Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
docx

Контрольная «Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации» по Экономике (Наконечная Т. В.)

Министерство науки и образования Российской Федерации

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Контрольная работа

по дисциплине: "Экономический анализ"

на тему: "Вариант 4"

Выполнила

Архипова Е.А

№ личного дела:

05ФФД70208

Преподаватель

Рахматуллин Ю.Я

Уфа 2009г.

Задание 1.

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. I.

Таблица 1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы № 1)

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста (снижения),%

Структура активов и пассивов, %

на начало года

на конец года

Изменение (+,-)

на начало года

на конец года

Изменение (+,-)

А 1

2 3 4 5 6 7

Активы 1. Внеоборотные активы - всего, в том числе:

70369 4745 -5624

92,01

15,05 11,68 -3,37

1.1. Нематериальные активы

1.2. Основные средства

70274

64215 -6059 91,38

15,03 11,59 -3,44

1.3. Незавершенное строительство

1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности

1.5. Долгосрочные финансовые вложения

1.6. Отложенные налоговые активы

95 530 435 557,89

0,02 0,09 0,07

1.7. Прочие внеоборотные активы

2. Оборотные активы - всего, в том числе:

397231 489455 92224

123,22 84,95 88,32

3,37

2.1. Запасы

190660 326370 135710

171,18 40,77 58,89

18,12

2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

58 89 31 153,45

0,01 0,02 0,01

2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)

2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)

90887

83694 -7193 92,08

19,44 15,10 -4,34

2.5. Краткосрочные финансовые вложения

6540

8412 1872 128,62

1,40 1,52 +0,12

2.6. Денежные средства

109086

70890 -38196 64,98

23,33 12,79 -10,54

2.7. Прочие оборотные активы

Итого активов

467600 554200 86600

100,00 100,00

- Пассивы

1. Капитал и резервы - всего, в том числе:

218257 341378 +123121

156,41 46,68 61,60

-14,92 1.1. Уставный капитал

45000

145000 +100000 322,22

9,62 26,16 -16,54

1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

1.3. Добавочный капитал

150051 150064 +13

100,01 32,09 27,08

-5,01 1.4. Резервный капитал

15 35

+20 233,33 0,01

0,01 - 1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

23191 46279 +23088

199,55

4,96 8,35 +3,39

2. Обязательства - всего, в том числе:

249343 212822 -36521

85,35

53,32 38,40 -14,92

2.1. Долгосрочные обязательства

13000 7000 -6000

53,85

2,78 1,26 -1,52

2.1.1. Займы и кредиты

12890 6220 -6670

48,25

2,76 1,12 -1,64

2.1.2. Отложенные налоговые обязательства

110 780 +670 709,09

0,02

0,14 +0,12 2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства

2.2. Краткосрочные обязательства

236343 205822 -30521

87,09

50,54 37,14 -13,40

2.2.1. Займы и кредиты

96800 53272 -43528

55,03

20,70 9,61 -11,09

2.2.2. Кредиторская задолженность

139543 152550 +13007

109,32

29,84 27,53 -2,31

2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

2.2.4. Доходы будущих периодов

2.2.5. Резервы предстоящих расходов

2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства

Итого пассивов

467600 554200 86600

100,00

100,00 - Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, исследуются факторы результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

Основой для экономического анализа служат формы годовой отчетности.

В данном задании проанализируем динамику состава и структуры активов и пассивов предлагаемой организации. Анализ проведем по данным бухгалтерского баланса. Для этого составим таблицу №1

Из таблицы видно, что на конец года внеоборотные активы уменьшились на 5624тыс. руб. (64745-70369) и составили 92,01%.

Основная доля внеоборотных активов принадлежит основным средствам. На конец года стоимость основных средств уменьшилась на 6059тыс. руб.(64215-70274), что составляет 91,38%.Это могло произойти из-за списания основных средств в течение отчетного периода, а также продажи и безвозмездной передачи.

По отложенным налоговым активам замечается резкий рост на конец отчетного периода 435 тыс. руб.(530-95)

Оборотные активы на конец года увеличились на 92224тыс. руб.(489455-397231). Это произошло в основном из-за увеличения стоимости запасов на 135710 тыс. руб.(326370-190660) и соответственно НДС по приобретенным ценностям 31тыс. руб.(89-58) и краткосрочных финансовых вложений на1872 тыс. руб.(8412-6540). Но увеличение всех оборотных активов и в частности запасов на конец отчетного периода не является заслугой предприятия, так как это влечет за собой замедленность оборачиваемости оборотных активов, что означает затоваренность материалов на складах, нерациональное их использование. Рост оборотных активов на конец года был бы еще больше, если бы не уменьшилась дебиторская задолженность на 7193 тыс. руб.(83694-90887). Это является положительным фактором в работе организации и говорит о том, что в течение отчетного периода проводились мероприятия по взысканию дебиторской задолженности. Кроме того, на уменьшение повлияло снижение сумм денежных средств на конец года на 38196 тыс. руб.(70890-109086).

Такой показатель не всегда ставится в заслугу предприятия, поскольку уменьшение денежных средств на расчетном счете и кассе организации с одной стороны является следствием рационального использования денежных средств (приобретение краткосрочных ценных бумаг, предоставление займов другим предприятиям, а с другой стороны, влечет за собой снижение платежеспособности.

