Всё для Учёбы — студенческий файлообменник
1 монета
docx

Курсовая «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» по Анализу экономико-финансовой деятельности предприятия (Зимина Г. А.)

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Барнауле

Факультет

Региональная кафедра

"Учетно-статистический"

Бухгалтерского учета, аудита, статистики

Курсовая работа

Вариант 3

Студентка

Специальность Бухгалтерский учет, анализ и аудит

№ личного дела 02УББ7945

Образование Первое высшее

Группа 5Бкп-1

Дисциплина Комплексный экономический анализ

хозяйственной деятельности

Научный руководитель Бобровская Татьяна Валентиновна

Допускается к защите

Работа защищена

Барнаул 2007

Содержание

Стр. Содержание

2 Введение

3 1. Анализ ресурсного потенциала организации

5 2. Анализ производства и объема продаж

13 3. Анализ затрат и себестоимости продукции

20 4.

Анализ финансовых результатов организации

28 5. Анализ финансового положения организации

36 6. Комплексная оценка деятельности организации

44

Список использованной литературы

47

Введение

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности является комплексным управленческим анализом. Он охватывает все стороны деятельности предприятия и его подразделений в их взаимосвязи, т.е. все стадии подготовки производства и все этапы процесса производства и обращения продукции.

Цель и задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности направлены, прежде всего, на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала: ресурсов, активов, капитала, доходов, расходов и прибыли для наращения стоимости компании, повышения доходности акций акционеров.

Основной целью всестороннего и взаимосвязанного управленческого анализа является обеспечение рентабельности использования ресурсов, активов, капитала и устойчивого финансового положения организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности приставляет собой элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности. Он выполняет множество функций в системе управления. При помощи экономического анализа познается сущность хозяйственных процессов, оцениваются хозяйственные ситуации, выявляются резервы производства и подготавливаются научно обоснованные решения для планирования и управления.

Цели и задачи КЭАХД направлены прежде всего на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала: ресурсов; активов; капитала; доходов; расходов; и прибыли для наращивания стоимости компании, повышения доходности акций акционеров.

Целью написания курсовой работы является проведение комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организации на основе имеющихся данных.

Анализ ресурсного потенциала организации

1. Таблица 1

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов

№ п/п Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение (+, -)

Динамика показателя (в %)

Разница в % (+,-)

Расчет влияния фактора

Фактор, повлиявший на выявленное изменение

А Б 2 3 4 5

6

1 Объем продаж (без НДС)

1897280 2256240

+358960 118,92 -18,92

-293,92

2 Численность рабочих

6125 5950 -175

97,14 2,86 54262,208

3 Число отработанных человеко-дней

1 482 250 1 428 000

-54 250 12,04 87,96

166884,74 4 Число отработанных человеко-часов

11 858 000

11 281 200 -576 800

95,14 4,86 92207,808

5 Среднечасовая выработка одного рабочего

160 200

+40 125 -25 -474320

6 Средняя продолжительность рабочего дня

8 7,9 -0,1 98,75

1,25

23716 7 Среднее число дней, отработанных одним рабочим (ст.3/ст2)

242 240 -2 99,17

0,83 15747,424

Степень влияния следующих факторов:

8 Изменения числа рабочих

-54208 9 Изменения среднего числа дней, отработанных одним рабочим

-15232 10

Изменения средней продолжительности рабочего дня

-22848 11

Изменение среднечасовой выработки одного рабочего

451248 1. Число рабочих, число отработанных человеко-дней и число отработанных человеко-часов мы берем из приложения 6 "Исходные данные о численности работников, в том числе рабочих и отработанного ими времени за отчетный период, а также о коэффициенте сменности и продолжительности смены".

2. Объем продаж, тыс. руб. (без НДС) определяется по форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках. Объем продаж (без НДС) за предыдущий год составил 1 897 280 тыс. руб.; за отчетный год 2 256 240 тыс. руб.

3. Среднечасовая выработка одного рабочего определяется как:

Объем продаж (без НДС) / Число отработанных человеко-часов х 1000.

Среднечасовая выработка одного рабочего за прошлый год:

1 897 280/11 858 000*1000 = 160

Среднечасовая выработка одного рабочего за отчетный год:

2 256 240/11 281 200*1000 = 200

4. Число рабочих дней отработанных одним рабочем определяется как: Число отработанных человеко-дней / Число рабочих.

Число рабочих дней отработанных одним рабочим за прошлый год:

1 482 250/6 125 = 242 дня

Число рабочих дней отработанных одним рабочим за отчетный год:

1 482 000/5 950 = 240 дней

5. Средняя продолжительность рабочего дня определяется как:

Число отработанных человеко-часов / Число отработанных человеко-дней.

Средняя продолжительность рабочего дня за прошлый год:

11 858 000/1 482 250 = 8 часов.

Средняя продолжительность рабочего дня за отчетный год:

11 281 200/1 482 000 = 7,9 часов.

6. Определим влияние факторов на объем продаж используя метод абсолютных разниц. Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж используем следующую факторную модель:

Объем = Число х Число дней х Средняя продолжи- х Среднечасовая

продаж рабочих отработанных рабочего дня выработка 1

(без НДС) 1 рабочим рабочего

V a b c d

а) Определим влияние изменения числа рабочих на величину объема продаж (без НДС):

?Va = ?a * b0 * c0 * d0 = -175 * 242 * 8 * 160 = -54 208 тыс. руб.

б) Определим влияние изменения числа рабочих дней отработанных одним работником на изменение величину объема от продаж:

?Vb=a1 * ?b * c0 * d0 = 5950*(-2)*8*160 = -15 232 тыс. руб.

в) Определим влияние изменения средней продолжительности рабочего дня на изменение величины объема от продаж:

?Vс=a1 * b1 * ?с * d0 = 5950*240*(-0,1)*160 = -22 848 тыс. руб

г) Определим влияние изменения среднечасовой выработки одного рабочего на изменение величины объема продаж (без НДС):

?Vd=a1 * b1 * c1 * ?d = 5950*240*7,9*40= 451 248 тыс. руб.

Для определения правильности расчетов сделаем проверку:

358 960 = -54 208 -15 232 - 22 848 + 451 248

Коэффициент роста объема продаж = 2 256 240/1 897 280 = 1,1892

Изменение объема продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим составило 358 960 тыс. руб. Число рабочих снизилось на 175 человек. Число отработанных человеко-дней снизилось в отчетном году на 54 250 и так же снизилось число отработанных человеко-часов на 576 800 ч. Это произошло за счет уменьшения продолжительности рабочего дня. Средняя продолжительность рабочего дня уменьшилось на 0,1 часа. И соответственно на 40 увеличилась среднечасовая выработка одного рабочего.

На увеличение объема продаж с точки зрения трудовых ресурсов повлияло изменение числа рабочих, изменение среднего числа дней, отработанных одним работником, изменение средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки одного рабочего. Наибольшее изменение оказало увеличение среднечасовой выработки одного рабочего на 40 часов.

