Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
docx

Курсовая «Основные направления развития современных международных финансовых отношений РФ» по Финансам и кредиту (Новожилова Т. Н.)

Содержание:

Глава 1. Теория международных валютно-финансовых и кредитных отношений 5

1.1 Мировая валютная система и понятие валютного курса 5

1.2. Валютная система Российской Федерации 7

1.3. Общая характеристика международных валютно-кредитных организаций 8

Глава 2. Текущие направления развития международных финансовых отношений Российской Федерации 15

2.1. Урегулирование внешней задолженности РФ и укрепление позиций РФ в Международном валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития 15

2.2. Вступление РФ в международные организации (в частности, во Всемирную торговую организацию) 29

Глава 3. Возможные пути решения проблем международных финансовых отношений РФ 37

3.1. Повышение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам 37

3.2. Полномасштабное участие РФ в группе восьми ведущих стран мира 40

3.3. Мировой финансовый кризис и меры, принимаемые Российской Федерации для стабилизации экономики России 45

Заключение 54

Список использованной литературы 57

Глава 1. Теория международных валютно-финансовых и кредитных отношений

1.1. Мировая валютная система и понятие валютного курса

С развитием и укреплением основ рыночной экономики Россия все более интегрируется в систему мирохозяйственных связей, которые постоянно углубляются и расширяются.

Российская Федерация все более включается в мировое хозяйство. Она является членом Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и стремиться стать членом Всемирной торговой организации (ВТО).

Интернациализация хозяйственно-экономических связей сопровождается ростом международных потоков товаров, услуг, капитала, кредитов. В результате происходит постоянный "перелив" денежного капитала между странами.

Если внутри каждой страны оборот денежного капитала обслуживается национальной денежной единицей, то вне страны международный оборот денежного капитала обслуживается иностранными валютами, поскольку в настоящее время не существует общепризнанных денег.

Мировая валютная система (МВС) - это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система постепенно сформировалась на протяжении XIX-XX вв. Валютные отношения между странами приобрели государственно-правовой статус.

МВС базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

Мировая валютная система включает ряд элементов, основными из которых являются:

1) формы мировых денег

2) условия взаимной конвертируемости валют

3) регламентирование валютных ограничений

4) унификация международных кредитных инструментов обращения и форм международных расчетов

5) правовое оформление статуса института международного регулирования валютных отношений [2].

Важнейшей из мировых валютных систем является европейская валютная система (ЕВС), созданная в 1979 г. для уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в рамках Европейского экономического сообщества (сейчас Европейский союз - ЕС).

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах. В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена - интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют.

Непосредственно на курс валюты влияют состояние ее платежного баланса, межстрановые различия процентных ставок на денежных рынках различных стран, степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте страны и другие факторы.

Плавающие валютные курсы - курсы, которые складывались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту.

С целью создания условий валютной стабильности страны заключают международные соглашения, которые становятся основой валютных систем.

Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов.

Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов.

Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации.

Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешних платежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта.

Основные методы регулирования валютных курсов - валютные интервенции, дисконтная политика, валютные ограничения и валютный контроль. Валютные интервенции центрального банка - регулирование стабильности валютного курса путем покупки или продажи валюты на валютной бирже. Дисконтная политика - манипулирование ставкой учетного процента [1].

1.2. Валютная система Российской Федерации

Национальная валютная система - форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.

Основным законодательных актом в области валютных отношений РФ является закон РСФСР № 3615-1 от 09.10.1992 г. "О валютном регулировании и валютном контроле".

К сфере валютного регулирования относят:

* порядок обращения наличной валюты, то есть ее ввоз или вывоз;

* порядок открытия, совершения операций с валютных счетов резидентов и нерезидентов;

* порядок обмена валюты и ее конвертации;

* определение перечня финансово-кредитных учреждений, совершать валютные операции;

* регулирование обменного курса, котировка валют;

* регулирование экспортно-импортных пошлин;

* эмиссия ценных бумаг в валюте.

Основным органом валютного регулирования выступает Центральный Банк РФ.

Основа валютной системы РФ - российский рубль. Золотое содержание рубля не зафиксировано.

С июля 1992 г. Введен единый официальный курс российского рубля к доллару США, определяемый по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Этот курс используется во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для определения размера налогообложения, валютных средств на балансах банков и предприятий.

В настоящее время действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается по результатам торгов на ММВБ.

Официальный курс рубля к другим свободно конвертируемым валютам устанавливается ежедневно с учетом динамики обменного курса данных валют к доллару США на международных валютных рынках и устанавливается со следующего после объявления дня [1].

1.3. Общая характеристика международных валютно-кредитных организаций

Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации - это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) - первый межгосударственный банк, который был организован в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Одной из задач БМР было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. Свою главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. С 1979 г. БМР производит расчеты между странами - участницами Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского объединения угля и стали (ЕОУС), совершает операции по поручениям ОЭСР и участвующих в ней стран.

БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) - международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но начал функционировать с марта 1947 г. Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам - членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

В 1947 г. в МВФ входило 49 стран, и общая сумма квот составляла 7,7 млрд. долл. К 30 июня 1991 г. его участниками были уже 155 стран-членов, а в 1996 г. - 181 страна, капитал (оплаченный) составил 90 млрд. СДР (СДР=1,2 долл. США). Из этой суммы 2/3 принадлежит промышленно развитым странам (в том числе США - 1/5), 1/3 - развивающимся странам, составляющим 4/5 членов МВФ.

Кредиты МВФ делятся на несколько видов.

* Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в фонде - ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех-пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем - посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты.

* Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет в разрез с национальными интересами страны-заемщика. Однако получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках. МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных отношений.

Обострение валютного кризиса в начале 70-х гг. привело к подрыву основных принципов Бреттон-Вудской валютной системы и, в частности, к сохранению фиксированных валютных курсов. В результате в 1973 г. были отменены фиксированные паритеты и валютные курсы, введен режим "плавающих" валютных курсов, которые юридически были закреплены Ямайской валютной системой, введенной с апреля 1978 г. Страны - члены МВФ обязаны предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т. д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков. Важно отметить, что членство страны в МВФ является обязательным условием при ее вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации - Международной ассоциации развития.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г.

Местонахождение МБРР - Вашингтон. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран - членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредитами лишь 30% стоимости объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь.

В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций. В начале 1991 г. в состав членов этих организаций входили 155 стран. За период своего существования банк и его организации предоставили свыше 5 тыс. займов на общую сумму 245 млрд. долл. Почти 3/4 всех займов приходится на МБРР.

Международная ассоциация развития (МАР) была образована в 1960 г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (на срок до 50 лет с уплатой 0,75% годовых). В год МАР выдает кредитов на сумму до 5 млрд. долл.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956г. для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР без гарантии правительства. Кредиты выдаются на срок до 15 лет в размере до 20% стоимости проекта. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) осуществляет страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. МАГИ создана в 1988 г.

Таким образом, создана группа МБРР с едиными органами управления и президентом, которая получила название "Всемирного банка" и является ведущей в сфере международного кредита. С 1992 г. Россия является членом МВФ и Всемирного банка.

Кроме того, в 60-х гг. возникли региональные банки развития, а именно: в 1949 г. - Межамериканский банк развития (МаБР), в котором представлено 27 участников развивающихся стран региона и 16 представителей развитых стран; в 1964 г. - Африканский банк развития (АфБР) с участием развивающихся стран региона и развитых стран (соответственно 50 и 25); в 1966 г. - Азиатский банк развития (АзБР) с соответствующим участием стран в соотношении 31 и 14. Общими чертами региональных банков являются цели и методы финансирования, а объектами кредитования - отрасли инфраструктуры: строительство или модернизация автострад, гаваней, причалов, аэропортов и т.д., а также добывающая и обрабатывающая промышленность.

Основная цель региональных банков развития - совершенствование экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости. Необходимо также сказать и о региональных валютно-кредитных организациях Европейского союза.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был создан в 1958 г. с целью предоставления кредитов сроком от 20 до 25 лет на освоение отсталых районов, осуществление межгосударственных проектов, модернизацию отраслевой структуры производства.

Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФЗС) создан в 1973 г. в рамках Европейской валютной системы, с 1994 г. - Европейский валютный институт (ЕВИ). Он предоставляет кредиты на покрытие дефицита платежного баланса стран - членов ЕВС при условии выполнения ими программ стабилизации экономики. На ЕВИ в рамках ЕВС возложены функции кредитно-расчетного обслуживания стран-членов.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран - все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации - Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший СССР, членом банка является ныне Российская Федерация.

ЕБРР начал свою деятельность с апреля 1991г., его капитал в размере 70 млрд. франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12% - странам ЕС; 11,3% - другим европейским странам; 24% - неевропейским государствам, в том числе: США - 10% капитала, Японии - 8,52%, странам Восточной и Центральной Европы - 13,7%, бывшему СССР, а ныне Российской Федерации - 6%.

Цель ЕБРР - сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточно-европейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.

