Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
doc

Студенческий документ № 050915 из МЭСИ

Введение

Финансовый анализ- это расчет, оценка комплекса финансовых показателей, которые характеризуют различные стороны предприятия.

С финансовым анализом мы имеем возможность оценить:

финансовое состояние предприятия на момент исследования;

тенденции развития предприятия за исследуемый период;

·места, которые отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия;

В результате финансового анализа заинтересованы не только внутренние пользователи (бухгалтерия, различные отделы предприятия, отдельные сотрудники, руководители и т.д.), но и внешние пользователи, как непосредственно заинтересованные в его деятельности (собственники - акционеры, учредители т.д.), так и сторонние хозяйствующие субъекты со своими интересами (кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы).

Особенно интересны сторонним пользователям результаты анализа финансовой устойчивости предприятия. Ведь устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. Этими фактами и определяется актуальность дипломной работы.

Целью дипломной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.

Задачами данной работы являются:

- теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;

-экономическая особенность предприятия ОАО "Минский лакокрасочный завод"

- анализ финансового состояния ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Предметом практики является производственно-хозяйственная деятельность ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Анализируемое предприятие занимается производством лакокрасочных материалов, а также продажей как оптовым так и розничным клиентам.

Сущность анализа финансового состояния

Теоретические аспекты анализа финансового состояния

Финансовое состояние организации - это состояние экономического субъекта, характеризуемое использованием финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Внешний анализ проводится аудиторами, которые не являются работником предприятия. (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

* определение финансового положения;

* выявление изменений в финансовом состоянии в временном разрезе;

* выявление основных факторов, вызывающие изменения в финансовом состоянии организации;

* прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей осуществляется с помощью различных методов и приемов.

В финансовый анализ деятельности предприятия входит:

анализ финансового состояния;

анализ финансовой устойчивости;

анализ финансовых коэффициентов:

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Бухгалтерский баланс- основной источник анализа финансового состояния организации

Бухгалтерский баланс - основной источник анализа финансового состояния организации

Термин "баланс" происходит от слов bis - дважды, и lanх - чаша весов, что означает двучашие. В экономике его используют для обозначения системы равновеликих интервальных (за определенный период - год, квартал) показателей.

Балансовый метод используется в планировании, учете и финансовом анализе. В бухгалтерском учете термин "баланс" используется в значении равенства итогов, например по аналитическим счетам и соответствующему им синтетическому счету.

Бухгалтерский баланс - это форма бухгалтерской отчетности, которая отражает состояние средств организации и их источников в денежной оценке и конечный результат его производственно-финансовой деятельности на определенную дату. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей - актива и пассива.

В активе баланса отражается состав и размещение капитала предприятия, В пассиве баланса - отражаются источники образования этого капитала.

Статьей баланса называют каждый вид средств или источников Сходные по экономическому содержанию статьи баланса объединены в разделы, а внутри них - в группы.

Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.

В первом разделе актива баланса размещены основные средства, , во втором - краткосрочные активы, а в третьем - текущие.

Соответственно, в пассиве в первом разделе находятся собственные долгосрочные источники, во втором - долгосрочные финансовые обязательства, которые находятся в обороте определенный срок, в третьем - краткосрочные обязательства.

Бухгалтерский баланс представляет собой, статичную модель, который отражает состояние средств , их источников на определенный момент.

2. Анализ финансового состояния ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Краткая финансово-экономическая характеристика деятельности ОАО "Минский лакокрасочный завод"

ОАО "Минский лакокрасочный завод" старейшее предприятие по выпуску алкидных, алкидно-уретановых, водно-дисперсионных лакокрасочных материалов для строительства, машиностроения, ремонтных работ, для предприятий оптовой и розничной торговли Беларуси. По выпуску лакокрасочных материалов наибольший удельный вес занимают эмали - более 70%, также выпускаются алкидные и акриловые грунтовки, грунт-эмали для спец техники, водно-дисперсионные краски, клея.