Резерв увеличения объема продаж: 54 208 +15 232+ 22 848 = 92 288

0 = 358 960 - расчеты верны

2. Таблица 2

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов?

п/п Показатель

Условное обозначение

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение

(+,-) А Б В

1 2 3 1 Объем продаж (без НДС)

V 1 897 280

2 256 240 +358 960

2 Стоимость материалов в себестоимости продаж

М3 758 912 805 800

+46 888

3 Материалоотдача проданной продукции (рассчитать)

Ме 0.4 0.3571

-0.0429 4 Степень влияния следующих факторов:

5

изменения стоимости материалов в себестоимости продаж (рассчитать)

Х Х 117 220

6 изменения материалоотдачи продаж (рассчитать)

Х

Х 242 010,78

1.Материалоотдача реализованной продукции характеризует фактический расход материальных ресурсов на единицу реализованной продукции и определяется как:

Стоимость материалов в себестоимости продаж

Объем продаж (без НДС)

Материалоотдача реализованной продукции за прошлый год:

758 912/1 897 280 = 0,4

Материалоотдача реализованной продукции за отчетный год:

805 800/2 256 240 = 0,36

Отклонение составило: 0,5793 - 0,5787 = - 0,0006

2. Используя метод цепных подстановок, определим влияние на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов.

а) Влияние изменения стоимости материалов в себестоимости продаж:

?Vмз = МЗ1/Ме0 - МЗ0/Ме0 =805 800/0,4 - 758 912/0,4 = 116 520 тыс. руб.

б) Определим влияние изменения материалоотдачи продаж :

?Vме =МЗ1/Ме1 - МЗ1/Ме0 =805 800/0,357 - 805 800/0,4 = 242 440 тыс.руб.

С точки зрения использования материальных ресурсов на увеличение объема продаж повлияли изменение стоимости материалов в себестоимости продаж на 46 888 тыс. руб.

Вывод: Из таблицы 2 видно, что за отчетный год стоимость материалов в себестоимости продаж увеличилась на 46 808 тыс. руб., материалоотдача незначительно снизилась на 0,043, т.е. практически осталась неизменной.

Увеличение объема продаж на 358 960 тыс. руб. произошло за счет увеличения стоимости материалов в себестоимости продаж на 116 520 тыс. руб. и уменьшения материалоотдачи проданной продукции на 0,043

В целом от рационального использования топливных, сырьевых и энергетических ресурсов во многом зависят все затраты на производство и реализации готовой продукции, а соответственно и ее себестоимость.

При рациональном использовании сырья и материалов можно получить дополнительную прибыль

3.

Таблица 3

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств

№ п/п Показатель

Условное обозначение

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение (+,-)

А Б

В 1 2 3 1 Объем продаж (без НДС), тыс. руб.

V 1 897 280 2 256 240

+358960 2 Среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств??, тыс. руб.

ОСпр

652 800 1 047 200

+394400 3 Количество дней в году, в течение которых активная часть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии

ЧД 242 240

-2 4

Коэффициент сменности работы оборудования

Ксм 1,6 1,4

-0,2 5 Средняя продолжительность смены, ч

Чч

8 7,9 -0,1 6 Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машиночас работы оборудования, тыс. руб.

вч 0,0009 0,0008

-0001 Фондоотдача

Фо

2,9063725 2,154545

0,7518275 7 Степень влияния следующих факторов (рассчитать):

X Х Х Х 8

а) изменения первоначальной стоимости активной части производственных основных средств, тыс. руб.

?ОСпр

Х Х Х 9 б) изменения количества дней, в течение которых основные средства находились в рабочем состоянии, тыс. руб.

?ЧД Х Х 1146273,314

10 в) изменения Ксм

?КСМ

Х Х 11 г) изменения средней продолжительности смены, тыс. руб.

?чч Х Х -0,00144

12 д) изменения продукции, приходящийся на 1 т.р. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы, тыс. руб.

?вч

Х Х -0,000126

1. Среднегодовая первоначальная стоимость активной части производственных основных средств (тыс. руб.) определяется по форме № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу".

В состав основных средств, согласно учетной политике организации, производственный и хозяйственный инвентарь не включается.

V = ОС*ФО

?VОС = 394400*2,9063725= 1 146 273,314

?VФО = 1 047 200*(-0,7518275) = -787 313,758

?V = 1 146 273,314-787 313,758 = 358 959,556

ФО = Ксм*П*ЧВ

?VКсм = (-0,2)* 8*0,0009= -0,00144

?VП = 1,4*(-0,1)*0,0009= -0,000126

?VЧВ = 1,4*7,9*(-0001) = -0,001106

С точки зрения использования основных производственных фондов на объем продаж повлияло увеличение первоначальной стоимости основных средств на 394400 тыс. руб., уменьшение фондоотдачи на 0,7518275 пункта. В связи с уменьшением средней продолжительности смены снизился коэффициент сменности работы оборудования на 0,2 единиц.

Наибольшее влияние оказало изменение первоначальной стоимости основных производственных средств, а также уменьшение средней продолжительности смены на 0,1 ч.

4.

Таблица 4

Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции за счет внутренних резервов использования ресурсов

№ п/п Показатель

Резерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализа

Резерв увеличения объема продаж при комплектном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсов

1 2

3 4 1 Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов

92 288 - 2 Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов

242 010.78 - 3

Возможность увеличения стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств

-787 313,758

- 4 Итого комплексный ресурс

Х Для расчета резервов используем следующие показатели:

№ п/п Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение

1 2 3 4 5 1

Объем продаж, тыс. руб.

1 897 280 2 256 240

+358 960 2 Среднесписочная численность рабочих, чел.

6 125 5 950 -175

3 Стоимость израсходованных материалов, тыс. руб. (с. 42)

759 806

+47 4 Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

490 597 +107

Резерв за счет улучшения использования материальных ресурсов = 242 010,78

(изменение материалоемкости продаж)

Резерв за счет улучшения использования основных средств = -787 313,758 (фондоотдача)

Полнота использования трудовых ресурсов оценивается по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период, а также по стоимости использования фонда рабочего времени (ФРВ)

ФРВ = кол-во раб-х * кол-во дней * продолж-ть раб. дня

ФРВ = 6125*242*8 = 11 858 000

ФРВ1 = 5950*240*7,9 = 11 281 200

ФРВ1 -ФРВ=11 281 200-11 858 000=-576 800

Анализ производства и объема продаж

5.

Определим влияние на прирост объема продаж изменения количества проданной продукции (в натуральном выражении), ее структуры и цен на нее.

1. Определим структуру реализованной продукции:

а) за прошлый год:

Изделие А: 4200/13800 * 100% = 30,44 %

Изделие B: 4600/13800 * 100% = 33,33 %

Изделие С: 5000/13800 * 100% = 36,23 %

б) за отчетный год:

Изделие А: 4500/15850 * 100 % = 28,39 %

Изделие В: 4450/15850 * 100 % = 28,08 %

Изделие С: 6900/15850 * 100 % = 45,53 %

Определим выручку за отчетный год (тыс. руб.) по структуре прошлого года и в ценах прошлого года (табл.5, графа 6):

Изделие А: 30,44 * 15850 * 176,50/100 = 851 567 тыс. руб.