Глава 2. Текущие направления развития международных финансовых отношений Российской Федерации

2.1. Урегулирование внешней задолженности РФ и укрепление позиций РФ в Международном валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития

Российская Федерация придерживается следующих приоритетов при проведении политики в области международных финансов:

* вступление в международные организации (в частности, во Всемирную торговую организацию);

* урегулирование внешней задолженности РФ (прежде всего с участниками Парижского и Лондонского клубов кредиторов);

* укрепление позиций РФ в Международном валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития;

* повышение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам;

* полномасштабное участие РФ в группе восьми ведущих стран мира.

Далее мы более подробно рассмотрим каждое из вышеназванных направлений развития международных финансовых отношений Российской Федерации.

Итак, сначала поговорим о таком важном пункте развития финансовых отношений между Россией и Западными странами, как урегулирование внешней задолженности РФ.

Прежде следует охарактеризовать мировую практику регулирования государственного долга и указать показатели долговой устойчивости,

применяемых в мировой практике.

В большинстве развитых стран государство использует бюджетную политику в качестве основного инструмента регулирования экономики. При этом одна из ключевых ролей в таком регулировании отводится государственному долгу.

Во-первых, использование долгового финансирования государственных расходов обусловлено существующими противоречиями между потребностями общества и возможностью государства эти потребности удовлетворять за счет средств бюджета.

Во-вторых, применение заемного метода финансирования дополнительных государственных расходов имеет меньше негативных последствий по сравнению с денежной эмиссией. В этом смысле государственные займы экономически предпочтительнее, чем дополнительная эмиссия денег, поскольку займы легче вписываются в экономический механизм.

В-третьих, осуществление займов более предпочтительно в том плане, что для правительства политически комфортнее использовать кредитное финансирование своих расходов, чем повышать налоги.

В обобщенном виде воздействие государственного долга на экономику можно представить следующим образом:

- стабилизационное воздействие;

- воздействие на экономический рост;

- распределительное воздействие.

Под стабилизационным влиянием следует понимать воздействие изменения объемов и структуры государственного долга на основные макроэкономические параметры. Причем данное воздействие оказывается на две основные сферы экономики: реальную (влияние на уровни потребления, сбережений и инвестиций) и денежную (влияние на состояние денежного обращения). Процентная ставка при этом играет связывающую роль между денежным и реальным секторами.

Характер влияния государственного долга на уровни потребления, сбережений и инвестиций во многом зависит от того, в каком состоянии находится экономика. Так, во время экономического спада государству с помощью реализации ценных бумаг удается мобилизовать накопленные денежные средства, которые затем направляются на финансирование государственных мероприятий. Таким образом, с помощью кредитов и займов государство пытается оживлять совокупный спрос и оказать стимулирующее воздействие на экономику. И такие воздействия в периоды экономического спада весьма желательны, и в данном случае государство не конкурирует с частным сектором за кредитные ресурсы.

В том случае, если экономика находится в фазе подъема, то государство, осуществляя кредитные операции и привлекая дополнительные финансовые ресурсы на внутреннем рынке, вступает в конкуренцию с частным сектором за инвестиции. Частный сектор начинает испытывать трудности, связанные с привлечением кредитов для осуществления инвестиций в производство. Государство, активизируя свою деятельность на финансовом рынке в качестве заемщика, воздействует на частную инвестиционную активность. В этом случае происходит вытеснение частных инвестиций государственными, что в конечном итоге будет оказывать сдерживающее воздействие на экономику в целом.

Необходимо отметить, что использование долга в качестве стабилизирующего рычага возможно лишь в том случае, если размеры займов достаточны, чтобы оказать положительное влияние на экономику.

Государство играет существенную роль в регулировании экономического роста, и одним из инструментов такого воздействия является дефицитное финансирование.

Во-первых, для оказания хоть какого-то стимулирующего воздействия на экономический рост государственный долг должен быть инвестиционного характера, а не потребительского.

Во-вторых, в качестве источника стимулирования экономического роста государственные расходы должны отличаться достаточно высокой продуктивностью. В этом случае можно говорить об эффективности государственного кредита.

В обобщенном виде распределительное воздействие государственного долга можно рассматривать в двух аспектах:

- эффект вытеснения;

- перекладывание долгового бремени на будущие поколения

Для оценки способности страны-дебитора выполнять обязательства по погашению и обслуживанию накопленного объема внешнего долга используются определенные долговые показатели (коэффициенты). Момент времени, когда долговое положение правительства может быть описано как долговой кризис, четко определить затруднительно. Однако вышеупомянутые отношения указывают, когда достигнута или превышена критическая стадия в государственной задолженности. Оценка этих индикаторов должна быть поддержана эмпирическими наблюдениями, особенно, если делать международные сравнения и обращаться к урокам, извлеченным из предыдущих долговых кризисов.

Международные финансовые организации МБРР и МВФ и страны - члены Парижского клуба кредиторов применяют долговые индикаторы для классификации стран-дебиторов, а международные рейтинговые агентства - при оценке качества (надежности) долговых обязательств и присвоении суверенных кредитных рейтингов.

Индикаторами для оценки финансового воздействия государственного долга могут служить следующие коэффициенты:

- непогашенный государственный долг (включая задолженность по процентам) как доля валового внутреннего продукта;

- долг на душу населения, характеризующий бремя, приходящееся на каждого гражданина;

- отношение дефицита к валовому внутреннему продукту;

- отношение суммы расходов на обслуживание к валовому внутреннему продукту, т. е. доля процентных платежей в валовом национальном продукте.

Кроме того, есть другие коэффициенты, характеризующие причины и последствия задолженности. К ним относятся:

- коэффициент заимствований, т. е. доля новых заимствований в общественно-государственных расходах;

- отношение платежей по обслуживанию (проценты) к расходам, т. е. доля платежей по процентам в общих общественно-государственных расходах;

- отношение между расходами на платежи по процентам и общим количеством налоговых поступлений.

Приведем небольшой анализ законодательства Российской Федерации, касаемо регулирования внешнего государственного долга.

Процесс смены социально-экономической формации, проходивший в России в начале 90-х годов, и кризисные явления в мировой экономике и экономике России в августе 1998 года привели к тому, что вопросам государственного долга в Российской Федерации в настоящее время уделяется повышенное внимание.

До введения в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации законодательную основу в сфере управления государственным долгом составляли два основных закона: "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" от 13 ноября 1992 года № 3877-1 и "О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям" от 17 декабря 1994 года № 76-ФЗ.

Правовые основы системы государственных займов заложены в Конституции и Гражданском кодексе Российской Федерации. Полномочия Правительства Российской Федерации по вопросам управления государственным долгом были определены Федеральным конституционным Законом от 17 декабря 1997 года № 2-ФКЗ "О Правительстве Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями). В соответствии с положениями вышеуказанного закона Правительство Российской Федерации осуществляет управление государственным внутренним и внешним долгом Российской Федерации.

С введением в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации впервые на законодательном уровне было прописано понятие единой системы учета и регистрации государственных долговых обязательств.

Однако, по сути, единой, целостной системы управления государственным долгом до настоящего времени не создано, и первостепенную роль в этой ситуации играет несовершенство российского законодательства.

Как показывают результаты проверок, учет долговых обязательств в значительной степени разобщен, а единая база данных государственных долговых обязательств отсутствует.

Бюджетным кодексом Российской Федерации предусмотрено деление государственного долга только по валюте обязательств. При таком подходе понятие "внешний долг" носит условный характер, так как объемы обязательств в валюте в полном объеме не являются внешними по отношению к Российской Федерации. Принцип деления долга, принятый в международной практике развитых стран по признаку резидентства, Минфином России не применяется [3].

Проанализируем объемные показатели, которые характеризуют состояние государственного долга РФ на современном этапе.

По состоянию на 1 июля 2008 года структура государственного долга Российской Федерации выглядит следующим образом (таблица 1):

Таблица 1. Структура государственного долга РФ на 1 июля 2008 г.1

Категория долгового обязательства

млрд. долларов

США млрд.

евро Государственный внешний долг Российской

Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)

41,0

26,1 Задолженность перед официальными кредиторами -

членами Парижского клуба

1,5 Задолженность перед официальными кредиторами -

не членами Парижского клуба

2,0 Задолженность бывшим странам СЭВ (Совет экономической взаимопомощи)

1,5 Коммерческая задолженность бывшего СССР

0,7 Задолженность перед международными

финансовыми организациями

4,7 Задолженность по еврооблигационным займам

28,2 Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)

1,8 Предоставление гарантий Российской Федерации в

иностранной валюте

0,6 Для того чтобы показать динамику государственного долга приведем сравнительный анализ за аналогичный период 2007 года (таблица 2):

Таблица 2. Структура государственного долга РФ на 1 июля 2007 г.2

Категория долгового обязательства

млрд.

долларов

США млрд.

