угрозы потерь. Размер резерва по этой группе риска составляет 1-20 % расчетной базы.

К третьей группе рискаотносятся ценные бумаги, по которым анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка выявил существование серьезной потенциальной или умеренной реальной угрозы потерь, например кризисное состояние рынков или ухудшение финансового положения контрагента. Размер резерва по этой группе риска составляет 21-50 % расчетной базы.

К четвертой группе рискаотносятся ценные бумаги, по которым анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка выявил одновременное существование потенциальных и умеренных реальных угроз либо существенных реальных угроз частичных потерь, например затруднения в выполнении контрагентом своих обязательств при их недостаточном обеспечении. Размер резерва по этой группе риска составляет 51-100 % расчетной базы.

К пятой группе рискаотносятся ценные бумаги, по которым есть достаточные основания полагать, что вложения банка в них будут полностью потеряны в связи с невыполнением контрагентом договорных обязательств и/или отсутствием обеспечения выполнения последних. Размер резерва по этой группе риска составляет 100 % расчетной базы.

При вынесении мотивированного суждения о группе риска банк учитывает:

- финансовое положение контрагента - эмитента ценных бумаг;

- степень выполнения договора (факты невыполнения или ненадлежащего выполнения условий договора);

- степень вероятности банкротства или реорганизации эмитента ценных бумаг;

- состояние биржевых и внебиржевых котировок (их падение, отсутствие рыночной стоимости по ранее котировавшимся ценным бумагам);

- результаты ретроспективного анализа сроков погашения дебиторской задолженности эмитента, показывающего, что всю сумму основного долга взыскать не удастся (для долговых обязательств);

- изменение уровня доходности ценных бумаг.

Просроченные свыше 30 дней долговые обязательства должны относиться к пятой группе риска.

При вынесении мотивированного суждения об уровне риска банк дополнительно учитывает и иные факторы: страновой риск; общее состояние отрасли, к которой относится контрагент; его конкурентное положение в отрасли; деловую репутацию контрагента и его руководства; качество управления организацией; кратко- и долгосрочные планы и перспективы развития контрагента; степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений; существенную зависимость от одного или нескольких поставщиков или заказчиков; кредитную историю; меры, предпринимаемые контрагентом для улучшения своего финансового положения; вовлеченность его в судебные разбирательства; другие подробные сведения о деятельности контрагента. Банк документально оформляет мотивированное суждение о группе риска вложений в ценные бумаги и помещает его в досье, которые ведет по контрагентам - эмитентам ценных бумаг.

Формирование резерва на возможные потери по вложениям в ценные бумаги производится в момент получения информации о возникновении факторов риска, дающей основания для вынесения мотивированного суждения о его уровне. Размер резерва на возможные потери корректируется при изменении классификационных признаков уровня риска. Чтобы обеспечить своевременную корректировку резерва на возможные потери банк ежедневно отслеживает информацию, связанную с эмитентом ценных бумаг.

Если размер расчетного резерва больше (меньше) величины сформированного резерва, то производится его соответствующее доначисление (списание). При реализации ценной бумаги, под которую был создан резерв, производится его восстановление.

Списание с баланса банка безнадежной для взыскания задолженности за счет сформированного по ней резерва осуществляется по решению уполномоченного органа (уполномоченных органов) кредитной организации или в порядке, им установленном. При этом банк обязан предпринять необходимые и достаточные меры по взысканию этой задолженности, возможность осуществления которых вытекает из законодательства, договора либо обычаев делового оборота. Решение о списании с баланса безнадежной задолженности, оформленной ценной бумагой, в размере, превышающем 0,5 % величины собственного капитала банка, должно подтверждаться документом (определение, постановление судебных, нотариальных органов), свидетельствующим о том, что на момент принятия данного решения погашение (частичное погашение) задолженности за счет должника невозможно.

В период экономического подъема и роста фондового рынка российские банки расширили вложения в ценные бумаги. За 2005 г. объем их вложений в ценные бумаги увеличился на 41,6 %, за 2006 г. еще на 27,4 %, доля последних в активах банковского сектора на 1 января 2006 г. составила 15,8 %, на 1 января 2007 г. она сократилась до 14 % (на 1 января 2005 г. - 15,2 %).48 Более низкие темпы роста вложений в ценные бумаги по итогам 2006 г. обусловлены повышением волатильности цен на рынке ценных бумаг. При этом в 2004-2006 гг. произошло изменение структуры портфелей ценных бумаг: с 13 до 19,9 % увеличился удельный вес вложений в акции, одновременно снизилась с 69,2 до 68,4 % доля вложений в долговые обязательства, и особенно доля учтенных векселей - с 17,8 до 11,7 %.