Что касается пассивов, то можно заметить, что в целом они увеличились на 86600 тыс. руб. Причем капитал и резервы увеличились на 123121 тыс. руб.(341378-218257), а обязательства уменьшились на 36521 тыс. руб.(212822-249343).

Во-первых, в увеличении пассивов большая доля принадлежит собственному капиталу, а именно уставному фонду 100000 тыс. руб.(145000-45000) и нераспределенной прибыли 23088 тыс. руб.(46279-23191), которая может быть использована на дальнейшее развитие организации. Такое увеличение собственного капитала и основной доли является положительным изменением. Рост кредиторской задолженности на 13007 тыс. руб.(152550-139543)заслуживает отрицательной оценки, так как означает, что организация не имеет возможность вовремя рассчитываться с другими предприятиями.

Во-вторых, на увеличение пассивов повлияло снижение сумм обязательств на 36521 тыс. руб.(212822-249343), в основном за счет снижения краткосрочных обязательств на 30521 тыс. руб.(205822-236343), но этот фактор нельзя считать положительным, потому что замечен рост кредиторской задолженности и отложенных налоговых обязательств на конец года на 670 тыс. руб.(780-110),что составляет 709,09%, что не является положительным качеством деятельности анализируемого предприятия.

По структуре активов можно сказать, что в общей сумме активов предприятия основную часть активов составляют оборотные активы, причем, как на начало года 84,95% (397231:467600х100), так и на конец года 88,32% (489455:554200х100). Небольшая часть приходится на внеоборотные активы.

На начало года-15,05% (70369:467600х100) и на конец года 11,68% (64745:554200х100). Как видно из таблицы №1 оборотные активы на конец периода увеличились, в то время как внеоборотные активы на конец года уменьшились. Это говорит о том, что погашение займов и кредитов в течение отчетного периода почти вдвое - 48,25%, а также погашение краткосрочных обязательств произошло за счет средств оборотных активов.

Основу структуры внеоборотных активов составляют основные средства 15,03% против 15,05% всех внеоборотных активов. Незначительную долю 0,02% составляют отложенные налоговые активы на начало года и 0,09% на конец года. Как видно на конец отчетного периода отложенные налоговые активы резко возросли.

Нематериальных активов анализируемое предприятие не имеет, Это говорит о том, что оно не ведет интеллектуальную деятельность.

Оборотные активы представлены в основном запасами как на начала года, так и на конец отчетного периода, которые и повлияли на увеличение обротных активов в общей сумме активов.

По дебиторской задолженности видно, что процент состава этого показателя в общей сумме активов на конец года снизился на 4,34%(15,10-19,44)

По краткосрочным финансовым вложениям наблюдается рост на конец года на 0,12% (1,52-1,40), но в общей сумме активов представляется малая доля.

Денежные средства на начало отчетного периода в общей сумме активов составляют 23,33% (109086:467600х100), а на конец 12,79% (70890:554200), то есть доля этого показателя в общей сумме активов на конец года снизилась на 10,54% (12,79-23,33).

По пассивам можно увидеть, что в общей сумме пассивов большая часть на начало отчетного периода принадлежит обязательствам 53,32% (249343:467600х100), а на конец отчетного периода большая часть принадлежит капиталу и резервам 61,60% (341378:554200х100). Это означает, что за анализируемый период возросла доля собственного капитала.

На начало года - в общей сумме пассивов уставный капитал составил 9,62% (45000:467600х100), добавочный капитал - 32,09% (150051: 467600), резервный капитал - 0,01% (15:467600х100), нераспределенная прибыль - 4,96% (23191:467600х100).

Таким образом, видно, что на начало года основу структуры пассивов в разделе капитал и резервы составляет добавочный капитал.

По разделу обязательств основу структуры пассивов составляют краткосрочные обязательства 50,54% (236343:467600х100) и малую долю долгосрочные обязательства 2,78% (13000:467600х100).

Займы и кредиты составляют 20,70% (96800:467600х100), а кредиторская задолженность 29,84% (139543:467600х100)

На конец отчетного периода основу структуры пассивов составляют капитал и резервы 61,60% (341378:554200х100). На это повлияли уставный фонд 26,16% (145000:554200х100), а также добавочный капитал 27,08% (150064:554200х100).

Резервный капитал на начало и конец года не изменил свою долю в общей сумме пассивов и составил 0,01% соответственно (15:467600х100) на начало года и (35:554200х100) на конец года.

Нераспределенная прибыль на конец отчетного периода в составе пассивов составила 8,35% (46279:554200), а на начало отчетного периода 4,96% (23191:467600х100). Изменение 3,39% (8,35-4,96). Это говорит о том, что за анализируемый период увеличилась нераспределенная прибыль и ее часть в составе пассивов.

По разделу "Обязательства" можно заметить, что на конец отчетного периода их доля в общей сумме пассивов уменьшилась 38,4% (212822:554200х100) против 53,32% (249343:467600х100).

Изменение -14,92% (38,4-53,32). Это произошло из-за уменьшения доли краткосрочных обязательств на конец года 37,14% (205822:554200х100), против 50,54% (236343:467600х100). Изменение составило -13,4% (37,14-50,54). То, что краткосрочные обязательства в основном повлияли на такое изменение говорит о том, что они составляют основную часть общей суммы обязательств.