евро Государственный внешний долг Российской

Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)

47,8

35,5 Задолженность перед официальными кредиторами -

членами Парижского клуба

2,4 Задолженность перед официальными кредиторами -

не членами Парижского клуба

3,0 Задолженность бывшим странам СЭВ (Совет экономической взаимопомощи)

1,9 Коммерческая задолженность бывшего СССР

0,8 Задолженность перед международными

финансовыми организациями

5,2 Задолженность по еврооблигационным займам

29,0 Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)

4,9 Предоставление гарантий Российской Федерации в

иностранной валюте

0,6 Из вышеприведенных таблиц видно, что за год произошла положительная динамика изменения структуры государственного долга. Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией) снизился за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 47,8 млрд. долларов США до 41,0 млрд. долларов США (на 6,8 млрд. долларов США), задолженность перед официальными кредиторами -членами Парижского клуба снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 2,4 млрд. долларов США до 1,5 млрд. долларов США (на 0,9 млрд. долларов США), задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 3,0 млрд. долларов США до 2,0 млрд. долларов США (на 1,0 млрд. долларов США), задолженность бывшим странам СЭВ снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 1,9 млрд. долларов США до 1,5 млрд. долларов США (на 0,4 млрд. долларов США), коммерческая задолженность бывшего СССР снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 0,8 млрд. долларов США до 0,7 млрд. долларов США (на 0,1 млрд. долларов США), задолженность перед международными финансовыми организациями снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 5,2 млрд. долларов США до 4,7 млрд. долларов США (на 0,5 млрд. долларов США), задолженность по еврооблигационным займам снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 29,0 млрд. долларов США до 28,2 млрд. долларов США (на 0,8 млрд. долларов США), задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) снизилась за период с 1 июля 2007 г. по 1 июля 2008 г. с 4,9 млрд. долларов США до 1,8 млрд. долларов США (на 3,1млрд. долларов США), предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте осталось на прежнем уровне.

Для наглядности представим вышеуказанные данные в виде графика:

График 1. Показатели задолженности на 1 июля

Так же одним из важных факторов развития международных финансовых отношений является укрепление позиций РФ в Международном валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития.

На рассмотрение Правительства РФ было вынесено три возможных сценария сотрудничества. Сценарий, который предполагает крупные заимствования, объем расходования средств Всемирного банка порядка миллиарда долларов в год. Минимальный сценарий, когда Россия практически прекращает заимствование у Всемирного банка (в группу всемирного банка входит Мировой банк реконструкции и развития) ввиду того, что у нас профицит бюджета, и мы можем ограничиться аналитическими работами, записками Всемирного банка. И, наконец, промежуточный сценарий, в рамках которого деньги заимствуются в размере 200-300 млн. долларов в год, но при этом они направляются непосредственно на сектора, связанные с государственным управлением, с социальными услугами, здравоохранения, образования, судебной реформой и так далее. В итоге Правительство РФ приняло средний сценарий порядка 200-300 млн. долларов, без крупномасштабных заимствований на инфраструктуру у Всемирного банка, с упором на целевые проекты по 50 млн. долларов примерно на реформы в разных секторах, связанных с социальным и государственным управлением.

Участниками "круглого стола" на тему "О совершенствовании сотрудничества Российской Федерации с международными финансовыми организациями" были представлены следующие рекомендации о сотрудничестве с Международным валютным фондом [4]:

* повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

* укрепить российские позиции в сообществе развитых государств, прежде всего в группе 8-ми;

* повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской Федерации;

* использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих

* сохранить благоприятные условия взаимодействия с МВФ, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи со стороны МВФ.

Учитывая недостаточную эффективность взаимодействия России с Группой Всемирного банка по ряду направлений, участники "круглого стола" считают целесообразным отказаться в дальнейшем от привлечения:

* бюджетозамещающих займов;

* средств займов на программы прямого кредитования частного сектора, в которых Минфин России непосредственно предоставляет субзаймы коммерческим предприятиям;

* средств займов для реализации проектов, целью которых является осуществление текущих процессов управления или обновление технологической и технической базы в различных секторах экономики, включая государственное управление;

* средств займов для реализации проектов сложной внутренней структуры, реализация которых потребует вовлечения большого количества участников (более 3-4), а также предусматривающих одновременную проектную деятельность в более чем 2-3 направлениях;

* средств займов для реализации проектов в секторах, где отсутствует эффективная государственная система управления реформами, а также не утверждена программа конкретных мер по реализации политики реформ;

* средств займов для реализации проектов в секторах, где у Всемирного банка нет успешных примеров в других странах-заемщиках.

С учетом накопленного опыта следует рассмотреть три возможных сценария развития сотрудничества России с Всемирным банком:

* инвестиционный - ежегодный объем заимствований до 1,0 млрд. долл. (в т.ч. на инвестиционные цели, включая гарантийные операции: 0,8 -1,0 млрд. долл., на техническую помощь: 0-0,2 млрд. долл.);

* поддержка реформ - ежегодный объем заимствований до 0,5 млрд. долл. (в т.ч. на инвестиционные цели, включая гарантийные операции: 0,15 - 0,2 млрд. долл., на техническую помощь: 0,3-0,35 млрд. долл.);

* консультативное содействие по ключевым направлениям реформ.

Сотрудничество с Всемирным банком предлагается сконцентрировать в 3-х основных областях:

* улучшение условий предпринимательства и развитие конкуренции, включая аналитические исследования Банка, привлечение грантовых и заемных ресурсов, а также административного бюджета МФК, направленных на регулярное социологическое обследование уровня административных барьеров представителями малого и среднего бизнеса, поддержку реструктуризации естественных монополий, создание специальных экономических зон в Российской Федерации. Также предполагается реализация гарантийной линии в лесном и угольном секторах, а также региональной гарантийной линии;

* совершенствование управления государственным сектором, включая займы на финансирование проектов развития бюджетного федерализма и реформирования региональных финансов, модернизации казначейской системы, модернизации налоговой службы - 2, реформирования системы судопроизводства;

* уменьшение социальных и экологических рисков, включая займы на финансирование проектов реформы системы образования, содействия реформе системы здравоохранения, профилактики, диагностики, лечения туберкулеза и СПИДа, а также аналитическую работу, привлечение грантов и адресных инвестиций, направленных на создание экономических стимулов для сохранения окружающей среды.

Основными принципами формирования портфеля заимствований Российской Федерации у МБРР являются [4]:

1. Наиболее эффективная форма деятельности Банка в России - точечная поддержка социально-экономических реформ, программа которых разработана и реализуется российской стороной, исходя из объективных потребностей в реформах.

2. Программа социально-экономических реформ предусматривает, прежде всего, совершенствование всего государственного механизма управления. В связи с этим основной объем кредитования МБРР в России должен быть направлен на внедрение эффективных механизмов управления средствами в государственном секторе.

3. Инвестирование в создание материальных активов целесообразно сосредоточить в секторах экономики, где высока доля обязательств государства, в том числе социальных, и в то же время отсутствует перспектива привлечения частных инвестиций.

4. Основной заботой государства в поддержке частного сектора является создание благоприятного инвестиционного климата. Наиболее эффективный путь в этом направлении - создание общих правовых и административных условий для бизнеса. Однако для полного решения этого вопроса потребуется значительный период времени (5-7 лет). В условиях "переходного" периода роль стимулятора инвестиций могут сыграть гарантийные операции МБРР (до 40% портфеля).

5. Социальный сектор остается одним из важнейших приоритетов в деятельности российского Правительства. Банк может оказать существенную помощь в реформировании системы образования и здравоохранения, за счет реализации пилотных проектов, отрабатывающих современные методы управления и финансирования.

6. Размер одного займа не должен превышать 40-50 млн. долл.

7. Условиями получения займа для реализации того или иного проекта должны быть высокая бюджетная, финансовая, экономическая эффективность, наличие устойчивых механизмов распространения результатов проекта на сектор в целом, способность проекта решить основные задачи реформ.

8. Сроки реализации проекта не должны превышать 3-4 года.

9. Подготовка проектов - до одного года.

10. Активно использовать новые инструменты кредитования (адаптивные программные займы, обучающие инновационные займы и др.)

Существуют некоторые преимущества займов у МБРР [4]:

* Наименьшая стоимость (LIBOR+0,5% - в настоящее время - около 3% годовых)

* Длительный срок (до 17 лет)

* Стабильность финансирования в течение проекта

* Привлечение лучшего мирового опыта социально-экономических реформ (пенсионная реформа, фондовый рынок, ЖКХ, реформа естественных монополий и др.)

* Осуществление постоянного международного контроля за реализацией проектов, включая решения по расходованию средств в зависимости от промежуточных результатов проекта, проведение международного аудита

* "Сертификация" результатов реформ со стороны МБРР

* Положительное влияние на инвестиционный климат

В целом можно сказать, что по мере улучшения финансового положения России наши отношения с ними приобретают кардинально новое качество. В рамках МВФ из получателя помощи мы превратились в донора и кредитора (кстати, сказанное в полной мере относится и к нашему взаимодействию с Парижским клубом, в котором мы с августа 2006 г. - досрочно погасив свои долги - выступаем в качестве кредитора и донора). В сотрудничестве с Всемирным банком также смещаются акценты: для нас сейчас Банк уже не только и не столько источник финансовых средств, а прежде всего инструмент передачи опыта, знаний, которые могут быть полезны в реализации последующих реформ, призванных существенно снизить зависимость российской экономики от топливно-сырьевой направленности, придать ее росту новое, инновационное качество. Большой интерес для нас представляет сотрудничество с Всемирным банком (в том чиле с такими входящими в его структуры институтами, как Международная Финансовая Корпорация и Международное Агентство по гарантированию инвестиций) и в третьих странах [12].