Предприятие включает цех по производству алкидных эмалей, цех по производству водно-дисперсионных лакокрасочных материалов.Цех занят производством эмалей на алкидных смолах акриловых материалов, растворителей. Объём производства лакокрасочных материалов, и выручка от реализации продукции представлены в таблице 1.

Таблица 1. Объём производства и выручка от реализации продукции МЛК

Показатель Год 2013 2014 2015 Объём производства, т 2448 1807 1606 Выручка от реализации, млн.руб. 11440 10680 8890 Примечание - Источник: [собственная разработка]

К сожалению, за 2014 год по сравнению 2014 год наблюдается снижение объема выпуска продукции на 11%, а выручка реализации уменьшилась на 16,7 %, или на 1789 млн.руб.. Это связано с полным отсутствием маркетинговой деятельности, идет снижение конкурентоспособности.

В цеху занимаются производством таких лакокрасочных продуктов как:

* эмали ПФ-115, ПФ-1217 ВЭ "Люкс" - глянцевые алкидные эмали для окраски деревянных, металлических и др. поверхностей, для наружных и внутренних работ

* эмали ПФ-115, ПФ-1217 ВЭ "Люкс" - глянцевые алкидные эмали для окраски деревянных, металлических и др. поверхностей, для наружных и внутренних работ

* эмаль ПФ-115 "ПЕНТАЛЬ" - шелковисто-глянцевая, высокая вязкость-обеспечивает покрытие за один проход кисти

* эмаль ГФ-230 ВЭ - для отделки интерьеров помещений

* лак алкидный - для покрытия металлических и деревянных поверхностей, для нанесения по покрытиям из других красок с целью придания им блеска, для улучшения защитно-декоративных свойств покрытий путем добавления в эмали

* грунтовки ГФ-021, ГФ-0119, ФЛ-03К, "БЕЛЛА" - для защиты металлических и деревянных поверхностей под покрытия различными эмалями.

Таблица1.2. Сравнительная характеристика лакокрасочной продукции основных конкурентов на рынке РБ

Наименование Цена Цветовая гамма Долговечность Упаковка Экологичность Минский лакокрасочный завод 8 10 7 8 7 ТД Невские краски 7 9 7 10 8 ОАО Лакокраска Лида 7 10 7 7 7 ПФ "Мав" 9 7 7 8 6 Загорский лакокрасочный завод 7 7 6 6 5 Могилевский химкомбинат "Заря" 8 7 6 7 6 Значимость 8 5 9 7 6 Коэффициент 0,2286 0,1429 0,2571 0,2 0,1714

По результатам таблицы 1.2., ТД Невские краски занимает лидирующие позиции,за счет своей упаковки, экологичности. Остальные конкуренты находятся примерно на одном уровне. Но Загорский лакокрасочный завод, уступает конкурентам по экологичности, долговечности и упаковке.

Продукция ОАО "Минский лакокрасочный завод" распространена только на внутреннем рынке Республики Беларусь. На В рынке России, продукция Минского лакокрасочного завода не выигрывает по ценам так как российские производители дают меньшую цену на продукцию.

Для матрицы БКГ и изучения положения различных видов продукции завода на рынке, необходимо проследить динамику производства и реализации основных товарных групп.

На ОАО "Минский лакокрасочный завод" можно выделить следующие основные товарные группы:

Эмаль ПФ-115

Грунтовка ГФ-021

Грунт-эмаль "Белла"

Водно-дисперсионные краски

На основании изучения данных за 2014 года построена матрица БКГ, представленная на рис. 1.2.

Видно, что в нет товаров группы "люкс". Это серьезно сказывается на общей эффективности работы предприятия: сокращение производства, рентабельность имеет тенденцию к уменьшению, потеря рынков сбыта.

