Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
docx

Студенческий документ № 055937 из МПСУ (бывш. МПСИ)

КУРС "Финансы предприятий (организаций)

Вопрос 1. Сущность финансов организаций (предприятий, корпораций) и их роль в финансовой системе

В хозяйственной системе страны присутствуют 4 основных экономических субъекта (сектора):

1) Предпринимательский сектор, включающий организации и предприятия;

2) Государственная сфера;

3) Домашнее хозяйство;

4) Заграница.

Все эти субъекты не являются автономными, самодостаточными. В каждом из них складываются свои, свойственные их особенностям, финансовые отношения. Эти отношения взаимно переплетаются и образуют финансовую систему государства.

На схеме представлены взаимосвязи, отношения всех хозяйствующих субъектов. В результате этих отношений происходят переливы финансовых ресурсов, в субъектах аккумулируются фонды денежных средств, которые затем используются в соответствии с потребностями этих субъектов.

Понятие фонда в финансовой науке является очень значимым, поскольку денежные фонды выступают в качестве объекта финансовых отношений, в которые вступают различные субъекты хозяйствования. Фонд - это совокупность денежных и материальных ресурсов (средств), имеющих определенное целевое назначение. В частности, в России на уровне государства основными денежными фондами являются: федеральный бюджет, бюджеты субъектов федерации, местные бюджеты, внебюджетные государственные (социальные и экономические) фонды. На уровне основного хозяйственного звена (предприятия, организации) формируются: уставный капитал (фонд), резервный капитал (фонд), амортизационный фонд, фонд заработной платы, фонды потребления и накопления, образуемые из прибыли, и другие.

Сформированные денежные фонды перед использованием или в процессе использования, как правило, распределяются и перераспределяются (это, в частности, относится и к бюджетам всех уровней, и к фондам, создаваемым внутри предприятий).

В центре схемы находится банковская система, через которую осуществляются взаимоотношения между всеми хозяйствующими субъектами.

В нижней части схемы располагается один из важнейших элементов современной финансовой системы - это финансовые рынки. Особенности в

том, что он не является собственностью финансовых ресурсов, а выполняет посредническую функцию и способствует оптимизации использования свободных финансовых средств. Именно через посредство этого элемента средства различных инвесторов, финансовых посредников направляются в финансовые и инвестиционные компании, банки, различные финансовые фонды. Одни из участников финансовых рынков направляют туда свободные денежные ресурсы, а другие обеспечивают для этих денег применение в хозяйствующих субъектах, испытывающих в них потребность.

Основой финансовой системы являются финансы основных хозяйствующих субъектов - коммерческих и некоммерческих организаций (предприятий). Именно на этом уровне хозяйствования возникает импульс (финансовая основа) для дальнейших финансовых отношений во всех других звеньях финансовой системы, поскольку здесь производится продукция, работы или оказываются услуги. В результате производства и оказания услуг организации (предприятия) получают выручку, из которой формируются их фонды денежных средств (амортизации, заработной платы, накопления, потребления и т.д.). Распределение и перераспределение этих фондов служит финансовой основой для формирования фондов во всех других звеньях финансовой системы. Таким образом, выручку от реализации условно можно назвать первым, исходным финансовым фондом (хотя формально она не является фондом).

Финансы предприятий (организаций) представляют собой экономическую категорию, отражающую отношения между этими хозяйствующими субъектами и государством, гражданами по поводу формирования, распределения, перераспределения и использования в них фондов денежных средств. Эти отношения возникают при реальном движении денежных средств. Таким образом, материальной основой финансовых отношений предприятий (организаций) являются деньги.

Важным в данной дисциплине является понятие предприятия, которое в данном случае отождествляется с организацией. В гражданском праве термин "предприятие" используется применительно и к субъектам и к объектам права.

В числе субъектов кроме физических лиц присутствуют также и юридические лица. Различные коммерческие и некоммерческие предприятия находятся и в государственной собственности и в частной и в коллективной собственности. В качестве объекта прав предприятие - это имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В общем, экономическом смысле предприятие это самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который на основе использования трудовым коллективом имущества производит и реализует продукцию, работы или услуги.

Вопрос 2. Финансовые отношения на уровне организаций (предприятий)

По экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений организации можно сгруппировать по нескольким направлениям:

1. между учредителями в момент создания предприятия. Эти отношения связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала (акционерного или складочного). Конкретные способы образования уставного капитала определяются организацией правовой формой хозяйствования. Уставный капитал является, по сути, первоначальным источником формирования производственных фондов, нематериальных активов.

2. отношения между отдельными организациями связаны с производством и реализацией продукции, с возникновением вновь созданной стоимости. Отношения между поставщиком и покупателем сырья, Отношения со строительной организацией при осуществлении инвестиций, с транспортной организацией, с предприятиями связей, с таможней, с зарубежными фирмами. Отношения этой группы являются базовыми, поскольку от них в основном зависит конечный финансовый результат работы любой организации.

3. отношения между предприятиями и их подразделениями, в качестве которых выступают цехи, филиалы, отделы, участки. Эти отношения устанавливаются по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборота средств. Эта группа отношений влияет на организацию производственного процесса и на его ритмичность.

4. отношения между организациями и ее работниками по поводу распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций и облигаций, выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям, если речь идет об Акционерном Обществе, по поводу взыскания штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, по поводу удержания налогов с физических лиц. От того, как организованы эти отношения, зависит эффективность использования рабочей силы на предприятии.