2.2. Вступление РФ в международные организации (в частности, во Всемирную торговую организацию)

Всемирная торговая организация (ВТО), являющаяся преемницей действовавшего с 1947 г. Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), начала свою деятельность с 1 января 1995 г. ВТО призвана регулировать торгово-политические отношения участников Организации на основе пакета Соглашений Уругвайского раунда многосторонних торговых переговоров (1986-1994 гг.). Эти документы являются правовым базисом современной международной торговли.

Соглашение об учреждении ВТО предусматривает создание постоянно действующего форума стран-членов для урегулирования проблем, оказывающих влияние на их многосторонние торговые отношения, и контроля за реализацией соглашений и договоренностей Уругвайского раунда. ВТО функционирует во многом так же, как и ГАТТ, но при этом осуществляет контроль за более широким спектром торговых соглашений (включая торговлю услугами и вопросы торговых аспектов прав интеллектуальной собственности) и имеет гораздо большие полномочия в связи с совершенствованием процедур принятия решений и их выполнения членами организации. Неотъемлемой частью ВТО является уникальный механизм разрешения торговых споров.

С 1947 г. обсуждение глобальных проблем либерализации и перспектив развития мировой торговли проходит в рамках многосторонних торговых переговоров (МТП) под эгидой ГАТТ. К настоящему времени проведено 8 раундов МТП, включая Уругвайский, и продолжается девятый. Главная цель ВТО состоит в дальнейшей либерализация мировой торговли и обеспечении справедливых условий конкуренции.

Основополагающими принципами и правилами ГАТТ/ВТО являются:

- взаимное предоставление режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле;

- взаимное предоставление национального режима (НР) товарам и услугам иностранного происхождения;

- регулирование торговли преимущественно тарифными методами;

- отказ от использования количественных и иных ограничений;

- транспарентность торговой политики;

- разрешение торговых споров путем консультаций и переговоров и др.

Важнейшими функциями ВТО являются:

- контроль за выполнением соглашений и договоренностей пакета документов Уругвайского раунда

- проведение многосторонних торговых переговоров между заинтересованными странами-членами;

- разрешение торговых споров;

- мониторинг национальной торговой политики стран-членов;

- техническое содействие развивающимся государствам в рамках компетенции ВТО;

- сотрудничество с международными специализированными организациями.

В настоящее время полноправными участниками ВТО являются 151 государство, причем только 23 из них стали новыми членами - Эквадор, Болгария (1996г.), Монголия, Панама (1997г.), Киргизия (1998г.), Латвия, Эстония (1999г.), Иордания, Грузия, Албания, Оман, Хорватия (2000 г.), Литва, Молдова (2001г.), Китай (декабрь 2001г.), Тайвань (январь 2002г.), Армения (февраль 2003г.), Македония (апрель 2003г.), Непал (апрель 2004г), Камбоджа (октябрь 2004 г.), Саудовская Аравия (11 декабря 2005 г.), Вьетнам (11 января 2007 г.) и Королевство Тонго (27 июля 2007 г.).

Около тридцати государств имеют статус наблюдателя в ВТО, в т.ч. числе Россия, Алжир. Все государства СНГ (кроме Туркмении) находятся на различных стадиях присоединения [7].

Это означает, что практически всякое государство, претендующее на создание современной, эффективной экономики и равноправное участие в мировой торговле, стремится стать членом ВТО. Россия в этом смысле не является исключением. Участие в ВТО дает стране множество преимуществ. Их получение и является в прагматическом смысле целью присоединения к ВТО. Конкретными целями присоединения для России можно считать следующие:

* Получение лучших в сравнении с существующими и недискриминационных условий для доступа российской продукции на иностранные рынки;

* Доступ к международному механизму разрешения торговых споров;

* Создание более благоприятного климата для иностранных инвестиций в результате приведения законодательной системы в соответствие с нормами ВТО;

* Расширение возможностей для российских инвесторов в странах-членах ВТО, в частности, в банковской сфере;

* Создание условий для повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции в результате увеличения потока иностранных товаров, услуг и инвестиций на российский рынок;

* Участие в выработке правил международной торговли с учетом своих национальных интересов;

* Улучшение имиджа России в мире как полноправного участника международной торговли.

Задача ведущихся переговоров о присоединении - добиться наилучших условий присоединения России к ВТО, то есть наиболее выгодного соотношения преимуществ от вступления и уступок в виде снижения тарифов и открытия внутренних рынков. Как сказал в одном из интервью бывший министр экономического развития и торговли Герман Греф, баланс прав и обязательств России при вступлении в ВТО должен способствовать экономическому росту, а не наоборот [13].

В 1993 году Россия обратилась с официальной заявкой о присоединении к Генеральному соглашению по тарифам и торговле (ГАТТ). В соответствии с действующими процедурами была создана Рабочая группа по присоединению России к ГАТТ, преобразованная после учреждения в 1995 г. Всемирной торговой организации (ВТО) в Рабочую группу по присоединению Российской Федерации к ВТО (РГ). РГ наделена мандатом на изучение торгового режима России и выработку условий ее участия в ВТО.

Переговорный процесс по присоединению России к ВТО начался в 1995 году. На первом этапе он был сконцентрирован на рассмотрение на многостороннем уровне в рамках РГ торгово-политического режима России на предмет его соответствия нормам ВТО. Начиная с 2000 года, переговоры стали носить полномасштабный характер, то есть охватывать все аспекты процесса присоединения России к ВТО.

Основой для проведения переговоров являются документы и предложения, утверждаемые Правительством Российской Федерации. В рамках процесса присоединения российская делегация проводит переговоры по четырем направлениям:

1. Переговоры по тарифным вопросам. Их цель - определение максимального уровня ("связывания") ставок ввозных таможенных пошлин по всей Товарной номенклатуре внешнеэкономической деятельности, право на применение которых Россия получит после присоединения к ВТО.

В рамках уже достигнутых российской делегацией двусторонних договоренностей начальный уровень "связывания" таможенных пошлин ни для одной ставки таможенной пошлины не ниже действующих в настоящее время, и в первый год после присоединения России к ВТО ни одна из ставок таможенных пошлин не будет снижена по сравнению с сегодняшним днем. Уровень таможенной защиты сельского хозяйства не уменьшается ни по одному из базовых сельскохозяйственных товаров, а по ряду из них Россия имеет право даже увеличивать ставки таможенных пошлин на переходный период. По 2009 год включительно зафиксировано право Российской Федерации использовать тарифные квоты на три вида мяса (говядину, свинину, мясо птицы) в удовлетворяющих российскую сторону объемах (сегодняшний уровень плюс 2-2,5 % годового роста) и при достаточном уровне тарифной защиты.

2. Переговоры по сельскохозяйственной проблематике.

Помимо обсуждения тарифных аспектов, эти переговоры охватывают вопросы допустимых объемов внутренней господдержки аграрного сектора (AMS) в рамках так называемой "желтой" корзины (субсидии, подлежащие сокращению), а также уровня экспортных субсидий на сельхозтовары и продовольствие.

18-20 февраля 2008 г. были проведены двусторонние консультации с представителями Бразилии, США, Канады и Австралии по вопросам поддержки сельского хозяйства в рамках присоединения к ВТО. Членам ВТО неофициально были переданы заложенные в бюджет на 2008-2009 гг. и прогнозные для 2010-2012 гг. данные по поддержке сельского хозяйства в соответствии с Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. (с разбивкой по ящикам).

3. Переговоры по доступу на рынок услуг имеют своей целью согласование условий доступа иностранных услуг и поставщиков услуг на российский рынок. К настоящему времени подписаны протоколы по доступу на рынок услуг с 28 членами РГ: Австралия, Бразилия, Болгария, Канада, Чили, Китай, Доминиканская республика, Гондурас, ЕС, Эквадор, Египет, Венгрия, Индия, Япония, Корея, Мексика, Новая Зеландия, Норвегия, Панама, Парагвай, Сингапур, Швейцария, Тайвань, Таиланд, Турция, Уругвай, США, Венесуэла.

По итогам завершившихся переговоров Россия согласилась принять обязательства примерно по 116 секторам услуг из 155 секторов, предусмотренных классификацией ВТО. В некоторых случаях позиция России предусматривает более жесткие условия работы иностранных поставщиков услуг на российском рынке по сравнению с условиями, предусмотренными действующим законодательством (например, услуги, связанные с энергетикой, часть транспортных услуг, часть медицинских услуг и пр.). Такая позиция позволит, при необходимости, использовать дополнительные инструменты защиты национальных поставщиков услуг от иностранной конкуренции в будущем.