Изделие B: 33,33 * 15850 * 96,80/100 = 511 376 тыс. руб.

Изделие С: 36,23 * 15850 * 142,14/100 = 816 233 тыс. руб.

Определим выручку за отчетный год (тыс. руб.) по структуре отчетного года и в ценах прошлого года (табл.5, графа 7) по формуле:

Выручка = q1*p0, где

q1 - количество проданной продукции за отчетный год, шт.

p0 - цена на реализованную продукцию за прошлый год, тыс. руб.

Изделие А: 4500 * 176,50 = 794 250 тыс. руб.

Изделие В: 4450 * 96,80 = 430 760 тыс. руб.

Изделие С: 6900 * 142,14 = 980 766 тыс. руб.

Таблица 5

Информация и дополнительные аналитические расчеты,

необходимые для определения степени влияния количества,

структуры и цен на реализованную продукцию

№ п/п Наименование проданной продукции

Количество проданной продукции,

шт. Цены на реализованную продукцию,

тыс.руб.

Выручка за прошлый год,

тыс. руб. Расчетный показатель выручки за отчетный год, тыс.руб.

Выручка за отчетный год в ценах

отчетного года,

тыс. руб.

при структуре прошлого года и в ценах прошлого года, тыс. руб.

При структуре

отчетного года и ценах прошлого года, тыс. руб.

за прошлый год

за отчетный год

за прошлый год

за отчетный год

А Б 1

2 3 4 5 6 7 .

8 1 Изделие А

4 200

4 500 176,5 178,2

741 300 851 567

794 250 801 900

2 Изделие В

4 600 4 450 96,8

99,2 445 280 511 376

430 760 441 440

3 Изделие С

5 000 6 900 142,14

146,5 710 700 816 233

980 766 1 010 850

4 Итого

13 800 15 850

1 897 280 2 179 176

2 205 776 2 256 240

2. Определим влияние на прирост объема продаж:

а) количества проданной продукции (графа 6 - графа 5):

2 179 176 - 1 897 280 = 281 896 тыс. руб.

б) структуры проданной продукции (графа 7 - графа 6):

2 205 776 - 2 179 176 = 26 600 тыс. руб.

в) цен на продукцию (графа 8 - графа 7):

2 256 240 - 2 205 776 = 50 464 тыс. руб.

Общее влияние:

281 896 + 26 600 + 50464 = 358 960 тыс. руб.

Вывод:

Основное влияние на прирост объема продаж (281 896 тыс. руб.) оказало увеличение количества проданной продукции.

Увеличение объема продаж на 26 600 тыс. руб. произошло за счет изменения структуры проданной продукции, на 50 464 тыс. руб. - за счет изменения цен на продукцию.

6.

Используя информацию отчета по форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" и Справки №1 "О результатах маркетингового исследования спроса на изделия А, В, С, D, Е", разработаем часть бизнес - плана по реализации продукции организации на следующий год.

Таблица 6.1

Исходные данные для составления бизнес - плана на будущий отчетный период

№ Наименование

изделий Спрос на изделия, шт.

Средняя цена на будущий период,

тыс. руб.

Плановые показатели

Себестоимость единицы изделия на будущий период,

тыс. руб. Себестоимость объема продаж, обеспеченного спросом,

тыс. руб.

Объем продаж исходя из спроса на продукцию,

тыс. руб.

Целесообразный объем продаж на будущий период,

тыс. руб.

1 Изделие А

4 850 180,5 166

805 100 845 425

845 425 2 Изделие В

4 700

99,8 97,5 458 250

469 060 469 060

3 Изделие С

7 300

148 134 978 200

1 080 400 1 080 400

4 Изделие D

5 500

94 88 484 000 517 000

517 000 5 Изделие Е

4 100 125,1 - -

- -

Итого 26 450

2 725 550 2 911 885

1.Себестоимость объема продаж, обеспеченного спросом (тыс. руб.) по каждому виду изделия определяется как:

Спрос на изделие (шт.) * Себестоимость единицы изделия на будущий период (тыс. руб.)=(гр. 1 * гр.3)

Изделие А: 4 850 * 166,00 = 805 100 тыс. руб.;

Изделие В: 4 700 * 97,50 = 458 250 тыс.руб.;

Изделие С: 7 300 * 134,00 = 978 200 тыс. руб.;

Изделие D: 5 500 * 88,00 = 484 000 тыс. руб.;

3. Объем продаж, исходя из спроса на продукцию (тыс. руб.) определяется как:

Спрос на изделие * Средняя цена на будущий период = (гр. 1 *гр.2)

Изделие А: 4850 * 180,50 = 875 425 тыс. руб.;

Изделие В: 4 700 * 99,80 = 469 060 тыс. руб.;

Изделие С: 7 300 * 148,00 = 1 080 400 тыс. руб.;

Изделие D: 5 500 * 94,00 = 517 000 тыс. руб.;

Таблица 6.2

Расчет объема продаж на следующий год с учетом спроса на продукцию

№ Наименование изделий

Планируется продать в следующем году

Расчетные показатели себестоимости продукции, планируемого объема продаж, прибыли и рентабельности

Кол-во, шт.

Цена, тыс. руб.

Стоимость объема продаж будущего года, тыс. руб.

Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

Себестоимость объема продаж будущего года, тыс. руб.

Планируемая прибыль от продаж на будущий год, тыс. руб.

Рентабельность

А Б 4 5 6 7

8 9

10 1 Изделие А

4 850 180,5 845 425

166 805 100 40 325

2 Изделие В

4 700 99,8 469 060

97,5 458 250 10 810

3 Изделие С

7 300

148 1 080 400 134

978 200 102 200

4 Изделие D

5 500

94 517 000 88 484 000

33 000 5 Изделие Е

4 100 125,1 - -

- -

Итого 26 450

2 911 885 2 725 550

186 335 4. Планируемая прибыль от продаж на будущий год по каждому изделию (тыс. руб.) определяется как:

Стоимость объема продаж будущего года (тыс. руб.) - Себестоимость объема продаж будущего года (тыс. руб.) =(гр.6-гр.8).

Изделие А: 845 425 - 805 100 = 40 325 тыс. руб.;

Изделие В: 469 060 - 458 250 = 10 810 тыс. руб.;

Изделие С: 1 080 400 - 978 200 = 102 200 тыс. руб.;

Изделие D: 517 000 - 484 000 = 33 000 тыс. руб.

5. Рентабельность каждого изделия определяется как:

Планируемая прибыль от продаж на будущий год / Себестоимость объема продаж будущего года = (гр. 9/гр.8)

Изделие А: 40 325/805 100 = 0,05;

Изделие В: 10 810/458 250 = 0,024;

Изделие С: 102 200/978 200 = 0,104;

Изделие D: 33 000/484 000 = 0,068.