5. отношения между предприятием и вышестоящей организацией: с государственными органами управления, если речь идет о государственных предприятиях, отношения внутри холдингов, внутри ФПГ, отношения с различными союзами, ассоциациями в которых участвует данное предприятие. Эти отношения разворачиваются при формировании, распределении и использовании образованных в рамках этих структур централизованных денежных фондов и резервов, при финансировании целевых отраслевых программ, при проведении научно-исследовательских работ и маркетинговых исследований, при оказании финансовой помощи на возвратной основе, при осуществлении инвестиционных проектов и при пополнении оборотных средств. Данная группа отношений связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств, с оптимизацией их использования и преследуя цель поддержки и развития предприятий.

6. отношения между организациями связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг с взаимным кредитованием, с долевым участием создания совместных предприятий. Эти отношения важны, поскольку от них зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности организации.

7. отношения между организацией и финансовой системой государства, они складываются по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней. по поводу формирования внебюджетных целевых фондов, налоговых льгот, штрафных санкций, получение средств из бюджета.

8. отношения между организациями и кредитно-банковской системой по поводу хранения денежных средств в банках, получение и погашение ссуд, уплаты процентов за кредит, продажи и покупки валют и других банковских услуг.

9. отношения между организацией и страховой системой, складываются по поводу страхования имущества организаций, страхование отдельных работников организации, страхование коммерческих и предпринимательских рисков.

10. отношения между организациями и инвестиционными институтами по поводу размещения инвестиций, то есть, вложения финансовых ресурсов, по поводу приватизации процессов, по поводу получения доходов от инвестиционных проектов.

Вопрос 3. Функции финансов организаций (предприятий)

Финансам организаций присущи те же функции, что и государственным финансам, это распределительная и контрольная.

В процессе распределительной функции происходит формирование первоначального капитала за счет вкладов учредителей, авансирование капитала в производство в его приращение. Создание основных пропорций при распределении доходов. С этой функцией связано формирование денежных фондов и резервов предприятия по средствам распределения и перераспределения поступающих доходов. К этим фондам относятся уставный капитал или фонд, добавочный капитал, амортизационный фонд, фонд заработной платы, фонд накопления, резервный фонд, фонд потребления, валютный фонд. Распределительные отношения затрагивают интересы и общества в целом и отдельно хозяйствующих субъектов, их владельцев, их акционеров, их учредителей, страховых и кредитных институтов. Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить насколько эффективно функционирует его распределительный механизм, надо ли принимать меры по повышению его финансовой устойчивости. выполнение распределительной функции обеспечивает финансами весь производственный процесс предприятия и тем самым связывает воедино все его фазы (производство - распределение - обмен - потребление).

Контрольная функция - это сопоставление того, что должно быть, с тем, что происходит на самом деле. Объективной основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и на реализацию продукции. Финансовый контроль осуществляют:

- непосредственно хозяйствующий субъект путем всестороннего анализа финансовых показателей путем оперативного контроля выполнения финансовых планов, обязательства перед поставщиками, перед заказчиками и потребителями;

- акционеры, владельцы контрольных пакетов акций, путем контроля эффективного вложения денежных средств, за получением прибыли, за выплаты дивидендов;

- контроль со стороны налоговых органов своевременности и полноты уплаты налогов;

- государственный финансовый контроль со стороны органов Министерства Финансов (КРУ, МИНФИНа, казначейство) деятельности предприятий, использующих бюджетные средства;

- финансовый контроль со стороны счетной палаты являющейся органом представительных органов власти, со стороны федеральной налоговой службы в части налоговых выплат;

- коммерческие банки, части выдачи и возврата ссуд в части оказываемых различных банковских услуг;

- независимый аудиторский контроль при проведении аудиторских проверок.

Распределительная и контрольная функции осуществляются одновременно.

Вопрос 4. Принципы организации финансов предприятия

Принципы организации финансов предприятия связаны с основами финансовой деятельности.

1. Принцип хозяйственной самостоятельности - не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Он означает, что хозяйствующие субъекты не зависят от формы собственности. Самостоятельно определяя сферу своей деятельности источник финансирования, например вложения денежных средств. Об абсолютной хозяйственной самостоятельности предприятия , в том числе и в области финансов говорить нельзя, поскольку государство регламентирует деятельность предприятий, часть их отношений с бюджетами разных уровней, части уплаты налогов, части отношений с внебюджетными фондами. Государство также определяет амортизационную политику, определяет размеры финансового резерва у Акционерных обществ, минимальные размеры уставных капиталов.

2. Принцип самофинансирования - реализация этого принципа является одним из основных условий предпринимательской деятельности. Этот принцип означает полную самоокупаемость производственных затрат на производство, на реализацию продукции, затрат на инвестирование за счет собственных ресурсов, а также окупаемость взятых в кредит средств (банковских и коммерческих кредитов) за счет собственных ресурсов. Важно чтобы удельный вес собственных средств в общих финансовых ресурсах предприятия был, как правило, не менее 50% с тем чтобы была гарантия обеспечения финансовой устойчивости предприятия. К собственным источникам финансирования относятся амортизационный фонд, резервный фонд, ремонтный фонд и конечно уставный и добавочный капитал.

3. Принцип материальной заинтересованности - Основная цель предпринимательской деятельности извлечение прибыли. коммерческая организация может способствовать этому путем соблюдения экономически обоснованных пропорций при распределении вновь созданной стоимости, при распределении собственного капитала, при формировании фонда потребления и накопления. Для предприятия этот принцип может быть реализован путем проведения государством оптимальной налоговой политики, путем снижения процентной ставки за кредит установленный первоначально центральным банком. На уровне отдельных работников этот принцип реализуется через увеличение заработной платы, премиальных выплат в зависимости от достигнутых индивидуальных результатов труда. На уровне государства этот принцип реализуется по средствам рентабельности деятельности предприятий, по средствам соблюдения налоговой дисциплины и по средствам роста производительности труда.