Рис. 1.2. Матрица БКГ для товарной номенклатуры ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Примечание-Источник: [данные предприятия]

В 2002 году на заводе начался выпуск лакокрасочных ускоренной сушкой. Время высыхания при температуре 20°С составляет 6 часов. В этой группе материалов освоены грунтовка, грунт-эмаль и эмаль серии "БЕЛЛА". Учитывая возрастающие экологические требования, на предприятии делается сдвиг в сторону выпуска эмалей с меньшим содержанием растворителя, увеличивается выпуск эмалей на эмульгированном алкидном лаке, т.е. таких, в которых часть растворителя заменена водой. В данном случае идет оптимальное соотношение качества алкидных эмалей и большей экологической безопасности водно-дисперсионных красок.

Предприятие неоднократно отмечалось дипломами победителей и лауреатов Республиканских конкурсов "Лучшая продукция года", проводимых Белорусской экологической партией и Белорусским обществом защиты потребителей.

Все лакокрасочные материалы проходят гигиеническую проверку в Минздраве Беларуси и имеют сертификаты соответствия на каждый вид продукции. В 2007 году на предприятии внедрены система менеджмента качества (ИСО 9001) и система управления окружающей средой (ИСО 14001).

ОАО "Минский лакокрасочный завод" является сложным производственно-техническим комплексом.

Структурная схема ОАО "Минский лакокрасочный завод" представлена в Приложении А.

Для управленческой деятельности директором создан аппарат управления - заводоуправление, состоящее из функциональных отделов, выполняющих определенные функции управления и возглавляемых главными специалистами.

Для эффективной работы на предприятии применяют должностные инструкции. Каждое структурное подразделение имеет свою должностную инструкцию.

Финансовый отдел - самостоятельный отдел ОАО "Минский лакокрасочный завод", который подчиняется директору. Деятельность отдела осуществляет начальник, который назначается приказом директора открытого акционерного общества. На должность начальника финансового отдела назначается лицо, имеющие высшее образование и стаж работы по специальности в области финансовой деятельности не менее 5 лет.

К основным задачам отдела относятся:

организация финансовой деятельности;

организация и ведение налогового учета,

проведение ежемесячного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО по данным бухгалтерского учета и отчетности;

участие в разработке бизнес-планов,

составлении финансовых и кредитных планов по производству;

Бухгалтерия - самостоятельное структурное подразделение ОАО "Минский лакокрасочный завод". Главный бухгалтер является начальником бухгалтерского отдела и подчиняется директору.

На должность гл. бухгалтера назначается лицо, с высшим экономическим или финансово - экономическим образованием и стажем финансово - бухгалтерской работы, в том числе на руководящих должностях, не менее 5 лет.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Имущество предприятия- это понимаются все нематериальные и материальные, денежные средства, находящиеся в пользовании предприятия. Оно первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде взносов. Имущество предприятия должно увеличивается за счет хозяйственной деятельности.

Имущество, которое находиться в собственности предприятия, делиться на движимое и недвижимое. К недвижимому имуществу относятся объекты, невозможно, а также здания, сооружения, машины и оборудование. Имущество, которое не относиться к недвижимому, признается движимым имуществом.

Также все имущество предприятия делиться на:.

* Долгосрочные активы - это имущество, которое в процессе его использования теряет свою физическую сущность полностью или по частям, а также вещи, которые в процессе использования превращаются в иную вещь.

* Краткосрочные активы включают имущество, которое при их использовании теряет свои потребительские свойства постепенно в течение сравнительно длительного времени. Все то, что предприятие получает из имущества или с его помощью, является продукцией, плодами и доходами. Продукцией являются в частности, все то, что создается в результате хозяйственной деятельности и материализуется в виде нового или частично нового имущества предприятия.

Таблица 11Анализ структуры имущества ОАО "Минский лакокрасочный завод" № п/п Наименование статей баланса организации Показатель бухгалтерского баланса На 31 декабря 2015 года На 31 декабря 2014 года прирост (+),

снижение (-) абсолютная величина, млн. рублей удельный вес, % абсолютная величина, млн. рублей удель-ный вес, % абсолютная величина, млн. рублей удель-ный вес, % 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Долгосрочные активы (строка 190): 12 222 56,9% 12 857 55,7% -635 1,2% 1.1 основные средства (строка 110) 11 813 55,0% 12 441 53,9% -628 1,1% 1.2 нематериальные активы (строка 120) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 1.3 доходные вложения в материальные активы (строка 130) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 1.4 вложения в долгосрочные активы