Вывод: Наиболее рентабельным изделием является изделие С - рентабельность составляет 10,4%, наименее рентабельным - изделие А, рентабельность 2,4%. Однако в целом рентабельность всех изделий довольно высокая 6,8% и позволяет предприятию получить заметную прибыль.

7.

Определим точку безубыточности и зону финансовой устойчивости предприятия, точку продажи продукции, обеспеченной спросом для этого построим следующую таблицу.

Таблица 7.1

Расчет точки безубыточности, зоны финансовой прочности и точки продажи продукции, обеспеченной спросом.

№ Показатель

Прошлый год

Отчетный

год Отклонение

(+,-)

Темп роста, %

А Б 1 2 3 4

1 Выручка от продаж (ф. № 2)

1 897 280

2 256 240 358 960

118,92 2 Себестоимость (ф. №2)

(1 754 984) (2 030 616)

275 632

115,71 3 Маржинальный доход (стр. 1-стр. 2)

142 296 225 624

83 328 158,56 4

Коммерческие расходы (ф. № 2)

(49 700) (80 200)

30 500 161,37 5

Управленческие расходы (ф. № 2)

(42 160)

(67 800) 25 640

160,82 6 Итого условно постоянные расходы

(91 860) (148 000)

56 140

161,11 7 Прибыль от продаж (стр.3 - стр.6)

50 436 77 624 27 188

153,91 8 Доля маржинального дохода в выручке (стр.3/стр.1)

0,075

0,1 0,025 133,33

9 Точка безубыточности (стр.6/стр.8)

1 224 800 1 480 000

255 200

120,84 10 Зона финансовой устойчивости (стр.1 - стр. 9)

672 480 776 240

103 760 115,43 11

Точка продажи продукции,

обеспеченной спросом (таб. 6.1)

2 911 885

1. Маржинальный доход (МД) определяется как:

Выручка от продаж - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Маржинальный доход за прошлый год:

1 897 280 - 1 754 984 = 142 296 тыс. руб.

Маржинальный доход за отчетный год:

2 256 240 - 2 030 616 = 225 624 тыс. руб.

Отклонение составило: 225 624 - 142 296 = 83 328 тыс. руб.

Темп роста определяется как:

Данные за отчетный год / Данные за прошлый год * 100%.

Темп роста маржинального дохода составил: 225 624/142 296 * 100% = 158,56%

2. Прибыль (убыток) от продаж определяется как:

Маржинальный доход - условно - постоянные расходы

Прибыль (убыток) от продаж за прошлый год: 142 296 - 91 860 = 50 436 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж за отчетный год: 225 624 - 148 000 = 77 624 тыс. руб.

Отклонение: 77 624 - 50 436 = 27 188 тыс. руб.

Темп роста: 77 624/50 436 * 100% = 153,91%

3. Доля маржинального дохода в выручке (dМД) определяется как: Маржинальный доход / Выручка от продаж

dМД за прошлый год = 142 296/1 897 280 = 0,075

dМД за отчетный год: = 225 624/2 256 240 = 0,1

Отклонение: 0,1 - 0,075 = 0,025;

Темп роста: 0,1/0,075*100% = 133,33%

4.Точка безубыточности (Тб) определяется как:

Условно-постоянные расходы / dМД

Тб за прошлый год = 91 860/0,075 = 1 224 800 тыс. руб.

Тб за отчетный год = 148 000/0,1 = 1 480 000 тыс. руб.

Отклонение: 1 480 000 - 1 224 800 = 255 200 тыс. руб.;

Темп роста: 1 480 000/1 224 800 *100% = 120,84%

5.Зона финансовой устойчивости (ЗФУ) определяется как:

Выручка от продаж - Тб

ЗФУ за прошлый год: 1 897 280 - 1 224 800 = 672 480 тыс. руб.

ЗФУ за отчетный год: 2 256 240 - 1 480 000 = 776 240 тыс. руб.

Отклонение: 776 240 - 672 480 = 130 760 тыс. руб.

Темп роста: 776 240/672 480 *100% = 115,43%

Вывод: В отчетном году критический объем продаж составил 1 480 000 тыс. руб., т.е. при выручке от продаж равной 1 480 000 тыс. руб. предприятие не имело бы ни прибыли, ни убытка.

В нашем примере выручка от продаж превышает критический объем продаж, значит, можно сделать вывод, что он был безубыточен и рентабелен.

За прошлый год выручка от продаж (1 897 280 тыс. руб.) также превышает критический объем продаж (1 224 800 тыс. руб.).

В целом за отчетный год точка безубыточности стала выше на 255 200 тыс. руб. Также выросла зона финансовой устойчивости организации на 15,43 %.

Точка продажи продукции, обеспеченной спросом (2 911 885 тыс. руб.) находится выше точки безубыточности (1 480 000 тыс. руб.), что позволит предприятию получить значительную прибыль.

Анализ затрат и себестоимости продукции

8.

Рассмотрим и дадим характеристику анализируемого производственного процесса с точки зрения структуры его затрат.

Таблица 9

Сопоставление затрат на реализацию продукции в поэлементном разрезе за отчетный и прошлый годы

№ Наименование элемента затрат по обычным видам деятельности

За отчетный год

За прошлый год

Отклонение (+, -)

тыс. руб.

% тыс. руб.

% тыс. руб.

% 1 Материальные затраты

805 800 42.65 758 912

40.02

+46 888 +2.63 2

Затраты на оплату труда

440 895 23.33 420 630

22.18

+20 265 +1.15 3

Отчисления на социальные нужды

114 528 6.06 108 690

5.73

+5 838 +0.33 4

Амортизация

185 471 9.82 124 090

6.54

+61 381 +3.28 5

Прочие затраты

342 662 18.14 483 922

25.52

-141 260 -7.38 6

Итого 1889356

100 1896244 100

+275632

- Общий объем затрат снизился в отчетном году на 275 632 тыс. руб. Это произошло за счет значительного снижения прочих затрат. Хотя материальные затраты и затраты на оплату труда и социальные отчисления возросли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

В структуре затрат амортизации в отчетном году приобрели большую долю. Их доля в общей сумме затрат увеличилась на 2.63 %. Значительно увеличилась доля затрат на оплату труда в отчетном году в общей сумме затрат - на 1.15 %, и соответственно увеличились отчисления на социальные нужды - на 0.33 %. Доля затрат на амортизацию увеличилась незначительно - на 3.28 %. Но значительно снизилась доля прочих затрат отчетного года в структуре общих затрат. Ее снижение составило 7.38 %.

10.

Таблица 10

№ Показатель

Услов. обозначение

Изделие А

Изделие В

Изделие С

Итого

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

1 Количество, шт

Q 4200

4500 4600 4450

5000 6900 13800

15850 2 Цена, тыс. руб.

Z 176,5

178,2 96,8 99,2

142,14 146,5 Х

Х 3 Стоимость, тыс. руб.

QZ 741300

801900 445280 441440

710700 1010850 1897280

2256240 4 Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

P 162,65

162,98 95,74 95,64

126,29 126,32 Х

Х 5 Себестоимость продукции, тыс. руб.