4. Принцип материальной ответственности - он означает наличие определенной ответственности за ведение и за результат финансовой хозяйственной деятельности и за сохранение собственного капитала. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентированы государством, в частности предприятие, нарушающее налоговое законодательство, сроки возврата кредитов, расчетную дисциплину, уплачивают штрафы, неустойки, пение. А если предприятие становится не рентабельным и перестает отвечать по своим обязательствам , то оно может быть признано банкротом и его активы через судебную процедуру будут распроданы для покрытия долгов. Руководство и бухгалтерия организации несут административную и уголовную ответственность. В случае нарушения налогового законодательства к отдельным работникам предприятия применяется система штрафов при допущении брака, лишение премии, увольнение в случае нарушения трудовой дисциплины, то есть, принцип материальной ответственности в настоящее время реализуется достаточно полно.

5. Принцип обеспечения финансовых резервов - этот принцип диктуется условиями предпринимательской деятельности, которая сопряжена с рисками не возврата вложенных в бизнес средств. В условиях рынка последствия риска ложатся на предпринимателя, поскольку он добровольно, на свой страх и риск начал заниматься своей деятельностью. В конкурентной борьбе за потребление предприниматели должны продавать свою продукцию в кредит, при этом также возникает риск не возврата денег или возврат их в неположенный срок. С риском связаны также финансовые вложения предприятий в виде инвестиций в производство или в ценные бумаги , кроме того имеют место и прямые экономические просчеты при разработке производственных программ, что также сопровождается риском убытков. Чтобы предохранить себя от подобных рисков или сгладить их последствия предприятие формирует финансовые резервы, фонды, которые способны гарантировать финансовую устойчивость предприятия в критические моменты его хозяйствования. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организованных правовых форм хозяйствования, но некоторые предприятия их обязанности формируют в обязательном порядке, к таким предприятиям относятся - полные товарищества, товарищества на вере, Общества с Ограниченной Ответственностью.

Вопрос 5. Организационно-правовые формы хозяйствования коммерческих и некоммерческих организаций

Организационно правовая форма хозяйствования определяется гражданским кодексом. В соответствии с ним выделяются юридические лица в качестве которых признаются организации, имеющие обособленное имущество в собственности, в хозяйственном ведении или в оперативном управлении и которые этим имуществом отвечают по своим обязательствам. Юридическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или смету, расчетный счет в банке и печать. В форме юридического лица функционируют коммерческие и некоммерческие организации.

Коммерческие - это организации преследующие в качестве основной цели извлечение прибыли, а некоммерческие - это организации не имеющие целью извлечение прибыли и не распределяющие прибыль среди участников.

Основной целью некоммерческих организаций является предоставление услуг социально-общественного, образовательного, культурного, религиозного толка. Эти организации так же могут получать прибыль, но направлять ее обязаны на реализацию своих основных целей.

Организационно-правовыми формами, в которых создаются коммерческие организации, являются хозяйственные общества, товарищества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия.

Организационно-правовыми формами, в которых осуществляют свою деятельность некоммерческие организации, являются потребительские кооперативы, общественные и религиозные объединения, благотворительные фонды и другие предусмотренные законом формы.

Организационно правовая форма определяет специфику финансовых отношений в тех или иных коммерческих организациях. Формирование имущества негосударственных коммерческих организаций основывается на принципах корпоративности, т.е. долевого участия, а имущество государственных и муниципальных предприятий формируется на основе государственной и муниципальной собственности.

Вопрос 6. Финансы полных товариществ

Полное товарищество - это объединение граждан, которые занимаются предпринимательской деятельностью в соответствии с заключенным между ними учредительным договором от имени товарищества и несут субсидиарную (дополнительную) ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом. Управление деятельностью полного товарищества осуществляется на основе решений, принятых всеми участниками единогласно либо большинством голосов, если последнее предусмотрено учредительным договором.

Уставный капитал полного товарищества создается за счет вкладов участников и по существу является складочным. К моменту регистрации полного товарищества его участники обязаны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Если кто-либо из участников не выполнил этого условия, он обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки. Участники несут неограниченную солидарную ответственность по обязательствам товарищества вплоть до того, что при недостаточности имущества товарищества для погашения требований кредиторов взыскание может быть обращено на личное имущество полного товарища.

Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале или его часть другому участнику товарищества или третьему лицу. Последнее отвечает наравне с другими участниками по обязательствам товарищества, возникшим до его вступления в товарищество.

Прибыль (убытки) полного товарищества распределяется между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале. Если в результате убыточной деятельности товарищества стоимость чистых активов товарищества стала меньше складочного капитала, то полученная прибыль не распределяется между участниками, а направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до размеров, превышающих размер складочного капитала.

Участник полного товарищества имеет право выйти из него, заявив об отказе от участия в товариществе не менее, чем за шесть месяцев до фактического выхода из товарищества. В этом случае участнику выплачивается стоимость части имущества товарищества, соответствующая его доли в складочном капитале.

Вопрос 7. Финансы товариществ на вере (коммандитных)

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) состоит из двух категорий участников: полных товарищей и товарищей-вкладчиков (коммандитистов). Вкладчиками могут выступать как физические, так и юридические лица. Товарищество на вере создается и осуществляет свою деятельность на основании учредительного договора. В учредительном договоре определяются условия, величина и состав складочного капитала, сроки и порядок внесения долей каждого товарища. Порядок формирования уставного капитала аналогичен порядку его формирования в полном товариществе.

Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Вкладчики в управлении не участвуют.

Полные товарищи - участники, осуществляющие свою деятельность и несущие субсидиарную ответственность по обязательствам товарищества своим имуществом от имени товарищества.

Товарищи-вкладчики не принимают участия в предпринимательской деятельности товарищества, не отвечают по обязательствам товарищества и являются в сущности инвесторами. Они разделяют прибыли товарищества, несут ответственность за убытки, связанные с деятельностью товарищества, в пределах величины внесенного ими вклада.

Вопрос 8. Финансы ООО

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) - общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Общество с ограниченной ответственностью относится к числу так называемых объединений капиталов и в отличие от товариществ личный элемент в нем играет подчиненную роль. В отличие от полного товарищества участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов, что дает важное преимущество по сравнению с полным товариществом. Участники, внесшие вклад не в полном объеме, несут солидарную ответственность по обязательствам общества также и в пределах стоимости неоплаченной части вклада.

Общество с ограниченной ответственностью может быть ликвидировано по единогласному решению его участников или преобразовано в акционерное общество.

Вопрос 9. Финансы ОДО

Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) - общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Его участники несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества своим имуществом в размере кратном стоимости их вкладов в уставный капитал, что в большей степени защищает интересы кредиторов. В случае банкротства одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между участниками пропорционально их доле в уставном капитале. Все вопросы, связанные с распределением прибыли, решаются аналогично тому, как они определены для общества с ограниченной ответственностью. Высший орган управления - общее собрание участников.

Вопрос 10. Финансы ОАО

Открытое акционерное общество (ОАО) - общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия '' других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков и другие сведения, касающиеся финансового состояния акционерного общества, в открытой печати в целях предоставления необходимой информации ее внешним пользователям. Публичная отчетность акционерного общества должна быть удостоверена аудиторской проверкой. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен составлять не менее 1000 кратного МРОТ, установленного федеральным законодательством на дату регистрации акционерного общества. Уставный капитал формируется за счет размещения простых и привилегированных акций. Доля привилегированных не должна превышать 25% уставного капитала. Привилегированные акции дают право получения дивидендов в первую очередь, но не участвуют в голосовании при принятии решений. Важно, что открытая подписка на акции ОАО не допускается до полной оплаты уставного капитала его учредителями. Следовательно, при учреждении общества все его акции должны быть распределены и куплены его учредителями. Это ограничение направлено против создания фиктивных АО.

Вопрос 11. Финансы ЗАО

Закрытое акционерное общество (ЗАО) - общество, акции которого распространяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, либо иным способом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры закрытого акционерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами. Минимальный размер уставного капитала закрытого акционерного общества должен составлять не менее 100 кратного МРОТ, установленного федеральным законодательством на дату регистрации закрытого акционерного общества. Число членов закрытого акционерного общества согласно Закону "Об акционерных обществах" не может превышать 50.

Вопрос 12. Финансы производственных кооперативов (артелей)

Производственный кооператив (артель) - объединение граждан для совместной деятельности, основанное на их личном трудовом участии в деятельности кооператива (артели) и объединении имущественных паев. Уставный капитал образуется из паевых взносов членов кооператива. В кооперативе могут создаваться неделимые фонды за счет определенной части имущества кооператива. К моменту регистрации кооператива каждый из его членов должен внести не менее 10% своего взноса, а оставшуюся часть в течение года. По своим обязательствам кооператив отвечает всем своим имуществом, а при недостатке средств члены кооператива несут субсидиарную ответственность в порядке, предусматриваемом уставом.

Вопрос 13. Финансы ГУП (МУП) на праве хозяйственного ведения

ГУП (МУП) - государственное (муниципальное) унитарное предприятие. Коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество, называется унитарным предприятием. Имущество унитарного предприятия неделимо и не может быть распределено по вкладам или паям. Различают унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. К числу унитарных предприятий относятся государственные и муниципальные предприятия. Поэтому и имущество, выделяемое унитарному предприятию, находится в государственной или муниципальной собственности.

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, создается по решению уполномоченного на то государственного или муниципального органа. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не несет ответственности по обязательствам собственника предприятия. В свою очередь собственник не отвечает по обязательствам предприятия. Управляет унитарным предприятием руководитель, которого назначает собственник, либо уполномоченный собственником орган. Размер уставного фонда унитарного предприятия должен быть не менее определенного в законе о государственных и муниципальных предприятиях (1000 МРОТ). Уставный фонд должен быть полностью оплачен к моменту государственной регистрации унитарного предприятия. Если по результатам финансового года стоимость чистых активов предприятия станет меньше уставного фонда, то последний должен быть соответственно уменьшен. В случае если в результате уставный фонд станет меньше предусмотренного законом, то предприятие может быть ликвидировано по решению суда.

После того как имущество передано государством в ведение унитарного предприятия, созданного на праве хозяйственного ведения, последнее получает достаточно широкие полномочия по использованию этого имущества, самостоятельно: ведет хозяйственную деятельность, работает напрямую с поставщиками и потребителями, распределяет получаемую прибыль. Имущество, переданное предприятию, может быть возвращено государству только по решению суда (при наличии данных о его неэффективном использовании). Фактически должный контроль за использованием ГУПами государственного недвижимого имущества отсутствует. Немало примеров, когда ГУПы живут только за счет сдачи в аренду своих производственных площадей. По сути, это паразитирование на государственном имуществе. В настоящее время такой инструмент организации управления госимуществом как ГУП изжил себя. Часть этих предприятий, которая действительно нужна для реализации государственных нужд, предполагается перевести в казенные предприятия, а другую часть - приватизировать.