(строка 140): 49 0,2% 56 0,2% -7 0,0% 1.5 долгосрочные финансовые вложения (строка 150) 360 1,7% 360 1,6% - 0,1% 1.6 отложенные налоговые активы (стр. 160) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 1.7 долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 170) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 1.8 прочие долгосрочные активы (стр. 180) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 2 Краткосрочные активы (строка 290): 9 275 43,1% 10 246 44,3% -971 -1,2% 2.1 запасы (строка 210): 4 430 20,6% 5 536 24,0% -1 106 -3,4% 2.2 долгосрочные активы, предназначенные для реализации (строка 220) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 2.3 расходы будущих периодов (строка 230) 23 0,1% 3 0,0% 20 0,1% 2.4 налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам (строка 240) 3 0,0% 3 0,0% - 0,0% 2.5 краткосрочная дебиторская задолженность (строка 250) 4 660 21,7% 4 602 19,9% 58 1,8% 2.6 краткосрочные финансовые вложения (строка 260) 36 0,2% 76 0,3% -40 -0,2% 2.7 денежные средства и их эквиваленты (строка 270) 123 0,6% 26 0,1% 97 0,5% 2.8 прочие краткосрочные активы (строка 280) - 0,0% - 0,0% - 0,0% Баланс (строка 300) 21 497 100,0% 23 103 100,0% -1 606 X Общая сумма капитала составила на 31.12.2015 г. - 21497 млн.руб., на 31.12.2014 г. - 2303 млн.руб., т.е за анализируемый период уменьшилась на 1606 млн. руб.

В состав активной части капитала ОАО "Минский лакокрасочный завод"" входят долгосрочные и краткосрочные активы (рисунок 1.4.1).

Рисунок 00

Из приведенных данных рисунка 1.4.1 видно, что за период с 31.12.2014 по 31.12.2015 г. сумма долгосрочных активов уменьшилась на 635 млн. руб Данное уменьшение произошло за счет продажи основных средств. Сумма краткосрочных активов также уменьшилась на 971 млн. руб. Это связано , уменьшением запасов а также уменьшением объемов выпуска готовой продукции. Согласно балансу на 31.12.2015 г. наибольшая доля активов принадлежала долгосрочным активам - 56,9%краткосрочные активы составляли 43,1%. На данный момент в структуре активов существенных изменений не наблюдалось

. 2.3 Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала, обязательств ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Капитал называют средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. В современных условиях структура капитала предприятия является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность, ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности

Структура капитала представлена в таблице

Источниками финансирования активов ОАО "Минский лакокрасочный завод" являются: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Анализ состава и динамики источников финансирования предприятия за 2014-2015 гг., представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ состава и динамики источников финансирования в ОАО "Минский лакокрасочный завод" за 2014*2015 гг.

№ п/п Наименование статей баланса организации Показатель бухгалтерского баланса На 31 декабря 2015 года На 31 декабря 2014 года прирост (+),

снижение (-) абсолютная величина, млн. рублей удель-ный вес, % абсолютная величина, млн. рублей удель-ный вес, % абсолютная величина, млн. рублей удель-ный вес, % 1 2 3 4 5 6 7 8 1 Собственный капитал (строка 490) 2 084 9,7% 4 890 21,2% -2 806 -11,5% 2 Долгосрочные обязательства

(строка 590): - 0,0% 1 611 7,0% -1 611 -7,0% 3 Краткосрочные обязательства

(строка 690): 19 413 90,3% 16 602 71,9% 2 811 18,4% 3.1 краткосрочные кредиты и займы

(строка 610) 5 0,0% - 0,0% 5 0,0% 3.2 краткосрочная часть долгосрочных обязательств (строка 620) 7 099 33,0% 6 928 30,0% 171 3,0% 3.3 краткосрочная кредиторская задолженность (строка 630): 12 309 57,3% 9 674 41,9% 2 635 15,4% 3.3.1 по налогам и сборам (стр. 633) 233 1,1% 791 3,4% -558 -2,3% 3.3.2 по социальному страхованию и обеспечению (стр. 634) 81 0,4% 56 0,2% 25 0,1% 3.4 обязательства, предназначенные для реализации