4. Переговоры по системным вопросам посвящены определению мер, которые Россия должна будет предпринять в области законодательства и его правоприменения для выполнения своих обязательств как будущего члена ВТО. Основой для переговоров здесь является проект Доклада РГ (далее Доклад) - ключевой документ, где будут изложены права и обязательства, которые Россия примет на себя по итогам всех переговоров. Запросные требования стран ВТО в этой сфере в целом можно разделить на три группы:

1) несоответствие российского законодательства и правоприменительной практики положениям ВТО. Основные обеспокоенности членов РГ касаются применения ряда положений таможенного законодательства, тарифных квот на мясо, излишних требований, предъявляемых к импортным товарам в сфере нетарифных мер (алкоголь, фармацевтика и др.), а также в области применения санитарных и фитосанитарных мер, системы субсидирования промышленности и т.д. Участники переговоров требуют безусловного выполнения этих "стандартных" положений с момента присоединения России к ВТО;

2) использование Россией после присоединения некоторых элементов регулирования в сфере внешнеэкономической деятельности (в принципе разрешенных ВТО), что должно быть обусловлено определенными обязательствами, зафиксированными в докладе РГ ("переговорные" требования);

3) запросы отдельных стран-членов РГ, выходящие за рамки обязательств многосторонних торговых соглашений ВТО (требования "ВТО+"): присоединение к "необязательным" соглашениям по правительственным закупкам. Помимо этого, ряд членов РГ в рамках обсуждения системных вопросов пытаются решить проблемы сугубо двусторонних торгово-экономических отношений, не входящих в компетенцию ВТО.

Основным элементом работы на внутреннем уровне в контексте присоединения России к ВТО является приведение российского законодательства и правоприменительной практики в соответствие с нормами и правилами ВТО. Распоряжением Правительства Российской Федерации от 8 августа 2001 г. № 1054-р (в редакции Распоряжения Правительства российской Федерации от 21.06.02 г. № 832) был утвержден План мероприятий по приведению законодательства Российской Федерации в соответствие с нормами и правилами ВТО, предусматривающий разработку ряда законопроектов, принятие которых позволит в целом решить проблему адаптации нормативной правовой базы России к требованиям ВТО.

В результате интенсификации переговорного процесса в 2003-2008 годах российская делегация вышла на завершающую стадию присоединения, в ходе которой предстоит решить наиболее сложные и проблемные вопросы. На сегодняшний день в основном завершены двусторонние переговоры со странами-членами РГ по доступу на рынок товаров и услуг.

Обсуждение условий присоединения с основными торговыми партнерами продолжается практически в непрерывном режиме. Следует подчеркнуть, что Россия не может присоединиться к ВТО на любых условиях. Потенциальные обязательства по всем параметрам (тарифы, обязательства в области сельского хозяйства, доступ на рынок услуг, системные вопросы) будут приниматься на основе реального состояния российской экономики и перспектив ее развития с тем, чтобы обеспечить необходимую защиту национальных производителей при сохранении адекватной конкурентной среды [6].

Если говорить о том нужно ли России вступление в ВТО или же ВТО выгоднее, чтобы Россия вступила в эту организацию, то на этот вопрос вполне четко ответил директор Департамента торговых переговоров Минэкономразвития России М.Ю. Медведков в интервью газете "Известия" от 18.09.2008 г.: "Исходя из краткосрочных перспектив, совершенно очевидно, что мы без ВТО не умрем, а где-то, может, даже и выиграем, когда наши партнеры не получат того, чего они бы хотели. Положительный эффект для России ощутимее в средней и долгосрочной перспективе - через 5-7 лет, а не сразу. В подготовленной нашим министерством стратегии 2020 присоединение и участие в ВТО рассматривается в качестве одного из приоритетов. ВТО без нас, конечно, тоже не умрет, хотя и крепче не будет" [8].

Глава 3. Возможные пути решения проблем международных финансовых отношений РФ

3.1. Повышение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам

По отношению к доллару США рубль недооценен примерно в два раза.

Слабый рубль может быть полезен для отечественных производителей как временный фактор. По существу это демпинг для продвижения своих товаров и имеет краткосрочный положительный эффект. (Так для захвата зарубежных и национального рынков, США в 1985 году уронили доллар на 25%). При затяжке это приводит к обескровливанию производителей, а в целом - к декапитализации экономики. Сейчас российский рубль превратился лишь в средство легального оформления законных операций. При этом безналичный рубль имеет фискальную природу. Банковское документирование позволяет фискальным и правоохранительным органам отслеживать движение средств. По существу, действительной валютой в России служит доллар. Косвенно это проявляется и в том, что долларовый номинал используется Банком России при определении регулирующих нормативов. Более того, курсы других иностранных валют определяются расчётным путем от курса доллара. В то же время, долларовый оборот находится вне контроля Банка России. Эти обстоятельства делают российскую экономику весьма уязвимой для внешнего влияния, постороннего к национальным интересам России. С учетом сказанного меры, направленные на дедолларизацию, должны последовательно ликвидировать как предпосылки широкого использования доллара в российской экономики, так и те недостатки финансовой системы, которые этому способствуют. В частности необходимо:

а) В долгосрочном плане - пересмотреть многие положения законодательства, имея в виду огромные масштабы теневого сектора экономики: провести налоговую реформу, усилив контрольные механизмы (например, учет по отгрузке) и санкции за уклонение от налогов; усилить контроль за движением валютных ценностей через границу (причем не только денег, но и высоколиквидных экспортных товаров) - например, введя практику взимания залогов или банковских гарантий; изменить акционерное законодательство, расширив и конкретизировав положения об ответственности управляющих перед собственниками; пересмотреть порядок расчетов по экспорту, имея в виду постепенный переход на оплату экспорта рублями; разработать долгосрочную программу денежно-кредитной политики и валютного регулирования, исходящую из необходимости "ползучей" ревальвации рубля.

б) В краткосрочном плане необходимо: изменить статус доллара во внутреннем финансовом обороте, рассматривать его с точки зрения регулирования не как деньги, а как товар - запретить выплату какого-либо дохода по валютным депозитам, переводы средств в валюте, предоставление и получение валютных кредитов; ввести обязательную продажу всей валютной выручки за рубли как переходную меру перед введением рублевых расчетов во внешнеэкономической сфере (необходимо отметить, что в настоящее время 75 членов МВФ используют в национальном регулировании правило обязательной продажи части валютной выручки, в том числе 42 члена МВФ установили в своих странах требование 100% продажи валютной выручки); повысить жесткость платежной дисциплины, ввести реальные имущественные санкции против неплательщиков, чтобы увеличить потребность экономики в рублях.

С другой стороны, необходимо изучить возможности, возникающие в силу функционирования российской экономики в зоне доллара. Во-первых, полезно поставить вопрос о необходимости наднационального контроля над работой совета директоров Федеральной Резервной Системы США. То есть в частности, совет директоров должен формироваться всеми государствами долларовой зоны, а его решения определяться межгосударственными соглашениями [6].

Среди факторов, способствующих укреплению рубля в настоящее время можно выделить:

* факторы, влияющие на номинальное укрепление курса:

* политика Банка России;

* необходимость сдерживания инфляции;

* новая инвестиционная волна роста.

* факторы, определяющие перспективы реального укрепления рубля:

* недооцененность курса по фундаментальным параметрам;

* слабый негативный эффект укрепления курса на оценки конкурентоспособности по опросам.

Причем укрепление рубля скорее всего будет определяться не столько соотношением доллара и евро на мировых рынках, сколько тенденцией "бегства от долларов" и укрепления курсов валют развивающихся рынков, прежде всего азиатских. Политика укрепления номинального курса рубля к доллару может способствовать ограничению инфляции. Укрепляющийся курс может способствовать удешевлению стоимости инвестиций в импортные машины и оборудование, ввоз которых растет существенно большими темпами чем потребительский импорт. При росте инвестиционного спроса инвестиционный импорт увеличивается существенно быстрее чем спроса на отечественные товары, что обусловлено более высоким спросом на импортные машины и оборудование. Ценовая динамика на инвестиционные товары указывает на наличие дефицита отечественной инвестиционной продукции и эффективности процессов импортозамещения в производстве инвестиционных товаров. При запуске инвестиционной волны роста введение новых мощностей для производства отечественных инвестиционных товаров за счет импортных машин и оборудования неизбежно, а при укрепляющемся курсе рубля становится более выгодно.

Остаются предпосылки и для укрепления реального курса. Главным отличием, безусловно является резкое снижение внешней задолженности государства и повышения устойчивости бюджета, а также значительный запас валютных резервов, что делает рубль более устойчивым к спекулятивным атакам [7].

3.2. Полномасштабное участие РФ в группе восьми ведущих стран мира

Большая восьмерка (Group of eight, G8) - международный клуб, объединяющий правительства ведущих демократических государств мира. Иногда ее ассоциируют с "советом директоров" ведущих демократических экономических систем. Отечественный дипломат В.Луков определяет ее как "один из ключевых неформальных механизмов координации финансово-экономического и политического курса" США, Японии, ФРГ, Франции, Италии, Великобритании, Канады, России и Европейского союза. Роль "восьмерки" в мировой политике определяется экономическим и военным потенциалом входящих в нее держав.

Существует несколько подходов к периодизации истории "группы восьми".

По тематике встреч и активности выделяют 4 этапа в развитии "Большой семерки/восьмерки":

1. 1975-1980 - очень амбициозные планы по развитию экономической политики стран-членов;

2. 1981-1988 - возрастает внимание к неэкономическим вопросам внешней политики;

3. 1989-1994 - первые шаги после холодной войны: перестройка стран Центральной и Восточной Европы, СССР (России), кроме того традиционные проблемы развития торговли и долгов. Появляются такие новые темы как окружающая среда, наркотики, отмывание денег;

4. После саммита в Галифаксе (1995) - современный этап развития. Становление "Большой восьмерки" (включение РФ). Реформирование международных институтов ("новый мировой порядок).