Вопрос 14. Финансы ГУП на оперативном управлении (казенных предприятий)

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления (федеральное казенное предприятие), создается по решению Правительства РФ. Его имущество находится в федеральной собственности. Предприятие отвечает по своим обязательствам только находящимися в его распоряжении денежными средствами. В случае недостатка средств Российская Федерация несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом лишь с согласия собственника. Собственник вправе изъять излишнее и не используемое по назначению имущество и распорядиться им по своему усмотрению. Казенное предприятие имеет право самостоятельно реализовывать производимую продукцию, если иное не установлено законом. Порядок распределения доходов и прибыли определяется государством и осуществляется, как правило, по нормативам, утверждаемым вышестоящими организациями.

Вопрос 15.Финансы бюджетных организаций. Финансы учреждений

Бюджетные организации функционируют на некоммерческой основе. К ним относятся организации, финансируемые не менее чем на 70% из бюджета на основе сметы доходов и расходов (бюджетной сметы). К бюджетным организациям относятся федеральные и региональные органы государственного управления и местного самоуправления (министерства, ведомства, агентства, государственные медицинские и образовательные учреждения, судебные, правоохранительные, научные, армейские организации).

Учреждение - это некоммерческая организация созданная собственником, в качестве которого может выступать и государственный орган, и частная организация. Учреждение создается для осуществления управленческой, социально-культурной, образовательной и других функций некоммерческого характера. Учреждение финансируется собственником полностью или частично, оно отвечает по своим обязательствам только находящимися в его распоряжении денежными средствами. При недостатке денежных средств субсидиарную ответственность по обязательствам учреждения несет создавший его собственник.

Услуги бюджетными организациями и учреждениями могут предоставляться потребителям на платной, бесплатной или смешанной основе. Примерами организаций, оказывающих бесплатные услуги, являются органы государственного управления, обороны, охраны общественного порядка и так далее. Их услуги считают услугами обществу в целом. Платными услугами являются услуги нотариата, адвокатуры, аудита. Примерами оказания услуг на смешанной основе являются услуги организаций (учреждений) образования, здравоохранения, жилищного хозяйства.

Источниками финансовых ресурсов бюджетных организаций и учреждений, осуществляющих некоммерческую деятельность являются:

- бюджетные средства, выделяемые на основе установленных норм (относится только к бюджетным организациям);

- денежные средства, поступающие за предоставленные услуги (платные) (относятся и к государственным, и к негосударственным некоммерческим организациям);

- выручка от сдачи в аренду помещений, оборудования (относится к государственным и негосударственным некоммерческим организациям);

- добровольные взносы и безвозмездно передаваемые материальные ценности.

Из денежных средств, поступающих из перечисленных источников, формируется фонд финансовых ресурсов или доход учреждений или организаций. Он используется:

А) для выплаты заработной платы работникам;

Б) для возмещения материальных и приравниваемых к ним затрат;

В) для расчета с другими организациями и банками;

Г) для создания фонда экономического стимулирования.

Учреждения и организации, осуществляемые некоммерческую деятельность и имеющие самостоятельный баланс и расчетный счет, могут привлекать краткосрочные и долгосрочные кредиты. Мобилизация и использование финансовых ресурсов в некоммерческих организациях осуществляется на основе сметного финансирования и самофинансирования. Если услуги потребителям предоставляются бесплатно, то главным источником формирования финансовых ресурсов выступают бюджетные средства, которые предусматриваются в смете доходов и расходов.

Смета - это финансовый плановый акт, определяющий объем, целевое направление и поквартальное распределение ассигнований, предусматриваемых на содержании бюджетных учреждений и организаций. Смета является планом финансирования и расходования бюджетных средств. Смета состоит из статей, каждая из которых содержит однородную группу расходов, носящих строго обязательный характер. В смете, на ряду с бюджетными средствами, могут отражаться другие источники финансирования. Смета расходов составляется, если финансирование происходит только за счет бюджетных средств, смета расходов и доходов - если есть другие источники финансирования.

Для составления смет используются контрольные цифры, экономические нормативы и государственный заказ. Контрольные цифры состоят из показателей, отражающих специфику и конечный результат деятельности некоммерческой организации, а также определяющих перспективы их развития.

Контрольные цифры не носят директивного характера и доводятся до организаций в качестве ориентиров по достижению соответствующего уровня социального обслуживания населения. Некоммерческие организации самостоятельно разрабатывают финансовые планы в рамках финансового планирования. Экономические нормативы служат основой для расчета общей суммы финансовых средств, необходимых для обеспечения деятельности организации. Они определяются с учетом научно-обоснованных норм потребностей населения.

Государственный заказ подразумевает ввод в действие новых мощностей и объектов за счет государственных, центральных капиталовложений.

Составленная на основе контрольных цифр и нормативов смета должна иметь обязательные реквизиты и включать 3 основные раздела:

1) свод расходов и доходов;

2) производственные показатели;

3) расчеты и обоснование расходов и доходов.

Вопрос 16. Финансы потребительских кооперативов

Потребительские кооперативы - это объединение лиц на началах членства в целях удовлетворения собственных потребностей в товарах и услугах. Первоначальное имущество кооператива складывается из паевых взносов участников. Участниками потребительских кооперативов могут быть как отдельные граждане, так и юридические лица. Наличие хотя бы одного гражданина обязательно, в противном случае кооператив превратится в объединение юридических лиц. Основной учредительский документ - устав. Высшим органом управления является общее собрание его членов. В промежутках между заседаниями общего собрания его функции выполняет совет (в сельскохозяйственных кооперативах - наблюдательный совет). Коллегиальный исполнительный орган потребительского кооператива - правление во главе с председателем. В отличие от производственных кооперативов члены потребительского кооператива не обязаны принимать личное трудовое участие в его деятельности и, по общему правилу, не отвечают по его долгам.