Вложения российских банков в акции за 2005 г. увеличились более чем в два раза, за 2006 г. - на 33,5 %, но их доля в активах банковского сектора все еще невелика, она составляет менее 3 %. При этом 41,3 % портфеля акций - это вложения в акции российских нефинансовых организаций, 12,2 % - вложения в акции кредитных организаций - резидентов и 9 % - в акции банков-нерезидентов. В портфелях контрольного участия российских банков находятся в основном акции кредитных организаций, как резидентов, так и нерезидентов РФ, а торговых портфелях - акции "голубых фишек".

Изменилась и структура вложений в долговые обязательства: существенно (за 2004-2006 гг. более чем в три раза) возрос объем вложений банков в корпоративные облигации резидентов, их удельный вес в активах банковского сектора возрос за два года с 1,5 до 2,9 %, в то время как доля вложений в долговые обязательства РФ снизилась с 6,1 до 3,8 %. На 1 января 2006 г. вложения в долговые обязательства РФ составляли 47,5 % банковского портфеля долговых обязательств, а на 1 января 2007 г. - уже 40,1 %. Снижается активность банков на вексельном рынке, доля учтенных векселей в активах банковского сектора сократилась за два года до 1,6 %. В портфеле учтенных векселей более 70 % приходится на векселя российских банков, соответственно около 30 % - это векселя российских организаций, доля которых постоянно сокращается.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Какие функции выполняет портфель ценных бумаг банка?

2. Что такое портфель контрольного участия? С какой целью он создается банком?

3. Расскажите об особенностях портфеля ценных бумаг, создаваемого банком.

4. В какой оценке могут отражаться в балансе приобретенные банком ценные бумаги?

5. Как создается и регулируется резерв на возможные потери по ценным бумагам в банке?

Литература

1. О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации: инструкция Банка России от 2 июля 1997 г. № 63.

2. Правила ведения и учета депозитарных операций кредитных организаций в Российской Федерации Банка России от 25 июня 1996 г. № 44.

3. Об утверждении Стандартов ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг: приказ ФСФР России от 16 апреля 2005 г. № 05-4/пз-н.

4. О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг: постановление ФКЦБ России от 2 июля 2003 г. № 03-32/пс.

5. Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации: постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36.

6. Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации: постановление ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9.

7. Турин П., Патрахин Н.Практика организации выпусков корпоративных облигаций: синдикат андеррайтеров // Индикатор. 2002. № 4.

8. Миркин Я. М.Ценные бумаги и фондовый рынок: учебник. М.: Перспектива, 1999.

9. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций / Я. М. Миркин, С. В. Лосев, Б. Б. Рубцов и др. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

10. Стандарт деятельности по андеррайтингу и предоставления других услуг, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг. М.: СРО НФА, 2004.

Глава 9. Организация кредитования инвестиций

После изучения данной главы вы узнаете:

› каким образом модель корпоративного управления и контроля влияет на определение источников финансирования инвестиций в реальный сектор экономики;

› в чем состоят различия таких форм финансирования инвестиций, как инвестиционное банковское кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование;

› каков механизм кредитования банками инвестиционных проектов, в чем специфика оценки инвестиционной кредитоспособности заемщика;

› как оформляется залоговое обеспечение недвижимого имущества (ипотека) под кредиты инвестиционного характера;

› в чем состоят особенности проектного финансирования и какова ролъ банков в его организации;

› какими достоинствами обладает синдицированное кредитование и какова его роль в активизации инвестиционного процесса.

9.1. Кредитование инвестиций как элемент инвестиционного банкинга

Кредитование инвестиций является самостоятельным направлением инвестиционного банкинга. В работе банков по организации прямого кредитования вложений основное место занимает оценка эффективности инвестиционных проектов и инвестиционной кредитоспособности заемщиков, следовательно, по своему содержанию она схожа с работой по организации выпуска облигационных займов для клиентов, в которой также упор делается на такой же анализ. Соотношение между этими двумя направлениями инвестиционного банкинга определяется принятой в стране моделью корпоративного управления и структурой финансового рынка.