Долгосрочные обязательства составляют незначительную часть в общей сумме обязательств и в пассивах в целом 1,26% (7000:554200х100) на конец года и 2,78% (13000:467600х100) на начало года. Изменение составило -1,52% (1,26-2,78).

Отложенные налоговые обязательства имеют малую долю в общей сумме пассивов 0,02% (110:467600х100) на начало года и 0,14% (780:554200х100) на конец года. Изменение 0,12% (0,14-0,02).

Займы и кредиты, входящие в краткосрочные обязательства, в общей сумме пассивов на начало года составили 20,70% (96800:467600х100), на конец года 9,61% (53272:554200х100).

Изменение составило -11,09% (9,61-20,70). Как видно, доля займов и кредитов в общей сумме пассивов уменьшилась более чем вдвое. Но, как видно, это произошло за счет увеличения доли кредиторской задолженности в общей сумме пассивов. 29,84% (139543:467600х100) на начало отчетного периода и 27,53% (152550:554200х100) на конец отчетного периода. Изменение -2,31% (27,53-29,84).

Вывод: Таким образом, проанализировав динамику состава активов, можно сказать, что основу активов составляют оборотные активы, которые увеличились на конец отчетного периода, за счет увеличения запасов, а внеоборотные активы на конец года уменьшились. Это произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на конец отчетного периода.

Рассмотрев структуру активов, заметно, что основная доля в общей сумме активов принадлежит оборотным активам, как на начало года, так и на конец года. Это также произошло за счет запасов, которые составляют основную часть в обшей сумме всех активов.

Внеоборотные активы составляют незначительную часть в общей сумме активов, причем на конец отчетного периода замечается еще большее снижение их доли в общей сумме активов. Это объясняется тем, что на конец отчетного периода уменьшилась доля основных средств, которые составляют основу внеоборотных активов.

Анализируя динамику состава пассивов, можно заметить, что на начало отчетного периода основу составляют обязательства, 249343тыс. руб., а капитал и резервы определены в меньшей сумме 218257тыс. руб., а на конец отчетного периода положение изменилось обратно, т.е. основу стал составлять раздел "Капитал и резервы", (341378тыс. руб.), а "Обязательства" уменьшились (212822тыс. руб.), Возможно, это произошло потому, что в течение отчетного периода исследуемое предприятие осуществляло свою деятельность за счет собственного капитала, а к обязательствам старалось прибегать как можно реже, но, как видно, из таблицы уменьшение займов повлекло за собой увеличение кредиторской задолженности, что не является положительным моментом.

Получается, что предприятие пользуется средствами других организаций.

По анализу структуры пассивов видно, что на начало отчетного периода основная доля принадлежит обязательствам,(53,32%), а на конец отчетного периода Капиталу и резервам (61,60%) за счет увеличения уставного фонда, несмотря на то, что доля добавочного капитала в общей сумме пассивов уменьшилась. Кроме того, повлияло увеличение нераспределенной прибыли на конец отчетного периода.

Доля обязательств снизилась в основном за счет краткосрочных обязательств, а именно за счет займов и кредитов.

В результате анализа исследуемому предприятию предлагается наметить мероприятия по снижению кредиторской задолженности, а также рациональному использованию материальных запасов. Как можно меньше обращаться к займам и кредитам, совершенствовать платежеспособность.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику.

На основании предлагаемого баланса, используя строки 190, 290 актива баланса и строки 490,590,690 пассива баланса показателей на начало, и конец года составляем аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости. (Таблица №2)

Таблица 2.

Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

АКТИВ

Строки баланса

На начало года

На конец года

ПАССИВ

Строки баланса

На начало года

На конец года

1.Внеоборотные активы

190 70369 64745

3.Собственный капитал

490 218257 341378

2.Оборотные активы

290 397231 489455

4.Долгосрочные обязательства

590 13000 7000

5.Краткосрочные обязательства

690 236343 205822

Баланс 467600

554200 Баланс

467600

554200 Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии СК

А ,где

СК- собственный капитал

А - активы

Предыдущий год 0,4668 (218257:467600)

Отчетный год 0,6160 (341378:554200)

Изменение +0,1492

2. Коэффициент финансовой устойчивости СК+ДО

А

СК- собственный капитал

ДО-долгосрочные обязательства

А - активы

Предыдущий год 0,4946 (218257+13000):467600

Отчетный год 0,6286 (341378+7000):554200

Изменение 0,1340 (0,6286-0,4946)

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

(финансовый леверидж) ЗК

СК, где

ЗК - заемный капитал

СК - собственный капитал

Предыдущий год -1,1424?(249343(13000+236343)

218257

Отчетный год -0,6234?(7000+205822)

341378

4. Коэффициент маневренности (СК-ВА):CК, где

СК - собственный капитал

ВА - внеоборотные активы

Предыдущий год - 0,6776(218257-70369):218257

Отчетный год - 0,8103(341378-64745):341378

5.Индекс постоянного актива ВА

СК ,где

ВА - внеобототные активы

СК - собственный капитал

Предыдущий год- 0,3224?(70369:218257)

Отчетный год- 0,1896?(64745:341378)

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СК-ВА):ОА, где

СК - собственный капитал

ВА - внеоборотные активы

ОА - оборотные активы

Предыдущий год-0,3723?(218257-70369):397231

Отчетный год - 0,5652?(341378-64745):489455

Из полученных коэффициентов, рассчитанных выше, составим таблицу №3.