QP 683130

733410 440404 425598

613450 871608 1754984

2030616 6 Себестоимость объема продаж отчетного года при себестоимости единицы прошлого года, тыс. руб.

Q1P0

Х 713925 Х 426043

Х 871401 Х 2029369

7 Стоимость продаж отчетного года в ценах предыдущего года, тыс. руб.

Q1Z0

Х 182745 Х 430760

Х 980766 Х 1594271

Структура продукции:

Изделие А: 4200/13800 = 0,3043 4500/15850 = 0,2839

Изделие В: 4600/13800 = 0,3333 4450/15850 = 0,2808

Изделие С: 5000/13800 = 0,3623 6900/15850 = 0,4353

По структуре прошлого и по себестоимости прошлого года.

Изделие А 0,3043*15850*162,65 = 784486,16

Изделие В: 0,3333*15850*95,74 = 505775,75

Изделие С: 0,3623*15850*126,29 = 725214,64

Влияние количества:

Изделие А: 784486,16 - 683130 = 101356,16

Изделие В: 505775,75- 440404 = 65371,75

Изделие С: 725214,64 - 631450 = 93764,64

Влияние структуры:

Изделие А: 731925 - 784486,16 = -52561,16

Изделие В: 426043 - 505775,75 = -79732,75

Изделие С: 871401 - 725214,64 = 146186,36

Влияние себестоимости единицы продукции:

Изделие А: 733410 - 731925 = 1485

Изделие В: 425598 - 426043 = -445

ИзделиеС: 871608 - 871401 = 207

На себестоимость изделия А в большей степени повлияло уменьшение количества. На себестоимость изделия В в большей степени повлияло увеличение количества. На себестоимость изделия С в большей степени повлияло увеличение количества.

Себестоимость за единицу изделия А в отчетном году составляла 162,98 тыс. руб.

Себестоимость единицы продукции В в прошлом году была равна 95,74 тыс. руб., а в отчетном году снизилась на 0,1 тыс. руб. до 95,64 тыс. руб. за единицу.

Себестоимость единицы продукции С в отчетном периоде не увеличилась по сравнению с прошлым и составляла 126,32 тыс. руб.

Изделие А

1. Влияние кол-ва:

Зq = q0*c0 - q0*c0 = 4500*162,65 - 4200*162,65 = 0

q1* y0 q0* y0 4500*162,98 4200*162,98

2. Влияние себестоимости:

Зс = q1*c1 - q1*c0 = 4500*162,98 - 4500*162,65 = 0,0019

q1* y0 q1* y0 4500*176,5 4500*176,5

3. Влияние цены:

Зy = q1*c1 - q1*c1 = 4500*162,98 - 4500*162,98 = 0

q1* y1 q1* y1 4500*176,5 4500*176,5

Себест-ть затра. на 1 руб. = q себ. еден.

N q цена

11.

Определим степень влияния отдельных факторов на стоимость основных видов используемых в производстве материалов, а так же резервы ее снижения.

Таблица 11

№ Наименование материалов

Количество израсходованного материала,т

Цена, тыс.руб.

Стоимость израсходованного материала, тыс.руб.

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

1 Материал вида Х

2131 2050 90 88,8

191 790 182 040

2 Материал вида Y

1060 1016 215 214

227 900 217 424

3 Материал вида Z

1440

1320 151 149,4

217 440 197 208

4 Материал вида W

1010

975 167 166,4 168 670

162 240 Итого

Х Х Х Х 805 800

758 912

Рассчитаем влияние различных факторов на основные виды используемых в производстве материалов.

Влияние количественного фактора (количество израсходованного материала):

?ЗК = (К1 - К2) * Ц0

Материал Х: ?ЗК = (2 131-2 050)*88,8 = 7192,8

Материал Y: ?ЗК = (1 060-1 060)*214 = 0

Материал Z: ?ЗК = (1 440-1 320)*149,4 = 17928

Материал W: ?ЗК = (1 010-975)*166,4 =5824

Влияние количественного фактора (себестоимость заготовления):

?ЗЦ = К1*(Ц1-Ц0)

Материал Х: ?ЗЦ = 2 131*(90-88,8) =2557,2

Материал Y: ?ЗЦ = 1 060*(215-214) = 1060

Материал Z: ?ЗЦ = 1 440*(151-149,4) = 2304

Материал W: ?ЗЦ = 1 010*(167-166,4) = 606

Стоимость израсходованного материала Х снизилась в отчетном году на 182040-191790=9750 тыс. руб. за счет увеличения количества и цены.

Стоимость израсходованного материала Y увеличилась на 227900-2174244=10476 тыс. руб. за счет увеличения цены и количества.

Стоимость израсходованного материала Z увеличилась на 217440-197208=20232 тыс. руб. за счет увеличения цены.

Стоимость израсходованного материала W увеличилась на 168670-162240=6430 тыс. руб. за счет увеличения количества и цены.

Для более глубокого анализа эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ) используется показатели фондоотдачи - определяется по всем видам ОФ фондов производственного назначения, их активной части; определяется степень использования производственных мощностей коэффициентами:

1. Общий к = факт. или план. V произ-ва прод-ции

Среднегодовая произв. Мощность

Произв. мощность - максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или помеченных уровне техники, технологии и организации производства.

2. Интенсивный коэф-нт = среднесут. выпуск прод-ции

Среднесут. произв. мощн.

3.Экстенсивный коэф-нт = факт. (план.) ФРВ

Расчетн. ФРВ, принят. при опред.

произв. мощн.

Анализируется уровень использования площадей при выпуске продукции в руб. на метр производственных площадей.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы:

- календарный фонд времени - максимальное возможное время работы оборудования;

-режимный фонд времени (кол-во ед. установлен. оборудования)* (годовой ФРВ);

-плановый фонд - отличается от режимного времени нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации;

- факт фонд отработанного времени.

12.

На уровень затрат на оплату труда могут повлиять такие факторы, как среднесписочная численность работников предприятия и заработная плата одного работника. Произведем расчет влияния факторов на уровень затрат по оплате труда. (Таблица 12)

Таблица 12

№ п/п

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение (+,-)

Темп роста (снижения), %

1 2 3 4 5 6

1 Затраты на оплату труда, т. руб.

420 630

440 895 20 265 104,82

2 Среднесписочная численность работников, чел.

10 015 9 690 -325

96,75

3 Средняя з/пл работников, т. руб./чел.

42 45,5 3,5 108,33

Влияние факторов на уровень затрат по оплате труда

Х Х

Х Х 4 Изменение численности работников

Х Х -13 650 Х

5 Изменение средней заработной платы одного работника

Х Х

33 915 Х Рассчитаем степень влияния каждого фактора.

Средняя заработная плата одного работника на предприятии составила:

в прошлом году 420630/10015 = 42

в отчетном году 440895/9690 = 45,5

Таким образом, заработная плата одного работник увеличилась на 45,5 - 42=3,5 тыс. руб.