Система корпоративного управления и контроля в каждой стране имеет индивидуальные особенности, единой ее модели не существует. Но традиционно их разнообразие разделяется на два основных типа: модель, основанную на внешнем контроле и давлении на менеджеров со стороны финансовых рынков (так называемая рыночнаямодель), и модель, в которой преобладающую роль играет внутренний контроль со стороны акционеров компании и прочих заинтересованных лиц, в том числе кредиторов, за деятельностью ее менеджеров (так называемая банковскаямодель). В системах второго типа кредиторы играют более заметную роль, чем в системах первого, и имеют определенные полномочия для осуществления контроля за деятельностью компаний-заемщиков.

Закрепленная на правовом уровне национальная модель корпоративного управления определяет специфику взаимодействия между финансовыми институтами, в частности банками, и нефинансовыми организациями и оказывает существенное влияние на структуру внешнего финансирования компаний, и в первую очередь на долю банковского кредита и финансовых рынков в финансировании инвестиций. Именно национальная модель корпоративного управления определяет роль банков в системе финансирования и контроля компаний, она оказывает существенное влияние как на внутрибанковские системы управления рисками, так и на обслуживающую банки инфраструктуру - рейтинговые агентства, независимых оценщиков, финансовых консультантов и др.

Между национальной моделью корпоративного управления и типом финансовой системы существует достаточно определенная зависимость. Модели, основанной на внешнем контроле, соответствует рыночный тип финансовой системы с доминированием инструментов рынков капиталов (акций, облигаций) в источниках финансирования компаний. Инвестиционная деятельность банков в этом случае осуществляется в форме андеррайтинга и посредничества на вторичном рынке. Наиболее мощные инвестиционные банки сформировались именно в тех странах, где давно господствует рыночная модель корпоративного управления, например в США. При банковской модели корпоративного управления в финансовой системе доминируют крупные универсальные банки, основным направлением инвестиционной банковской деятельности является долгосрочное банковское кредитование инвестиционных проектов. Долгосрочность и устойчивость отношений компаний с банками позволяет решать проблемы, связанные с неполной информированностью кредиторов о действиях заемщиков, и на этой основе снижать риски невыполнения контрактных обязательств.

Зарубежная практика показывает, что финансовые системы, в которых доминирующие позиции занимают крупные универсальные банки, благоприятствуют долгосрочным отношениям между экономическими агентами, создают условия для эффективной реструктуризации задолженности компаний и долгосрочного банковского кредитования инвестиций. Это особенно важно для стран с переходной экономикой, поскольку основной проблемой в них является осуществление прямого корпоративного контроля при наличии стабильного источника финансирования в базовых отраслях экономики. Финансовые системы банковского типа в силу активного участия банковских структур в управлении и кредитовании реального сектора экономики создают лучшие условия для реализации так называемых социально значимых проектов, т. е. проектов, цель которых не заключается в максимизации дохода в краткосрочном периоде.

Вместе с тем сказанное не означает отказа от развития финансовых рынков как эффективных механизмов "перелива" капитала. Безусловно, масштабные и ликвидные финансовые рынки обеспечивают повышение динамизма экономической системы, рост конкурентоспособности национальной экономики на мировом рынке. С развитием и укреплением финансовых рынков формируется и диверсифицируется инвестиционный банкинг, который включает комплекс услуг корпоративного финансирования: организацию новых выпусков ценных бумаг, в том числе их оценку, андеррайтинг, продажу инвесторам; структурирование и сопровождение сделок по слиянию компаний; финансовое консультирование; синдицированное кредитование и др. Однако до тех пор пока национальный финансовый рынок не достигнет достаточно высокого уровня, а большинство организаций не станет финансово устойчивыми транспарентными, в источниках финансирования инвестиций сохранится ведущая роль долгосрочных банковских кредитов, особенно в отраслях, ориентированных на внутренний рынок, и в секторе малых и средних предприятий. В России на данном этапе стоит задача наиболее полно использовать потенциал банков как держателей крупных инвестиционных ресурсов, обладающих необходимой информацией и квалифицированными кадрами для оценки и управления рисками инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект - организационно-экономическая система решений, создаваемая для реализации эффективного вложения финансового капитала в предприятие с целью достижения им поставленных целей. Формы и содержание проектов могут быть разнообразными: от плана строительства нового предприятия до приобретения недвижимого имущества.