(строка 640) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 3.5 доходы будущих периодов (строка 650) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 3.6 резервы предстоящих платежей (стр. 660) - 0,0% - 0,0% - 0,0% 3.7 прочие краткосрочные обязательства

(стр. 670) - 0,0% - 0,0% - 0,0% Баланс (строка 700) 21 497 100,0% 23 103 100,0% -1 606 Х

В общей структуре пассива ОАО "Минский лакокрасочный завод" за 2014 - 2015годы наблюдаем снижение собственного капитала на 11,5 %. Фактически можно говорить о наметившейся тенденции снижения доли собственных средств предприятия в доле пассива.

Эта негативная тенденция пагубно сказывается на финансовой устойчивости завода и может привести к серьезному и затяжному кризису неплатежеспособности.

Ка мы видим за 2015 год по сравнению с 2014 годом идет снижение собственного капитала на 2806 млн. руб. Это связано с продажей здания.

Долгосрочные обязательства также уменьшились на 1 611 млн. руб. Это связано с тем что, т.к. банки дают кредиты на определенный срок, и предприятия не выплатила большую часть по кредитам в определенный срок, то остаток перешел на краткосрочные обязательства.

Как мы видим из анализа краткосрочных кредитов, они увеличились на 18,4%, за счет увеличения краткосрочной части долгосрочных обязательст, а также краткосрочной дебиторской задолженности.

Анализ краткосрочных обязательств за 2014-2015 годы позволяет с уверенностью говорить, о повышении на предприятии об усилении финансовой неустойчивости и повышения риска попадания в "долговую яму".

Чтобы установить, может ли предприятия расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала по формуле:

СОК= ТА-ТО,

Где ТА- долгосрочные активы предприятия, млн. руб.;

ТО- краткосрочные обязательства предприятия, млн. руб.;

На 2014 год величина собственного оборотного капитала составила минус 3745, а на 2015 год составила минус 7 191 млн. руб.

Отрицательная величина, которая наблюдается в 2014 году свидетельствует о том, что у предприятия нет оборотного капитала и оно не способно погасить свои краткосрочные обязательства, что вызывает потребность в дополнительных займах и усиливает зависимость от внешнего финансирования. На 2015 год ситуация становиться еще сложнее т.к. краткосрочные обязательства только увеличиваются.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. То есть, для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов, а денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности организации. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить платежеспособность и создать условия для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Для изучения обеспеченности запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) источниками финансирования рассчитываются четыре основных абсолютных показателя:

1. СОК = СК + ДО - ВНА,

где: СК - собственный капитал, отражаемый в разделе III баланса;

ДО - долгосрочные обязательства (раздел IV);

ВНА -краткосрочные активы фирмы из раздела I баланса.

2015 год СОК= 2084+0-9275= - 7191

2014 год СОК= 4890+16011-10246= - 3745

2. Долгосрочный оборотный капитал ДОК можно вычислить по формуле:

, (2.5) где СК - собственный капитал, руб.;

ДКЗ - долгосрочные займы и кредиты, руб.;

ВА - краткосрочные е активы, руб.

2015 год ДОК= 2084+0-9275= - 7191

2014 год ДОК= 4890+1611-10246= - 3745

3. Оборотный капитал ОК рассчитывают по формуле:

, (2.6) где СК - собственный капитал, руб.;

ДКЗ - долгосрочные займы и кредиты, руб.;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы, руб.;

ВА - краткосрочные активы, руб.