Таблица 3.

Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации

Показатель

Алгоритм расчета

Оптимальное значение

Предыдущий год тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Изменение (+,-)

1 2

3 4 5 6 1.Коэффициент автономии

СК:А >=0.5

0,4668 0,6160 +0,1492

2.Коэффициент финансовой устойчивости

(СК+ДО):А >=0,7

0,4946 0,6286 +0,1340

3.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж

ЗК:CK

<=1 1.1424 0.6234

-0.5190 4.Коэффицит маневренности

(CK-BA):CK 0,5 0,6776

0,8103

+0,1327 5.Индекс постоянного актива

ВА:CR <=1 0.3224

0.1896 -0.1328 6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

(CK-BA):OA

0.1 0.3723 0.5652

+0.1929 Из таблицы видно, что оптимальное значение коэффициента автономии больше или равно 0,5.

За предыдущий год, полученный коэффициент близок, но не соответствует оптимальному значению. Это говорит о том, что доля собственного капитала в стоимости имущества недостаточна.

В отчетном году определенный коэффициент соответствует оптимальному значению. В этом случае риск кредиторов сводится к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет Собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Коэффициент финансовой устойчивости, как видно из таблицы, имеет оптимальное значение больше или равно 0,7. Из рассчитанных коэффициентов за предыдущий и отчетный периоды видно, что ни за один период оптимального значения не достигнуто.

Это говорит о том, что собственный капитал и долгосрочные вложения не покрываются средствами предприятия в должной мере, поэтому нет степени защищенности интересов инвесторов и кредиторов ни за предыдущий период, ни за отчетный. Таким образом, можно сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии нет устойчивого финансового состояния, несмотря на то, что на конец отчетного периода финансовое состояние стало более устойчивым.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала имеет оптимальное значение меньше или равно 1. Как видно из таблицы, за предыдущий год этот показатель равен 1,424, т.е. превышает оптимальное значение. Это свидетельствует о том, что стоимость заемного капитала превышает стоимость собственного, поэтому за счет собственного капитала организация не сможет рассчитываться с кредиторами, ей приходится обращаться к займам и кредитам. Что касается отчетного периода, то здесь коэффициент равен 0,6286, что соответствует оптимальному значению. Поэтому по отчетному периоду можно сделать вывод о том, что здесь стоимость собственного капитала покрывает обязательства, что и обеспечивает более устойчивое развитие организации.

Коэффициент маневренности имеет оптимальное значение 0,5. Как видно из таблицы, этому значению не удовлетворяет исчисленный коэффициент ни в предыдущем периоде (0,6776), ни в отчетном (0,8103), причем в отчетном периоде он увеличился. Изменение составляет 0,1327 (0,8103-0,6776). Такое изменение показывает, что в обороте находится недостаточно собственного капитала, которым можно свободно маневрировать.

Индекс постоянного состава имеет оптимальное значение меньше или равно 1. При расчете этого показателя видно, что ни в предыдущем, ни в отчетном периоде соответствия нет. За предыдущий период (0,3224), за отчетный период (0,1896). Изменение составляет -0,1328. По этому показателю финансовая устойчивость организации оценивается неудовлетворительно.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет оптимальное значение 0,1. Рассчитанные коэффициенты 0,3723-предыдущий период, 0,5652- отчетный период не соответствуют этому значению, что означает необеспеченность собственным капиталом хотя бы на 10% пополнения оборотных средств.

Отсюда следует вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.

Задание 3.

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации

Таблица 4.

Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение

тыс.

руб. % тыс. руб.

% тыс. руб.

% 1 2 3 4 5

6 7

1.Доходы организации - всего, в том числе

441324 100 265250

100 +176074 -

1.1 Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

432360 97,97 256240

96.61 +176120 +1.06

1.2.Проценты к получению

1585

0.36 3540 1.33

-1955 -0.97 1.3. Прочие доходы

7379 1.67 5470

2.06

+1909 -0.39 2. Расходы - всего, в том числе

389328 100 228498

100 +160830 -

2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

369933

95.02 205616 89.98

+164317 +5.04 2.2.Коммерческие расходы

6600 1.70 8200

3.59

-1600 -1.89 2.3.Управленческие расходы

5860 1.51 6800

2.98 -940 -1.47

2.4. проценты к уплате

1220 0.31 1590

0.70 -370 -0.39

2.5.Прочие расходы

4371

1.12 4232 1.85

+139 -0.73 2.6.Налог на прибыль

1344 0.34 2060

0.9 -716

+0.56 3.Коэффициент соотношения доходов и расходов

0.8822 0.8614

+0.0208 В этом задании таблица 4 заполняется на основании ф2 "Отчет о прибылях и убытках". Из таблицы видно, что доходы организации как за отчетный, так и за предыдущий период состоят в основном из выручки от продажи товаров, работ, услуг. За предыдущий период на 96,,61%, а за отчетный год на 97,97%. В целом доходы за отчетный период увеличились на 176074тыс. руб.(441324-265250).Доходов было бы еще больше, но на снижение повлиял показатель 1.2. Проценты к получению. Как видно из таблицы, это показатель в отчетном году уменьшился на1955тыс. руб.(1585-3540), что составляет 97%. Это произошло из-за того, что в отчетном году организация получила меньший банковский процент по кассовому обслуживанию. Кроме того, в состав доходов входят прочие доходы, которые включают в себя операционные и внереализационные доходы. Как видно из таблицы, они увеличили общие доходы на 1909тыс. руб.(7379-5470).