Ввиду этого по направлению вложенийразличаются проекты, связанные:

› с заменой оборудования (изношенного или устаревшего);

› расширением производства выпускаемой продукции;

› строительством нового предприятия;

› выпуском новой продукции или освоением новых рынков;

› увеличением безопасности производства или защитой окружающей среды;

› прочими инвестициями (сооружением офисных зданий, обустройством мест парковки автомобилей и т. п.).

По сроку осуществлениявыделяют кратко-, средне- и долгосрочные проекты.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. При какой модели корпоративного управления финансирование инвестиций осуществляется преимущественно в форме долгосрочного кредитования?

2. Что представляет собой инвестиционный проект?

3. Назовите основные виды инвестиционных проектов.

9.2. Виды инвестиционных кредитов и процедура их выдачи банком

В зависимости от техники финансирования различают инвестиционное кредитование, проектное кредитование и проектное финансирование. Сравнительная характеристика различных форм финансирования инвестиций представлена в табл. 9.1.

Инвестиционное банковское кредитование - это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта. При этой форме кредитования банк не принимает на себя рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта, и соответственно не участвует в распределении прибыли, полученной от реализации проекта. Возврат кредита обеспечивается как за счет денежного потока, генерируемого проектом, так и за счет общего денежного потока предприятия, а в некоторых случаях - дополнительно за счет продажи активов предприятия (например, кредит на реконструкцию производства может частично погашаться путем реализации принадлежащей предприятию недвижимости).

Объектоминвестиционного банковского кредитования является инвестиционный проект организации реального сектора экономики, связанный с реконструкцией или модернизацией действующего производства, внедрением новых техники и технологии, расширением производства выпускаемой продукции или увеличением безопасности, а также с приобретением дополнительных производственных или офисных помещений.

Таблица 9.1. Сравнительная характеристика основных форм финансирования инвестиций в реальном секторе экономики

Субъектамиинвестиционного кредитования являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту кредитования. При этом с точки зрения роли в организации инвестиционного кредитования их целесообразно разделить на основных и потенциальных участников. К основным участникамотносятся учредители-инициаторы, кредиторы и подрядчики, участие которых является необходимым для организации инвестиционного кредитования. Взаимоотношения между ними, в особенности между учредителями и кредитором, определяют характер инвестиционного кредитования. Потенциальными участникамимогут быть государство, поставщики и покупатели, страховые компании, агентства по ипотечному кредитованию и другие, которые могут участвовать в проекте в зависимости от их заинтересованности и складывающихся обстоятельств.

Выдаваемые банками инвестиционные кредиты можно классифицировать по самым различным признакам. Один из вариантов такой классификации представлен в табл. 9.2.

Таблица 9.2. Классификация инвестиционных кредитов

Для оформления в банке инвестиционного кредита заемщик представляет ему пакет документов, который состоит из двух частей:

а) пакета стандартных документов, традиционно запрашиваемых банком от клиентов для получения обычных кредитов;

б) пакета документации по инвестиционному проекту, в который входят следующие документы.

1. Формуляр инвестиционного проекта.

2. Бизнес-план или технико-экономическое обоснование проекта (ТЭО), доказывающие экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит. В бизнес-плане (ТЭО) должны быть отражены:

› основные виды деятельности предприятия;

› схема финансирования проекта;

› виды расходов, производимые за счет получаемого кредита;

› предполагаемые сроки и объемы выпуска продукции либо оказания услуг с приведением расценок за единицу продукции или услуги;

› планируемые на квартал (месяц) доходы и расходы;

› сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты налогов);

› экономические показатели эффективности проекта.

3. Базовые контракты проекта (в первую очередь копии контрактов (договоров), под исполнение которых запрашивается кредит).

4. Маркетинговые исследования и план сбыта готовой продукции.

5. Предложение по структуре финансирования проекта и распределение роли участников, а также документы, подтверждающие прогресс, достигнутый в этом направлении (начиная с протоколов о намерениях и заканчивая копиями подписанных договоров, направленных на финансирование проекта).

6. Текущая переписка по проекту, имеющая существенное значение для его реализации и постоянно отражающая состояние дел по проекту.

7. Перечень необходимой разрешительной, согласовательной и проектной документации, включая документы, подтверждающие соответствие проекта установленным законодательством санитарно-гигиеническим, экологическим и иным нормам и правилам.

8. Материалы в поддержку проекта (постановления Правительства, решения местной аминистрации, документы о предоставлении льгот и т. п.).

9. Документы, подтверждающие намерения гарантов, поручителей в связи с возникающими