Ценность "Большой восьмерки" заключается в том, что в современном мире главы государств настолько заняты, что у них не бывает возможности выйти за рамки общения с узким кругом приближенных лиц и рассмотрения самых насущных, текущих проблем. Саммиты "восьмерки" освобождают их от этой рутины и позволяют шире, чужими глазами взглянуть на международные проблемы, давая реальную возможность для налаживания понимания и координации действий. По словам Джо Кларка, "они освобождают многосторонние переговоры от присущих им бюрократизма и недоверия". По авторитетному мнению исследовательской группы Атлантического совета, саммиты "восьмерки" все реже поражают мир глобальными инициативами и все больше превращаются в форум для выявления новых угроз и проблем с целью их последующего решения в рамках других международных организаций.

Вопрос о том, является ли "Большая восьмерка" полноценной восьмеркой, когда "Большая семерка плюс один" стала "Восьмеркой" - вопрос о том, какую роль играла и играет Россия в этой организации вызывает большие споры до сих пор. Ее членство в "Большой восьмерке" поначалу воспринималось с большими оговорками и критикой как за рубежом, так и в самой России. Однако на рубеже 20 и 21 вв. в России и за рубежом появился более серьезный интерес к этой теме, более уважительное и информированное отношение со стороны общественного мнения и СМИ.

С 1991 Россию стали приглашать к участию в работе "семерки". С 1994 это происходило в формате "7+1". В апреле 1996 в Москве состоялся специальный саммит "семерки" по ядерной безопасности с полноправным участием России. А весной 1998 в Москве прошла министерская встреча "Семерки" по проблемам мировой энергетики. В 1998 в Бирмингеме (Англия) "Большая семерка" официально стала "Большой восьмеркой", предоставив России формальное право полноправного участия в этом клубе великих держав. Осенью 1999 по инициативе России в Москве прошла министерская конференция "Восьмерки" по борьбе с транснациональной организованной преступностью.

В 2002 на саммите в Кананаскисе (Канада) лидеры "восьмерки" констатировали, что "Россия продемонстрировала свой потенциал в качестве полноправного и важного участника в решении глобальных проблем". В целом в 1990-х участие РФ сводилось к поиску новых кредитов, реструктуризации внешнего долга, борьбе с дискриминацией российских товаров, признанию России в качестве страны с рыночной экономикой, стремлению вступить в Парижский клуб кредиторов, ВТО и ОЭСР, а также вопросов ядерной безопасности. К началу 21 в. страна оправилась от кризиса 1998 и изменилась роль РФ. На саммите в Окинаве (Япония, 2000) Россия уже не поднимала вопрос о кредитах и реструктуризации долгов. В 2001 на встрече в Генуе РФ впервые выступила в качестве донора по некоторым программам "восьмерки". Только весной 2003 РФ выделила 10 млн. долл. в трастовый фонд Кельнской инициативы Парижского клуба кредиторов, предоставила 11 млн. долл. Всемирной продовольственной программе. До этого российская сторона приняла решение о выделении 20 млн долл. в Глобальный фонд по борьбе с ВИЧ/СПИД, туберкулезом и малярией. По участию в программе списания долгов беднейших стран мира Россия - лидер "Восьмерки" по таким показателям, как доля сокращаемых долгов в ВВП и их отношение к доходу на душу населения. В 2006 на саммите "Восьмерки" председательствовала Россия.

Тем не менее, по мнению экспертов-международников, хотя геополитическая значимость России не вызывает сомнений, ее экономическая мощь все еще не отвечает уровню остальных стран "Восьмерки", а потому российские представители лишь частично участвуют в заседаниях министров финансов и глав центральных банков членов "Группы восьми". Эксперты сходятся к тому мнению, что "стопроцентное" участие страны в работе "Восьмерки" неосуществимо до тех пор, пока она не станет членом двух других ключевых международных организаций - ВТО и ОЭСР [12].

В рамках последних политических и финансовых кризисов (такие, как политический конфликт в отношении Грузии, мировой финансовый кризис), все чаще раздается мнение о том, что Россию нужно исключить из состава "Большой восьмерки". Подобные заявления раздаются со стороны политических деятелей США. На эти заявления премьер России В.В. Путин поставил под сомнение эффективность деятельности G8 без России в таких сферах, как борьба с терроризмом, наркотиками, инфекционными заболеваниями. Президент РФ Дмитрий Медведев также уверен, что деятельность "большой восьмерки" без участия России потеряла бы всякий смысл. "Восьмерка" без России существовать не сможет, а если она и будет пытаться собираться, то это будет совсем не на пользу миропорядку", - сказал Президент России Д.А. Медведев в начале сентября в интервью ряду западных телеканалов. Медведев полагает, что все призывы об исключении России из "восьмерки" объясняются избирательным процессом в США. "Призывы, которые раздаются, я объясняю исключительно избирательными технологиями США, желаниями подогреть собственный рейтинг на фоне какого-то конфликта: "Если мало Ирана, давайте возьмемся за кавказскую тему". И, кстати, последние события это подтверждают", - сказал российский лидер, отвечая на вопрос итальянского телевизионного канала РАИ. "Мы не боимся никаких исключений из "восьмерки", - сказал Медведев. - Более того, мы считаем, что даже действующая "восьмерка" не способна решать ряд вопросов без привлечения других государств". "Здесь не должно быть никаких иллюзий. Мы друг другу в этом смысле нужны", - подчеркнул Медведев.

"Большой восьмерке" будет нанесен большой ущерб в случае, если Россию исключат из этого клуба, считает заместитель директора департамента международных организаций МИД РФ Александр Панкин.

"Если взглянуть на нашу реальную роль в последние годы, то, может быть, в качестве донора она скромна, но как держатель огромного количества средств ликвидности, финансов в чужих банках, западных, мы - серьезный игрок", - считает российский дипломат. "Мы частично вместе с другими помогли американцам избежать большего спада, который мог произойти, если бы наши средства не размещались там, не вкладывались в ценные бумаги США", - отметил Панкин. Дипломат выразил надежду, что не будут предприняты поспешные шаги по исключению России из "восьмерки".

Помощник президента РФ Аркадий Дворкович, являющийся также представителем главы государства в G8, считает бесперспективными попытки исключить Россию из "большой восьмерки", а также полагает, что формат G8 может со временем себя исчерпать. "Ответ на глобальные вызовы человечеству все равно искать придется, и сподручнее это делать сообща. Вот почему Россия приветствовала инициативу премьер-министра Италии, страны, которая примет следующий саммит G8 в 2009 г., расширить программу встречи с участием глав Индии, Китая, Бразилии, Мексики и некоторых других государств", - подчеркнул помощник президента РФ [11].

3.3. Мировой финансовый кризис и меры, принимаемые Российской Федерации для стабилизации экономики России

Мировой финансовый кризис: с чего он начался, как повлиял на мировую и украинскую экономику. И когда же, наконец, он закончится.

1. Все началось с дешевых денег. Чтобы избежать замедления темпов экономического роста в начале 2000-х Центробанки США и Японии резко понизили учетные ставки, что повлекло появление разного рода спекулянтов на фондовом рынке.

Федеральный резерв США, к примеру, понизил федеральную фондовую ставку - процент, который банки снимают друг с друга в случае срочных займов, своеобразный барометр кредитной межбанковской активности - с 6,5% в 2000-м до 1% в 2003-м. В одночасье на рынке появилось много денег, что привело к росту реальных цен практически во всех сферах экономики.

2. Банки сделали ставку на рискованное кредитование. Все без исключения кредитные организации получили в свое распоряжение свободные средства, на которые принялись массово кредитовать тех клиентов, которым еще годом ранее никакой банк бы денег не дал. Доходило до смешного: кредит на дом в пригороде Лос-Анджелеса стоимостью в $160 тыс. выдавали потомственному безработному иммигранту из Мексики, чья семья уже не первое поколение жила исключительно на дотации от государства.

Такой массированный вброс кредитных денег на рынок спровоцировал невиданный рост цен и инфляцию. При этом банки старались хоть как-то защитить средства, которые они выдают в кредит, и массово их страховали на случай невыплаты. С учетом факта страхования рейтинговые агентства присваивали даже таким рискованным операциям рейтинг ААА - наивысшей надежности. Рейтинг ААА - исключительно высокая способность к исполнению финансовых обязательств. Наивысший рейтинг.

3. Мировая экономика оказалась инфицирована высокорисковыми кредитами. Замаскированные ААА-рейтингами эти токсичные кредиты превращались в облигации и некоторое время покупались и перепродавались на фондовых рынках, в результате чего в мире осталось не так много финорганизаций, не поимевших с ними дело.

4. Перегретый рынок долго не вытерпел. Цены на американскую (а затем и на японскую с британской) недвижимость поползли вниз, провоцируя цепную реакцию. Все мыльные пузыри враз лопнули. Федеральный резерв лихорадочно пытался остановить безудержный рост объемов кредитования и повысил учетные ставки, но было поздно.

Летом 2006-го цены на дома понизились настолько, что многие кредиторы вдруг поняли: их недвижимость стоит меньше, нежели они реально должны банку. Как следствие, по стране покатилась волна отказов от платежей и маховик кризиса был запущен.