По структуре доходов можно сказать, что основу доходов составляет выручка от продаж. Затем следуют прочие доходы. За предыдущий год они составили 2,06%(5470:265250х100), а за отчетный год 1,67%(7379:441324). Следовательно, в отчетном году их доля в общей сумме доходов уменьшилась. На это мог повлиять состав прочих доходов в суммовом выражении в предыдущем и отчетном периоде. Проценты к получению за предыдущий период составили 1,33%(3540:265250х100), а за отчетный период 0,36%(1585:441324х100), таким образом, видно, что за предыдущий период проценты к получению составляют больший удельный вес в общих доходах, чем в отчетном периоде. Это объясняется тем, что в предыдущем периоде получено больше банковских процентов по расчетно-кассовому обслуживанию.

Расходы предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличились на 160830 тыс. руб.(389328-228498). Основу расходов составляет себестоимость проданных товаров, то есть затраты на производство и реализацию продукции. Как видно из таблицы за исследуемый период произошло удорожание себестоимости на164317тыс. руб.(369933-205616), что составляет за отчетный период 95,02%(369933:389328х100), а за предыдущий период 89,98%(205616:228498х100). Такой показатель по себестоимости является следствием недостаточностью работы организации в анализируемом периоде, хотя говорит о том, что было произведено и реализовано продукции больше, чем в предыдущем периоде.

Коммерческие расходы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим снизились на 1600тыс. руб.(6600-8200) или на 1,89%(1,70-3,59). Управленческие расходы в отчетном периоде также снизились на 940тыс. руб.(5860-6800). На это могло повлиять сокращение в анализируемом периоде административно-управленческого персонала и др. расходов.

Проценты к уплате в отчетном периоде снизились на 370тыс. руб.(1220-1590) или 0,39%(0,70-0,91), что свидетельствует о том, что за отчетный период предприятие меньше пользовалось займами и кредитами, что является положительным фактором в работе, поскольку обходилось собственными средствами.

Прочие расходы за отчетный период по сравнению с предыдущим выросли на 139тыс. руб.(4371-4232). На рост прочих расходов могла повлиять дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также уплаченные пени и штрафы.

Налог на прибыль за отчетный период уменьшился по сравнению с предыдущим на 716тыс. руб.(1344-2060).Анализируя структуру расходов, можно сказать, что наибольший удельный вес в общей сумме расходов занимает себестоимость проданных товаров, затем в предыдущем периоде больший удельный вес занимают коммерческие расходы 3,59%(8200:228498х100), отчетном 1,70%(6600:389328х100), далее идут управленческие расходы - предыдущий период 2,98%(6800:228498х100), отчетный период 1,51%(5860:389328х100).

Прочие расходы за предыдущий период составляют 1,85%(4232:228498х100), отчетный период 1,12%(4371:389328х100). Наименьший удельный вес в общей сумме расходов составляют проценты к уплате, как за предыдущий, так и за отчетный период. Соответственно 0,70%1590:228498х100) и 0,31%(1220:389328х100)

Налог на прибыль за предыдущий период в общей сумме расходов составил 0,9% (2060:228498х100), за отчетный период 0,34% (1344:389328х100)

Коэффициент соотношения доходов и расходов за предыдущий период 0,8614(228498:265250), за отчетный период 0,8822(389328:441324).

По проведенному анализу доходов и расходов можно сделать вывод о том, что за исследуемый период предприятие добилось некоторых успехов (увеличились доходы, в основном за счет выручки от продажи и прочих доходов), но в то же время увеличились прочие расходы, что могло повлечь уплату штрафных санкций и др. непроизводительных расходов, а также коэффициент соотношения доходов и расходов близкий к 1 не является положительным явлением.

Задание 4

По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

На основании данных формы 1"Бухгалтерский баланс" и формы 2 "Отчет о прибылях и убытках" определяем данные для анализа.

Результаты расчетов представить в табл.5.

Таблица 5.

Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы №1 и №2)

Показатель

Алгоритм решения

Условное обозначение

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение (+,-)

1 2

3 4 5 6 Исходные данные

1.Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.

ЧП P 51746 36737

+15009

2.Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.

(Aн+Ак):2 Ср.A

510900 505600 +5300

3.Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.

(СКн+СКк):2

Ср.CK 279817.5

278725 +1092 4.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

N 432360 256240

+176120

Расчетные данные

5.Рентабельность активов, %

ЧП:Ср.А Ра

10,13

7,27 +2,86 6.Коэффициент автономии

(независимости)

CK:A Kа 0,5477

0,5513

-0,0036 7.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

N:Cp.CK Kоб.СК

1,5452 0,9193 +0,6259

8.Рентабельность продаж, %

Р:N Рп 11.97

14.34 -2.37 Расчет влияния факторов

9.Влияние на изменение рентабельности активов факторов:

- -

- - +2,86 а) коэффициент автономии

(независимости)

Ka -0,07 б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб,СК

+4,13 в) рентабельность продаж, %

Рп -1,20

Баланс отклонений, %

+2,86

1. Среднегодовые остатки всех активов:510900[(467600+554200):2]