Имущество потребительского кооператива образуется за счет:

• паевых взносов вступивших в него членов кооператива;

• взносов лиц, работающих в нем по трудовому договору;

• доходов от деятельности;

• добровольных взносов предприятий, учреждений, организаций, граждан;

• иных законных поступлений.

Доходы кооператива, полученные от предусмотренной в уставе предпринимательской деятельности, используются на возмещение затрат, связанных с осуществлением этой деятельности, других материальных затрат, осуществление обязательных платежей и отчислений, уплату налогов.

Оставшаяся часть дохода направляется в фонд оплаты труда членов кооператива лиц, работающих по трудовому договору и на формирование фонда развития кооператива и страхового фонда. Страховой фонд предназначен для покрытия непредвиденных расходов, связанных с предпринимательской деятельностью, а также на уплату долгов при его ликвидации.

Вопрос 17. Финансы общественных организаций.

Общественные и религиозные объединения - некоммерческое объединение лиц на основе общности их интересов для реализации общих целей.

Членство в общественных объединениях - добровольное, оно может быть индивидуальным и коллективным. Коллективными членами объединения могут быть трудовые коллективы организаций, учреждений.

Высший руководящий орган общественного объединения - общее собрание членов объединения. Руководство деятельностью объединения в период между общими собраниями и реализацию решений общего собрания осуществляет правление объединения во главе с председателем. Общественное объединение в соответствии с действующим законодательством осуществляет любую хозяйственную деятельность для выполнения уставных задач за счет своих собственных средств.

Источники образования средств общественного объединения:

• вступительные и членские взносы членов объединения;

• добровольные взносы, пожертвования, отчисления граждан РФ, а также иностранных юридических и физических лиц;

• целевые поступления, кредиты, ассигнования из бюджета на осуществление программ, проектов, мероприятий;

• дивиденды, получаемые от операций с ценными бумагами и депозитов, приобретенных за счет временно свободных средств;

прибыль от хозяйственной деятельности (реализации продукции, работ, услуг) иные поступления, не запрещенные действующим законодательством.

Общественные объединения имеют право на собственные основные фонды, денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, необходимое для обеспечения деятельности общественного объединения и самостоятельно распоряжаться имеющимися средствами. Расходование средств осуществляется на основе смет, утвержденных правлением объединения. Объединение имеет право формировать за счет собственных средств фонд социального развития.

Высший орган религиозного объединения - собрание, которое созывается не реже одного раза в полугодие. Исполнительный орган - совет. Источниками формирования имущества служат:

• добровольные взносы и пожертвования юридических и физических лиц;

• денежные поступления в связи с проведением богослужения;

• поступления от реализации необходимых для участия в обрядах предметов религиозного назначения и литературы;

• доходы, получаемые от деятельности общества;

• иные поступления, не запрещенные законом.

Имущество общества и его денежные средства не могут распределяться между его членами.

Налогообложение религиозного общества регулируется Налоговым кодексом РФ.

Вопрос 18. Доходы организаций

Под доходами организации подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала.

Доходы подразделяются на:

• доходы от обычных видов деятельности;

• операционные доходы;

• внереализационные доходы;

• чрезвычайные доходы.

Доходы от обычных видов деятельности - выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

К операционным доходам относятся:

• поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других виды интеллектуальной собственности;

• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

К внереализационным доходам относятся:

• штрафы, пени, неустойки, полученные за нарушение условий договоров;

• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

• поступления в возмещение причиненных организации убытков;

• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

• суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

• курсовые разницы;

• сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

•прочие внереализационные доходы.

Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств в хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Вопрос 19. Расходы организаций

В процессе осуществления производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации (предприятия) несут определенные расходы.

Под расходами организации (предприятия) признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

В целях управления затратами1 используются различные классификаторы затрат. Рассмотрим некоторые из них, необходимые для организации системы управления затратами и планирования.

Все денежные затраты предприятия группируются по трем признакам:

1) расходы, связанные с извлечением прибыли;

2) расходы, не связанные с извлечением прибыли;

3) принудительные расходы.

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают в себя затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и инвестиции.

Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) - это расходы, связанные с созданием товара (продукции, работ, услуг), в результате продажи которых предприятие получит финансовый результат в виде прибыли или убытка.

Инвестиции - это капитальные вложения, имеющие целью расширение объемов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках.

Расходы, не связанные с извлечением прибыли, это расходы на потребление, социальную поддержку работников, благотворительность и другие гуманитарные цели. Такие расходы поддерживают общественную репутацию предприятия, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и, в конечном итоге, способствуют повышению производительности и качества труда.

Принудительные расходы - это налоги и налоговые платежи, отчисления на социальное страхование, расходы по обязательному личному и имущественному страхованию, созданию обязательных резервов, экономические санкции.

При составлении Отчета о прибылях и убытках расходы классифицируются следующим образом:

• расходы по обычным видам деятельности;

• операционные;

• внереализационные;

• чрезвычайные.

Вопрос 20. Выручка от реализации

В процессе осуществления своей экономической деятельности организация (предприятие) получает доход. Доход в виде денежного потока классифицируется в зависимости от направлений деятельности организации (предприятия): основной (обычной), инвестиционной и финансовой.