5. Рейтинговые агентства понизили рейтинг проблемных кредитов с ААА до самых низких уровней. Инвесторы, банки, пенсионные фонды и прочие организации, которые до этого вкладывали свои средства в развитие кредитования, вдруг обнаружили, что львиная доля их вложений представляет собой проблемные, или попросту невозвращаемые кредиты. Держатели облигаций проблемных займов синхронно попытались продать токсичный товар. Конечно же, безуспешно.

6. Мировую экономику захлестнула волна списаний "токсичных" активов. Банковские нормы требуют от банков и инвестиционных компаний в ежедневном режиме отчитываться о рыночной стоимости своих активов. Если оценить активы не представляется возможным - скажем, отсутствует рынок их купли-продажи - они практически автоматически приравниваются к нулю и финучреждение вынуждено заявить о том, что их фактическая стоимость уменьшается в силу "списания проблемных активов". Читай, невозвращенных долгов. Начиная с 2007-го года одна компания за другой начала объявлять о своих финансовых проблемах, вызванных такими вот списаниями.

7. Финорганизации вдруг ощутили острую нехватку капиталов. Одновременно с увеличением доли токсичных активов в кредитном портфеле, банки начали квартал за кварталом списывать миллиарды долларов, тем самым сводя к нулю свои резервы. Соотношение таких невыкупных активов к общему капиталу у коммерческих банков, как правило, составляло 1:1. А вот у инвестиционных банков этот показатель зашкаливал за 30:1. Таким образом они утратили все возможности гарантировать свои долги хоть каким-то образом. Примерно так это произошло с компанией Lehman Brothers, которая попросту столкнулась лицом к лицу с многотриллионной (!) задолженностью, которую нечем было обеспечивать.

8. Финансовый рынок был охвачен тотальным недоверием. Пребывая в шоке от такого развития событий, большие и маленькие инвесторы вдруг усомнились в надежности своих вложений в финучреждения, и почти синхронно начали распродавать свои акции. Именно таким образом инвесторы начали продавать в том числе и зарубежные активы. Так что инвестиции в нашу экономику, казалось бы не связанную с банковской системой США, пали жертвой мировой фондовой истерии.

9. Банки утратили доверие в рынок и перестали давать взаймы: не только клиентам, но и друг другу. В таких условиях многие коммерческие банки, рассчитывавшие покрыть свои "токсичные" активы заемными средствами, столкнулись с неразрешимой проблемой, которую тремя месяцами ранее трудно было даже представить. На финансовом рынке стало решительно невозможно одолжить средства.

10. Рынок кредитования был заморожен. Тысячи разнокалиберных инвесторов очутились у разбитого корыта со своими ценными бумагами, которые уже нельзя было продать. Банки по всему миру, даже будучи переполненными наличными, боялись хоть как-то использовать свои активы, предполагая, что вскоре им придется покрывать собственные проблемные части кредитных портфелей. Инвесторы же в свою очередь начали вытягивать активы из наиболее безопасных фондов, из которых в том числе финансируются краткосрочные корпоративные займы.

11. И Дядя Сэм не смог успокоить ситуацию. Что бы не предпринимал Вашингтон (резкое снижение ставок, раздача денег проблемным кредиторам, экстренное спасение тонущих средней руки компаний и т.п.) - ничего не помогло. Когда 15 сентября компания Lehman Brothers объявила о своем банкротстве, фитиль пороховой бочки, на которой сидел мировой фондовый рынок, уже заискрился.

Второй инвестиционный банк Merrill Lynch был срочно продан Bank of America - это был единственный способ избежать банкротства. А в это время самая крупная страховая компания в мире AIG объявила о том, что после выплат всех страховых обязательств (эта компания была одним из лидеров по перестраховке рисковых кредитов) тоже находится на грани финансовой пропасти.

12. Спасительный план по перекупке проблемных активов мировыми правительствами обнадеживает инвесторов и рынок в целом. Правительства ведущих стран вместе со своими Центробанками консолидировано принялись гасить пожар на фондовом рынке. Синхронное понижение учетных ставок и выкуп токсичных активов, кажется, оказывают благотворное воздействие на рынке - спустя неделю резких падений индексы начали медленно ползти вверх.

13. Но экономика еще долго будет отходить от кризиса. Мировые банки, в которых наши обычно черпают кредиты, уже потеряли на кризисе $1.5 триллиона. Эксперты прогнозируют, что эта сумма еще может удвоиться. Меньше капитала банков означает - меньшее количество денег для займа фирмам и потребителям, а значит и более медленные темпы экономического роста. Первыми это почувствовали строители, за ними последовали автомобильные корпорации. Падение спроса на авто ведет к падению спроса на металл. И тут уже начинаются остановки доменных печей, армии сокращенных рабочих.

14. Не теряй надежду. Фондовая паника лишает людей способности мыслить здраво - и это самое губительное, чем чреват финансовый кризис. Американский миллиардер Морган предотвратил потенциальную фондовую депрессию в 1907-м году просто тем, что лично пришел на биржу и начал скупать падающие акции банков.

Другие брокеры поняли, что ценные бумаги еще чего-то стоят и тоже начали потихоньку их скупать. Так мир избежал ранней всемирной депрессии [14].

Поскольку все экономики стран связаны между собой различными финансовыми и кредитными обязательствами, данный мировой финансовый кризис естественно затронул и Россию. Правительство России принимает массу различных мер, чтобы предотвратить ситуацию в банковской сфере, которая происходит на данный момент в США.

10 октября деловая газета "Взгляд" опубликовала следующую статью, в которой говориться, что Госдума приняла во втором и третьем чтениях законопроект "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ", который разрешает предоставлять субординированные кредиты.

Внешэкономбанк (ВЭБ) получает право до 31 декабря 2009 года предоставлять организациям кредиты в иностранной валюте для погашения и (или) обслуживания кредитов, полученных этими организациями до 25 сентября 2008 года от иностранных организаций.

Как ранее писала газета ВЗГЛЯД, Банк России будет размещать на депозитах во Внешэкономбанке в общей сумме не более 50 млрд. долларов сроком на один год по ставке, превышающей на 1 процентный пункт ставку LIBOR на дату размещения депозита, с возможностью дальнейшей пролонгации.

При этом минимальная процентная ставка по кредитам должна превышать ставку LIBOR в долларах США сроком на один год, установленную на дату предоставления кредита, менее чем на 5 процентных пунктов.

В частности, поправки дают право Банку России выделять Сбербанку субординированные кредиты без обеспечения на общую сумму до 500 млрд рублей на срок до 31 декабря 2019 года включительно по ставке 8% годовых.

Кроме того, поправки разрешают размещать средства Фонда национального благосостояния во Внешэкономбанке на депозиты до 31 декабря 2019 года на общую сумму не более 450 млрд рублей по ставке 7% годовых в порядке, установленном правительством РФ.

Внешэкономбанк до 31 декабря 2008 года сможет предоставлять субординированные кредиты без обеспечения ВТБ до 200 млрд. рублей до 2020 года по ставке 8% годовых. Также такие кредиты смогут предоставляться Россельхозбанку на сумму до 25 млрд. рублей также до 2020 года и по ставке 8% годовых.

Помимо этого ВЭБ сможет до конца 2009 года предоставлять субординированные кредиты без обеспечения на срок до 2020 года по ставке 8% годовых российским банкам при соблюдении ими ряда условий. В числе таких условий наличие у кредитной организации на дату обращения за получением кредита рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже установленного минимального уровня.

Вторым условием, говорится в тексте документа, является "получение кредитной организацией после 1 октября 2008 года от третьих лиц субординированных кредитов и (или) сумм в оплату взноса в установленный капитал этой кредитной организации".

Наконец, поправки расширяют перечень предприятий, которые могут обратиться в ВЭБ за получением средств для погашения кредитов перед иностранными кредиторами.

"Если раньше это были российские компании, то теперь в этот перечень войдут компании, созданные российским капиталом, но зарегистрированные в иностранной юрисдикции", - отметил Резник. Таким образом, ВЭБ сможет кредитовать не только компании, но и их проектные структуры на Западе, так называемые SPV [15].

Также Правительство РФ уже начнет размещение государственных средств в российские ценные бумаги. Объем размещаемых средств составит до 175 млрд рублей в этом году и не менее 175 млрд - в следующем. В то же время, как сообщил премьер-министр Владимир Путин, правительство увеличит капитал ВЭБа на 75 миллиардов рублей, и эти деньги тоже могут быть направлены на выкуп акций, а также облигаций. "Мы увеличим до конца этого года капитал Внешэкономбанка РФ на 75 миллиардов рублей. Эти средства могут быть использованы как для покупки ценных бумаг на фондовом рынке России, так и . на рынке облигаций, имеется в виду и возможность приобретения российских корпоративных облигаций", - пояснил премьер.

Эксперты говорят о положительном, но непродолжительном эффекте размещения госсредств в российских бумагах.

"Краткосрочный позитивный эффект точно будет, а вот сможет ли это переломить ситуацию - еще большой вопрос, - сказал газете ВЗГЛЯД начальник аналитического отдела УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин. - Будет очень обидно, если эти деньги получат западные спекулянты, которые тут же выведут их из страны. Можно сказать, что это такая государственная авантюра: может, повезет, а может, и нет".