2. Cреднегодовые остатки собственного капитала:279817,5

[(218257+341378):2]

3. Рентабельность активов: P:A, где

Р - чистая прибыль

А - среднегодовые остатки всех активов

отчетный год:10.13%(51746:510900)х100

предыдущий год:7,27%(36717:505600)х100

Изменение 2,86%(10,13-7,27)

4. Коэффициент автономии: CK:A, где

СК - собственный капитал

А - среднегодовые остатки всех активов

отчетный год: 0.5477(279817,5:510900)

предыдущий год 0,5513(278725:505600)

Изменение -0,0036

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:N:CK, где

N-выручка от продажи

СК - среднегодовые остатки собственного капитала

отчетный год 1,5452(432360:279817)

предыдущий год 0,9193(256240:278725)

Изменение +0,6259

6.Рентабельность продаж: P:N, где

Р - чистая прибыль

N-выручка от продаж

отчетный год 11,97%(51746:432360)х100

предыдущий год 14,34%(36737:256240)х100

Определяем влияние факторов на изменение рентабельности активов

Рентабельность активов увеличилась в отчетном году на 2,86%. Используя модель Дюпона, определяем влияние факторов увеличение рентабельности активов:

а) за счет изменения коэффициента автономии (независимости):

-0.07(-0.0036х11,97х1,5452)

б) за счет изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала +4,13(0,6259х11,97х0,5513)

в) за счет изменения рентабельности продаж

-1,20(-2,37х0,9193х0,5513)

Баланс факторов: +2,86[(-0,07)+4,13+(-1,20)]

Вывод: Результаты проведенного анализа показали, что на увеличение рентабельности активов оказали влияние следующие факторы:

1. За счет уменьшения коэффициента автономии (независимости) рентабельность активов снизилась на 0,07%

2. За счет увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала рентабельность активов повысилась на 4,13%

3. За счет снижения рентабельности продаж на 2,37% рентабельность активов снизилась на 1,20

Таким образом, из исчисленных факторов видно, что увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет ускорения оборачиваемости собственного капитала в отчетном периоде. Если бы не было понижающих факторов, то рентабельность активов была бы еще выше.

Задание5

По приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом:

а) изменения общего количества проданной продукции (Q общ.)

б) изменения количества продаж отдельных видов продукции "А" и "В" (q)

в) изменения цен на проданную продукцию (p)

Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции.

Таблица 6.

Расчет влияния факторов на выручку от продаж

Вид продукции

Количество проданной продукции (q).

Цена реализации единицы продукции (p), тыс. руб.

Выручка за предыдущий год тыс. руб.

Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции, тыс. руб.

Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года, тыс. руб.

Выручка за отчетный год, тыс. руб.

предыдущий год

отчетный год

предыдущий год

отчетный год

1 2 3 4

5 6 7 8 9 "А"

1650 1300 121,20

115,35

199980 237871 157560

149955 "Б" 250

960 225,04 229,15

56260

66921 216038 219984

Итого 1900

2260 346,24 344,50

256240

304792 373598 369939

1. Определяем выручку за предыдущий год.

Продукция А 199980тыс. руб.(1650х121,20)

Продукция Б 56250тыс. руб. (250х225,04)

2. Определяем выручку за отчетный год.

Продукция А 149955тыс. руб.(1300х115,35)

Продукция Б 219984тыс. руб.(960х229,15)

3. Определяем коэффициент роста общего количества продукции 1,1895 (2260:1900)

4. Определяем выручку, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции:

Продукция А 237871тыс. руб.(199980х1,1895)

Продукция Б 66921тыс. руб.(56260х1,1895)

5. Определяем выручку за отчетный год в ценах предыдущего года

Продукция А 157560тыс. руб.(1300х121,20)

Продукция Б 216038(960х225,04).

На основании данных таблицы 6 составляем таблицу 7 "Расчет влияния факторов на выручку от продаж":

Таблица 7.

Расчет влияния факторов на выручку от продаж

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

% изменения

Разность в уровне показателя

Расчеты 1.Общее количество продаж

1900 2260 118,95

+18,95 2.Цена реализации

346,24

344,50 99,50 -19,95

3. Выручка от продаж

256240 369939 144,37

+44,87

Итого - -

- - 113693 Из полученных данных таблицы 7 рассчитаем изменение количества продаж отдельных видов продукции "А" и "В":

1. Найдем коэффициент общего увеличения продаж товаров "А" и "В":

2. Найдем изменение продаж отдельных видов товаров в отчетном периоде:

> Товар "А": 1300?21,4854=27931,02

> Товар "В": 960?21,4854=20625,98

Рассчитаем изменение цен на проданную продукцию:

1. Найдем коэффициент общего изменения цен на проданную продукцию:

2. Найдем изменение цен на продажу отдельных продуктов

> Товар "А": 115,35? -144,6705 = -16687,7422

> Товар "В": 229,15? -144,6705 = -33151,2451

Вывод: на увеличение выручки от продаж в отчетном периоде повлияло в основном общее количество продаж. Выручка от продаж в отчетном периоде была бы больше, если бы не уменьшение цены реализации. Цена реализации снизилась отсюда и уменьшение выручки от продаж. В данном случае на выручку от продаж более повлияло продажа товара "А", т.к. его цена увеличилась в отчетном периоде.

Задание 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала - 24%.

