Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
doc

Студенческий документ № 045797 из МГОУ им. Черномырдина (ныне в сост. МАМИ) (бывш. ВЗПИ)

1. Основные источники капитала, порядок его формирования и размещения.

2. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия.

3. Анализ размещения капитала предприятия.

4. Анализ состава, динамики и состояния основных средств.

5. Анализ состава, динамики долгосрочных вложений.

6. Анализ состояния запасов.

7. Анализ состояния дебиторской задолжности.

8. Анализ остатков и движения денежной наличности.

1. Основные источники капитала, порядок его формирования и размещения.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования (предприятие) для осуществления деятельности с целью получения прибыли. Формирование капитала идёт за счёт собственных (внутренних) и заёмных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал.

Уставный капитал - на государственных предприятиях - это стоимость имущества, которая закреплена за предприятием; - на акционерном предприятии - номинальная стоимость всех видов акций; - для ООО - долей собственников. Вклады могут быть в виде денежных средств; имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятий и если корректируется его величина, то необходима перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал - образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления - создаётся из ЧП, амортизационных отчислений и продажи части имущества. Нераспределённая прибыль - часть прибыли, которая используется в обороте предприятия, а также за счёт дополнительных акций. Целевое финансирование и поступление - это безвозмездно полученные ценности, а также бюджетные ассигнования на содержание объектов социального культурного быта и на восстановление платёжеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

Заёмный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги.

Капитал используется на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительных объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, уплату налогов, % за кредит, дивидендов, т.е. может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы -создаются за счёт собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов; (текущие) оборотные активы создаются (или финансируются) за счёт собственного и заёмного капитала.

2. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия.

Источники формирования капитала отражаются в пассиве баланса, по которому можно определить какие изменения произошли в структуре собственного и заёмного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заёмных средств. Собственный капитал,заёмный. По продолжительности использования различают постоянный (перманентный) и краткосрочный капитал. При анализе капитала изучают структуру собственных и заёмных средств, динамику изменения на начало и конец года и выясняют причины изменения этих соотношений.

Привлечение заёмных средств в оборот предприятия - явление нормальное, это способствует улучшению финансового состояния, но при условии, что они правильно используются, "не замораживаются" и своевременно возвращаются. В противном случае просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить наличие и причины образования кредиторской задолжности.

2. Анализ размещения капитала предприятия.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (в виде Д-ой задолженности, приобретённых ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства и сфере обращения. Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции капитал, находящийся в денежной форме, приводит к понижению их покупательской способности, поэтому все статьи баланса классифицируются на материальные и нематериальные.

Материальные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке, они не подлежат переоценке. К ним относятся: денежные средства, депозиты, средства в расчётах.

Нематериальные активы - основные средства, незавершённое капитальное строительство, запасы, незавершённое производство, готовая продукция; реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен (т.е. с инфляцией), поэтому требует переоценки.

Далее анализируются долгосрочные активы или основной капитал - это вложенные средства в недвижимость, облигации, акции, совместные предприятия. Анализируются эти активы по и удельному весу на начало и конец года. Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от состава текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, поэтому текущие активы (в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов и затрат) анализируются в динамике на начало и конец года и по структуре. Следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

4.Анализ состава, динамики и состояния основных средств.

Основные средства занимают большой удельный вес во необоротных активах предприятия. Основные фонды делятся на промышленно- производственные и непроизводственные, кроме того выделяют активную и пассивную часть. Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов, т.к. соотношение активной и пассивной частей влияет на фондоотдачу, фондорентабельность и ФСП. Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия обращают большое внимание на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа. Анализируя этот аспект капитала предприятия, необходимо проверить выполнение плана по внедрению новой техники, ремонту основных средств. Определяется доля оборудования нового поколения в общем его количестве и по каждой группе, а также долю амортизированного оборудования. Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации до 5 лет; 5-10; 10-20 и более 20 лет.

5. Анализ состава, динамики долгосрочных вложений.

С развитием рыночных отношений расширяется инвестиционная деятельность предприятия. Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект предприятие планирует не только возместить вложенный капитал, но и получить определённую прибыли. Любое инвестиционное решение оценивается по трём направлениям:

1) оценка финансового состояния и целесообразность участия его в инвестиционной деятельности;

2) необходимо оценить размеры инвестиций и источники финансирования;

3) оценить выгодность инвестиционного проекта.

Предприятия вкладывают инвестиции в дочерние предприятия, совместные предприятия, предоставляются займы другим организациям, государственным организациям и т.д.

В процессе анализа изучают состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменения за отчётный период (на начало года, на конец года (по и удельному весу) и прирост).

6. Анализ состояния запасов.

На производственные результаты большое влияние оказывают и качество производственных запасов, их оптимальное наличие производственных запасов оборачиваемость капитала замедляется, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, складские расходы - всё это отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Но и недостаток товарных запасов также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и соответствия фактических остатков их плановой потребности. Размер производственных остатков по может изменяться за счёт двух факторов: количества и стоимости.

7. Анализ состояния дебиторской задолжности.

Увеличение дебиторской задолженности и её доли в текущих активах может свидетельствовать:

- о неосмотрительной кредиторской политике предприятия по отношению к покупателям;

- об увеличении объёма продаж;

- о неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей.