Выручка от основной деятельности - это выручка от реализации (продажи) продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Выручка от инвестиционной деятельности - это финансовый результат от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Выручка от реализации включает суммы денежных средств, поступившие в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ, оказанных услуг. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) служит основным источником денежных потоков на предприятии.

Понятие "выручка от реализации" и методы определения момента реализации имеют существенное значение для расчета финансовых показателей. В отечественной практике применяются два метода определения момента реализации:

• по отгрузке - метод начислений;

• по оплате - кассовый метод.

Все организации, кроме малых, должны применять метод начислений и учитывать выручку от реализации продукции по факту отгрузки продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг. Выручкой считается и поэтапная оплата выполненных работ с длительным производственным циклом по мере готовности этапов в отраслях строительства, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Малые предприятия могут отражать в учете выручку от реализации по мере ее оплаты. К таким относятся организации, у которых на дату определения дохода (осуществления расхода), в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров(работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость не превысила одного миллиона рублей за каждый квартал

Вопрос 21. Сущность, виды прибыли и факторы ее роста

Экономическая сущность прибыли - одна из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С точки зрения хозяйственной прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода.

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которая получена в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг.

Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход. Такой подход требует новой концепции налогообложения, заключающейся в раздельном налогообложении прибыли и дохода. Тем не менее в действующей системе налогообложения такое разделение не предусмотрено. Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов.

В рыночной экономике признание доходов и расходов не зависит от факта получения или уплаты денежных средств. Денежные потоки обособляются от движения и оценки активов.

Принято различать экономическую и бухгалтерскую прибыль. Они отличаются друг от друга на сумму принимаемой оценки активов. В российской практике бухгалтерская прибыль корректируется на сумму вмененных издержек, в результате чего получается экономическая прибыль.

Прибыль предприятия выполняет ряд важнейших функций:

• служит критерием и показателем эффективности деятельности организации (предприятия);

• выполняет стимулирующую функцию;

• служит источником формирования бюджетов различных уровней;

• служит источником развития организации (предприятия) и прироста акционерного капитала.

Прибыль организации - основной фактор экономического и социального развития как отдельного предприятия, так и общества в целом.

В состав конечного финансового результата - прибыли организации за финансовый период включаются прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), операционные, внереализационные и прочие доходы за вычетом операционных, внереализационных и чрезвычайных расходов. В процессе планирования прибыли важно определить, какие факторы ведут к ее росту или снижению (табл. 1).

В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора. На очередь приходит метод снижения затрат.

Фактор Пояснение Объем продаж При высоком удельном весе постоянных расходов в себестоимости продукции рост объема реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции Рост цен В период высоких темпов инфляции рост прибыли обеспечивался за счет ценового фактора. Замедление инфляционных процессов, насыщение рынка товарами, развитие конкуренции ограничили возможности производителей повышать цены и получать прибыль посредством этого фактора Снижение себестоимости Снижение затрат без негативного влияния на качество выпускаемой продукции. Достигается за счет большей управляемости и контроля в области расходов Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции Прибыль в рыночной экономике - движущая сила обновления как производственных фондов, так и выпускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции жизненного цикла продукции Таблица 1

Факторы, влияющие на изменение прибыли

Вопрос 22. Рентабельность и её виды

Для доказательства эффективности принимаемых решений особое значение имеют показатели рентабельности - это относительные величины, производные от прибыли.

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели: рентабельность капитала, издержек, продаж и др.

Рентабельность продукции характеризует прибыль в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности организации.

Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью цены, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

Рентабельность активов служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность текущих активов характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

Рентабельность собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации (предприятия), полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

Вопрос 23. Основной капитал организации и показатели эффективности его использования

Основные средства предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также средства непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные средства. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть основных средств, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных стредств на основе оптимизации их структуры.

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:

¦ фондорентабельностъ (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);

¦ фондоотдача основных средств (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных средств);

¦ фондоотдача активной части основных средств (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);

¦ фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости основных средств производственного назначения к стоимости произведенной продукции за отчетный период);

¦ относительная экономия основных фондов:

ЭОСП=ОСП1-ОСП0 х.I ВП,

где ОСП0, ОСП1 - соответственно среднегодовая стоимость основных средств в базисном и отчетном годах;

IВП -индекс объема валового производства продукции.

Вопрос 24. Оборотный капитал организации и показатели его оборачиваемости

Оборотные средства - это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования - создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего снабжение, производство и реализацию готовой продукции, т.е. получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Оборотные средства - это капитал организации, авансированный г в оборотные активы. Они обслуживают весь кругооборот средств организации и одновременно находятся и в сфере производства (в виде производственных запасов и незавершенного производства), и в сфере обращения (в виде готовой продукции и денежных средств).

Оборотные фонды организации подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном, в виде предметов труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, незавершенное производство, собственные и покупные полуфабрикаты, а также некоторые орудия труда - запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, инвентарь и др..).

Другой элемент оборотных фондов организации - фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства.

Движение средств как постоянный процесс повторения и возобновления называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, - оборотными.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Вопрос 25.Собственный капитал

Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании деятельности организации зависит ее финансовая устойчивость. Собственный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный {складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям - хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд - на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравненными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются на вполне законных основаниях.

Вопрос 26. Заемный и привлеченный капитал организации

В заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включаются краткосрочные ссуды (кредиты) коммерческих банков и коммерческие кредиты. Ссуды (кредиты) коммерческих банков выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

Коммерческие кредиты - это кредиты других организаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осуществления расчетных операций.

Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов.