Таблица 8

Исходные данные для расчетов

Показатель

Номер проекта

1 2

3 4 5 6 7 IRR

23,3 21,7 19,2

25,2 24,1 16,4

19,8

Io 140 120 150

80 110 130 155

PV 150 110 145

156 152

115 135 RI 1,07

0,92 0,97 1,95

1,38 0,88 0,87

NPV +10

-10 -5 +76 +42

-15 -20 В таблице №8 определяем

1. RI -индекс рентабельности инвестиций.

2. NPV-чистая текущая стоимость

3. RI определяется по формуле: PV:Iо

Проекты:

1. 1,07(150:140)

2. 0,92(110:120)

3. 0,97(145:150)

4. 1,95(156:80)

5. 1.38(152:110)

6. 0.88(115:130)

7. 0.87(135:155)

4. NPV определяется по формуле:PV-Iо

Проекты:

1.+10(150-140)

2.-10(110-120)

3.-5(145-150)

4.+76(156-80)

5.+42(152-110)

6.-15(115-130)

7.-20(135-155)

Анализируя чистую текущую стоимость, определенную во всех семи проектах, можно сказать, что привлекательней является проект 4, так как NPV здесь наибольший. Это значит, что организация может осуществлять капиталовложения. Капиталовложения могут осуществляться и по проектам 1 и 5, но в меньшем объеме. Проекты с отрицательным значением NPV капиталовложения осуществлять не могут.

По критерию внутренней нормы рентабельности можно только принять проект 4 и5, поскольку минимальная величина рентабельности превосходит предполагаемую цену капитала 24%.

Как видно из таблицы 8 в проекте 4 она составляет 25,2%, а в проекте 5-24,1%. Несмотря на то, что в обоих проектах минимальная величина рентабельности превосходит предполагаемую цену капитала, более привлекательным является проект 4.

По критерию индекса рентабельности инвестиций RI, можно сказать, что наиболее привлекательным является проект 4, потому что до тех пор, пока этот показатель больше 1, проект можно будет принимать к реализации. Как видно из таблицы 8, этот показатель больше 1 имеют проекты 1 и5, но в проекте 4 этот показатель наибольший.

Вывод: Следовательно, анализируя полученные результаты, можно сказать, что по всем предлагаемым критериям более привлекательным является проект 4.

Задание 7

На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3.

Для расчета сравнительной комплексной оценки результатов деятельности организаций заполняем в таблице 9 "Исходная информация Х" показатели ООО "АГАТ"

Таблица 9.

Исходная информация Х

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

Значимости показателя, балл

"АГАТ"

№1 №2 №3

1.Коэффициент текущей ликвидности

2,3780 2,1478 2,4415

1,8421

4 2.Коэффициент оборачиваемости активов

0,8463 0,8514 0,7147

0,7578 5 3.Рентабельность продаж, %

11,97

10,27 15,67 11,98

6 4.Рентабельность собственного капитала%

18,49 13,27 15,42

17,45

7 5.Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,5477 0,6027 0,5894

0,5749 2 6.Коэффициент маневренности

0,8103

0,7594 0,5678 0,4258

3 7.Коэффициент финансирования

1,6040 1,1128 0,9487

0,8457

4 8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

56,52 25,59 38,14

20,18 3 1. Коэффициент текущей ликвидности К=ОА:КО=2.3780(489455:205822), где

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

2. Коэффициент оборачиваемости активов: N:A=0,8463(432360:510900), где

N - выручка от продаж

A- среднегодовые остатки всех активов

3. Рентабельность продаж, %- 11,97

4. Рентабельность собственного капитала: P:CK=18,49%(51746:279817,5), где

Р - прибыль отчетного года

СК - среднегодовые остатки собственного капитала

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии): CK:A=0,5477(279817,5:510900), где

СК - среднегодовые остатки собственного капитала

А - среднегодовые остатки всех активов

6. Коэффициент маневренности: (CK-BA):CK=0.8103[(341378-64745):341378, где

СК - собственный капитал

ВА - внеоборотные активы

7. Коэффициент финансирования: СК:ЗК=1,060(341378:212822), где СК - собственный капитал

ЗК - заемный капитал

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %: (СК-ВА):OA=56,52[(341378-64745):489455], где СК - собственный капитал

ВА - внеоборотные активы

ОА - оборотные активы

Рассматривая таблицу 9, по каждому показателю определяем максимальное значение. Получаем:

1. Коэффициент текущей ликвидности-2,4415

2. Коэффициент оборачиваемости активов-0,8514

3. Рентабельность продаж-15,67

4. Рентабельность собственного капитала-18,49

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)-0,6027

6. Коэффициент маневренности-0,8103

7. Коэффициент финансирования-1,6040

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,%-56,52

Таблица 10.