2015 год ДОК= 2084+0+5-9275= -7185

2014 год ДОК= 4890+1611+0-10246= -3745

Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:

- абсолютная устойчивость, где по всем трем показателям должен наблюдаться излишек;

- нормальная устойчивость, при которой собственный оборотный капитал может находиться в недостатке, а долгосрочный оборотный капитал и оборотный капитал - в излишке;

- неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется недостатком в собственном оборотном капитале и долгосрочном оборотном капитале и излишком в оборотном капитале;

- кризисное финансовое состояние определяется при недостатке всех трех показателей;

Показатели 2014 и 2015 года . для оценки финансовой устойчивости ОАО "Минский лакокрасочный завод" представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатель На 2014 г На 2015 г Недостаток Избыток На 01.01.2014 На 01.01.2015 На 01.01.2014 На 01.01.2015 1. Запасы, тыс. руб 5536 4430 - - - - 2. СОК, тыс. руб. -3745 -7191 5911 11621 - 3. ДОК, тыс. руб. -3745 -7191 5911 11621 - 4. ОК, тыс. руб. -3745 -7186 5911 2752

Из таблицы 2.6 видим, что предприятие на периоды 2014 и 2015 года нуждается в собственном оборотном капитале и долгосрочном оборотном капитале, показатели по которым равны. Недостаток в данных средствах заметно увеличивается (на 2015 год увеличился на 5710 млн. руб.). В оборотном капитале как в 2014 году так и в 2015 году наблюдается отрицательная величина (т.е. недостаток). Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится кризисном финансовом состоянии, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Также, для характеристики финансовой ситуации применяются и относительные показатели финансовой устойчивости, анализ которых заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а так же в изучении динамики этих показателей. Существует множество показателей, которыми можно оценить финансовое положение предприятия. Наиболее важное значение имеют несколько показателей, которые рассчитываются по данным баланса. Финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от внешних источников финансирования является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия и определяется по формуле:

, (3)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса

Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Однако необходимо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет определить практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1. Данный коэффициент можно рассчитать по формуле:

, (2.8)

где ЗК - источники заемных средств, руб.;

СК - источники собственных и приравненных к ним средств, руб.

Для характеристики структуры имущества предприятия используют коэффициент имущества производственного назначения, который показывает долю реальных активов, определяющих производственные возможности предприятия, и определяется по формуле:

, (2.9)

где ОС - основные средства, руб.;

СМ - сырье и материалы, руб.;

НЗП - незавершенное производство, руб.;

Би - итог баланса, руб.

Весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия является коэффициент маневренности; он показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств и характеризует степень мобилизации собственного капитала. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (2.10) где СОК - собственный оборотный капитал, руб.;

СК - источники собственных и приравненных к ним средств, руб.

Финансовая устойчивость предприятия также характеризуется и состоянием его оборотных средств, которое находит свое отражение в коэффициенте обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование запасов и затрат и рассчитывается по формуле:

, (2.11)

где З - общая величина запасов и затрат, руб.;

СОК - собственный оборотный капитал, руб.

Динамику перечисленных коэффициентов рассмотрим в таблице 2.6.

Таблица 2.7 - Динамика относительных показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатель Норма коэффициента 2014 год На 2015 год Ка 0,09 0,021 Ксоотн ,0 9,31 3,7 Кимущ 0,75 0,78 Кманевр - 3,4 -2,09 Кобесп - 1,6 -1,8 Таким образом, из динамики рассчитанных коэффициентов, можно отметить, что на начальном этапе деятельности предприятие находилось в неустойчивом положении, финансовой состояние было нестабильным, а само предприятие испытывало значительную зависимость от внешних источников. Но как видно из данных таблицы 2.7 к 2015 году состояние предприятия значительно ухудшилось. Коэффициент автономии показывает, что к 2015 году финансовое состояние предприятия также ухудшилось, т. к. его значение максимально упало вниз. Значения коэффициента маневренности немного изменилось в лучшую сторону, что дает понять о повышении мобильности собственных средств предприятия. О снижении финансовой устойчивости можно судить по результатам расчета коэффициента обеспеченности, данные которого соответствуют установленному нормативу. Мы видим только отрицательные стороны, которые предприятие так и не смогло устранить. Так, например, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств более 1, хотя и видно незначительное его снижение к 2015 году. А это значит, что предприятие еще имеет зависимость от внешних источников, что может негативно сказаться на дальнейшей деятельности.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности АО "Минский лакокрасочный завод"

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по общей сумме, срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Для оценки ликвидности все активы и пассивы предприятия объединяются по четырем группам.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности объединяются в следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260);

- быстрореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы (240+270);

- медленно реализуемые активы (А3) - дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы и НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям (210+230);

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (190+220).