Все более широкое распространение получает использование векселя в качестве платежного, заемного средства.

Между тем привлечение заемных средств экономически оправданно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах.

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность - по существу, бесплатный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность - не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежнои дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Вопрос 27. Финансовое планирование в организации

Для хозяйствующего субъекта финансовое планирование:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

• обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

• дает возможность определить жизнеспособность проекта предприятия в условиях конкуренции;

• служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Основные задачи финансового планирования на предприятии следующие:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

28. Сущность и роль финансового анализа в управлении финансами предприятия

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их финансовой деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью финансового анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) и так далее.

Таким образом, финансовый анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля их выполнения с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Кроме того, соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа.

Финансовый анализ делает необходимой разработку финансовой службой предприятия собственной аналитической технологии, наиболее полно отвечающей интересам и потребностям менеджмента.

В первую очередь финансовый анализ дает возможность оценить финансовое состояние предприятия. Основная цель исследования финансового состояния - получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшается объем выручки и сумма прибыли и как результат - ухудшается финансового состояния предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом финансовых ресурсов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка финансовой деятельности осуществляется на основе обобщения и анализа обширной информации, которая характеризует внутренние процессы хозяйствования в их стоимостном выражении.

Принципиальная характеристика компонентов финансового анализа Структурные элементы Характеристика

Цель

Определение реального финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта и возможных вариантов его изменения в будущем Предмет Совокупность анализируемых финансовых отношений, финансовых ресурсов и их потоков, причинно-следственных связей и методов их исследования Задачи

Исследование теоретических основ финансового анализа

Общая оценка финансового состояния предприятия

Анализ рыночной устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ денежных потоков

Анализ эффективности использования капитала

Оценка кредитоспособности предприятия

Анализ деловой активности предприятия

Прогнозирование финансовых показателей предприятия

Анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий и поиск путей предотвращения банкротства Объекты Субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т.д.)

Конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния Источники

информации Данные финансового, управленческого учета и финансовой

отчетности

Нормативно-справочная информация Пользователи

(субъекты) Собственники, менеджеры, инвесторы, поставщики, клиенты,

государственные органы, персонал хозяйствующего субъекта Принципы Целенаправленность, системность, единство информационной базы, комплексность, существенность, единство и согласованность схем аналитических процедур, сопоставимость результатов Методы Статистические, бухгалтерские, экономико-математические Инструментарий Приемы и методы финансового анализа

Компоненты и категории аналитических процедур: сравнение,

прогноз, подсчеты, опросы, инспекции, наблюдения Выходная информация Формы финансово-экономических расчетов, аналитических

таблиц, схем, диаграмм, графиков, моделей

Комплексные и тематические аналитические отчеты и заключения

29. Информационная база финансового анализа

При анализе финансового состояния используется разнообразная финансовая (бухгалтерская) отчетность.

Начиная с отчета за 2011 г., организации будут составлять бухгалтерскую отчетность по формам, утвержденным приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" [3]. В 2010 г. бухгалтерская отчетность последний раз составлялась по формам, утвержденным приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н [2].

Уточнить последующий текст с учетом содержания данного приказа.

Среди разнообразных отчетов, которые компании выпускают для пользователей и аналитиков финансовой отчетности, годовой отчет является наиболее важным. В этот отчет входит информация двух типов. Во-первых, отчет содержит вербальный раздел, представляемый как пояснительная записка к отчету, в которой описываются результаты деятельности фирмы за прошедший год и обсуждаются новые направления развития бизнеса. Во-вторых, в годовом отчете представляются пять основных финансовых документов - бухгалтерский баланс (форма N 1); отчет о прибылях и убытках (форма N 2); отчет об изменениях капитала (форма N 3); отчет о движении денежных средств (форма N 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5); отчет о целевом использовании полученных средств (форма N 6). Вместе эти отчеты создают бухгалтерскую картину операций фирмы и ее финансового положения.

Из перечисленных выше документов при анализе финансового состояния предприятия, основными являются бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Бухгалтерский баланс (форма №1) представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов предприятия, в которой отражено его финансовое состояние на день составления по сравнению с началом года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа и сопоставления показателей, определения их роста или снижения.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) является важнейшим источником информации для анализа показателей прибыли и рентабельности предприятия: определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей прибыли, показателей рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции и других.

Кроме того, при проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

* Сведения об учетной политике предприятия.

* Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

* Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

* Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

* Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации и т.д.

Вопрос 30. Анализ имущества и источников его формирования на предприятии (активов и пассивов)

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие показатели.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это - учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту; в частности, для баланса, структура которого рекомендована ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ "О формах бухгалтерской отчетности организаций" от 13 января 2000 г., № 4н, формула расчета имеет следующий вид:

NBV = ТА - ТS - ОD

где NBV - сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия;

ТА - всего активов по балансу;

ТS - собственные акции в портфеле;

ОD- задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Вопрос 31. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года - 0,32 (5040 / 15 500), на конец - 0,25 (5505 /21 700). Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет об- щую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

Вопрос 32. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

¦ с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

¦ аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

Вопрос 33. Анализ деловой активности

Термин "деловая активность" начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно - в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Для ее оценки используются как качественные критерии, так и количественные показатели (натуральные и стоимостные).

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. жестко неформализуемыми или нестрого оцениваемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее продукцией и услугами, в стабильности связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

• оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Показать полностью… https://vk.com/doc-73183546_310105167
549 Кб, 19 июня 2014 в 20:30 - Россия, Москва, МПСУ (бывш. МПСИ), 2014 г., docx
Рекомендуемые документы в приложении