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

Значимости показателя, балл

"АГАТ"

№1 №2 №3

1.Коэффициент текущей ликвидности

0,9740 0,8797 1

0,7545

4 2.Коэффициент оборачиваемости активов

0,9940 1 0,8394

0,8901 5 3.Рентабельность продаж, %

0,7639

0,6554 1 0,7645

6 4.Рентабельность собственного капитала, %

1 0,7177 0,8340

0,9437

7 5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,9087 1 0,9779

0,9539 2 6. Коэффициент маневренности

1 0,9372

0,7007 0,5255 3

7.Коэффициент финансирования

1 0,6938 0,5915

0,5272

4 8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

1 0,4528 0,6748

0,3570 3

В таблице 10 определяем коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax. Для этого значения показателя по каждой строке таблицы 8 делим на определенное максимальное значение. Получаем:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

ООО "АГАТ"- 0,9740(2,3780:2,4415)

№1- 0,8797(2,1478:2.4415)

№2- 1(2,4415:2,4415)

№3- 0,7545(1,8421:2.4415)

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

ООО "АГАТ"-0,9940(0,8463:0,8514)

№1- 1(0,8514:0.8514)

№2- 0,8394(0,7147:0,8514)

№3- 0,8901(0,7578:0,8514)

3. Рентабельность продаж, %:

ООО "АГАТ"- 0,7639(11,97:15,67)

№1- 0,6554(10,27:15,67)

№2- 1(15,67:15.67)

№3- 0,7645(11,98:15,67)

4. Рентабельность собственного капитала, %:

ООО "АГАТ"- 1(18,49:18,49)

№1- 0,7177(13,27:18.49)

№2- 0,8340(15,42:18,49)

№3- 0,9437(17,45:18.49)

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

ООО "АГАТ"- 0,9087(0,5477:0,6027)

№1- 1(0,6027:0,6027)

№2- 0,9779(0,5894:0,6027)

№3- 0,9539(0,5749:0,6027)

6. Коэффициент маневренности:

ООО "АГАТ"- 1(0,8103:0,8103)

№1- 0,9372 (0,7594:0,8103)

№2- 0,7007 (0,5678:0.8103)

№3- 0,5255 (0,4258:0,8103)

7. Коэффициент финансирования:

ООО "АГАТ"- 1(1,6040:1,6040)

№1- 0,6938 (1,1128:1,6040)

№2- 0,5915 (0,9487:1,6040)

№3- 0,5272 (0,8457:1,6040)

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

ООО "АГАТ"- 1 (56,52:56.52)

№1- 0,4528 (25,59:56,52)

№2- 0,6748 (38,14:56,52)

№3- 0,3570 (20,18:56,52)

Таблица 11

Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

"АГАТ" №1

№2

№3 1.Коэффициент текущей ликвидности

3,7947 3,0955 4

2,2771 2.Коэффициент оборачиваемости активов

4,9402

5 3,5230 3,9614

3.Рентабельность продаж, %

3,5012 2,5773 6

3,5068

4.Рентабельность собственного капитала, %

7 3,6057 4,8689

6,2340 5.Коэффициент финансовой независимости (автономии)

1,6515

2 1,9126 1,8198

6.Коэффициент маневренности

3 2,6350 1,4729

0,8284

7.Коэффициент финансирования

4 1,9254 1,3995

1,1118 8.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

3 0,6151

1,3661 0,3823 9.Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости

5,5577 4,6318 4,9541

4,4857 10.Место организации

I III

II IV При заполнении таблицы 11 "Результаты сравнительной рейтинговой оценки" используем рассчитанные показатели в таблице 10. Все значения показателя по каждой строке таблицы 10 возводятся в квадрат и умножаются на КЗ, где

КЗ - коэффициент значимости показателя (балл) по каждому показателю.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

ООО "АГАТ"- 3,7947(0,97402 х4)

№1-3,0955(0,87972х4)

№2- 4(12х4) №3- 2,2771 (0,75452х4)

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

ООО "АГАТ"- 4,9402 (0,99402х5)

№1 - 5 (12х5)

№2 - 3,5230 (0,83942х5)

№3 - 3,9614 (0,89012х5)

3. Рентабельность продаж, %:

ООО "АГАТ"- 3,5012 (0,76392х6)

№1 - 2,5773 (0,65542х6)

№2 - 6 (12х6)

№3 - 3,5068 (0,76452х6)

4. Рентабельность собственного капитала, %:

JООО "АГАТ" - 7(12х7)

№1 - 3,6057 (0,71772х7)

№2 - 4,8689 (0,83402х7)

№3 - 6,2340 (0,94372х7)

5. Коэффициент финансовой независимости:

OOO "АГАТ" - 1,6515(0,90872х2)

№1 - 2 (12х2)

№2 - 1,9126 (0,97792х2)

№3 - 1,8198 (0,95392х2)

6. Коэффициент маневренности:

ООО "АГАТ" - 3 (12х3)

№1 - 2,6350 (0,93722х3)

№2 - 1,4729 (0,70072х3)

№3 - 0,8284 (0,52552х3)

7. Коэффициент финансирования:

ООО "АГАТ" - 4 (12х4)

№1 - 1,9254 (0,69382х4)

№2 - 1,3995 (0,59152х4)

№3 - 1,1118 (0,52722х4)

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

OOO "АГАТ" - 3 (12х3)

№1 - 0,6151 (0,45282х3)

№2 - 1,3661 (0,67482х3)

№3 - 0,3823 (0,35702х3)

9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости определяется сложением всех значений показателей по каждому ООО, а затем из полученной суммы извлекается квадратный корень.

> ООО "АГАТ"- = 5,5577

> №1- = 4,6318

> №2- = 4,9541

> №3- = 4,4857

10. Место организации по исчисленным значениям получается следующее:

> ООО "АГАТ"- I

> №1-III > №2-II

> №3-IV

2

Показать полностью…
Похожие документы в приложении