Влияние численности работников = (9 690-10 015)*42=-13 650

Влияние средней заработной платы одного работника =(45,5-42)*9 690 =33915

Общее влияние = -13 650 + 33 915= 20 265

Средняя з/пл. работников = Затраты на оплату труда (ФОТ)/Среднесписочная численность работников

Общее увеличение затрат на оплату труда на предприятии по сравнению с прошлым годом составило 20265 тыс. руб. значительное влияние на это увеличение оказало повышению заработной платы одного работника.

Анализ оплаты труда определяется абсолютным и относительным (с учетом выполнения плана по производству) отклонением с учетом средств на оплату труда с плановым фондом з/пл по предприятию структурным подразделениям и категория работников.

Устанавливается обоснованность примен. норм и систем оплаты труда, размер и динамики средней з/пл. Определяется соответствие между темпами роста средней з/пл.

Показатели: сумма прибыли на 1 руб. з/пл. зарплатоемкость.

з/пл.

Зарплатоемкость = N

13. Дадим оценку и произведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов и обобщим в таблице 13.

Таблица 13

Состав, структура и динамика доходов и расходов

№ Показатель

Отчетный год

Прошлый год

Изменение (+, -)

Сумма, тыс. руб.

% к итогу Сумма, тыс. руб.

% к итогу Сумма, тыс. руб.

%

1 2 3 4 5 6

7 8 1 Выручка (нетто)

2256240 96,02 1897280

98 +358960

-1,98 2 Проценты к получению

39540 1,68 20860

1,08 +18680 +0,6

3 Доходы от участия в других организациях

- - - - - -

4 Прочие операционные доходы

28270 1,20 6620

0,34

+21650 +0,86 5

Внереализационные доходы

25600 1,09 11240

0,58

+14360 +0,51 6

Всего доходов

2349650 100 1936000

100 +413650

- 7 Себестоимость продукции

2030616 92,96 1754984

94,85 +275632 -1,89

8 Управленческие расходы

67800 3,10 42160

2,28 +25640 +0,82

9 Проценты к уплате

25590

1,17 18320 0,99

+7270 +0,18 10

Прочие операционные расходы

12630

0,58 10546 0,57

+2084 +0,01 11

Внереализационные расходы

20602

0,94 12858 0,69

+7744 +0,25 12

Налог на прибыль и иные аналогичные платежи

27075

1,24 11384 0,62

+15691 +0,62 13

Всего расходов

2184313

100 1850252 100

334061 - В общей структуре доходов выручка от реализации занимает в среднем 97%, при этом по сравнению с прошлым годом доля выручки в общей сумме доходов снизилась на 1,98 %.

Долю в структуре доходов прочие доходы от операционной деятельности занимают не значительное место. В отчетном году их сумма увеличилась на 21650 тыс. руб., а также увеличилась их доля в общей сумме доходов.

Общая сумма доходов предприятия увеличилась в отчетном году на 413650 тыс. руб.

Расходы увеличились на меньшую сумму - 334061 тыс. руб.

В структуре расходов себестоимость продукции снизилась, а также снизилась их доля, которая в среднем составляет 94 %.

Увеличилась сумма и доля управленческих расходов предприятия в структуре его расходов. Также увеличились прочие операционные расходы и внереализационные расходы.

Анализ финансовых результатов организации

14. Укажем показатели, характеризующие различные виды прибыли и рентабельности.

Любая организация стремится к превышению полученных доходов над расходами, т.к. любой хозяйствующий субъект заинтересован в получении прибыли. Прибыль - это особый систематический воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Поддержание необходимого уровня прибыльности - необходимая закономерность нормального функционирования организации. Систематический недостаток прибыли, и ее неудовлетворительная динамика свидетельствует о неэффективности и рискованности бизнеса - одной из главных внутренних причин банкротства. Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде.

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, поэтому их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые разделяют на 2 группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности использования различных активов.

Показатели, характеризующие прибыль предприятия:

1. 2. 3. 4.

5. 6. Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

15.

Проанализируем динамику прибыли до налогообложения и чистой прибыли (Таблица 14).

Таблица 14

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

№ п/п Наименование показателя

2003 г., тыс.руб.

2004 г., тыс.руб.

Отклонения (+,-)

Темп роста, %

Сумма, тыс.руб.

% А

Б 1 2 3 4 5

1 Валовая прибыль

142296 225624 +83328

- 158,56

2 Прибыль от продаж

50436 77624 +27188

-1,04 153,91 3

Операционная прибыль (убыток)

-3926 16240 +20166

+4,43 413,65 4

Внереализационная прибыль (убыток)

-1618

4998 +6616 +1,08

308,90 5 Прибыль (убыток) до налогообложения

47432 112812 +65380

+16,67

237,84 6 Налог на прибыль

11384 27075 +15691

+4 237,83 7 Чистая прибыль (убыток)

36048

85737 +49689 +12,66

237,84 8 Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:

Х Х Х Х Х

9 а) изменения прибыли до налогообложения

Х Х +65380 Х

Х 10 б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

Х Х +15691 Х

Х

Прибыль до налогообложения в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 65380 тыс.руб., т.е. темп роста составил 237,84%. Чистая прибыль также в отчетном году увеличилась до 85737 тыс.руб В абсолютном выражении увеличение составило 49689 тыс.руб., темп роста - 237,84%. В структуре валовой прибыли доля прибыли от продаж уменьшилась на 1,04%. Чистая прибыль в структуре валовой прибыли увеличилась на 12,66%.

Можно сделать вывод, что увеличение прибыли произошло за счет увеличения прибыли до налогообложения и увеличения налога на прибыль.

16. Проанализируем характер изменения прибыли от продаж за отчетный период (Таблица 15)

Таблица 15

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/п Показатель

Прошлый год, тыс.руб., ,

Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс.руб., ,

Отчетный год, ,

1 Выручка от продаж()

1897280 2205776

2256240 2 Себестоимость проданных товаров ()

1754984

2029369 2030616

3 Коммерческие расходы

49700 - 80200 4

Управленческие расходы

42160 - 67800 5

Прибыль от продаж

50436 176407 77624

1. Определим степень влияния количественных и качественных факторов на изменение прибыли от продаж:

а) влияние выручки от продаж:

б) влияние себестоимости проданных товаров:

2. Баланс отклонений:

3. Наибольшее изменение прибыли от продаж вызвало изменение себестоимости реализованной продукции, т.е. качественный фактор. Организация развивается интенсивно.

17.

Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения валовой прибыли к выручке от реализации продукции.

, где - рентабельность производственной деятельности;

- валовая прибыль;

- выручка от реализации продукции.

Рентабельность производственной деятельности показывает, что в отчетном году предприятие имеет 0,1 (10%) прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, что выше прошлого года на 0,025.

Коэффициент эксплуатационных затрат:

18.

Определим рентабельность производственной деятельности и факторов, повлиявших на ее динамику (Таблица 16).

Таблица 16

Анализ рентабельности производственной деятельности

№ п/п

Показатель

За отчетный год

За предшествующий год

Изменение (+,-)

1 Выручка (нетто), тыс.руб.