Пассивы предприятия в зависимости от степени нарастания сроков погашения обязательств объединяются в следующие группы:

- наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и прочие пассивы (620);

- краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы (610+630+660);

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и займы (590);

- постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы (490+640+650).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4П-3

А-4 > П-4 А-1 П-3

А-4 >П-4

Анализ ликвидности баланса показывает, что за 2 года А1=1,5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2):

-0,62 -1,09 K2>=0,2 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) : 0,79 0,90 К3 =0,2 Коэффициент оборачиваемости капитала - 0,98 оборачиваемость капитала повысилась Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - 2,23 оборачиваемость оборотных средств повысилась Коэффициент финансовой независимости 0,21 0,10 Кфн>=0,4 - 0,6 Коэффициент капитализации 3,72 9,32 Ккап<=1,0 Примечание-Источник:[собственная разработка на основании финансовой отчетности предприятия]

Как видно из таблицы 2.3 коэффициент текущей ликвидности опасно стабильно снижается и давно уже ниже нормативного отраслевого значения 1.5. это негативно сказывается на возможности предприятия обеспечивать свою хозяйственную деятельность оборотными средствами и своевременно погашать срочные обязательства. Об таком положении сигнализирует и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует отсутствие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Так же наблюдаем что коэффициент абсолютной ликвидности также не соответствует нормативному значению. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0.2, что явно превышает значения в таблице 2.3 так же имеет тенденцию к снижению и доля оборотных средств в активах (Кдв). Таким образом можно говорить о тяжелом финансовом положении и критическому темпу снижения финансовой независимости предприятия.

Финансовый риск возникает в результате недостатка оборотных средств, их длительного отвлечения, сбоев в финансовых потоках, принятия управленческих решений и нерационального использования денежных средств.

Следует отметить, что ОАО "Минский лакокрасочный завод" нужно постоянно стремится к улучшению своего финансово-экономического состояния как за счет минимизации негативных последствий от возникновения разного рода рисков, так и за счет недопущения их возникновения вследствие разработки и принятия эффективных управленческих решений, основанных на полном и достоверном анализе.

2.6 Анализ финансовых результатов и рентабельности ОАО "Минский лакокрасочный завод"

Анализ финансовых результатов ОАО "Минский лакокрасочный завод" начинаем с изучения их динамики. Проведенные в таблице расчеты позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.).

Анализ динамики финансовых результатов

Наименование показателя 2004 2005 2005 к 2004 Доходы и расходы по обычным видам деятельности тыс. руб % Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 30 230 37 548 7 318 124% Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 22 399 28 015 5 616 125% Валовая прибыль 7 831 9 533 1 702 122% Коммерческие расходы 6 046 7 280 1 234 120% Прибыль (убыток) от продаж 1 785 2 253 468 126% Прочие доходы и расходы Проценты к уплате 113 110 -3 97% Прочие операционные доходы 148 152 4 103% Прочие операционные расходы 206 88 -118 43% Внереализационные доходы 84 159 75 189% Внереализационные расходы 627 677 50 108% Прибыль (убыток) до налогообложения 1 071 1 689 618 158% Текущий налог на прибыль 600 801 201 134% Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 471 888 417 189%

Из таблицы видно, что выручка от продаж в 2005 году выросла, что свидетельствует о повышении эффективности сбытовой политики предприятия

Показать полностью… https://vk.com/doc41453076_439383451
470 Кб, 1 декабря 2016 в 23:06 - Россия, Москва, МЭСИ, 2016 г., doc
Рекомендуемые документы в приложении