Рост дебиторской задолженности не всегда свидетельствует об отрицательной работе предприятия, т.к. задолженность различается нормальная и просроченная.

Просроченная дебиторская задолженность -создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие испытывает недостаток финансовых ресурсов, для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и другого, кроме этого идёт замораживание капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков платежей и ускорить это возможно путём совершенствования расчётов, своевременного оформления расчётных документов, применения вексельной формы расчётов. В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Для анализа, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учёта.

Для погашения дебиторской задолженности необходимо предоставлять скидки с договорной цены при досрочной оплате, проводить продажу долгов банку (факторинг), получать ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на его расчётном счёте (овердрафт); проводить и анализировать учёт векселей (дисконт). При дебиторской задолженности необходимо установить, не явилось ли это следствием её списания на убытки и имеются ли соответствующие оправдательные документы.

8. Анализ остатков и движения денежной наличности.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Денежные средства находятся в кассе или на счётах в банке и не приносят дохода их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного капитала. Поэтому, чтобы деньги работали, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

- расширять своё производство;

- инвестировать в доходные проекты с целью получения выгодных %;

- уменьшать величину кредиторской задолженности;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии и т.д.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счётах обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение потоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности и, наоборот, превышение оттоков денежных средств и увеличению потребности в кредите. Денежные потоки планируются, составляется план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления - по декадам или пятидневкам. Если идёт недостаток денежной наличности, то планируются привлечённые заёмные средства. Денежные потоки необходимо анализировать. Существуют различные способы анализа.

Барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объёме его текущих обязательств. Поэтому анализ соотношения денежных средств и срочных обязательств даёт картину избытка (недостатка). Движение денежных средств отражается в отчёте формы №4, где содержится информация бухгалтерского баланса о финансово-хозяйственных операциях. В анализе группируются денежные средства по всем сферам деятельности:

- денежные потоки от основной производственной деятельности;

- денежные потоки от инвестиционной деятельности;

- денежные потоки от финансовой деятельности.

1. Главным источником денежных средств - от основной деятельности. Используются на закупку и размещение товарно-материальных запасов, производства, реализацию готовой продукции, выплату денег поставщикам, выплату заработной платы, уплаты налогов, штрафов и т.д. Положительные потоки (прибыль) может использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения банковского кредита.

2. В сфере инвестиционной деятельности - сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и уплаты % по займам, от повторной реализации собственных акций и т.п. Так как в нормальной экономической обстановке предприятия стремятся обычно к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность чаще всего приводит к оттоку денежных средств.

3. В сфере финансовой деятельности источниками денежных средств выступают: поступления от эмиссии акций, полученные кредиты, положительные курсовые разницы. Используются денежные средства на возвращение задолженности кредиторам, выплату дивидендов и т.д. Финансовая деятельность на предприятии ведётся с целью увеличения его денежных средств и для финансового обеспечения производственно- хозяйственной деятельности. В отчёте о движении денежных средств существует взаимосвязь между этими тремя источниками. Все три сферы формируют единую денежных ресурсов. Анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия, наиболее благоприятной является ситуация, при которой главным источником является основная деятельность предприятия. В основе анализа лежит разница между поступлением на начало и конец года. По этой разнице судят о притоке или оттоке денежных средств, но основной задачей является определение причин этих движений. Существует два способа составления отчёта: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учёта по всем видам деятельности. Косвенный метод состоит в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчёта о финансовых результатах с целью перерасчёта финансовых потоков в денежные потоки за отчётный период. В международной практике используется прямой метод как более информативный, т.к. поступления и выплаты отражаются в нём полностью с делением на реально оплаченных наличных деньгах или путём денежных перечислений.

Капитал предприятия является основным источником пополнения собственных средств предприятия. Для проведения анализа капитала предприятия необходимо подробно анализировать составные элементы размещения и источники формирования капитала. По результатам проведенного анализа разрабатывать мероприятия, направленные на увеличение собственных финансовых средств для укрепления финансового состояния предприятия.

Список литературы:

1.Артёменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство "ДИС", НГАЭиУ, 1997.- 128с.

2. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской - М.: Финансы и статистика, 2001. - 400с.

3. Купрюшина О.М. Дебиторская и кредиторская задолженность хозяйствующего субъекта: Анализ и контроль / О.М. Купрюшина; Воронеж, гос.ун-т. - Воронеж: Изд-во Воронеж. гос. ун-та, 2004. - 136 с.

4. Лебедев В.Г. Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики / В.Г. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др. Под ред. Г.А. Краюхина. - СПб.

5. Пашина И.В. Учет и анализ лизинговых операций: Монография / И.В. Пашина; Под ред. Д.А. Ендовицкого; Воронеж. гос. ун-т., - Воронеж: Изд-во Ворон. гос. ун-т, 2005. - 288с.

6. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для студентов экон. спец. высш. уч. завед. - М.: Академический Проект, 2004. - 576с. 7. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев; под. общ. ред. В.И. Стражева. - 6-е изд. - Мн.: Высш. шк., 2005. - 480с. 8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- 3-е изд., перер. и доп. - М.: ИНФРА-М, 1999.-208с.

9. Хотинская Г.И., Харитонов Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. Пособ. - М.: Издательство "Дело "Сервис", 2004. - 240с.

Показать полностью… https://vk.com/doc152814166_440208167
Рекомендуемые документы в приложении