2256240 1897280

+358960 2 Себестоимость (из ф.2), тыс.руб.

2030616

1754984 +275632

3 Валовая прибыль, тыс.руб.

225624 142296 +83328

4 Рентабельность производственной деятельности, коэффициент

0,1 0,075

+0,025 Влияние факторов:

5 оборачиваемость инвестиционного капитала (раз)

Х Х -0,151 6

доходность инвестиций

Х Х +0,176

1. ; 2.

; 3. Произведем расчет влияния факторов на рентабельность производственной деятельности с помощью следующей факторной модели:

а) влияние на рентабельность производственной деятельности изменения доходности инвестиций:

б) влияние на рентабельность производственной деятельности изменения оборачиваемости инвестиционного капитала:

На рентабельность производственной деятельности положительно повлияло только увеличение доходности инвестиций (рентабельность возросла на 0,025).

19.

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменении, используя таблица 17.

Таблица 17

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

№ п/п

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение (+,-)

1 Прибыль до налогообложения

112812 47432 +65380

2 Активы 1628600

1379720

+248880 3 Рентабельность активов (1/2*100%)

6,92 3,44 +3,48

4 Выручка от продаж на 1 руб. активов, тыс.руб.

0,96

0,98 -0,02 5 Доходы на 1 руб. активов, тыс.руб.

1,4431 1,4032 +0,0399

6 Рентабельность продаж

0,05

0,025 +0,025 Влияние факторов:

Х Х Х 7 выручки от продаж на 1 руб. доходов

Х Х -0,0007 8

доходов на 1 руб. активов

Х Х +0,0009 9

рентабельности продаж

Х Х +0,0346

1. Для того чтобы определить, как факторы повлияли на изменение рентабельности активов, воспользуемся приемом цепных подстановок:

2. Изменение рентабельности активов за счет изменение выручки от продажи на 1 руб. доходов:

3. Изменение рентабельности активов за счет изменения доходов на 1 руб. активов:

4. Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности продаж:

5. Правильность расчетов проверяется балансом отклонений:

;

Таким образом, наибольшее влияние на рентабельность активов оказало изменение рентабельности продаж. При увеличении рентабельности продаж на 0,025 рентабельность активов увеличилась на 0,0346. Отрицательное влияние оказало уменьшение на 0,02 тыс.руб. выручки от продаж на 1 руб. доходов (рентабельность активов уменьшилась на 0,0007 тыс.руб.).

20. Определим динамику собственного капитала и факторов, повлиявших на нее (Таблица 18).

Таблица 18

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п Показатель

Отчетный год

Прошедший год

Изменение (+,-)

1 Чистая прибыль

85737 36048 +49689

2 Собственный капитал

123370

80518 +42852 3

Рентабельность собственного капитала, %

69,49 44,77 +24,72

4 Финансовый рычаг

12,2009 16,1355

-3,9346 5 Коэффициент текущей ликвидности

0,616 0,6829 -0,0669

6 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,4333 2,1383 +0,295

7 Рентабельность продаж

0,038 0,019 +0,019

Влияние факторов:

8 финансового рычага

Х Х -10,92 9

коэффициента текущей ликвидности

Х Х

-3,32 10 коэффициента оборачиваемости

Х Х +4,22 11

рентабельности продаж

Х Х

+34,74 1. Для того чтобы определить, как факторы повлияли на изменение рентабельности собственного капитала, воспользуемся приемом цепных подстановок:

2. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения финансового рычага:

3. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента текущей ликвидности:

4. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

5. Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения рентабельности продаж:

6. Правильность расчетов проверяется балансом отклонений:

Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказало изменение рентабельности продаж. При увеличении рентабельности продаж на 1,9% рентабельность собственного капитала увеличилась на 34,74%.

Анализ финансового положения организации

21. Задание 21

Определим экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансового левериджа.

Операционный леверидж - это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Уровень финансового левериджа рассчитывается как отношение темпа изменения чистой прибыли (в %) к темпам изменения валовой прибыли (в %).

Операционно-финансовый леверидж - это взаимосвязь трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера, чистой прибыли.

Уровень финансового левериджа предприятия должен быть меньше единицы. Это говорит о том, что предприятие обладает высоким уровнем финансового риска.

22.

На основе показателей ликвидности предприятия оценим платежеспособность организации.

Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия за счет всех активов.

; Значение коэффициента общей платежеспособности должно быть больше либо равно 2.

Для оценки платежеспособности также можно использовать следующие показатели:

;

Нормативное значение для коэффициента соотношения собственного и заемного капитала равно 1.

; ; ;

Вывод: Данная система показателей позволяет нам получить представление о платежеспособности организации и ее развитии.

Коэффициент общей платежеспособности увеличился на 0,0201 пункта, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала вырос на 0,02 пункта и в отчетном году составляет 0,082; увеличился также и коэффициент абсолютной ликвидности до 0,1085. Но некоторые показатели занимают достаточно низкий уровень.

23.

Проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности нам помогут таблица 19 и таблица 20.

Таблица 19

Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатель

За прошлый год

За отчетный год

Изменение (+,-)

Темп роста, %

Структура дебиторской задолженности

за прошлый год

за отчетный год

изменение

Краткосрочная - всего, в т.ч.:

347518 490887 +143369

141,26 100 100

- расчеты с покупателями и заказчиками

318450 452314 +133864

142,04 91,64 92,14

+0,50 авансы выданные

- -

- - - - - прочая

29068 38573 +9505

132,7 8,36 7,86

-0,5

Долгосрочная

- - - - - -

- Итого 347518

490887

+143369 141,26 100

100 - Таблица 20

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности

Показатель

За прошлый год

За отчетный год

Изменение (+,-)

Темп роста, %

Структура кредиторской задолженности

за прошлый год

за отчетный год

изменение

Краткосрочная - всего, в т.ч.:

1104202 1342230

+238028 121,56 84,99

89,17

+4,18 расчеты с поставщиками и подрядчиками

264180 316540 +52360

119,82 20,33 21,03

+0,7

авансы полученные

- - - - - -

- расчеты по налогам и сборам

29720

42762 +13042 143,88

2,29 2,84 +0,55

кредиты 734502

796800

+62298 108,48 56,53

52,93 -3,6 займы

- - - - - -

- прочая

75800 186128 +110328

245,55 5,84 12,37

+6,53 Долгосрочная - всего, в т.ч.:

195000

163000 -32000 83,59

15,01 10,83 -4,18

кредиты 195000

163000

-32000 83,59 15,01

10,83 -4,18 займы

- - - - - -

- Итого

1299202 1505230

+206028 115,86 100

100 - Таким образом, анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

В отчетном году произошло увеличение дебиторской задолженности на 143369 тыс.руб. (темп роста составляет 141,26%) и кредиторской задолженности на 206028 тыс.руб. (темп роста 115,86%). Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 238028 тыс.руб., долгосрочная - уменьшилась на 32000 тыс.руб. в отчетном году.

24.

Определим коэффициенты ликвидности и степени устойчивости финансового состояния предприятия.