Аналитик ФК "Открытие" Гельды Союнов разделяет позицию коллеги.

"Восстановление ликвидности на рынке будет способствовать краткосрочному росту рынка. А вот в целом ошибок, которые изначально стали причиной возникновения кризиса, это не исправит, также как и ситуацию с проблемными активами, которые есть у банков", - рассказал он ВЗГЛЯДу.

Власти выделят из золотовалютных резервов 950 млрд рублей в качестве субординированных займов, а ВЭБ станет рефинансировать внешние долги компаний и банков РФ, которые образовались до 25 сентября, в сумме до 50 млрд долларов. И это лишь часть антикризисного пакета , принятого Госдумой.

Пока президент России Дмитрий Медведев не видит необходимости в принятии в стране новых антикризисных мер.

"Я считаю, что пока эти (уже объявленные) меры достаточно серьезны и значительны", - сказал он, добавив, что пакет мер позволит снять ряд вопросов и увеличит приток финансов.

"Это не значит, что мы здесь ставим точку, мы будем следить за ситуацией", - отметил глава государства [15].

Свою точку зрения по поводу финансового кризиса высказал руководитель Высшей школы экономики, профессор, ученый, либерал, бывший министр экономики Евгений Ясин. На вопрос насколько тяжелыми могут оказаться последствия кризиса мировой финансовой системы для нашей страны, он ответил следующее: "Мы стремились к тому, чтобы стать частью мировой, глобальной экономики. И стали, и пожинаем теперь ее плоды. Крах советской экономики произошел из-за ее обособленности и по причине отсутствия конкуренции в народном хозяйстве. Сегодня ситуация на рынках очень тяжелая. Падает уровень доверия. В современной экономике без кредитов, т. е. доверия, работать невозможно. И без конкуренции - тоже. Мы упустили возможности. Нефть, газ, производство вооружений - больше мы сейчас ничего предложить не можем, в отличие от того же Китая. Он выпускает много, почти все, пусть пока и не очень высокого качества. Качество нарастит со временем, а широта предложения останется. Вот в этом и дело". Также Евгений Ясин отметил: "Пока кризис не носит системного характера. Мы пока очень зависимы от оценки привлекательности наших компаний со стороны иностранцев, и на нашем фондовом рынке 70% денег - это деньги иностранных инвесторов. Правительство хочет заместить их деньги своими, российскими. Я не знаю, что из этого выйдет. Сегодняшние беды - это беды фондового рынка, это еще не беды экономики, но кризис распространяется, идет по цепочке, и уже падает капитализация российских компаний. Акции давали в залог под кредиты, под займы, и надо восполнять это отсутствие средств. Снижение кредитования предприятий приведет к кризису, к спаду производства, безработице и т. д".

В отношении принимаемых мер Евгений Ясин сказал следующее: "Можно предотвратить сползание кризиса в реальный сектор за счет накопленных резервов. За счет так называемого "кудринского фонда". Его проклинают сейчас многие, а ведь, по сути дела, он создал условия, при которых мы можем выйти из очень непростой, тяжелой ситуации с минимальными потерями. Главное - довести выделяемые президентом и правительством деньги до нуждающихся в них, до предприятий и всех банков, а не только "финансовой тройки". Надо сделать все возможное, чтобы их потери были минимальными, тогда и потери всех тоже будут не так болезненны. Еще совсем недавно мы купались в деньгах, жизнь казалась малиной, но все проходит. Одна из главных проблем - это проблема замещения денег иностранных инвесторов государственными, российскими деньгами. Проблемы же будут сохраняться до тех пор, пока не восстановится доверие к правительству, государству, пока не восстановится и не создастся конкуренция. Получится - значит, будем считать, что дешево отделались. Но обнадеживать я бы не спешил, для нас, нашего сегодняшнего уровня управления это очень сложная проблема - довести реальные деньги до реального потребителя" [15].

Заключение

В данной курсовой работе были рассмотрены основные направления развития современных международных финансовых отношений Российской Федерации.

Основными направлениями являются: урегулирование внешней задолженности РФ, укрепление позиций РФ в Мировом валютном фонде и Мировом банке реконструкции и развития, вступление РФ во Всемирную торговую организацию, повышение устойчивости курса рубля по отношению к иностранным валютам, полномасштабное участие РФ в группе восьми ведущих стран мира.

По состоянию на 1 июля 2008 года состояние внешнего долга РФ составляет 41 млрд. долларов США. В аналогичном периоде 2007 года государственный долг РФ составлял 47,8 млрд. долларов США. На лицо видна явная положительная динамика - уменьшение составило 6,8 млрд. долларов США.

Для укрепления сотрудничества с Международным валютным фондом были вынесены следующие рекомендации:

* повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

* укрепить российские позиции в сообществе развитых государств, прежде всего в группе 8-ми;

* повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской Федерации;

* использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих

* сохранить благоприятные условия взаимодействия с МВФ, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи со стороны МВФ.

Сотрудничество с Всемирным банком (в состав группы входит Мировой банк реконструкции и развития) предлагается сконцентрировать в 3-х основных областях:

* улучшение условий предпринимательства и развитие конкуренции;

* совершенствование управления государственным сектором;

* уменьшение социальных и экологических рисков.

В данный момент переговоры со Всемирной торговой организацией все еще продолжаются. Но по большинству направлений сотрудничества стороны уже пришли к единому мнению. Переговоры ведутся по основным четырем направлениям: по тарифным вопросам, по сельскохозяйственной проблематике, по доступу на рынок услуг, по системным вопросам.

Среди факторов, способствующих укреплению рубля в настоящее время можно выделить:

* факторы, влияющие на номинальное укрепление курса:

* политика Банка России;

* необходимость сдерживания инфляции;

* новая инвестиционная волна роста.

* факторы, определяющие перспективы реального укрепления рубля:

* недооцененность курса по фундаментальным параметрам;

* слабый негативный эффект укрепления курса на оценки конкурентоспособности по опросам.

В политическом и мировом смысле важно, чтобы Россия была окончательно признана участницей группы "Большой восьмерки". В последнее время все чаще раздается предложения об исключении России из "Большой восьмерки". Но лидеры РФ утверждают, что это будет нецелесообразно и не разумно. В целом Россия продолжит свои усилия по укреплению своих позиций в группе "Большой восьмерки".

В мире сейчас происходит финансовый кризис, спровоцированный ситуацией на фондовых рынках и в банковском секторе Америки. В условиях взаимосвязанности и интеграции экономик мира в мировую финансовую систему кризис затронул многие страны, Россию в том числе.

Чтобы предотвратить дальнейшее развитие кризиса внутри России правительство делает важные шаги по улучшению обстановки на фондовом рынке и в банковском секторе: выделяет деньги ВЭБу на межбанковские кредиты, выкупает акции на бирже.

В заключении можно сказать, что проблема развития финансовых отношений стоит для России остро и является одним из важных приоритетов в укрепление политических и финансовых положений России в мировом сообществе. И я думаю, что на основе всего вышесказанного можно отметить, что правительством России многое для этого делается.

Список использованной литературы

1. Левин Д.Н. Финансы и кредит: Учебное пособие. - Пенза: Пензенский гос.университет, 2005. - 169 с.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2001. - 512 с.

3. Аудитор счетной палаты РФ Н.И. Табачков "Аналитическая записка по вопросу формирования и использования показателей, характеризующих состояние государственного внешнего долга Российской Федерации" - с официального сайт Счетной палаты РФ www.ach.gov.ru

4. Аналитический вестник "О совершенствовании сотрудничества РФ с международными финансовыми организациями" №7 (200), март 2003 г. - с официального сайта Совета Федерации Федерального собрания РФ www.council.gov.ru

5. Аналитический вестник "Вхождение России в мировое экономическое пространство и проблемы рыночного реформирования" № 16 (147), май 2006 г. - с официального сайта Совета Федерации Федерального собрания РФ www.council.gov.ru

6. Доклад ведущего эксперта "Центра развития", к.э.н. О.Осиповой "Есть ли перспективы у укрепления рубля?" - с сайта Фонда экономических исследований "Центр развития" www.dcenter.ru

7. Доклад Департамента торговых переговоров Минэкономразвития России "О ходе переговоров по присоединению России к ВТО", апрель 2008 г. - с официального сайта Министерства экономического развития РФ www.economy.gov.ru

8. Газета "Известия", №174 от 18.09.2008 г.

9. Сайт Министерства финансов РФ www1.minfin.ru

10. Информационное агентство Преднестровья "Лента ПМР" - www.tiras.ru

11. Единая коллекция Цифровых образовательных ресурсов - www.school - collection.edu.ru

12. Министерство иностранных дел РФ - www.1n.mid.ru

13. Сайт "Россия и всемирная торговая организация" - www.wto.ru

14. Сайт www.finanse.ua

15. Деловая газета "Взгляд" - с официального сайта www.vz.ru

1 Министерство финансов Российской Федерации - www1.minfin.ru

2 Министерство финансов Российской Федерации - www1.minfin.ru

-

-

4

Показать полностью…
Похожие документы в приложении