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

;

2. Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности компания может покрыть без учета запасов, т.е. при условии полного погашения дебиторской задолженности.

; 3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

; Значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует установленным нормативным значениям.

Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способность умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала.

;

В отчетном году значение показателя увеличилось на 0,0174.

2. Коэффициент заемного капитала показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств (коэффициент финансовой зависимости):

; Значение коэффициента финансовой зависимости превышает установленное нормативное значение.

3. Коэффициент финансирования показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом:

;

Значение данного показателя не соответствует рекомендованному значению, но в отчетном году коэффициент увеличился на 0,02 пункта.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

; Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что в отчетном году 0,2324 внеоборотных активов профинансировано за счет долгосрочных заемных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

;

Рассчитанный коэффициент на начало и конец года не соответствует рекомендованному значению. Значение коэффициента характеризует низкий уровень финансовой устойчивости.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации.

; 7. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенные в оборотные средства:

;

Значение коэффициента не соответствует установленному нормативному значению, значит, организация не имеет возможностей финансового маневра.

8. Степень финансовой устойчивости по четырехбальной шкале определяется путем сопоставления суммы запасов и суммы кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов и разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами.

на начало года:

на конец года:

25.

Дадим комплексную оценку финансового положения предприятия, используя таблицу 21.

Таблица 21

Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости ОАО "Агат"

№ п/п

Показатель

На начало года

На конец года

Темп роста, коэффициент

1 Коэффициент автономии

0,0584 0,0758 1,2979

2 Коэффициент финансовой зависимости

0,9416

0,9242 0,9815 3

Коэффициент финансирования

0,062 0,082 1,3226

4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

0,396 0,2324 0,5869

5 Коэффициент финансовой устойчивости

0,1997 0,1758 0,8803

6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

-0,4643

-0,6234 1,3427 7

Коэффициент маневренности собственного капитала

-5,1159 -4,6851

0,9158

8 Порядок расчета комплексного показателя

- - 9 Комплексный показатель финансовой устойчивости

- - 1,0098 Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ОАО "Агат".

Комплексная оценка деятельности организации

26. Дадим комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации.

Оценка потребления каждого вида ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер.

Экстенсивная оценка использования ресурса представляет абсолютное значение потребления каждого вида ресурса: среднесписочной численности персонала организации (ССЧ), материальных затрат на реализованную продукцию (МЗ), среднегодовой первоначальной стоимости основных средств ().

Степень интенсивного использования того или иного вида ресурсов можно оценить при помощи качественных коэффициентов, получаемых как соотношение выручки от продажи товаров и соответствующего количественного показателя (ресурса): выручка от реализации продукции на одного работника (ПТ=V:ССЧ), фондоотдача (ф/о=V:ОПФ), материалоотдача (м/о=V:МЗ).

Но развитие ОАО "Агат" идет преимущественно интенсивно

27.

Дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих открытых акционерных обществ "Алмаз", "Рубин" и "Агат".

Таблица 22

Исходные данные для составления матрицы стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ

№ п/п

Стандартизированный комплексный показатель

Акционерное общество

Коэффициент значимости показателя

Максимальное значение эталонного показателя

"Алмаз"

"Рубин" "Агат"

А Б 1 2

3 4

5 1 Рентабельность продаж

0,06 0,08 0,05

1,5 0,08 2 Рентабельность активов

0,085

0,079 0,0693 1,9

0,085 3 Рентабельность собственного капитала

0,896 0,95 0,695

1,4 0,95

4 Рентабельность доходов

0,056 0,052 0,0365

1,7 0,056 5 Рентабельность расходов

0,07

0,09 0,0379 2,0

0,09 6 Коэффициент финансовой независимости

0,04 0,055 0,0758

1,6 0,0758

Таблица 23

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ

№ п/п Стандартизированный комплексный показатель

ОАО "Алмаз"

ОАО "Рубин"

ОАО "Агат"

Коэффициент значимости показателей

1 Рентабельность продаж

0,0006 0 0,0014

1,5 2 Рентабельность активов

0 0,00007 0,0005

1,9 3

Рентабельность собственного капитала

0,0041 0 0,0910

1,4 4 Рентабельность доходов

0 0,00003

0,0006 1,7 5 Рентабельность расходов

0,0008 0 0,0054

2,0 6 Коэффициент финансовой независимости

0,0021

0,0007 0 1,6 7

Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя

0,0872 0,0283 0,3145

- 8

Ранжирование мест акционерных обществ

2 1 3 - Наибольший показатель по каждому финансовому показателю принимается за эталон (Таблица 20).

Показатели матрицы рассчитываются по формуле (Таблица 21):

Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле:

Другие показатели рассчитываются аналогично.

Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя:

Наилучшим считается наименьшее значение показателя. Составив матрицу стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности акционерных обществ с использованием первой формулы, можно дать рейтинговую оценку с учетом степени значимости показателя. Далее определяем, что самая низкая рейтинговая оценка принадлежит ОАО "Рубин", второе место занимает ОАО "Алмаз". После ранжирования мест среди всех акционерных обществ ОАО "Агат" занимает третье место, чья деятельность рассматривалась на протяжении всей курсовой работы.

28.

Обобщим результаты анализа деятельности ОАО "Агат" и комплексной оценки его места в конкурентной среде.

Выручка от реализации увеличилась в отчетном году на 358960 тыс.руб., что составляет 118,92% к предыдущему году. На увеличение выручки повлияло много факторов, особенно, связанных с использованием основных средств. Главный фактор экономии средств, вложенных в основные средства, - рост фондоотдачи.

Чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 49689 тыс.руб. По результатам проведенного исследования организации была дана рейтинговая оценка, которая оказалась ниже оценок ОАО "Рубин" и ОАО "Алмаз".

Предприятие ОАО "Агат" является не вполне ликвидным, его оборотные активы не покрывают краткосрочную задолженность, а коэффициент текущей ликвидности равен 0,6908 в отчетном году.

Рекомендуется разработать конкретные мероприятия, которые позволяют улучшить финансовое состояние. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости и т.п.

Список использованной литературы

1) Комплексный экономический анализ хозяйственно деятельности: учеб./ Л Т. Гиляровская. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 360 с.

2) Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Методический указания по выполнению курсовой работы для студентов V курса. - М.: ВЗФЭИ, 2006, - 49 с.

3) Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - 4-е изд. - М.ИНФРА-М, 2007, - 384 с.

4) Экономический анализ; Учебник для вузов/ Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 - 615 с.

? Выявленную в табл. 1 динамику выручки реализации по сравнению с прошлым отчетным периодом перенести в табл. 2. и в последующую табл. 3. Расчет влияния факторов можно произвести любым способом с учетом состава показателей, предложенных в табл. 2 и 3. В заключение пояснений необходимо выявить размер резерва увеличения объема продаж за счет лучшего использования материалов и основных средств.

?? В состав основных средств, согласно учетной политике организации, включаются: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, а также транспортное средства.

-

- 7

Показать полностью…
Похожие документы в приложении